空方伏擊成功 多方虎頭蛇尾

　　本周（11月28日至12月2日）大盤3漲2跌，周三跌幅2011年第3大，周四漲幅全年第6高?？傆嬋芾塾嬒碌?.49%，周K線4連陰。周三的最低點2507.18點，距離全年最低點，10月20日的2500.49點僅一步之遙。日K線繼續在60日均線以下，季均線斜率也向下，維持標準的偏空格局。
　　上周提到，多方自亂陣腳，自己不爭氣，本周又新加入一個因素，空方出手伏擊，而且獲得成功。
　　周一，價差中間低，兩頭高；持倉量上午的高點高于下午。上午持倉量的高點出現在10點55分，過早。換言之，10點55分到11點30分離場的力量很強。11點30分的持倉量為40661手，10點整的持倉量為40580手，中間10點55分的持倉量為43988手，形成“∧”型。上升階段，價差平均值為0.25%；下降階段，價差平均值為0.16%。所以，前面是多方進場，后面多方離場。
　　如果再看持倉量從13點開始，增加到14點20分，似乎是多方加碼。然而，下午的持倉量最大值為42907手，不如上午的43988手。可是，下午14點20分才是全天的最低點。多方在最值得買進的地方沒有擺上最多的籌碼，十分不智。
　　從10月17日以后，無論漲跌，無論多方獲勝或失敗，占據舞臺的都是多方。周二尾盤不同了，空方出手了。從13點40分開始，持倉量有明顯的增加，這導致周二收盤的持倉量是全周最高。這段時間的價差逐步走低，收盤價差為貼水0.25%，這是11月1日以后近月合約收盤價差最低值。如果把周四遮住，空方挑了全周最高點進場。
　　周三低開后，一路下跌。整個上午，價差平均值為貼水0.01%。持倉量則是在11點以前，從來沒有減少過（以5分鐘為頻率），所以是空方進場。周二尾盤和周三上午，是空方伏擊時間，大獲成功。
　　周三下午，價差明顯提升，代表買進力量較強。多方進場和空方離場的交易指令都是買，從周三下午持倉量呈現下降趨勢，收盤大減3115手來看，升水來自空方離場。周三下午又是全周最低點，空方高點進場，最低點獲利了結，十分了得。
　　周三晚間，存款準備金率調降，六大央行提高美元流動性，歐美股市大漲，A股投資人興奮之情，恨不得股市提早開盤。怪的是，9點15分，期指只上漲2.37%；9點45分以前，甚至持續貼水，期指市場異常的“冷”，倒也令人佩服?？上У氖?，9點45分以后，價差逐漸升高，多方按捺不住。14點25分后，卻又是平均貼水0.01%。這樣價差和價格同是“Ω”型，實在難看。
　　再看持倉量，11點25分到11點30分，持倉量懸崖式下墜。如果以11點25分為界，前面是加倉，后面是減倉；前面價差平均值為0.18%，后面為0.13%；前面是升勢，后面是跌勢。可憐啊，多方沒能堅持住早盤的冷靜，追漲殺跌，全天盡然落得虧損收場。
　　周五從價差圖來看，明顯高于其余交易日，全天的平均值為0.24%。微觀的看，多方確實加碼在低點。然而，全天持倉量下降，周五收盤持倉量是12月合約在11月17日后的最低值，這說明盤中加碼的多方已經走了。宏觀的說，周五定性為空方獲利了結，更為合適。
　　多方虎頭蛇尾的表現，全周虧損1.07億元。