上市公司利用資產(chǎn)減值進行盈余管理研究

　　【摘要】 文章列舉了新準則下上市公司利用資產(chǎn)減值進行盈余管理的表現(xiàn)形式，并對其進行了成因分析，針對性地提出了完善資產(chǎn)減值準備會計的對策。
　　【關鍵詞】 上市公司； 資產(chǎn)減值； 盈余管理
　　
　　一、上市公司利用資產(chǎn)減值進行盈余管理的表現(xiàn)形式
　　
　　（一）新準則實施以來資產(chǎn)減值損失的計提大幅增長
　　從上市公司2008年與2007年的年報對比看出，截至2009年3月18日，滬深兩市共發(fā)布了367份年報，367家公司在2008年共計實現(xiàn)營業(yè)利潤914.85億元，凈利潤792.02億元，凈利潤總額與2007年基本持平，而2008年資產(chǎn)減值損失達108.54億元，同比2007年的55.78億元上升了95.33%；單資產(chǎn)減值一項即吞噬了11.86%的營業(yè)利潤。從這些數(shù)據(jù)可以看出在新會計準則實施之后，上市公司又大量發(fā)生了大額資產(chǎn)減值計提的問題。這固然在相當大程度上是因為金融危機的沖擊所致，但實質(zhì)上反映的還是上市公司經(jīng)營和管理上的問題。
　　（二）新準則允許轉回的資產(chǎn)減值準備大幅增長
　　按新準則規(guī)定資產(chǎn)減值禁止轉回的主要是長期資產(chǎn)，而應收款項、存貨、委托貸款等減值準備計提后依然允許轉回。這樣對于有盈余管理迫切需求的上市公司來說，壞賬準備和存貨跌價準備成為了計提減值的重點。2008年已公布年報的367家企業(yè)期末賬面上有資產(chǎn)減值準備511.35億元，分項來看，壞賬準備增加值占資產(chǎn)減值準備增加值的31.25%，存貨跌價準備的份額則占到了35.92%。以壞賬準備為例，由于計提壞賬準備的方法一般有應收賬款余額百分比法、賬齡分析法和賒銷百分比法可供選擇，對于壞賬準備計提的比例，企業(yè)可根據(jù)以往經(jīng)驗、債務單位的實際財務狀況和現(xiàn)金流量等相關信息予以估計確定，因此這種會計政策的選擇權使得上市公司可以根據(jù)自身需要進行盈余管理。再以存貨跌價準備為例，數(shù)據(jù)顯示，1 597家非金融類上市公司2008年末存貨跌價準備累計金額為845.19億元，2008年當年的存貨跌價損失便達到690億元，占比高達81.64%；2008年期末上述企業(yè)存貨總額為124億元，當期提取存貨跌價準備為12.84億元，占到期末存貨的10.35%。
　　2009年上半年受國際經(jīng)濟危機持續(xù)的影響，加劇了部分上市公司產(chǎn)品銷售不暢、存貨積壓嚴重、生產(chǎn)設備技術落后、產(chǎn)能過剩、結構不合理等狀況。截至2009年8月27日，滬深兩市共有1 355家公司披露半年報，有380家公司將資產(chǎn)減值損失轉回，合計轉回45.21億元，其中28家公司已全額轉回。從上市公司的年報和半年報對資產(chǎn)減值的披露可以看出，很多上市公司資產(chǎn)減值的計提和轉回缺乏充分合理的依據(jù)，對于計算資產(chǎn)組需要的現(xiàn)金流量預算管理、可收回金額計量需要的公允價值、處置費用、未來現(xiàn)金流量、預測期、折現(xiàn)率等數(shù)據(jù)具有很大的不確定性和主觀性。這一方面與很多會計人員的專業(yè)素質(zhì)不高而進行主觀判斷有直接關系，另一方面也反映了目前信息市場不健全，在監(jiān)管機構、監(jiān)管力度和監(jiān)管技術方面存在問題。
　　（三）新準則實施以來仍然存在少提資產(chǎn)減值準備的現(xiàn)象
　　新準則實施后，仍然有上市公司利用少提資產(chǎn)減值準備的方法來保持利潤。如2008年的有色金屬和鋼鐵行業(yè)，銅陵有色（000630）2008年提取存貨跌價準備5.25億元，占期末存貨的16.58%；西部礦業(yè)（601168）當期提取存貨跌價4.05億元，占期末存貨的39.2%；鋼鐵行業(yè)的存貨跌價準備計提額平均也達到了期末存貨的6.14%，而撫順特鋼（600399）在2008年卻未對存貨做一分錢的減值準備。
　　（四）新準則實施以來固定資產(chǎn)減值損失創(chuàng)歷史新高
　　根據(jù)2008年公布的1 597家非金融類上市公司年報顯示，固定資產(chǎn)減值準備累計金額為707.56億元，2008年當年的固定資產(chǎn)減值損失占據(jù)了逾五成以上，達到369.38億元。由于長期資產(chǎn)的價值是隨著資產(chǎn)的使用逐漸被消耗或收回，并以折舊或攤銷的形式予以體現(xiàn)，資產(chǎn)減值確認后，減值資產(chǎn)的折舊和攤銷費用均是以考慮減值準備后資產(chǎn)的賬面價值為基礎來計算，因而上市公司出現(xiàn)利用當年計提較多的資產(chǎn)減值準備，使以后年度的折舊額和攤銷額減少，從而導致以后年度利潤增加的問題。
　　新準則規(guī)定長期資產(chǎn)減值損失不允許轉回雖然堵住了利用其轉回增加轉回當期利潤的可能，但卻不能堵住利用資產(chǎn)處置提高處置當期利潤的可能。按照規(guī)定，資產(chǎn)實際處置變現(xiàn)時，其原已計提的減值準備應同時轉回，抵減處置資產(chǎn)的成本，增加處置損益。這樣就使處于虧損的上市公司有可能對一些待處置的資產(chǎn)在虧損當年大幅度計提減值準備，來年再處置這些資產(chǎn)，通過處置大幅提高處置當年的利潤。
　　
　　二、上市公司利用資產(chǎn)減值進行盈余管理的成因分析
　　
　　（一）內(nèi)在動因的分析——利益驅(qū)動
　　不同上市公司資產(chǎn)減值會計政策選擇的出發(fā)點是不同的，其中很多是出于利潤因素的驅(qū)動。具體表現(xiàn)為：
　　1.獲取上市資格。現(xiàn)階段我國的資本市場發(fā)展還很不健全，獲得上市資格并不容易。雖然我國證券發(fā)行制度規(guī)定，企業(yè)上市采用核準制，但實質(zhì)上仍然采用審批制。審批制度規(guī)定發(fā)行股票的企業(yè)必須符合一些必要條件，如上市公司必須在近三年連續(xù)盈利，這成為其利用資產(chǎn)減值會計政策的選擇來“操縱”利潤的一個很重要