論企業資金籌集最佳策略

　　摘要：在企業的財務活動中，資金始終是一項值得高度重視的高流動性資產，因此，資金籌集與管理是企業財務管理的核心內容，如何加強資金籌集與管理，提高資金使用效益是每個企業所面臨的重要課題。文章主要從企業資金的籌集方式和風險、企業資金管理的重點和存在問題等方面進行分析，最后對合理籌集資金和加強資金的管理兩方面提出若干建議。
　　關鍵詞：企業；資金籌集；資金管理
　　
　　一、企業資金的籌集
　　隨著社會主義市場經濟的逐步完善，企業將被全方位地推向市場，企業之間的競爭將日趨激烈，而優勝劣汰的關鍵在很大程度上取決于企業的財務資金管理。企業在經營過程中，要搞好資金籌集，建立合理的籌資結構，加強資金的管理，才能取得更大的經濟效益。企業資金的籌集是企業根據生產經營活動對資金的需要，通過一定的渠道，采取適當的方式，獲取所需資金的一種行為。在市場經濟條件下，企業難免會出現自有資金不足的情況，解決的辦法是從企業外部籌措資金。籌集資金必須根據企業生產經營需求來確定籌資方式，預測籌資風險，選擇一個最佳的籌資方案。
　　二、企業資金的籌集渠道
　　企業的資金來源渠道可分為外部資金和內部資金，對實業集團而言，主要的外部資金來源是金融機構中的銀行貸款。從銀行貸款籌集成本分析，其籌集成本主要有利息支出、公證費、抵押資產的評估費和保險費等，在時效上，由于需提供擔保、抵押、評估、保險、審批等手續，往往不能滿足企業在用款時限上的要求。內部資金主要包括：企業保留盈余和提取的折舊，靠企業積累和提取折舊籌集資金最經濟，不用支付籌資費用。但要以企業盈利為前提，且籌集的資金有限，往往不能滿足企業生產需求。企業集團內部資金融通有以下優點：一是降低企業集團的籌資成本，籌資成本包括利息和利息收入繳交的稅金及委托銀行手續費，利息費用在企業集團內部發生。對企業集團而言籌資成本僅為利息收入應交的稅金和少量的手續費，比向銀行借款成本低。二是時間快，企業集團內部融資。根據集團對內部企業信用的掌握，可不提供擔保、抵押等手續，手續較銀行貸款簡便，在時限上能滿足企業從事經營活動所需資金的要求。三是獲得稅收上的差別利益。企業集團通過內部資金借款，由集團中享受企業所得稅稅收優惠政策的企業向其他成員企業調劑資金時企業集團的利潤實際上從高稅率企業轉移到了低稅率企業，有利于降低企業集團的所得稅，提高其凈利潤和企業價值。
　　三、企業資金籌集最佳策略
　　第一，建立貨幣資金的預算機制。企業的貨幣資金管理有必要推行全面預算管理，完善結算中心制度。預算可以使得企業生產經營活動有序進行，保證企業生產經營活動中的資金收支納入嚴格的預算管理程序之中。年初企業應根據經營預算和資本預算，對公司資金的取得和投放、收入和支出、經營成果及分配等資金運作做出統籌安排。根據資金預算總目標，統一籌集、集中使用資金，調劑資金余缺，確定經濟合理的現金余額，并將資金預算分解下達，年度內各項收支嚴格按預算執行。
　　第二，針對貨幣支出和收入的嚴格管理。財務部作為公司的風險管理部門，通過制定一系列相關的政策、制度作為貨幣資金支出風險管理的基礎。一旦公司的組織結構確定，財務部會根據此結構頒布各管理層的財務權限和制約條款。對于各項費用支出可以根據管理權限，授權能夠審批的額度，通過嚴格審批，能夠使得資金不至于浪費和濫用。在資金收入方面，尤其形成應收賬款，要進行嚴格管理，事前分析客戶資信情況，事中做好記錄跟蹤，事后及時催繳。
　　第三，提高資金利用效果。在資金利用環節上，可以利用流動負債中的不平衡性所造成的閑置資金進行短期的投資和生產，降低企業資金成本的消耗和不必要的資金占用，在必要的情況下負債經營，利用暫時的負債資金來補充企業資金的不足，以此提高閑置資金的使用效益。加快資金周轉，加速存貨周轉，縮短應收賬款周期，延長應付賬款的付款期。
　　第四，建立風險指標監控體系。資金管理過程中，會涉及到風險包括籌資風險、投資風險及營運風險。籌資過程中應選擇合理的資金結構，做到長短期資本、債務資本和自有資本的有機結合，有效地規避和降低風險，降低籌資成本。企業應加強對資金營運風險的控制，通過對資金風險指標的監控，及時掌握資金運用狀況，規避本企業內部的營運風險。
　　第五，建立和完善集團內部融資機制。是提升企業集團價值，增強其市場競爭力的有效途徑，對提高企業的管理水平有重大的價值。基于實業集團現狀，本著降低籌資成本、整合集團資源、尋求集團利益最大化的原則，且我們的籌資規模也較小，故籌資方式不宜多樣化。但隨著實業集團業務的發展和骨干企業的壯大，企業擴大生產規模、開發新產品、提高技術水平等需求的提高，與企業改制相結合，我們還將嘗試更多的資金籌集渠道和籌集方式如：吸收直接投資、發行股票等，力求資金來源結構最佳，籌資成本最低。
　　第六，明確集中管理下的母公司資金管理權限。集團母公司實行集中式資金管理的內容包括：信貸集中管理；收益分配集中管理；完善結算中心制度，使子公司資金的出入處于母公司的嚴密監管下；重大資金投向集中管理；銀行賬戶集中管理。
　　參考文獻：
　　1、王國興.集團公司的資金集中式管理實踐[J].山西廣播電視大