基于系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)的企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)研究

林 蔥

(浙江師范大學(xué) 計(jì)劃財(cái)務(wù)處,浙江 金華 321004)

●財(cái)務(wù)管理

基于系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)的企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)研究

林 蔥

(浙江師范大學(xué) 計(jì)劃財(cái)務(wù)處,浙江 金華 321004)

文章將傳統(tǒng)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與基于系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)作對(duì)比,分析企業(yè)現(xiàn)金流在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)和分配活動(dòng)之間的關(guān)系,建立企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)模型。同時(shí)以某上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為例,對(duì)該企業(yè)未來(lái)三年的現(xiàn)金流的變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)。該模型的建立有助于為企業(yè)管理層提供決策參考。

系統(tǒng)動(dòng)力學(xué);現(xiàn)金流;模型;實(shí)證

一、傳統(tǒng)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的構(gòu)成及特點(diǎn)

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)主要是預(yù)測(cè)性的財(cái)務(wù)報(bào)告和財(cái)務(wù)指標(biāo)體系,預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告主要包括預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表;預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系主要包括獲利能力、償債能力、經(jīng)營(yíng)能力和成長(zhǎng)能力四個(gè)方面。它是以預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ),以財(cái)務(wù)指標(biāo)體系為中心,通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的綜合分析、預(yù)測(cè),及時(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況的變化,對(duì)企業(yè)各環(huán)節(jié)或可能發(fā)生的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào),為管理層提供決策依據(jù)[1]。

傳統(tǒng)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的特點(diǎn)直接表現(xiàn)是其靜態(tài)性,具體包括:前提的靜態(tài)性,傳統(tǒng)財(cái)務(wù)計(jì)劃前提是穩(wěn)定的環(huán)境,未來(lái)的可預(yù)見(jiàn)性大;執(zhí)行中的靜態(tài)性,是對(duì)單位或部門負(fù)責(zé)人提出要求;其對(duì)環(huán)境的變化及其影響重視不夠。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)雖然在理論上也包含反饋機(jī)制,但究竟如何及時(shí)地將實(shí)際與預(yù)測(cè)的差異反映到財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型中研究不夠,對(duì)戰(zhàn)略決策的動(dòng)態(tài)性反映不足。……