奧巴馬政府減稅的利與弊

□ 蔡亮

（江蘇南京210019）

奧巴馬政府減稅的利與弊

□ 蔡亮

（江蘇南京210019）

2010年12月17日，美國總統奧巴馬簽署了減稅延期法案，該法案成本約為8580億美元，主要內容包括將年底到期的布什執政時期全民減稅政策延期兩年；將11月底到期的針對長期失業者的救濟法案延長13個月；給予企業投資稅收減免；將美國公民的遺產稅免征額設為500萬美元、稅率定為35%等。

考慮到此前奧巴馬中期選舉失利的陰霾、美國實體經濟增長乏力的現狀以及美國財政赤字高企的背景，奧巴馬政府減稅利與弊，值得一探究竟。

全民減稅

在奧巴馬政府推出的減稅延期法案中，備受關注的焦點是，前總統布什執政時期的減稅法案得以延期兩年，這意味著，未來兩年，美國全民減稅的格局仍將牢不可破。

有必要補充說明的是，布什在執政時期曾三次簽署減稅法案，時間分別在2001年6月、2003年5月以及2008年2月。其中，尤以2001年推出的經濟增長和減稅法案規模最大，根據當時的條文，美國全體納稅人在2001-2010這十年間，有望少繳1.3萬億美元的稅款。

縱觀布什政府三次減稅的背景，“9 ·11”事件以及次貸危機對減稅法案的出臺無疑起到了決定性作用。其中，前兩次出臺的減稅法案具有相當程度的積極意義，受益于個人所得稅、遺產稅、資本利得稅等稅種的大幅削減，美國得以迅速化解“9·11”事件對實體經濟造成的不良影響，美國經濟重新踏入了一波繁榮周期。至于布什政府第三次出臺的減稅法案，效果卻值得商榷，目前全美居高不下的失業率以及堪稱龜速的美國經濟增長率足以說明其中的問題。

進一步而言，此次奧巴馬政府將布什執政時期的減稅政策延期兩年，繼續維持全民減稅的格局，主要包括：

針對個人所得稅，未來兩年，奧巴馬政府仍將按照10%、15%、25%、28%、33%及35%的稅率對不同收入層級的家庭征收個稅。舉例而言，年均收入約5萬美元的美國家庭，每年可繼續享有逾2140美元的稅收減免；年均收入約31萬美元的美國家庭，每年可繼續享有逾9300美元的稅收減免。

在學費抵稅環節，未來兩年，夫妻年收入在11萬美元以下的美國家庭、年收入在7.5萬美元以下的單親美國家庭，均可繼續享有每名兒童每年1000美元的稅收減免。

再看遺產稅征收，奧巴馬最初的設想是，遺產稅征收的合理免征額定為100萬美元，稅率設為55%，實際結果卻出人意料。新的遺產稅征收方案將免征額定為500萬美元，稅率設為35%，對于美國的富人群體來說，這不亞于天降“福音”。新的遺產稅征收方案是否會因刺激富人群體向后代轉移更多資產而削弱美國業已成熟的慈善體系，疑問揮之不去。

此外，奧巴馬政府簽署的減稅延期法案著重降低了薪資稅率，稅率由目前6.2%降至4.2%，減稅期暫定為一年。以此計算，一個年收入約4萬美元的美國人，2011年可額外領取近800美元的工資；一個年收入約10萬美元的美國人，2011年可額外領取近2000美元的工資。

妥協出臺

奧巴馬之所以同意延長布什時期的減稅法案甚至出人意料地減征遺產稅，維持全民減稅的格局，很大程度上是出于無奈。

早在2008年的總統選戰中，奧巴馬就曾不止一次向美國民眾表示，新政府將不再延長富人在布什執政時期開始享受的稅收減免，而是將著力于為那些飽受次貸危機困擾的中產階級及以下收入家庭提供長期的減稅措施。2010年9月初，奧巴馬進一步表示，政府只為家庭年收入在25萬美元以下的約占美國人口總數97%的中產階級永久性減稅。

令人遺憾的是，此后11月的美國國會中期選舉使得奧巴馬的上述承諾化為泡影。在眾議院選舉中，共和黨贏得了超過239個眾議院議席，獲得了眾議院的控制權；在參議院選舉中，共和黨也成功縮小了與作為執政黨的民主黨的議席差距。

奧巴馬中期選舉失利后，美國國內政治迅速陷入了一種僵持氛圍，著重表現在：盡管共和黨以較大優勢奪取了眾議院的控制權，但未能奪取參議院的控制權，無法憑借一黨之力完全推動或阻止重要提案在國會通過；與此同時，作為執政黨的民主黨雖然喪失了眾議院的控制權，但仍以微弱優勢掌握著參議院的話語權，依然具備在關鍵時刻與共和黨“貼身肉搏”的底氣，盡管這種底氣較奧巴馬最初上任時已相差甚遠。

從權力制衡的角度出發，兩黨目前的僵持狀態對美國國內的“民主”是有利的，但對急于推動中產階級及以下收入家庭減稅提案的奧巴馬總統來說，卻是個大麻煩，預示著國會無止境的內耗很可能使得最終出臺的減稅法案面目全非。

有鑒于此，奧巴馬不得不與共和黨妥協，將布什時期的減稅法案延期兩年甚至不惜提高遺產稅免征額并降低遺產稅率，以此贏得共和黨對其余減稅條文尤其是延長長期失業者救濟金條文的支持。統計數據顯示，全美目前約有850萬長期失業者，每名失業者每周領取的救濟金約為302美元。未來13個月，延長長期失業者救濟金預計將增加美國政府565億美元的財政負擔。

利弊得失

短期來看，奧巴馬政府出臺減稅延期法案后，有望在政治、經濟領域獲得一定回報。

在政治領域，奧巴馬與共和黨達成的具有妥協色彩的減稅法案，總體上獲得了大多數美國人的肯定。蓋洛普事后公布的民調結果顯示，約2/3的美國人支持全民減稅；同樣約2/3的美國人支持奧巴馬政府延長針對長期失業者的救濟法案。當然，絕大多數美國人并不支持奧巴馬政府為富人減稅也在意料之中。只不過，后者短期導致的政治失分與前者收獲的政治加分相比，仍有不小的差距。

在經濟領域，有望對美國實體經濟的復蘇產生正面影響。奧巴馬政府減稅，將從消費和就業兩個層面加強美國經濟的復蘇動力。

減稅可刺激美國全體納稅人增加消費，對于個人消費占GDP2/3的美國經濟而言，這一環節尤為關鍵。據全美零售商聯合會報告，2010年圣誕節美國消費者平均消費水平有望比上一年高出2.1%，減稅法案出臺后立竿見影的刺激消費成果預示著2011年美國消費對實體經濟貢獻度的提高。一些經濟學家還預計，前述薪資稅率的降低將為美國2011年的GDP增長率至少貢獻0.7個百分點。而在就業層面，2011年全美企業基本投資免稅的措施或能推動就業市場復蘇，短期內，全美失業率居高不下的格局有望發生明顯變化。

長遠來看，從來就沒有“免費的午餐”，奧巴馬政府付出的約8580億美元減稅代價需要美國全體納稅人來埋單。基于美國財政赤字高企的背景，奧巴馬政府的減稅法案蘊含著一定的償債甚至政治風險。

據美國國會預算辦公室對2011財年及2012財年財政赤字的最新估計，即便布什減稅法案不再延期，2011財年的赤字也將達1.1萬億美元，2012財年達6650億美元。再加上原有的存量債務，至2012年底，美國國家債務總額占GDP比重或將超過68%，這一數字遠遠高于國際公認的警戒線。

另據評級機構穆迪2010年12月13日發布的評測報告，奧巴馬政府出臺的減稅法案勢必對其財政狀況造成很大的負面影響，這一負面影響很難被減稅對經濟增長的積極影響完全抵消。據穆迪預測，奧巴馬政府的減稅法案出臺后，至2012年底，美國國家債務總額占GDP的比重將超出72%，這一數字顯然要大于美國國會預算辦公室的估測結果。

更加令人擔憂的是，未來幾年，隨著美國二戰后“嬰兒潮”一代加速步入退休年齡段，龐大財政赤字前景下的全美醫療保障支出很可能變得更加捉襟見肘。倘若減稅需以削減醫療保障支出為代價，那么，奧巴馬連任的前景恐怕不容樂觀。

（作者為萬和源傳媒策劃總監）