關(guān)于金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的調(diào)查與建議

■ 全國(guó)政協(xié)委員、東方資產(chǎn)管理公司原總裁 梅興保

關(guān)于金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的調(diào)查與建議

■ 全國(guó)政協(xié)委員、東方資產(chǎn)管理公司原總裁 梅興保

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)涉及面廣，如何發(fā)揮金融的功能和作用來(lái)支持其發(fā)展，各方面都很關(guān)注，圍繞這個(gè)問(wèn)題，我進(jìn)行了專題調(diào)研，形成了有關(guān)意見(jiàn)和建議。

一、金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的情況和面臨的問(wèn)題

近年來(lái)，人民銀行和各監(jiān)管部門根據(jù)產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃的要求，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)服務(wù)，加大對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的支持力度，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。金融機(jī)構(gòu)積極行動(dòng)，做了大量工作。

商業(yè)銀行在信貸投放上“有保有壓、區(qū)別對(duì)待”，并創(chuàng)新金融工具和方式，積極支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。北京等許多地方轄內(nèi)各中資銀行對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的貸款增長(zhǎng)幅度高于其他類貸款。上海、陜西、新疆等轄內(nèi)銀行推出了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等新方式，支持發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。有的銀行設(shè)立科技支行，專門辦理科技型中小企業(yè)貸款，在客戶選擇、審批流程、風(fēng)險(xiǎn)容忍度和撥備等方面實(shí)行獨(dú)立的政策。江蘇省由地方財(cái)政出資設(shè)立獎(jiǎng)勵(lì)基金，對(duì)用于當(dāng)?shù)氐男略隹萍假J款進(jìn)行適當(dāng)獎(jiǎng)勵(lì)，并建立了科技型小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償機(jī)制，提高了商業(yè)銀行支持新興產(chǎn)業(yè)的積極性。

證券行業(yè)加快了多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)，擴(kuò)大對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的直接融資。截止2010年8月底，已有103家公司登陸創(chuàng)業(yè)板，首發(fā)總籌資額739億元，總市值4401億元。創(chuàng)業(yè)板上市公司中，高新技術(shù)企業(yè)所占比例接近90%。主要面向新興產(chǎn)業(yè)的三板市場(chǎng)建設(shè)也在加速推進(jìn)。保險(xiǎn)業(yè)中，多家保險(xiǎn)公司積極開(kāi)發(fā)適應(yīng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要的個(gè)性化產(chǎn)品，創(chuàng)新中小企業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品和承保模式，積極推進(jìn)科技保險(xiǎn)，探索建立適應(yīng)新技術(shù)和新產(chǎn)品研發(fā)的保險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，發(fā)揮了對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)保障作用。

風(fēng)險(xiǎn)投資也日趨活躍，業(yè)已成為支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要力量。截至2009年底，全國(guó)已有581家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，資金規(guī)模達(dá)到了1881億元。2010年，國(guó)家發(fā)改委和7個(gè)省市共同創(chuàng)立了20支創(chuàng)業(yè)投資基金。此外，杭州、成都、西安等市設(shè)立科技型中小企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)和創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)中心，為創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)架起相互溝通的橋梁。借助這些政府服務(wù)平臺(tái)，風(fēng)險(xiǎn)投資將對(duì)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)揮更大的支持作用。

金融在支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展上面臨的一些問(wèn)題和困惑

1.認(rèn)識(shí)不到位

不少金融機(jī)構(gòu)還沒(méi)有充分認(rèn)識(shí)到，支持發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)是自身轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、調(diào)整盈利模式、培育優(yōu)質(zhì)客戶的重大機(jī)遇。有的商業(yè)銀行對(duì)新興產(chǎn)業(yè)信貸指導(dǎo)不具體，業(yè)務(wù)人員對(duì)新興產(chǎn)業(yè)不了解，在審查項(xiàng)目時(shí)難以做出科學(xué)判斷，對(duì)新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目貸款主要看投資主體的背景和實(shí)力，而不是看項(xiàng)目前景。即使電動(dòng)汽車和太陽(yáng)能光伏發(fā)電等國(guó)家明確鼓勵(lì)的項(xiàng)目，也只有當(dāng)投資者是實(shí)力雄厚的國(guó)企或知名度很高的有實(shí)力的民企、有股東擔(dān)保時(shí)，銀行才敢貸款。銀行貸款主要用于購(gòu)買成套設(shè)備、征用土地或建設(shè)廠房，很少用于科技研發(fā)。這樣就容易導(dǎo)致許多科技成果因資金問(wèn)題而無(wú)法轉(zhuǎn)化。據(jù)了解，陜西省現(xiàn)登記的科技成果約有70%分布在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，而這些領(lǐng)域內(nèi)的科技成果未應(yīng)用和停用的大約55%是資金問(wèn)題，25%是技術(shù)問(wèn)題。

2.現(xiàn)有金融模式不適應(yīng)

我國(guó)金融體系以銀行間接融資為主且由大型機(jī)構(gòu)主導(dǎo)，銀行資產(chǎn)占金融資產(chǎn)的90%。大機(jī)構(gòu)大而全，難以對(duì)新興產(chǎn)業(yè)靈活多樣、不斷變化的金融服務(wù)需求做出及時(shí)、有針對(duì)性的反應(yīng)，便于中小企業(yè)融資的中小銀行及相關(guān)中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不足，適合新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的各類直接融資規(guī)模較小。

3.相關(guān)金融工具和手段不足

創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)剛剛起步，規(guī)模較??；創(chuàng)業(yè)板、中小板以及主板之間的轉(zhuǎn)換通道尚未形成，不利于高科技中小企業(yè)上市融資發(fā)展。有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押、評(píng)估和交易體系尚不健全，高科技創(chuàng)新企業(yè)利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行質(zhì)押貸款、轉(zhuǎn)讓或引資均受影響。風(fēng)險(xiǎn)投資有效退出及運(yùn)營(yíng)的機(jī)制和渠道還不夠通暢。

二、從面向未來(lái)的戰(zhàn)略高度，進(jìn)一步提高對(duì)金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的認(rèn)識(shí)

發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是產(chǎn)業(yè)布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整的重頭戲，而產(chǎn)業(yè)布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整必然要求銀行信貸結(jié)構(gòu)、資本市場(chǎng)融資結(jié)構(gòu)予以配合、互相聯(lián)動(dòng)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向決定銀行信貸的投放分布，影響資本市場(chǎng)的變化，同時(shí)信貸資金在不同產(chǎn)業(yè)間的投放力度和水平，資本市場(chǎng)中不同產(chǎn)業(yè)板塊的變動(dòng)，也會(huì)影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)。亞當(dāng)·斯密在《國(guó)富論》中講到：“慎重的銀行活動(dòng)，可以增進(jìn)一國(guó)產(chǎn)業(yè)。”熊彼特在其《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中說(shuō)得更明確：“銀行通過(guò)信用、將社會(huì)儲(chǔ)蓄資金以貸款的形式再分配，從而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)?！边@種信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的事例在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展史上很多。日本、韓國(guó)的銀行業(yè)在上個(gè)世紀(jì)對(duì)電子產(chǎn)業(yè)數(shù)十年的信貸政策支持和資本市場(chǎng)的融資安排，造就了諸如東芝、松下和三星、LG等一批國(guó)際電子品牌。而英國(guó)銀行業(yè)長(zhǎng)期偏愛(ài)貿(mào)易融資，忽視對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資，以致錯(cuò)失了產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)的機(jī)遇。鄧小平同志在1979年就提出：銀行要成為發(fā)展經(jīng)濟(jì)、革新技術(shù)的杠桿。我們要吸取國(guó)外發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，牢記小平同志的教導(dǎo)，充分發(fā)揮金融的功能和作用，促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，搶占未來(lái)發(fā)展的制高點(diǎn)。金融系統(tǒng)要以更加主動(dòng)積極的態(tài)度和更加務(wù)實(shí)進(jìn)取的精神，了解、學(xué)習(xí)新知識(shí)、新技術(shù)，把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展新動(dòng)向，著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)和全局，吃透國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，深入到具體項(xiàng)目進(jìn)行論證，分析風(fēng)險(xiǎn)和收益，把興奮點(diǎn)從房地產(chǎn)等領(lǐng)域轉(zhuǎn)移到戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上來(lái)，盡力為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)解決融資瓶頸和其他金融方面的難題。

全國(guó)政協(xié)十一屆四次會(huì)議期間，委員們認(rèn)真開(kāi)展小組討論。

三、把握戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律和特點(diǎn)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，改進(jìn)金融服務(wù)

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)以高新技術(shù)為支撐，一般要經(jīng)過(guò)研發(fā)、產(chǎn)業(yè)化、成長(zhǎng)與擴(kuò)張、成熟等幾個(gè)階段，具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、周期長(zhǎng)的特點(diǎn)。要針對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)，提供系統(tǒng)有效的金融服務(wù)，滿足新興產(chǎn)業(yè)不同發(fā)展階段、不同技術(shù)層次的金融需求。

1.根據(jù)不同的技術(shù)路線和技術(shù)層次，提供多樣金融服務(wù)

以自主研發(fā)為基礎(chǔ)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，如電動(dòng)汽車等：研發(fā)階段，在加大國(guó)家和企業(yè)研發(fā)投入的基礎(chǔ)上，要積極引入風(fēng)險(xiǎn)投資，同時(shí)，推進(jìn)有實(shí)力的傳統(tǒng)汽車企業(yè)開(kāi)發(fā)電動(dòng)汽車，優(yōu)先安排這些企業(yè)的股東在資本市場(chǎng)上融資；在導(dǎo)入產(chǎn)業(yè)化階段，要充分發(fā)揮科技金融政策的作用，大力引入各類創(chuàng)業(yè)資本；在成長(zhǎng)與擴(kuò)張階段，要綜合運(yùn)用各種投融資手段，大力吸引社會(huì)投資，加大銀行信貸和汽車消費(fèi)信貸方面的支持。以引進(jìn)消化國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和關(guān)鍵設(shè)備為基礎(chǔ)以及產(chǎn)品主要或相當(dāng)部分出口的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，如核電產(chǎn)業(yè)以及太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)等：在引進(jìn)和產(chǎn)品進(jìn)出口環(huán)節(jié)，銀行要采用貿(mào)易融資、外匯套期保值等多種方式，提供綜合金融服務(wù)，幫助企業(yè)規(guī)避貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)；在消化創(chuàng)新環(huán)節(jié)，要鼓勵(lì)和支持企業(yè)通過(guò)信貸和資本市場(chǎng)融資，加大創(chuàng)新投入。核電項(xiàng)目建設(shè)周期長(zhǎng)、資金需求量大，這類產(chǎn)業(yè)要求相關(guān)銀行組建銀團(tuán)貸款予以支持。以傳統(tǒng)技術(shù)改造升級(jí)為基礎(chǔ)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，如生物質(zhì)發(fā)電、垃圾發(fā)電等項(xiàng)目：銀行要積極提供貸款，支持企業(yè)通過(guò)鍋爐震動(dòng)爐排、秸稈發(fā)電除塵等關(guān)鍵設(shè)備研發(fā)和引進(jìn)，進(jìn)入新興發(fā)電行業(yè)；要發(fā)展并購(gòu)貸款，支持傳統(tǒng)企業(yè)通過(guò)兼并重組，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)入新行業(yè)；同時(shí)要引導(dǎo)這些企業(yè)采取股權(quán)融資、債券融資等方式解決資金缺口。

少數(shù)民族代表盛裝出席2011年全國(guó)“兩會(huì)”

2.根據(jù)不同的創(chuàng)業(yè)主體，金融支持要把握機(jī)會(huì)和力度

高科技產(chǎn)業(yè)化的主體是企業(yè)，我國(guó)相當(dāng)部分新興產(chǎn)業(yè)，如風(fēng)電、新能源汽車、航天航空等項(xiàng)目，由中央企業(yè)主導(dǎo)，股東實(shí)力雄厚；也有相當(dāng)部分新興產(chǎn)業(yè)，如生物醫(yī)藥、電子信息、太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)中的許多項(xiàng)目，由資金實(shí)力雄厚的民營(yíng)企業(yè)唱主角。以上這些有實(shí)力的股東大多為銀行的優(yōu)質(zhì)客戶，銀行要抓住機(jī)會(huì)，大力支持。有些新材料、節(jié)能環(huán)保等高科技企業(yè)的產(chǎn)品已順利導(dǎo)入產(chǎn)業(yè)化且形成一定經(jīng)營(yíng)規(guī)模，銀行信貸可以優(yōu)先支持，投資銀行應(yīng)積極進(jìn)入輔導(dǎo)，幫助做好上市準(zhǔn)備工作。有的企業(yè)或項(xiàng)目的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)前景不確定、且不能提供有效擔(dān)保，銀行也不能嫌棄，而是要通過(guò)創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)方式，幫助落實(shí)擔(dān)保，幫助理財(cái)?shù)取Ｓ械钠髽I(yè)從事生物醫(yī)藥、新材料、物聯(lián)網(wǎng)開(kāi)發(fā)應(yīng)用，銀行、證券、基金以及租賃、信托等機(jī)構(gòu)也要積極跟進(jìn)研究，掌握發(fā)展動(dòng)態(tài)，把握機(jī)會(huì)，給予支持。

3.充分發(fā)揮現(xiàn)有孵化器的綜合服務(wù)優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融支持能力

相對(duì)集中在開(kāi)發(fā)區(qū)或科技園、科學(xué)城的新興產(chǎn)業(yè)，擁有較好的軟硬件設(shè)施和政策法治環(huán)境，金融機(jī)構(gòu)相對(duì)集中，除了一般的信貸支持外，應(yīng)以園區(qū)為載體，將符合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)方向的創(chuàng)新型中小企業(yè)聯(lián)合起來(lái)，通過(guò)發(fā)行聯(lián)合信托、聯(lián)合債券、聯(lián)合票據(jù)等方式來(lái)解決融資難題。

4.運(yùn)用金融工具和專業(yè)技能，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)做好經(jīng)濟(jì)可行性論證

許多新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目在導(dǎo)入市場(chǎng)之前，側(cè)重在科學(xué)技術(shù)層面作了充分論證；進(jìn)入市場(chǎng)爭(zhēng)取融資時(shí)，銀行則要從現(xiàn)金流、投資回報(bào)和新企業(yè)的法人治理、盈利模式等方面進(jìn)行貸前調(diào)查和評(píng)審，無(wú)論是否融資，這種論證將有利于走向市場(chǎng)的高科技企業(yè)少走彎路，避免失敗。已經(jīng)導(dǎo)入市場(chǎng)并實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營(yíng)的新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，證券公司和其他投行可以跟進(jìn)作上市前的輔導(dǎo)，幫助理清財(cái)務(wù)、產(chǎn)權(quán)、法律關(guān)系，進(jìn)一步完善公司治理。

四、加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合，形成金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的合力

1.建立金融和科技的對(duì)接平臺(tái)，為新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目和專利技術(shù)提供評(píng)估、定價(jià)、交易等系列服務(wù)

第一，整合各地金融與科技信息資源，逐步建立全國(guó)性的功能強(qiáng)大的信息共享平臺(tái)。將各地主要是高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)的高科技股權(quán)代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行聯(lián)網(wǎng)，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和信息披露，讓各創(chuàng)業(yè)企業(yè)、各類金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)溝通信息、多向互動(dòng)，為新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供新的融資渠道。第二，建立對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估體系，制定科學(xué)的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，便于金融機(jī)構(gòu)了解相關(guān)技術(shù)的價(jià)值，為有關(guān)交易和投融資提供依據(jù)。第三，聯(lián)合銀行、中介機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)共同建立創(chuàng)新型企業(yè)信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)，建立創(chuàng)新型企業(yè)信用檔案，為新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目吸引投資提供信息。第四，辦好北京、天津等地知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易所，規(guī)范發(fā)展區(qū)域性場(chǎng)外交易市場(chǎng)，既為知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行市場(chǎng)定價(jià)，也為技術(shù)轉(zhuǎn)讓以及引進(jìn)社會(huì)資本與科技結(jié)合提供通道。發(fā)揮上海市股權(quán)交易托管中心（OTC）的作用，推動(dòng)非上市企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓，從而為科技企業(yè)拓寬融資渠道，并為創(chuàng)業(yè)板、中小板和主板提供上市資源。

2.加強(qiáng)金融與財(cái)政等政策性手段的配合

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展中突破技術(shù)這道“坎”以后，接踵而來(lái)的是涉及面更寬、更為復(fù)雜的產(chǎn)業(yè)化瓶頸，即市場(chǎng)導(dǎo)入階段。有些技術(shù)和產(chǎn)品雖然具有大的社會(huì)效益和良好前景，但相對(duì)經(jīng)濟(jì)成本較高，需要政府用財(cái)政資金和其他政策手段發(fā)揮“四兩撥千斤”的作用。各級(jí)政府要逐步轉(zhuǎn)變對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的扶持方式，除了繼續(xù)保留必要的財(cái)政補(bǔ)貼扶持外，要逐步增加更為市場(chǎng)化、更具效率并且能吸引社會(huì)資本的創(chuàng)投基金引導(dǎo)。還應(yīng)通過(guò)政府采購(gòu)或政府補(bǔ)貼消費(fèi)等手段積極培育市場(chǎng)，引導(dǎo)金融支持。對(duì)支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融機(jī)構(gòu)要研究實(shí)行稅收優(yōu)惠，規(guī)范財(cái)稅部門對(duì)銀行科技貸款壞賬的核銷程序。對(duì)投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)研究減免資本收益所得稅。對(duì)涉及到國(guó)家重大利益和安全的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，如重大科技專項(xiàng)、航空航天、海洋開(kāi)發(fā)等，可考慮由政策性銀行按政策性項(xiàng)目幫助融資。政策性銀行還可設(shè)立專項(xiàng)基金，引導(dǎo)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)，一道為各類戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目提供融資服務(wù)。

3.擴(kuò)大直接融資比重，發(fā)揮各類金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)

資本市場(chǎng)要擔(dān)當(dāng)支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重任。要探索建立創(chuàng)業(yè)板、中小板和主板之間的轉(zhuǎn)換機(jī)制和通道，讓發(fā)展好的創(chuàng)業(yè)板上市公司次第轉(zhuǎn)入中小板、主板，更快地做大做強(qiáng)，為更多創(chuàng)新型小企業(yè)進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板騰出空間。主板和中小板上市及再融資項(xiàng)目要向符合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)傾斜。大力發(fā)展債券市場(chǎng)，鼓勵(lì)符合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的各類企業(yè)和項(xiàng)目發(fā)行企業(yè)債券。

目前，銀行仍然是金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的主要領(lǐng)域，各商業(yè)銀行要和擔(dān)保公司、信托公司合作，創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，增加融資渠道，利益均沾，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。銀行還可以和保險(xiǎn)公司合作，由保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)信貸損失保險(xiǎn)服務(wù)，降低銀行對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)信貸的損失風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)保險(xiǎn)對(duì)新興產(chǎn)業(yè)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的功能應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)。保險(xiǎn)公司要針對(duì)科技創(chuàng)新特點(diǎn)，積極開(kāi)發(fā)相應(yīng)的創(chuàng)業(yè)投資保險(xiǎn)工具和產(chǎn)品，創(chuàng)新承保模式，不斷完善和推廣研發(fā)關(guān)鍵人員人身險(xiǎn)、研發(fā)關(guān)鍵設(shè)備損失險(xiǎn)等產(chǎn)品。要不斷擴(kuò)大科技保險(xiǎn)試點(diǎn)范圍。

五、幾點(diǎn)建議

1.明確一個(gè)部門（目前可由人民銀行）牽頭，抓緊組織研究制訂金融支持服務(wù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃和金融政策措施，協(xié)調(diào)金融系統(tǒng)內(nèi)外關(guān)系。

要根據(jù)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃制訂貨幣信貸規(guī)模和計(jì)劃，指導(dǎo)各金融機(jī)構(gòu)跟蹤行業(yè)發(fā)展動(dòng)向，提出行業(yè)融資策略；統(tǒng)籌研究金融體系的結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的直接融資比重，發(fā)揮金融系統(tǒng)的整體合力；研究金融政策與財(cái)稅政策的對(duì)接措施，統(tǒng)一向金融系統(tǒng)發(fā)布新興產(chǎn)業(yè)目錄等重要信息。

2.適當(dāng)降低門檻，發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，緩解中小企業(yè)融資難。

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)難點(diǎn)在起步階段，這一階段的創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模都不大。即使央企進(jìn)入，也大多采取股份制形式發(fā)起設(shè)立規(guī)模不大的新公司。中小銀行或擔(dān)保公司、小額貸款公司等中小金融機(jī)構(gòu)可以發(fā)揮機(jī)制靈活的優(yōu)勢(shì)，給中小企業(yè)提供資金支持。對(duì)這類中小金融機(jī)構(gòu)要降低門檻，定好規(guī)矩，指導(dǎo)其有序發(fā)展。在支持規(guī)范發(fā)展商業(yè)性擔(dān)保公司的同時(shí)，地方政府投融資平臺(tái)可有選擇地發(fā)展少量政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)。

3.創(chuàng)業(yè)板改核準(zhǔn)制為注冊(cè)制，并建立直接退市機(jī)制。

現(xiàn)在，創(chuàng)業(yè)板的上市企業(yè)大多發(fā)行市盈率偏高，資金超募并轉(zhuǎn)投他業(yè)的現(xiàn)象嚴(yán)重；而大批急需資金的企業(yè)還在門外苦苦等待。要擴(kuò)大創(chuàng)業(yè)板和中小板上市企業(yè)數(shù)量，盡快做大創(chuàng)業(yè)板、中小板。強(qiáng)化優(yōu)勝劣汰，建立正常的直接退市機(jī)制，讓更多的投入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的各類創(chuàng)業(yè)資本通過(guò)創(chuàng)業(yè)板、中小板有效退出，形成良性循環(huán)。

在天安門廣場(chǎng)上進(jìn)行車輛安檢的警犬

4.抓緊制定規(guī)范發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資的政策法規(guī)，明確風(fēng)險(xiǎn)投資股權(quán)變現(xiàn)和市場(chǎng)退出場(chǎng)所和通道，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)范健康發(fā)展。

5.結(jié)合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)和對(duì)金融服務(wù)的要求，研究對(duì)商業(yè)銀行不良貸款的考核問(wèn)題。

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目在市場(chǎng)導(dǎo)入期存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)現(xiàn)行監(jiān)管和考核辦法，這些風(fēng)險(xiǎn)較大項(xiàng)目在銀行形成不良資產(chǎn)后，銀行效益下降，其有關(guān)人員將被追究責(zé)任。為了有效支持那些國(guó)家積極倡導(dǎo)、但有一定風(fēng)險(xiǎn)的新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，除了財(cái)政引導(dǎo)支持以外，監(jiān)管部門在銀行不良貸款的分類以及核銷和對(duì)有關(guān)人員考核方面應(yīng)制訂新的政策措施。