企業項目風險管理過程中的財務控制研究

中國遠洋控股股份有限公司 孫麗

一、企業項目風險管理及其分類

企業的項目財務風險指的是由于信貸資本作為項目投資資本結構之中的重要組成部分而不能及時回款或者債務償還所導致的資金短缺或者債務缺口而形成的一系列的風險。現有的我們所說的項目財務風險包括以下一些方面：

首先，資金操作所造成的財務風險。在項目運作的具體過程之中，很多非預期的行為或者因素導致項目資金鏈的斷裂，與此同時在招標的環節有些隱瞞的資金方面問題和融資水平不夠也會形成資金鏈的障礙，資金操作形成的財務風險正式形成。

其次，財務結構不足所造成的財務風險。由于項目的運作需要大量資金，所籌集來的資金由于回款能力慢等問題造成項目所負擔的利息額的增多，每月滾雪球一樣的利息額給項目的投資和還款帶來壓力，項目收益和項目前景不再樂觀，就形成了財務結構不足形成的財務風險。

最后，運用融資手段不當所形成的融資財務風險。企業項目運作所進行的融資活動主要采取信用貸款或者債券的形式來進行。融資規模大和投資周期較長是融資所帶來的正面效果。但是伴隨著融資規模的擴大，資金收益低和償債能力差等問題就會越來越凸顯出來，融資能力的降低造成企業項目的融資財務風險。

二、企業項目風險控制管理的策略分析

(一)風險的保留手段分析

項目的財務風險保留要從項目的成本和經費出發，把財務風險保留作為一種主動、積極的應用來實施。在極端情況下，項目財務風險保留可能讓項目面臨更大的風險，甚至威脅到項目的發展，所以，綜合分析項目財務風險的程度和信息收集是財務風險保留的前提條件。

在項目運作過程之中，財務風險保留主要在以下幾個情況下比較普遍應用。首先是風險損失預期比較小，可以承受；其次是項目投資機會絕佳，但風險較小；再次是對于某種財務風險企業又充分的能力可以掌控；最后是為了獲得風險的收益，企業在不影響自身業務和發展的情況下承擔此種風險。這種情況比較普遍的現象是銀行在貸款項目的過程之中出現風險，但是為了更高的收益不得不再次追加貸款來獲得項目的再次復蘇，同時獲得高額的利潤。

(二)風險的轉移手段分析

項目的財務風險轉移要遵守兩個基本的原則，即：風險承擔者獲得相關的獎勵，同時有能力者在風險承擔獲利的基礎上承擔更多的責任。風險的大小絕對這種策略實施的具體內容，一個項目的運作過程中，如果資源有限不能進行預防和減輕，那么就要選擇財務風險轉移，利用優勢的項目部門來抵消財務風險轉移帶來的壓力。

項目財務風險轉移主要可以用發包、責任合同、保險等手段進行事先，在事故、活在和爆炸等不可控因素的面前，財務風險轉移十分有效，通過自身的力量和外部的財務力量抵消相關的財務風險。

(三)風險的緩解手段分析

項目的財務風險緩解工作主要是針對項目的財務問題進行暫時性的解決措施以預防相關的問題成為財務的困擾。在招標過程和大型工程的進行過程中，要把風險分散開來，多家或者多個項目共同承擔，主要有以下幾個方法：

要對人和財進行全面的保護來降低財務風險。降低項目總體風險也就可以降低財務風險，在項目的運作過程中，很多方面的內容錯中復雜，項目管理就是要求對于風險進行嚴格的控制，在實施風險緩解措施的過程中把項目的每個風險降低到可接受的程度。

采取風險保護的財務風險解決措施。可以通過對于第三方項目監測部門來對項目進行監測，對項目涉及的多個財務方面的問題進行專業性、針對性的監督和管理，出具第三方報告來減少項目財務風險出現的可能。

(四)風險預防的手段分析

現金流預算的編制，提供財務檢測信號。為了能夠在初期控制風險，編制現金流預算是財務管理工作的重要內容，財務人員需要根據項目的各個目標進行匯總，同時對于收益、流量、狀況和投資計劃等方面的多種內容數據進行描述和分析，建立項目的預算，以單位日期的形式預測現金流收支的情況，建立滾動式的現金流量的預算。

要學習相關的技術手段，建設財務風險預警機制。我們要對相關的財務指標進行檢測，如：現金債務總額比、流動比率、資產凈利率、資產安全率和資產負債率等，通過這些指標來反映目前企業的相關財務狀況，其比率按照國際和國家標準要區別對待。

要建立財務風險文化，強化風險意識。項目的財務風險控制主要在于企業的全體人員的參與和制度的完善。管理層和相關人員要進行項目的風險文化建設，讓制度和文化成為約束財務風險的有力手段，提高項目應對財務風險的能力。讓財務相關人員清楚，財務風險存在于各個方面和各個環節，將風險防范貫穿于財務工作的始末，其風險文化建設的重中之重在于對于相關的財務安全、財務投資、項目管理方面的法律、法規、標準、流程、安全等培訓，讓相關人員深切了解財務風險預防的重要性。

[1]徐強,董正信.投資項目評估.南京:東南大學出版社,2005.

[2]周惠珍.現代投資項目管理手冊.中國電力出版社,2007.

[3]李艷艷.企業全面風險管理體系特點及其構建,中小企業管理與科技，2008