虛擬貨幣在互聯網時代的商業應用探索

陳子豪

（浙江財經學院，浙江 杭州 310018）

虛擬貨幣在互聯網時代的商業應用探索

陳子豪

（浙江財經學院，浙江 杭州 310018）

虛擬貨幣是網絡經濟的必然產物，其作為互聯網時代的一種新型的交易媒介和支付工具已經發展壯大。在互聯網時代，未來的網絡經濟必然會借助于網絡虛擬電子貨幣作為媒介得以高速發展，傳統貨幣將會萎縮，但傳統貨幣的基礎地位和主導地位不會改變。同時，類似易貨業的虛擬貨幣是貨幣貿易的重要補充，將成為一種輔助的交易方式。

虛擬貨幣；互聯網時代；商業應用；現代易貨

一、網絡虛擬貨幣

從廣義上說，網絡虛擬貨幣是指由一定的發行主體以公用信息網（Internet等）為基礎，以計算機技術和通信技術為手段，以數字化的形式（二進制數據）存儲在網絡或有關電子設備中，并通過網絡系統（包括智能卡）以數據傳輸方式實現流通和支付功能的等價物。具體而言，網絡虛擬貨幣就是采用一系列經過加密的數字，在全球網絡上傳輸的可以脫離銀行實體而進行的數字化交易媒介物。網絡虛擬貨幣包括網絡游戲幣和QQ幣等在網絡虛擬世界進行虛擬財產交易的虛擬貨幣，同時也包括類似積分及電子易貨貿易的易貨額度等用于現實世界中購買實體商品或服務。本文所研究的網絡虛擬貨幣是專指基于互聯網可實現實體商品或服務交易的虛擬貨幣。

二、商業應用案例分析

隨著計算機和網絡通信技術的迅猛發展，互聯網技術的應用逐漸向人類的各種活動領域滲透，其中所蘊藏的無限商機使得商家紛紛把目光投向電子商務。目前，電子商務正在以人們難以想象的速度向社會經濟生活的各個方面滲透。因此，在互聯網時代商業模式的創新層出不窮，其中運用虛擬貨幣的電子商務也將越來越引人注目。

美國貝寶公司（paypal）發行網絡貨幣，可用于網上購物。消費者向公司提出申請，就可以將銀行賬戶里的錢轉成貝寶貨幣，目前類似貝寶這樣的公司還有e-gold、CyberCash、Ecash等。中國移動廣東公司佛山分公司曾進行網站E幣營銷，將聯盟商家各自為政的積分、折扣券、代金券、贈品券等通過統一網站轉換為E幣的網絡虛擬幣，從而進行網絡購物和實體商家服務消費。其網絡虛擬貨幣與商場的代金券本質雷同，卻因為身處虛擬空間而獲得了巨大的領域，使現實貨幣與虛擬貨幣之間的界限變得模糊。

易吧網采用“易幣”作為商品置換的交易媒介，在商品置換交易中承擔電子記賬和等價交換的結算功能，從而解決了易貨只能“點對點”簡單交易模式，實現了“點對面”、“多對多”的多邊易貨交易，并結合實體店鋪與網上電子商務相結合形成了商品置換集市，易吧網作為第三方服務平臺，不僅運用“易幣”作為電子記賬貨幣和計價工具提高了商品交易各方安全性和便利性，而且其同時具有的融資功能（會員在實體店有寄賣商品時可按比例預支部分易幣）也提高了交易量。該模式為未來中國的現代電子易貨交易進行了實踐性探索。

中國商務港采用名為“易通”的虛擬貨幣，作為中國商務港平臺內使用的具體交易的電子信用憑據，其虛擬貨幣等額人民幣（1易通=1元人民幣）。“易通”具有短期融資、支付擔保的功能，企業在取得易通后進行商品交易，并最終將虛擬貨幣變現為人民幣，整個交易過程均在中國商務港網絡平臺上進行操作。中國商務港運用虛擬貨幣作為企業交易信用安全保障和解決企業產品流通融資，其實際上已成為金融衍生的創新產品。

早在1981年美利堅航空公司因發明點數酬賓計劃引發了航空業重大變革，并引起周邊產業紛紛效法。1994年其開始跨行業銷售里程獎勵點數。全美許多想利用里程點數拓展業務的公司都向其購買優惠里程——每優惠顧客2美分可以贈送1英里。2年時間里，就有1000多家公司以上述方式激勵消費，擴展本公司業務。統計表明，美航有半數優惠累計點數是由合作公司獲得的。由于消費者手中擁有的資金點數數以兆計，被前美聯儲主席格林斯潘驚呼為“第二貨幣”。

三、虛擬貨幣是網絡經濟的必然產物

虛擬貨幣產生與發展的原因，主要源于互聯網的數字娛樂和增值服務收費多為小額支付以及虛擬貨幣的網絡便利性，網絡運營商發行了預付型網基電子貨幣（存儲在軟件中的電子貨幣），可以說其是滿足網上小額交易所需而產生的一種新型支付手段。隨著網絡經濟高速發展，其流通領域將持續增加，交易支付的額度也隨之提高。傳統的金融機構已密切地注視到這股勢不可擋的全球經濟一體化和網絡化潮流。

網絡商業化已經成為世界經濟中發展最快、影響力最大的主導板塊，而網絡商業化進程要在保持和現實世界不可分割聯系的同時，割斷阻礙虛擬經濟發展和現實世界交易狹窄渠道的藩籬。因此，在互聯網時代創造虛擬貨幣將成為一個千載難逢的機遇和網絡經濟發展的必然產物。數字娛樂內容產業發展就是借助于虛擬貨幣典型例子。

網絡娛樂產業盈利的關鍵，在于互聯網引發的隨消費群體規模擴大而增長的娛樂價值以及消費黏著性。這與報紙、電視等傳統公共媒體的營銷策略有相仿之處。與之不同的是， 網絡娛樂產業競爭更為激烈，而且進入壁壘高，受渠道（運營商）分成制約大。虛擬交易便是這種背景下的產物。虛擬交易是強化用戶在虛擬社會中角色關系的紐帶。其一方面降低用戶退出意愿，另一方面通過娛樂內容與現實財產進行交換活動，使虛擬價值實物化。網絡數字娛樂無需依靠傳統服務收費形式，其產品僅是維系消費群體的平臺，借助虛擬資產貨幣化及與其構造平臺相關產業來獲取巨額經濟利益。正因如此，第一家虛擬世界投資銀行M icroBank已在北京正式成立。

互聯網的特點就是它作為一個人類信息交流的空間沒有國界。虛擬貨幣由于提供有價值信息和服務者需要，因而有相互交流不同信息和服務的需要。這種供求雙方對于價值交換意愿的不對稱，造成了網絡上信息交換不會自發產生價值交換，也不會產生一般的價值交換等價物——虛擬貨幣。由于虛擬貨幣的產生只有生產方需求，缺少使用方需求，因此需要外力推動。其將不影響原來需求方利益，需求方仍然可以像以往一樣免費獲得信息。虛擬貨幣將大大激發生產者的積極性，激發更多免費信息的生產。

開始，虛擬貨幣還是“紙上黃花”，僅僅是一種提供了信息服務的財富象征，甚至僅僅是一種榮譽，但信息內容生產者也需要它。信息內容生產有獲得價值的內在需求，這種需求被虛擬貨幣滿足后，虛擬貨幣的持有者又會產生購買虛擬產品和現實商品的需求。需求創造供給是經濟學的規律。于是，虛擬貨幣就從財務創造的符號，上升為具有交換作用的工具。因此，虛擬貨幣的產生不可避免。互聯網有創建價值和流通體系的內在需求。其將推動符合互聯網特點的價值體系創建，并和現實經濟的價值體系建立更廣泛多樣的價值聯系，共同組成統一的人類社會價值創造和流通體系。這將是一個自然的歷史發展趨勢。

四、最具潛力的虛擬貨幣應用行業

易貨貿易是指不需要借助貨幣實現的以貨換貨交易。其是一種古老的交易方式，但由于受時間、空間及需求的不對稱性等條件限制，很長時間里幾乎無人提及它。網絡技術興起，過去阻礙信息流通的時間、空間限制以及其他因素弱化，為易貨交易提供了新的生存環境，使其煥發出新的勃勃生機。因此，其在20世紀80年代初期隨著網絡技術發展首先在美國重新興起，并逐漸成為貨幣交易的重要輔助交易形式，受到大多數經濟發達國家和新興市場經濟國家廣泛關注。

這種建立在互聯網技術和銀行電子結算體系之上的貿易方式既促進了社會資源的充分合理利用，又避免了由于貨幣功能異化而造成通貨膨脹或通貨緊縮的難題。現代易貨交易是20世紀90年代發展迅速的行業，更是21世紀商業的重要部分。據美國財政部稱，各類形式的易貨交易占全世界商業交易總量的30%多。僅在美國就有30多萬家美國公司進行易貨交易，世界500強企業已有60%設立了專門的易貨部門。互聯網時代的易貨作為一種貿易工具已被世界各地迅速接受，易貨公司從北美擴展到全球。古老的易貨交易在網絡技術支持下，依據原始的等價交換原理，打破時間和空間限制，使全球商品和服務相互交換和流通。

在國際貿易方面，在世界紙幣霸權的陰霾下，順差國以低廉勞動力和犧牲環境資源換回來的外貿出口順差，被逆差國用其本國紙幣（如美元、歐元、日元等）或其有價證券當作欠條支付差額。由于當前任何一個國家的貨幣幾乎都已經與金本位脫鉤，并且其貨幣的國內購買力也經常性地與匯率嚴重脫鉤，因此大量持有任何一個國家的貨幣或有價證券都具有極大風險。并且，大量實物商品輸出境外，必然使順差國的資源逐步枯竭，迫使其發行基礎貨幣以把企業出口換回的外幣結匯成本國貨幣，因而其國內的貨幣發行量就要增加。

由此可見，非易貨的國際貿易雖然可以讓順差國獲得世界工廠的贊譽和外匯儲備增長以及國際貿易排名提升與GDP大幅度增長，但是其真正收獲的卻是：時刻都有貶值或化為烏有風險的巨額外匯儲備，并因為結匯而致使本國貨幣的外匯占款急劇增加，導致國內通貨膨脹壓力增大、勞動投入和收入回報不成正比以及資源枯竭和環境破壞。因此，順差國民眾總體實際生活水平并沒有因為出口貿易順差增大而獲得實質性提高。可見，生活在世界紙幣霸權環境中，出口貿易順差越大，順差國整體損失也就越大。在世界貨幣體系存在嚴重缺陷的當今世界，只有保持貿易基本平衡才符合國家整體利益最大化原則，也只有在保持貿易基本平衡的前提下，比較利益學說才具有一定的現實意義。

國際易貨貿易是實現國際貿易平衡和商品對等交換的生態經濟模式。在貨幣經濟快速發展的今天，市場也給人們帶來越來越難以控制的匯率風險，金融危機就是很好的例證。而現代易貨貿易不涉及現金，可以規避匯率風險，作為現金與信用的替代方式。由于國際金融存在流通風險，這就使在貿易中獲得硬通貨更為安全，從而給易貨貿易帶來了發展空間。首先，通過國際間的易貨貿易可以更加有效地參與同周邊國家和地區的區域性經濟開發，形成穩定的周邊環境有助于擴大出口、部分解決國內產品積壓和生產能力過剩，進一步解決國內的經濟結構問題，符合我國的長遠發展利益。

易貨貿易目前已經成為中國與中亞五國之間主要的貿易形式。中國與俄羅斯、朝鮮、越南、泰國、馬來西亞等國的易貨交易也有不同程度發展。其次，發展國際易貨貿易有利于實施市場多元化戰略，改變單純集中在若干發達國家市場的被動局面。通過其可以加強與發達國家及其他發展中國家的聯系，大力開發各地市場，使我國在國際分工格局中居于更有利位置。此外，利用易貨貿易便利，帶動我國出口，通過引資和建立合資企業等形式在進口國市場進行深加工，有利于推進我國實施“走出去”戰略。

中國電子商務的基礎設施逐漸完善，互聯網使用率、用戶分布和層次都有了較大改善和提高。互聯網和軟件業的蓬勃發展使得電子支付和遠程電子記賬的安全性有了較大提高，也使現代易貨可以借助網絡技術將信息資源整合，同時利用虛擬貨幣作為商品等價交換的交易媒介，采用“易貨額度”作為虛擬貨幣的融資工具，使交易方便靈活，從而打破了傳統易貨消極被動、交易不便等束縛因素，使其變被動為主動，突破區域限制。隨著時間推移，現代電子易貨交易國際化將成為趨勢，易貨交易形成常態也成為一種可能。

現代電子易貨是基于傳統易貨發展起來的一種全新易貨方式。其主要特征是：使用電子技術平臺和金融結算平臺實現多邊交易的易貨方式。確切地說，現代電子易貨交易的易貨額度實質是基于商品易貨電子交易平臺的網絡社區虛擬電子貨幣，是用來記錄易貨電子交易中交易方之間往來賬目的電子記賬憑證，僅限于商品易貨電子交易平臺的交易會員在交易過程記賬及支付管理。易貨額度以交易會員所能提供的商品或信用為基礎，同本國貨幣等值，持有一定量的易貨額度表明持有者擁有購買與易貨額度等值商品或服務的權利。因此，現代易貨交易只能借助于虛擬電子貨幣，才能實現公平的易貨交易和多邊交易，并打破時間和空間限制，實現企業間B2B甚至是B2C商品或服務的自由交換。

至于現代易貨的虛擬電子貨幣發行關鍵在于金融管理機構的引導、監管和銀行參與。其可以作為銀企共同參與的創新金融工具。現代易貨交易的實現，是對傳統物流方式的革新，使貨物流動模式由原來的“貨物→等價物貨幣→貨物”轉變成為“貨物信息→與銀行合作的易貨額度卡→貨物”。銀行服務手段由過去單純結算角色轉到主動參與，加快了銀行中間業務發展。與銀行合作的易貨額度卡賦予了貨幣新的功能，實現了貨幣的信息化，有利于推動金融體制完善。

進入21世紀，人類經濟發展取得了前所未有的成就。但是，伴隨著世界經濟迅速發展，震驚人類的金融危機隨之而來，向當今的貨幣經濟提出了嚴峻挑戰。周小川提出“建立超主權的儲備貨幣，以克服現行貨幣體系的內在缺陷，調節全球的流動性”，雖然是對美元獨步天下缺陷的抗議，但其要成為現實的可能性微弱。而現代易貨貿易可以借助于易貨額度（易貨通用虛擬電子貨幣）解決國際貿易中的匯率波動問題。因此，在全球化的互聯網時代，采用電子記賬貨幣的現代易貨交易將超越政治實體的控制而變成人類商品和服務交換的工具，暢行在世界各國的網絡交易之中。現代易貨貿易發展可以起到重構世界經濟模式的作用。

五、結論與啟示

在互聯網時代，未來的網絡經濟必然會借助于網絡虛擬電子貨幣作為媒介高速發展，傳統貨幣將會萎縮，將在整體上使貨幣乘數變大。其貨幣乘數的變數主要取決于虛擬貨幣與傳統貨幣在執行貨幣職能上的強弱，而信用貨幣的職能包括：支付手段、交易媒介、“價值尺度”以及“世界貨幣”四項職能。但無論怎樣變數，傳統貨幣的基礎地位和主導地位不會改變。正因為如此，作為網絡虛擬電子貨幣在發展過程中必然會引起央行重視，并受到監管，但不會由其發行而仍舊是一種市場經濟行為。網絡經濟和電子商務未來必然需要網絡虛擬電子貨幣作為信用中介。看來，網絡虛擬電子貨幣勢在必行，并將成為網絡經濟、電子商務真正發展起來的基石。同樣，類似易貨業的虛擬貨幣是貨幣貿易的重要補充和輔助交易方式，但其不會取代貨幣貿易在經濟中的主導地位。隨著新經濟模式發展，世界經濟將進入實體經濟和虛擬經濟并行的時代，虛擬經濟將會與貨幣經濟一起共同鑄造世界經濟繁榮。

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10.3969/j.issn.1674-8905.2011.10.009

張巧燕）