5月份國內國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業協會財務資產部 冶金價格信息中心

5月份，國民經濟運行平穩，并繼續朝著宏觀調控的預期方向發展。國內市場鋼材需求旺盛，社會庫存持續回落，原燃材料價格仍居高位，鋼材價格小幅上升。雖已進入鋼材消費旺季，但由于鋼鐵生產繼續保持較高水平，而鋼材需求增長放緩，后期市場鋼材價格將呈波動運行態勢。

一、國內市場鋼材價格小幅上升

5月末，中國鋼鐵工業協會CSPI鋼材綜合價格指數為135.93點，環比上升1.20點，升幅0.89%，較上月減小1.78個百分點；與去年同期相比，鋼材綜合價格指數上升了15.49點，升幅12.86%。

1.長 、板材價格升幅均較上月有所減小

5月末，CSPI長材價格指數為143.00點，環比上升2.20點，升幅1.56%；板材價格指數為131.92點，環比上升0.28點，升幅0.21%。同上月相比，長材、板材價格升幅分別減小了1.46個百分點和2.47個百分點。與去年同期相比，長材指數上升了20.81點，升幅17.03%；板材指數上升了10.94點，升幅9.04%。見表1。

2.主 要鋼材品種價格小幅波動

5月末，中國鋼鐵工業協會監測的8大鋼材品種中，高線、螺紋鋼、角鋼、中厚板和鍍鋅板價格繼續環比上升，升幅分別為1.68%、2.16%、0.54%、0.28%和0.40%，升幅均較上月有所減小；熱軋卷板和冷軋薄板價格由升轉降，降幅分別為0.12%和0.36%；熱軋無縫管價格由降轉升，升幅為0.71%。見表2。

3.各 周鋼材價格保持平穩

從5月份各周價格變化情況看，第1周價格升幅較為明顯，后3周價格則保持平穩；進入6月份，鋼材價格繼續保持平穩，至第2周，CSPI鋼材綜合價格指數為135.97點，比5月末上升0.04點，升幅僅為0.03%。見表3。

表1 CSPI國內鋼材價格指數變化表 %

表2 主要鋼材品種價格及指數變化情況 元/噸，%

表3 各周CSPI價格指數變化情況

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

5月份，國內市場鋼材需求較旺，社會庫存繼續下降，原燃材料價格仍居高位。同時，鋼鐵生產保持較高水平，貨幣流動性進一步收緊，鋼材價格走勢平穩。

1.國 民經濟平穩運行，鋼材需求仍較旺盛

據國家統計局數字，1-5月份，全國固定資產投資同比增長25.8%，比1-4月份加快0.4個百分點；房地產開發投資同比增長34.6%，比1-4月份加快0.3個百分點；5月份，規模以上工業增加值同比增長13.3%，增速比上月下降0.1個百分點。主要用鋼行業增速均較上月有所下降，其中通用設備制造業同比增長18.9%，交通運輸設備制造業增長7.8%，電氣機械及器材制造業增長14.2%，通信設備、計算機及其他電子設備制造業增長11.4%，電力、熱力生產和供應業增長10.9%；社會消費品零售總額同比增長16.9%，增速比上月回落0.2個百分點；進出口總值增長23.5%，增速比上月回落2.4個百分點。其中出口增長19.4%，增速回落10.5個百分點；制造業PMI為52.0%，環比下降0.9個百分點，其中生產指數回落0.4個百分點，新訂單指數回落1.7個百分點。從需求角度看，盡管工業增加值、出口和消費增幅有所回落，但固定資產投資仍保持較高增長，用鋼行業需求仍較旺盛。

2.鋼 材社會庫存繼續回落，市場壓力進一步減輕

5月末，全國26個主要鋼材市場5種鋼材社會庫存量合計為1461萬噸，環比下降80萬噸，降幅5.19%，連續第3個月環比下降。長材庫存繼續下降，螺紋鋼、線材庫存環比分別下降7.84%和17.29%；板材中的熱卷和中厚板庫存分別下降2.43%和7.56%，冷軋薄板庫存上升14.98%。進入6月份，鋼材庫存繼續下降，至6月第2周，鋼材庫存總量降至1443萬噸，比5月末又下降了1.23%，但仍比年初鋼材庫存水平高9.04%。見表4。

3.鋼 材出口平穩，繼續保持凈出口局面

據海關統計，5月份，我國出口鋼材476萬噸，環比減少1萬噸，與上月基本持平；進口鋼材128萬噸，環比減少9萬噸，減幅為6.6%。進口鋼坯3萬噸，與上月持平；進出口相抵，折合凈出口粗鋼367萬噸，環比增加8萬噸。從1-5月份情況看，全國累計出口鋼材2004萬噸，同比增長11.6%；進口鋼材683萬噸，同比減少1.9%，進口鋼坯25萬噸，同比增長5.5%；累計折合粗鋼凈出口量為1380萬噸，增長19.9%。粗鋼凈出口量增加有利于緩解國內市場鋼材供需矛盾。

4.原 燃材料價格居高不下，鋼鐵企業生產成本壓力加大

據國家統計局統計，5月份，工業生產者購進價格同比上漲10.2%，其中燃料動力類價格漲幅又有所擴大，上漲11.7%，較上月提高了0.1個百分點；另據海關統計，5月份我國進口鐵礦石平均到岸價格為167.15美元/噸，創歷史最高水平，環比上漲6.70美元/噸，環比漲幅4.18%，同比漲幅達30.06%；5月末，國產鐵精礦、煉焦煤、冶金焦和廢鋼價格與上月基本持平，但同比漲幅分別為14.23%、14.09%、6.71%和27.12%。與之形成對照的是，同期CSPI鋼材綜合價格指數僅同比上漲12.86%。原燃材料價格居高不下，使鋼鐵企業繼續承受巨大的成本壓力。

表4 國內鋼材市場庫存變化情況表 萬噸，%

表5 CRU國際鋼材價格指數變化表

三、國際市場鋼材價格繼續下降

5月末，CRU國際鋼材綜合價格指數為212.2點，環比下降6.9點，降幅為3.1%，較上月擴大1.6個百分點；與去年同期相比，國際鋼材綜合價格指數上升7.4點，升幅為3.6%。

1.長 材價格小幅上升，板材價格繼續下降

5月末，CRU國際長材價格指數為231.1點，環比上升1.4點，升幅為0.6%；板材價格指數為202.9點，環比下降10.9點，降幅為5.1%。與去年同期相比，長材指數上升了15.2點，升幅為7.0%；板材指數上升了3.6點，升幅為1.8%。見表5。

2.北 美、歐洲鋼材價格降幅明顯，亞洲降幅相對較小

（1）北美市場。

5月末，CRU北美鋼材價格指數為207.4點，環比下降11.1點，降幅5.1%。5月份，美國非農業失業率升至9.1%，環比上升0.1百分點，連續2個月環比上升；就業疲軟直接影響到消費增長，美國消費者信心指數由上月的66.0%大幅下降至60.8%；美國制造業PMI為53.5%，環比下降6.9個百分點，連續第3個月環比下降。其中生產指數下降9.8個百分點，新訂單指數下降10.7個百分點；4月末，美國金屬服務中心的鋼材庫存為818萬短噸，環比增長2.0%。5月份，美國市場除線材小幅上漲外，其他品種價格均有所下跌，特別是薄板類鋼材價格降幅尤為明顯。見表6。

（2）歐洲市場。

5月末，CRU歐洲鋼材價格指數為195.6點，環比下降8.1點，降幅4.0%，連續第3個月環比回落。5月份，歐洲主要經濟體制造業增速明顯放緩，需求呈下降趨勢。歐元區投資者信心指數連續第2個月下滑，由上月的14.2%降至10.9%，其中現況指數由從25.5%降至23.75%，預期指數由上月的3.5%跌至-1.25%；歐元區經濟景氣指數由上月的106.2降至105.5；歐元區工業景氣指數由上月的5.8降至3.9；歐元區制造業采購經理人指數（PMI）54.6%，環比下降3.4個百分點。在歐洲主要經濟體中，德國PMI為57.7%，環比下降4.3個百分點；法國PMI為54.9%，環比下降1.6個百分點；英國PMI為52.1%，環比下降2.3個百分點；意大利PMI為52.8%，環比下降2.7個百分點；西班牙PMI為48.2%，環比下降2.4個百分點;愛爾蘭PMI為51.8%，環比下降4.2個百分點。本月英國市場長材價格小幅上漲，板材價格大幅下跌。見表7。

（3）亞洲市場。

5月末，CRU亞洲鋼材價格指數為224.3點，環比下降3.6點，降幅為1.6%，較上月減小了1.0個百分點。5月份，隨著供應鏈逐漸恢復，日本經濟出現好轉跡象，消費者信心指數升至34.2%，環比上升1.1個百分點；制造業PMI升至51.3%，環比上升5.6個百分點。其中產出指數環比上升16.5個百分點；新出口訂單指數環比上升6.9個百分點。但亞洲其他主要經濟體制造業PMI均有所回落。其中：中國PMI為52.0%，環比下降0.9個百分點；韓國PMI為51.2%，環比下降0.5個百分點；印度PMI為57.5%，環比下降0.5個百分點；中國臺灣地區PMI為54.9%，環比下降3.3個百分點。從遠東市場鋼材到岸價格變化情況看，板材價格繼續下降，長材價格保持平穩。見表8。材需求仍較旺盛。

表6 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸，%

表7 英國鋼材市場價格變化情況表 美元/噸，%

2.鋼 鐵產能釋放較快，供需矛盾仍較突出

據國家統計局數字，5月份，全國粗鋼產量達6025萬噸，平均日產粗鋼194.35萬噸，是僅次于4月份的歷史次高水平，環比下降1.23%，同比增長7.8%；生鐵和鋼材產量（含重復材）分別為5457萬噸和7637

表8 遠東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸，%

四、后期鋼材市場價格走勢分析

目前國內市場正值鋼材消費旺季，但受鋼鐵生產持續保持高水平、鋼材需求增長放緩以及國際市場疲軟等因素影響，后期市場鋼材價格仍將呈波動運行態勢。

1.鋼 材需求將繼續保持增長

經合組織（OECD）在5月25日公布的經濟展望報告說，盡管全球經濟復蘇基礎不斷擴大和可持續能力不斷加強，但預計經濟增長速度仍較上年有所放緩，2011年世界經濟增長率將達到4.2%。從國內形勢看，5月份中國制造業PMI為52.0%，雖環比回落0.9個百分點，但該指數仍繼續保持在50%以上；6月11日，李克強副總理指出開工建設1000萬套保障性住房是一項硬任務，要求各地認真貫徹落實黨中央、國務院的決策部署；“十二五”期間，中國鐵路建設總投資將達2.8萬億元，新線路投產將增長87.5%；再加上國家加大農田水利投資力度，預計后期國內市場鋼萬噸，日產水平分別為176.03萬噸和246.35萬噸，分別環比下降3.92和環比上升1.03%，同比分別增長6.4%和10.6%；1-5月份，全國累計生產粗鋼29035萬噸，同比增長8.5%。按日歷天數計算，平均日產粗鋼192.28萬噸，相當于年產粗鋼7.02億噸水平。國內鋼鐵產能釋放較快，市場供大于求的局面仍較突出。

3.信 貸政策進一步趨緊，企業資金壓力上升

面對愈發沉重的通脹壓力，央行加大了貨幣投放控制力度。據央行統計，5月末，廣義貨幣（M2）余額同比增長15.1%，增速比上月末低0.2個百分點；狹義貨幣（M1）余額同比增長12.7%，比上月末低0.2個百分點；流通中貨幣（M0）余額同比增長15.4%，比上月末提高0.7個百分點；人民幣貸款余額同比增長17.1%，比上月末低0.4個百分點；5月份，人民幣新增貸款5516億元，同比少增1005億元，環比少增1880億元。后期市場貨幣流動性進一步有所減弱，企業資金壓力也將有所上升。

后期市場需要關注的主要問題：

一是能源及資源性產品價格改革將推高企業生產成本。國家發改委自6月1日起已上調了山西等15個省（市）火電企業售電價格，今后還將推出新的成品油定價機制以及階梯水、電價等資源性產品價格改革措施，天然氣價格也將有所上調，企業生產成本面臨更大的上升壓力。

二是貨幣政策將持續收緊，企業資金壓力上升。5月份CPI、PPI分別同比上漲5.5%和6.8%，總體物價水平不容樂觀。6月20日，央行年內第6次上調存款類金融機構人民幣存款準備金率，調整后存款準備金率已升至21.5%。貨幣政策趨緊，企業資金壓力將進一步上升。

三是鋼鐵產能釋放較快，市場供需形勢仍較嚴峻。1-5月份，全國粗鋼產量同比增長8.5%，較1-4月份加快0.2個百分點；前5個月各月粗鋼日產水平均在190萬噸以上，粗鋼產能釋放較快，加劇了市場供需矛盾。鋼鐵企業應把握市場需求變化形勢，適時調整生產節奏和產品結構，維護鋼材市場價格平穩運行。