基于企業集團的資金集中管理模式探討

占俊華

企業只有加強資金管理，合理組織資金供應、降低資金成本、加快資金周轉、優化資金控制和監督機制，才能促進企業現金流的良性循環和財務管理目標的實現。

一、企業集團模式下資金集中管理之必要性

企業集團是指以大企業為核心，以經濟技術或經營聯系為基礎、實行集權與分權相結合的領導體制，規模巨大、多角化經營的企業聯合組織或企業群體組織。企業集團在結構形式上，表現為以大企業為核心、諸多企業為外圍、多層次的組織結構；在聯合的紐帶上，表現為以經濟技術或經營聯系為基礎、實行資產聯合的高級的、深層的、相對穩定的企業聯合組織；在聯合體內部的管理體制上，表現為企業集團中各成員企業，既保持相對獨立的地位，又實行統一領導和分層管理的制度，建立了集權與分權相結合的領導體制；在聯合體的規模和經營方式上，表現為規模巨大、實力雄厚，是跨部門、跨地區、甚至跨國度多角化經營的企業聯合體。

企業資金管理必須符合、適應集團公司以及子公司的中長期發展規劃。加強資金管理和控制，可以更有效地使用資金，提高資金使用效益。企業集團各子公司資金的籌集和使用均應納入集團公司的統一管理和統一安排，才能使有限的資金發揮最大的使用效果。只有資金管理進入良性循環，才能保證企業集團正常的生產經營和持續發展。

二、企業集團資金管理現狀及存在的問題

我國企業資金管理尚屬于起步階段，在實際運作中還存在諸多不成熟、不完善的地方，資金管理方式、手段落后導致資金使用效率低下，監督考核環節弱等問題仍然突出，同時，外部經濟環境的制約，都限制了資金管理的進步。具體問題歸納起來主要體現在以下幾點：

（一）資金散亂，利用效率低下

企業集團資金集中管理的需要與內部多級法人資金分散占用的矛盾已成為目前資金管理中最突出的問題。子公司多頭開戶的現象比較普遍，以致資金失控，沉淀嚴重。投資決策隨意性大，不顧自身的能力和發展目標，盲目投資，使本來就十分緊張的資金狀況雪上加霜。一個集團內，部分企業內部大量資金閑置，其他企業卻要從外部籌集大量資金調劑余缺，銀行貸款居高不下，導致“存貸雙高”現象共存，財務費用有增無減，嚴重影響資金使用效率。

（二）管理方式和技術手段落后，信息失真

現代市場經濟條件下的生產經營活動日益復雜，生產環境千差萬別，需求多樣化，由此形成的規模化大生產和高度集中的管理模式，需要大量準確的基礎數據和相關信息作為支撐，而要把這樣復雜的信息流、物流和資金流及時準確地集成起來，傳統的管理手段是無法做到的。在此情況下，集團公司或出資人很難及時了解掌握各子公司的財務動態，信息滯后，必然導致資金使用效率低下。

（三）缺乏資金管理意識，有效資金管理模式還沒有形成

雖然大多數企業管理者對資金的重要性都有廣泛的認同，但是，在缺乏考核、獎懲、監控機制的條件下，對資金時間價值觀念、資金流量觀、資金使用計劃和財務分析、資金籌集及使用缺乏主動性。同時，母子公司之間對集權與分權的認識很難統一，大多數企業集團內部未能形成高度集中的資金管理指揮系統，缺乏統一規范的財務資金調控制度，沒有統一的信息平臺，信息傳遞渠道不暢，財務數據、資金結算、投融資管理集中不起來，企業決策者難以及時準確全面掌握生產經營全過程的相關信息，無法實施有效的管理、監督和控制。

三、加強與完善企業集團資金集中管理的對策

（一）加強網絡銀行應用推廣

隨著網絡技術的產生和發展，網絡銀行應運而生。“網絡銀行”是指企業集團通過互聯網登錄到開戶行網上銀行系統后，將交易指令發給開戶行，開戶行在收到有效交易指令后，完成相應的操作處理并向企業集團反饋信息的一種模擬銀行，是通過網絡為客戶提供各種金融服務的虛擬電子銀行。“網絡銀行”的產生能有效地克服傳統企業集團資金分權管理模式下存在的一系列的問題，為企業集團強化資金管理提供了全新的管理平臺：

1.“網絡銀行”使企業集團資金管理高度集中統一

網絡銀行的管理模式，使企業集團分布廣泛的各成員企業可以在其所在地銀行開設結算賬戶，該公司所有收入款項先入結算賬戶，然后通過“網絡銀行”匯集到集團核心企業，當公司需要支出款項時，集團經過審核可以通過“網絡銀行”適時劃撥款項。即使辦理異地結算，也能做到適時清算，同時保證資金結算的安全性。

2.“網絡銀行”為企業集團提供了先進的資金監督與評價方式

在“網絡銀行”管理模式下，各成員企業在同一家銀行開設賬戶，各賬戶集中于“網絡銀行”系統當中，使集團核心公司將資金流量的監督與評價貫穿于企業集團管理的各個環節，使集團公司高度重視資金的支付風險和資產的流動性風險，適時嚴把資金流量的出入關口和評價資金的使用效果。這種先進的監督評價方式降低了資金監督評價工作的勞動強度和資金監督評價成本。

（二）設立集團財務公司

財務公司是指以加強企業集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率為目的，為企業集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構。其資金來源于企業集團，用于企業集團，對企業集團的依附性強。資金的集中管理，正是財務公司的最大優勢所在。

1.籌措資金、支持集團發展

企業集團成立財務公司可以為集團增加一個籌資、融資的渠道。首先，財務公司可以吸收內部企業存款，利用企業資金運用的時間差、生產環節差、行業差，把集團內部資金盤活，并根據資金的性質、間歇時間長短，開辦協定存款、通知存款及多種檔次的定期存款，以提高企業資金的時間價值。其次，財務公司在確保信譽的前提下，利用接觸面廣、融資渠道多的優勢，加強與金融機構的聯系，方便為企業集團拆入資金，緩解企業集團資金供求的矛盾。第三，財務公司可以通過發行短期融資債券或代理集團發行、兌付融資債券，為企業集團解燃眉之急，支持了集團的發展。

2.優化企業集團的資源配置

財務公司的經營過程是對具有競爭性的客戶進行選擇的過程。財務公司出于對自身安全性的要求和內部專業信息收集、處理上的優勢，能夠以較低成本對申請貸款的企業進行評估，對競爭中的投資項目進行有效的篩選，從而將信貸資金投放到符合集團發展戰略、最具潛力的企業和部門。另外，財務公司還根據企業的不同評級，在中國銀行業監督管理委員會規定的范圍內，按不同的利率發放貸款資金，這種基于價格機制的金融行為有助于將資金從低效企業轉移到高效企業，從而提高集團整體經營效率。

3.合理發放貸款，支持子公司發展

企業集團的特點是有許多下屬子公司，而下屬子公司經營效益不同，困難子公司向集團伸手借錢的現象時有發生，按照法院司法解釋：企業之間不得相互借貸，否則合同無效。只有經銀監會批準設立的財務公司，才具有向外貸款的職能。為了使資金能夠在企業內部更有效的使用，為了鼓勵和支持集團內部各子公司的發展，在企業集團建立財務公司是十分必要的。