鉆井船市場緣何快速升溫

中船重工經濟研究中心 趙澤華

鉆井船市場緣何快速升溫

中船重工經濟研究中心 趙澤華

2011年以來，隨著海工裝備市場的激情綻放，鉆井裝備成交量繼續放大，鉆井船成為當前市場的熱點。

兩個月成交額超2010全年

今年以來（截至3月10日），全球共成交鉆采裝備35座（艘），合同金額161億美元。上述訂單中，多數為鉆井裝備，其訂單總數32座（艘），接近2010年全年35座（艘）的訂單數量，合同金額合計為136億美元，大大超過2010年全年成交金額（102億美元）。鉆井裝備建造市場的活躍不僅僅在于自升式鉆井平臺的持續活躍，更為引人注目的是鉆井船建造市場的火爆。

2011年以來，全球鉆井船新接訂單數量已達15艘，占鉆井裝備訂單總數的47%。不到一個季度成交量不僅遠高于歷史上任單一季度成交量，而且接近年高峰時期（2006年～2008）的年度成交水平。

由于鉆井船單個裝備價值量巨大，因而合同金額巨大。2011年鉆井船新接合同金額已達90億美元以上，占鉆井裝備訂單總額的66%。顯然，鉆井船的大量成交有力地支撐了海工裝備市場的持續復蘇。

韓國船企競爭優勢明顯

這一輪鉆井船訂造熱潮中，韓國現代重工和大宇造船與海洋工程公司各自獲得4艘鉆井船訂單，現代重工還有3艘選擇權訂單，另外7艘鉆井船訂單為巴西南大西洋船廠獲得。不過，巴西南大西洋船廠之所以能夠獲得訂單離不開韓國三星重工的技術支持。2005年巴西南大西洋船廠由巴西Camargo Correa和Queiroz Galvao兩家建筑公司和韓國三星重工共同出資成立，三星重工以其在鉆井船領域強大的設計與建造能力為其提供巨大的技術支持。因此，雖然表面看來15艘鉆井船訂單中韓國船廠僅獲得8艘，但實際上另外7艘鉆井船訂單也體現了韓國船廠的實力，因此當前鉆井船建造市場依然是韓國的天下。

巴西南大西洋船廠鉆井船訂單來自其本國船東Sete Brazil公司，該公司是巴西國有銀行Caixa Economica Federal和巴西國家石油公司的合資公司，前者擁有90%的股權，后者擁有10%的股權。這7艘鉆井船是巴西國家石油公司28座鉆井裝備中的一部分，建成后將全部出租給巴西國家石油公司，日租金在43萬美元至47.5萬美元之間，首艘船預計于2015年交付。

分析訂造鉆井船的船東構成，其中既有大、中、小型鉆井合同承包商，也有以國家石油公司為背景的船東。在國際大型鉆井合同承包商方面：1月份，美國Noble公司在現代重工訂購了2+2艘鉆井船訂單，船價為5.15億美元/艘，并于3月初行使第1艘鉆井船的選擇權，這樣今年以來Noble訂購的鉆井船總數達到3艘。此外，美國Diamond Offshore公司在現代重工訂購了1+1艘鉆井船訂單，船價為5.2億美元/艘。在中小型鉆井合同承包商方面：3月初，挪威Aker鉆井公司在韓國大宇造船訂購了2艘鉆井船訂單，預計分別于2013年10月和12月交付，船價為5.3億美元/艘，美國Atwood Oceanics公司在大宇造船訂購了1艘鉆井船。以國家石油公司為背景的船東方面：韓國國家石油公司為首的財團在大宇造船訂造1艘鉆井船外，Sete Brazil公司為巴西國家石油公司量身訂造7艘鉆井船。

多重因素助推市場升溫

總體來看，鉆井船訂造熱是多重因素共同推動的結果。一是金融危機后鉆井船訂造活動被推遲。當時金融危機爆發后，油氣需求下降，油價暴跌加之銀根收緊，許多海洋油氣開發項目推遲，油氣勘探和生產活動受到極大抑制，從而導致運營市場大幅下滑，并傳導至建造市場，許多鉆井船訂造計劃也因此擱淺或推遲。

二是深水油氣田開發刺激新需求產生。在未來海洋石油開發中，深遠海發展潛力較大，500～1500米水深油氣田數量目前正在生產的為192個，而待開發的油氣田數量為266個，1500米以下水深油氣田數量目前正在生產的為55個，而待開發的油氣田數量為132個，可見未來進入開發行列的深水和超深水油氣田數量將大幅增加。

三是鉆井船良好的機動性和較大的變載荷使其具有一些獨特的優勢。鉆井船具備自航能力，是移動式鉆井裝置中機動性最好的一種，移動靈活，停泊簡單，適用水深范圍大。鉆井船有較大的可變載荷，因此可以承載更多的作業工具和物資，可大大減少對海工輔助船舶的依賴。

四是當前的低船價也為船東訂船提供了一定的動力。目前鉆井船船價多在每艘5.5～6.0億美元之間，這僅與鉆井船上一輪訂造高峰剛剛開始時的2006年的船價水平相當，大大低于2007～2009年約7億美元的平均船價，因此較低的船價也在一定程度上促使船東考慮訂船。

五是美國墨西哥灣深水鉆井許可證的頒發為深水油氣開發松綁。繼2月28日美國Noble公司獲準在密西西比州Canyon 519區塊2號井從事旁通鉆井作業后，又有5個深水鉆探許可證頒發，表明美國當局在深水油氣開發方面的禁令有所松動，這使油氣公司和鉆井公司看到希望。在2011年以來下單訂造鉆井船的6個船東中就有3個來自美國，Noble為其中之一。

后市表現謹慎樂觀

當前鉆井船建造市場異?；鸨w現了需求來源的多樣性，完全滿足需求還需要一定量的訂單，火爆場面還可望得到延續。不過由于當前鉆井船運營市場表現尚不盡如人意，且今年面臨較大的交付壓力，（根據Rigzone數據，2011年有20艘鉆井船交付，為歷史交付最多的年份），因此運營市場可能并不能馬上重返高位，在一定程度上對建造市場會造成不利影響。

另外，經過前期大量成交，部分需求得以消化，也已積累了一定手持訂單（49艘）。從另外一個角度分析，如果后三個季度都能保持同樣的水平，那么全年的成交量將達80艘，即使再樂觀的估計恐怕也難保一年內有如此多的鉆井船訂單產生。綜合分析，各種理由都表明鉆井船建造市場不會一直保持當前的高水平，這可能是一波建造高潮，之后或許在下半年，將會出現一定程度回落。

展望未來鉆井船的產業競爭格局，短期內韓國船廠將繼續占據主導地位。韓國三星重工、現代重工和大宇造船在鉆井船領域均具有突出的建造業績和強大設計與建造能力，這為其繼續承接和建造鉆井船提供了得天獨厚的條件。在新造船市場后危機爆發后韓國船廠積極調整企業發展戰略，把戰略重心轉向高附加值船型和海工裝備，不斷加大超大型集裝箱船和LNG船等在高附加值貨運商船船型優化升級和市場開發力度，并大力開發海工裝備和開拓海工裝備市場。

在當前船舶市場競爭日趨激烈的情況下，韓國造船巨頭顯然不會輕易放棄鉆井船這塊傳統寶地，將進一步優化設計與建造技術，提高建造水平和效率，從而加大進入壁壘，阻止其他競爭者進入。目前其他國家的多數船廠尚不完全具備現代鉆井船的設計與建造能力，而且缺少建造業績，短期內很難大舉進入，唯有巴西船廠依靠本國海洋油氣開發的本土化優勢和韓國等別國的技術支持可能在其中分得一杯羹。