人人貸,全民邁入“借貸時代”

一則銀監(jiān)會的內(nèi)部通知，將“人人貸”借貸模式推到了聚光燈下。

中國銀監(jiān)會前不久向銀行業(yè)機構(gòu)發(fā)布“人人貸”風(fēng)險提示，稱人人貸(P2P)信貸服務(wù)中介公司存在大量潛在風(fēng)險，要求銀行業(yè)金融機構(gòu)采取有效措施，做好風(fēng)險預(yù)警監(jiān)測與防范。

由銀監(jiān)會辦公廳發(fā)布的《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險提示的通知》要求，銀行業(yè)金融機構(gòu)務(wù)必建立與人人貸中介公司之間的“防火墻”。嚴(yán)防人人貸中介公司幫助放款人從銀行獲取資金后用于民間借貸，防止民間借貸風(fēng)險向銀行體系蔓延。

這場對P2P信貸服務(wù)中介的暴風(fēng)驟雨并非來的毫無征兆。

此前，在2011年第三次經(jīng)濟金融形勢通報分析會上，銀監(jiān)會主席劉明康表示要密切關(guān)注二三線城市房地產(chǎn)市場風(fēng)險，要高度警惕網(wǎng)絡(luò)借貸、民間借貸和小額貸款公司等領(lǐng)域凸顯的風(fēng)險，筑牢防火墻。

就在分析會的第二天，一家自稱為中國最嚴(yán)謹(jǐn)?shù)木W(wǎng)絡(luò)互借平臺的哈哈貸網(wǎng)便發(fā)布了宣布關(guān)閉的通告。

哈哈貸的關(guān)閉顯然已經(jīng)不只是一家網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的事情，它已經(jīng)開始在行業(yè)內(nèi)掀起了波瀾，同情和憂慮的情緒已經(jīng)開始蔓延。其實不僅是哈哈貸。在哈哈貸發(fā)展的兩年多里，網(wǎng)絡(luò)借貸交易模式一直在各大不同的網(wǎng)絡(luò)貸款平臺中備受爭議。它作為一種新型模式曾引來了中央電視臺的專門報道，同時其盈利模式也遭到了懷疑，所有的質(zhì)疑和憂慮都歸結(jié)為P2P網(wǎng)絡(luò)貸款模式。

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款模式

P2P信貸服務(wù)一直沒有統(tǒng)一正式的名稱，也從未如現(xiàn)在一樣為各界所關(guān)注。從可參考的信息看，目前該行業(yè)約有300多家機構(gòu)，規(guī)模及影響力比較大的有宜信、人人貸、紅嶺創(chuàng)投、拍拍貸等。

在《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險提示的通知》中，將P2P統(tǒng)稱為“人人貸”。

“人人貸”模式2005年首創(chuàng)于英國倫敦，其核心是利用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)便利和成本優(yōu)勢，出借人和借款人將信息發(fā)布在第三方網(wǎng)絡(luò)平臺上，自行配對完成借款的模式。在歐美等國，因為個人信用體系透明度高，P2P信貸機構(gòu)很普遍，其運營模式主要在線上進行。

比如英國的Zopa公司，目前約有50萬會員，其運營模式為，出借人在網(wǎng)絡(luò)上列出金額、利率和想要出借的時間，其中有些人提供的利率相對較低，但對借貸人信用度要求較高而如果利率較高，出借條件可能更有彈性。與此同時，需要資金的人也可以比較各個貸款“產(chǎn)品”，確定適合自己的方案。

美國的Prosper是目前世界上最大的P2P借貸平臺，目前擁有超過98萬會員，超過2億的借貸發(fā)生額。運營模式和Zopa不同。Prosper做的事情與在線拍賣類似，只不過拍賣的不再是某一種物品，而是利用在線拍賣平臺對貸款進行競價拍賣。即需要資金的人只需在Prosper網(wǎng)站輸入需要借貸的金額，就會自動出現(xiàn)最高利率有錢可供出借的人則可以尋找自己中意的金額與利率，同時參考借貸者的信用，再以自己愿意提供的金額和利率競標(biāo)，利率最低者將會中標(biāo)。

但是由于中國個人信用體系不完善，所以P2P在引入中國后，運營模式也有所改變。

目前在中國的P2P借貸有兩種模式，一種是線上服務(wù)，借款人和出借人通過網(wǎng)站平臺競拍交易，以拍拍貸、人人貸等網(wǎng)站為代表；一種是線下模式，致力于打造P2P小額信貸理財，以宜信為代表。

以拍拍貸為例，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的線上模式需要借入者在網(wǎng)站進行使用注冊，以手機號碼獲得驗證碼方才可以。需要貸款時，借入者需要提供身份證復(fù)印件或者其它相關(guān)身份證明、詳盡的個人財務(wù)收支狀況，然后向網(wǎng)站提出申請等待審核。審核通過后，借入者開始發(fā)布借款信息，包括借款金額、最高年利率、借款用途、資金籌措期和還款期限等。

然后借出人開始用自用資金以不高于借人人設(shè)定的最高年利率進行全額或者部分投標(biāo)，在籌措期滿后，如果投標(biāo)資金總額超過借人人的要求，則全額滿足其要求的利率最低的一項或幾項資金中標(biāo)；如果投標(biāo)資金不能滿足借人人的要求，則該項借款計劃不成立。如果借款計劃成功，網(wǎng)站會自動生成電子借條，借人人按每月還款方式向借出者還款。

而宜信公司的P2P線下模式，網(wǎng)絡(luò)僅提供交易的信息，具體的交易手續(xù)、交易程序都由P2P信貸機構(gòu)和客戶面對面來完成。

在收費上對拍拍貸的借款人來說費用構(gòu)成主要包括利息、成交服務(wù)費和第三方平臺服務(wù)費。根據(jù)拍拍貸網(wǎng)站信息顯示，借款年利率基本在20％左右水平，加上其他服務(wù)費，實際平均水平接近30％。宜信采用的是線上和線下兩種模式，在線上借貸雙方并不見面，僅通過平臺建立債權(quán)關(guān)系，線下則是借貸雙方直接簽署貸款合同。此前，在宜信的媒體溝通會上，其CEO唐寧表示，宜信利息水平在12％左右，服務(wù)費從1％～10％不等。如此推算，宜信收費最高水平超過20％。

人人貸不可規(guī)避的風(fēng)險

新事物的產(chǎn)生總是充滿著爭議，在灰色地帶不斷被修正，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款模式也一樣。

高成本的融資成了P2P網(wǎng)站的關(guān)鍵風(fēng)險所在，它挑戰(zhàn)的是中國的信用市場。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款模式無法掌控的是借款人的身份信息、商業(yè)計劃和資金用途的真實性。這成為這種模式最大的威脅所在。

根據(jù)銀監(jiān)會對網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)情況的調(diào)查，“人人貸”目前處于“監(jiān)管真空”的無序發(fā)展?fàn)顟B(tài)。

和民間金融一樣，“人人貸”業(yè)務(wù)游離于央行與銀監(jiān)會等監(jiān)管部門的灰色地帶。其只需要在工商注冊一個公司，就可以進行網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)。而工商、金融等法律法規(guī)對“人人貸”的準(zhǔn)入資質(zhì)、信息披露、內(nèi)部管理等未作要求，也未明確具體的行業(yè)主管部門。

一位銀行業(yè)人士指出，由于中國信用評價體系尚不健全，這類中介公司無法像銀行一樣登陸征信系統(tǒng)了解借款人資信情況，并進行有效的貸后管理。因此，對當(dāng)前的“人人貸”來說，大量小額信貸客戶管理是其主要的風(fēng)險控制管理目標(biāo)。

對于如何控制風(fēng)險，目前運營的“人人貸”網(wǎng)站也沒有太多的辦法。

在拍拍貸、人人貸等網(wǎng)站，控制風(fēng)險的核心手段在于嚴(yán)格對借款人進行資料核查，通過身份證、學(xué)歷證書、個人收入工資表等個人信息審核來確保借款人資料的真實性和償還借款的能力，如拍拍貸主要是攜手身份網(wǎng)并依托“全國公民身份信息系統(tǒng)”推出權(quán)威身份認證方式，而宜信更多是引入了央行的個人信用報告作為評級的依據(jù)。

但這種做法并非毫無爭議。很多用戶擔(dān)憂自己的個人信息存在外泄的風(fēng)險。而且對于網(wǎng)站來說，個人信息真實性的識別不僅要付出極高的成本而且往往并不能保證百分百安全，虛構(gòu)個人信息故意騙貸的現(xiàn)象也時有發(fā)生。

對于P2P網(wǎng)絡(luò)貸款模式來說，信用體系的建立是其生存的基礎(chǔ)。為了確保出借者的資金安全，很多網(wǎng)站建立了資金安全保障計劃，如果出借者的資金面臨風(fēng)險，網(wǎng)站將出資進行賠付。

然而，這種做法僅僅只是將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到了網(wǎng)站本身，并不能有效的控制風(fēng)險。作為提供借款中介平臺本身，其信用風(fēng)險也往往受人質(zhì)疑。在“人人貸”受到廣泛關(guān)注之后，宜信就被質(zhì)疑其放貸資金以CEO個人賬戶進行操作。

在這種運營模式下，一旦網(wǎng)站本身出了問題，很容易發(fā)生網(wǎng)站管理層卷款跑路的現(xiàn)象。對于網(wǎng)站用戶來說，如何選擇一個值得信任的網(wǎng)絡(luò)借款中介平臺，這是一個不得不面對的風(fēng)險拷問。

目前，為了規(guī)避大規(guī)模的資金風(fēng)險，“人人貸”網(wǎng)站往往采用分散出借者資金單次出借額度，嚴(yán)格控制借款人借款額度等限制。多次的小額度借款，可以減少網(wǎng)站避免一次交易失誤導(dǎo)致的巨大風(fēng)險，也使得用戶得以控制自身的資金安全。但這也增加了網(wǎng)站的工作量，增加了網(wǎng)站、借款人和出借者三者之間的交易成本。

很多“人人貸”網(wǎng)站也公開承若只作為中介平臺存在，不放貸、不吸儲，以規(guī)避法律上可能存在的政策風(fēng)險。

銀監(jiān)會在近日的風(fēng)險提示的通知中指出，在國家對房地產(chǎn)及“兩高一?！毙袠I(yè)調(diào)控政策趨緊的背景下，民間資金可能通過人人貸中介公司流入限制性行業(yè)。

其次，行業(yè)門檻低、且無強有力的外部監(jiān)管，人人貸中介機構(gòu)有可能突破資金不進賬戶的底線，演變?yōu)槲沾婵?、發(fā)放貸款的非法金融機構(gòu)，甚至變成非法集資。由于人人貸的網(wǎng)絡(luò)交易特征，使其面臨巨大的信息科技風(fēng)險。同時，這類中介公司無法像銀行一樣登錄征信系統(tǒng)了解借款人資信情況，并進行有效的貸后監(jiān)管。

對于銀行機構(gòu)來說，不實宣傳影響銀行體系整體聲譽。如一些銀行僅僅為人人貸公司提供開戶服務(wù)，便被后者當(dāng)成合作伙伴來宣傳。

在政策層面，人人貸目前也存在監(jiān)管缺位的問題。銀監(jiān)會近日指出，國內(nèi)目前相關(guān)立法尚不完備，對其監(jiān)管職責(zé)界限不清，人人貸的性質(zhì)也缺乏明確的法律法規(guī)界定。據(jù)悉，國務(wù)院近日已下發(fā)通知，要求相關(guān)部門對網(wǎng)絡(luò)借貸、民間借貸、小額貸款等風(fēng)險納入監(jiān)管之內(nèi)。

針對當(dāng)前“人人貸”信用體系相互分割、較為混亂且易發(fā)生泄露信息的現(xiàn)象，銀監(jiān)會建議在全國層面建立網(wǎng)絡(luò)借貸平臺行業(yè)協(xié)會，由協(xié)會制定全行業(yè)統(tǒng)一的信用體系管理辦法，并建立覆蓋全行業(yè)的信用征集系統(tǒng)，系統(tǒng)內(nèi)信息要做到自動更新和行業(yè)共享。

同時，銀監(jiān)會要求銀行業(yè)金融機構(gòu)按照“三個辦法、一個指引”要求，落實貸款全流程管理，嚴(yán)防“人人貸”公司幫助放款人從銀行獲取資金后用于民間借貸，防止民間借貸風(fēng)險向銀行體系蔓延。

有業(yè)內(nèi)人士指出，P2P借貸模式在某種程度和淘寶的B2B、B2C模式有些相似，市場減信體系的成熟狀況與這種模式的匹配程度是最關(guān)鍵的矛盾所在。摒棄P2P網(wǎng)絡(luò)貸款模式在意識形態(tài)上所遭受的爭議，作為一種創(chuàng)新型的貸款模式，它對信用體系的拷問會讓它走多遠，會是它關(guān)鍵所在。

人人貸，全民邁入借貸時代

如果說電子商務(wù)是傳統(tǒng)零售業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)版本，那么“人人貸”實際上就是傳統(tǒng)民間借貸的互聯(lián)網(wǎng)版本。

目前，國內(nèi)“人人貸”公司快速增長到1000多家。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，自2011年七半年開始，中國網(wǎng)絡(luò)融資整體規(guī)模已由2007年的2000萬元飆升至60億元，年復(fù)合增長率達到225％。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺也開始從北京、上海等大型一線城市向二、三線城市發(fā)展蔓延。而“人人貸”也從最初的信貸中介平臺發(fā)展為線上、線下兼營模式。業(yè)務(wù)范圍也擴展到了理財信托等綜合業(yè)務(wù)。

實際上，對于經(jīng)濟市場來說，人人貸模式當(dāng)前無論在交易資金、交易人數(shù)、交易次數(shù)上都可以忽略不計。

統(tǒng)計國內(nèi)排名前列的“人人貸”網(wǎng)站，其官方宣布的注冊用戶為數(shù)十萬，交易資金額在很多“人人貸”網(wǎng)站一般在三千到五千左右，成功的交易案例也不數(shù)千。

但是，人人貸的影響力和關(guān)注力并不受限于目前的規(guī)模大小，人人貸的出現(xiàn)更受人關(guān)注的是其背后的經(jīng)濟問題。

客觀看，人人貸在我國興起勃發(fā)有深刻的經(jīng)濟背景。

去年以來通貨膨脹來勢洶洶，國家也相應(yīng)緊縮信貸規(guī)模，這種宏觀經(jīng)濟形勢將一些經(jīng)濟主體逼入了尷尬境地。一方面，存款實際利率為負，房價上升乏力，股市“跌跌不休”，有閑錢的人不滿足銀行和資本市場給予的低回報，意欲尋找高回報的投資渠道；另一方面，信貸規(guī)模緊縮，廣大中低收入個人、微小企業(yè)主告貸無門，急需借錢渡過難關(guān)，這就在正規(guī)金融體系之外催生了一個龐大的民間借貸市場。民間借貸得以大行其道。

對小企業(yè)、個人商戶來說，人人貸的出現(xiàn)解決了以往存在的短期借款問題。對于這部分群體來講，所需資金往往數(shù)額小，周期短，卻又具有急迫性。當(dāng)前金融機構(gòu)往往不愿意和這部分群體打交道，不僅利潤少而且交易風(fēng)險性高。金融機構(gòu)繁冗的批復(fù)流程也不能滿足這些群體緊急借款的需要。

對于出借者來說，在如今的經(jīng)濟環(huán)境下，理財已經(jīng)成為了一個日常生活隨處可見的話題。但是，很多人手上的資金有限，無論是股票、基金還是購買理財產(chǎn)品都無法達到基本要求。而且這部分人的閑置資金往往存在不確定性，一次沖動消費或意外情況就可能需要使用，這使得傳統(tǒng)理財項目往往不能滿足這些人資金的流動性。

還有一個不可忽視的根源在于如今全民借貸的不理性情緒。對于很多出借者來說，人人貸的風(fēng)險是遠高于傳統(tǒng)理財。這些風(fēng)險并不是不可見，而是被一種迫切的財富增長情緒所忽視了。為了與現(xiàn)實經(jīng)濟相匹配，借款人也往往開出誘人的利息回報，這很容易導(dǎo)致被高利“壓垮”現(xiàn)象的出現(xiàn)。

平心而論，在全民借貸的環(huán)境下，在部分地區(qū)民間借貸利息高達三分、五分的情況下，這種財富增值的心情是麻木迫切而非理性的。如同社會所經(jīng)歷的全民炒股、全民炒房一樣，在如今全民放貸日益火爆的情況下，人人貸得以出現(xiàn)并以驚人的速度在經(jīng)濟領(lǐng)域迅速蔓延，這種現(xiàn)象如此陌生而又無比熟悉。人人貸作為一種新型的借貸模式，能取得今天的市場影響力，最終應(yīng)歸咎于市場的需要。

然而，當(dāng)這種剛剛萌生的經(jīng)濟現(xiàn)象和當(dāng)前全民借貸，高利貸崩盤不斷發(fā)生社會背景結(jié)合起來時，公眾不得不保持一份警惕。人人貸的創(chuàng)新之處在于運用互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)造了一個交易平臺，擴大了借貸雙方的信息范圍。但在個人信息不完善的網(wǎng)絡(luò)中，經(jīng)濟行為的風(fēng)險也在不斷疊加。

當(dāng)然，有關(guān)部門也無須反應(yīng)過度。對于“人人貸”這類新興產(chǎn)物與其扼殺不如積極尋求發(fā)展之道。堵不如疏，將其逼入“地下”發(fā)展，不如將之成長放到“陽光”下監(jiān)控。人人貸的出現(xiàn)不僅可以釋放社會民眾小額借款的熱情，還能解決我國現(xiàn)階段中小企業(yè)、個人的融資困難。這是市場經(jīng)濟發(fā)展的需要，特別是在當(dāng)前金融機構(gòu)體系尚待完善的今天，人人貸可以作為民間金融的一個很好的補充。

金融工具都會存在一定的風(fēng)險，社會應(yīng)該多一份寬容來對待金融模式的創(chuàng)新。只要有實體經(jīng)濟為基礎(chǔ)，實業(yè)發(fā)展為支撐。加強監(jiān)管，理性理財，防范高利貸、非法集資等不良現(xiàn)象，看待問題不要舍本逐末，適當(dāng)放開民間借貸領(lǐng)域，讓民眾多一份理財?shù)倪x擇又何樂而不為呢。