風機質量堪憂促風電保險新增長

/房田甜/

盡管所有利益相關方都強調，過去幾年倒下的約十臺風機只是小概率事件，但經歷了近四年風馳電掣般的飛速發展后，中國風電不得不回頭審視過去可能埋下的“隱形炸彈”。

不過，當眾多風電設備廠商們痛苦的“回頭”后，他們所見的并不僅是風機的故障問題，還有一張張明媚的笑臉。這些笑臉來自于國內開展了風電保險業務的保險公司。

實際上，因為今年風電企業扎堆上市的熱潮，越來越多的設備廠商開始考慮尋找金融資本的庇佑，以求在遇到質量風險后能夠確保財務的平滑。

而在部分風電企業們還在權衡是否出手購買保險之時，2010年11月國家能源局啟動的針對風電裝備質量問題的專項調查，無疑幫助保險公司們增大了業務拓展的可能。

“專項調查讓人們不禁想象，中國風機的質量問題確實很大。”一位投行人士表示，“那么，投資者便會格外重視企業是否具有完善的風險轉移措施。”

據了解，風電保險在歐美國家已經是相對成熟的險種，即使在我國也并不是全新的話題，但卻絕對稱得上“冷門”。然而，上述投行人士認為，中國風電保險業務的好時代或許正在來臨。

事實上，對于保險公司來說，這項新開辟的業務也有可能是一塊燙手的山芋，“開展這部分業務最后到底是盈是虧，目前我們還看不清楚。”英大泰和財產保險股份有限公司（下稱英大財險）產品精算部一位負責人坦言。

保險費率0.3‰-0.5‰

英大財險在保險行業中資歷尚淺，但由于股東的電力行業背景，其在開展電力保險業務時具有先天的渠道優勢。據了解，英大財險已于去年正式啟動風電保險業務。

前述英大財險產品精算部負責人介紹，按照投保人的不同，目前的風電產品分為兩大類：一類是針對設備制造商，在生產和運輸環節分別設計了產品質量保證保險（下稱質保險）和貨運險；另一類則是針對發電企業在運營期間的財產一切險（下稱一切險）和機器損壞險（下稱機損險）。

“火電一直都在上保險，所以在火電業主投資風電的時候，對于保險也是很關注的。”金豐（北京）保險經紀有限公司總經理助理張文杰表示。

他介紹，在五大發電集團的內部財務管理規定上，也有明確的保險工作內容要求，因此，我國實際運營的風電場中，已經投保的并不在少數。

以英大財險為例，其目前已經承保了中國風電集團有限公司、黑龍江華富風力發電有限公司和中水電中電風力發電有限公司等旗下十余家子公司的一切險和機損險。

而設備商的投保案例則相對有限。“我們的第一單，是最近和今年10月在美國上市的某風電設備企業簽訂的保險合同。此外，則是正在和東方汽輪機有限公司（下稱東汽）洽談合作事宜。”上述英大財險產品精算部負責人透露。他表示，目前有風電設備生產商這樣的客戶基礎，主要是風電企業現在面臨著較大的風險狀況，轉嫁風險的意愿比較強烈。所以，保險公司在設計風機質保險時，會比其他產品的同類險種更加細化。

“以我們與風電設備企業的合作為例，風機保險分為海上和陸上機組。”這位負責人介紹，因為設備所處的環境不同、面臨的風險也不一樣，所以制定的費率就有區別。“目前來看，海上機組的費率要比陸上再高50%。”

“國內的保險費率約為0.3‰-0.5‰，高于火電和水電。”張文杰表示，這個價格實際上還不足歐洲定價的1/10，“歐洲普遍為7‰左右。”

但上述來自英大財險人士表示，即使這樣的費率水平，也往往要經過艱苦的談判。他透露，以現有的投保案例來看，整機倒掉的情況還是少見。但因為是高空安裝作業，風電設備遭遇磕碰等意外的出險率比火電和水電要高很多，而對這樣“小毛病”的賠償額可能讓保險公司吃不消。“一個零部件的成本可能只是2萬-3萬，但是吊裝成本可能上百萬。”

這位負責人坦言，在與風電設備商簽訂保險條款時，就需要做一些風險控制的措施。“我們設定理賠的最低額度是1萬元，或者每次事故中，10%的價值是免賠范圍。其次，運輸、安裝的賠付成本不能超過零部件本身的價值。”

博弈風險控制

不過，前述人士仍表示，更高的保險費率和嚴格的風險管控措施，并沒有讓英大財險吃上“定心丸”。

事實上，上述風險管控措施基本上所有開展風電保險業務的公司都有相關設計，但根據中國風電保險市場上已有的少數案例來看，形勢仍然不容樂觀。

據了解，去年金風科技已經從中國人保購買了相關的保險產品，但據一些業內人士透露，“中國人保在這次的合作中好像虧得比較多。”中國人保甚至不想與金風科技續約合作，要么就要大幅提高費率。

金風科技一位知情人士表示，“金風生產的所有風機都會投保，目前則和幾家保險公司在商談之中。”

不容否認的是，作為國內最早開始風機生產業務的制造商，金風科技機組的質量在業內一直評價較高。如果連承保金風都虧損，那么為其他的風電設備商提供保險，風險可能更大。

張文杰透露，對于保險公司來說，目前的風險主要是來自于兩個方面，一是保險公司開展風電保險的時間不長，自身數據記錄并不是很多，而風機企業的機組運行數據又非完全透明；二是整機廠商和零部件供應商在產品質量上可能存在不足，隨著裝機時間的增長，也許會不斷地暴露。

前述英大財險產品精算部負責人肯定了這樣的說法，他表示，英大財險的數據主要是來自中國電科院研究風電的部門，并在開展業務的過程中引入第三方認證機構。

該人士表示，即使投保人選擇了故意隱瞞的劣選項，英大財險還是可以通過對比設備商提供的損失清單與自己承保的風電場的損失清單，分析數據的真實性。

據了解，風電設備廠商在購買保險時，往往被要求對下年內生產的所有機組投保，以實現保險行業追崇的“大數法則”。值得注意的是，如果來年實際產量大于預計，則按實際的量算保費；如果產量小于預計，設備商則被要求至少投產預計量的80%，否則也按照80%的預計產量來收取保費。

投保范圍仍有限

保險公司想方設法為自己編織扎實的“防護衣”，卻也無形中將潛在客戶的范圍縮得更小。

“有投保意愿的都是上市公司，因為一旦出現質量問題，可能造成很大的財務損失，而財務的波動性對于股價的沖擊是很大的。”前述投行人士分析。

事實上，即使有參保的動力，但因目前的保費過高，不少整機企業根本沒有足夠的資金投入。

上述投行人士分析，風機整機廠商作為輕資產的企業，賬上資金一般都是應收抵應付，如果再考慮企業的擴大再生產，就很難顧及保險。他認為，這也是一些即將上市企業購買風電保險的原因之一，“上市可以募集大量的資本，自然有錢購買保險。”

有保險公司人士透露，其正與華銳風電接觸購買保險之事。“華銳的投保意愿還是有的，只是他們對保費太摳了，雙方目前沒有達成一致。”

此外，湘電股份旗下湘電風能也在積極的詢洽風電保險事宜。

對于突然多起來的客戶需求，國內保險公司對于超出質保期和出口機組的投保都非常謹慎。

“我們擔心過了質保期，風機的問題會大量爆發。”英大財險產品精算部負責人告訴記者，“出口的機組也不太敢保，因為國外的索賠力度很大。”

“中國風電發展得太快，導致風險的變化和損失率的變化也很快，我們有點摸不準，國際再保人也不會輕易接受。”但他也坦言，為了風電保險業務能夠可持續的發展，英大財險也在探索針對質保期之外風機的保險產品，“費率合適的話還是可以談。”

而根據最新的消息，東汽正在與英大財險洽談為質保期外的機組投保。東汽的一位內部人士表示，“此舉也是希望我們的機組更有賣點，這是東汽正在致力加強售后服務的一項舉措。”