基于全球戰略的綜合商社功能體系演化

黃友星

(1.山東大學管理學院，山東濟南250100;2.日本大學大學院經濟學研究科，日本東京101-8360)

一、文獻綜述

作為商業跨國公司的綜合商社(GTC)具有一系列功能，而其結成的功能體系與GTC的全球戰略存在密切關聯，該功能體系不僅是實現全球戰略的工具，其本身就是GTC全球戰略的組成要素。文獻研究中對GTC功能體系的探討集中于GTC功能系列及其核心功能的演變。

宮本又次、內田勝敏(1980)將GTC由流通、販賣的基本功能向資源開發、信息、大型項目組織功能的擴展歸結為GTC功能的多元化。小島清、小澤輝智(1983)在總結GTC的貿易中介、類融資、信息、組織協調功能的基礎上，將其作為功能集合體引入對商社FDI活動的研究，通過對GTC在貿易網絡、制造業、資源開發以及服務業FDI股權結構的分析，認為GTC具備一種新功能——投資功能，并指出GTC與產業跨國企業的FDI活動存在明顯差異。

島田克美(1986)、飛鳥茂隆(1998)、土井教之等(2006)認為敏感的GTC為適應內外環境變化，不斷開發出新的商業功能，其所具備的多種功能正是不斷適應經濟環境變化的結果。

GTC也存在著功能核心的轉移問題，清水善淳(1989)認為面對經濟結構復雜化產生的風險擴大化傾向，GTC已將中介貿易的經營方針由“風險回避”轉換為“風險負擔”，GTC不僅要承擔更大的風險，而且要把對風險的承擔作為一種常規性的行為。孟子敏(2007)指出GTC功能隨經濟環境演化存在核心功能的變化。基于GTC相關財務指標的經驗分析，發現GTC核心功能正由貿易功能向金融、投資和信息相結合的功能組轉化。這一變化可以通過跨國公司的內部化行為以及動態比較優勢的保持得到解釋(黃友星，2008)。但也有部分研究認為GTC核心功能仍是交易中介功能(中谷嚴，2001)。筆者于2008年指出全球化條件的GTC以功能整合來保持其在流通領域的競爭力，這開始觸及GTC的功能體系與跨國公司戰略的關系問題。

以上研究主要探討GTC功能的演化，也在一定程度上涉及GTC功能與其全球戰略的關系問題，但都沒有將GTC的功能系列作為其全球戰略的要素進行研究，本文試對此進行擴展研究。基于前人研究，筆者認為作為GTC全球戰略要素的功能體系演化涉及兩方面:體系內各功能的復合化和體系中核心功能的演變。

二、GTC的功能復合化及戰略解釋

20世紀60年代，GTC功能體系所具備的多種功能已經成型，在戰后現代GTC形成初期，已經產生構成全球戰略要素所必需的五種功能，而“新功能”的實質都是對五種功能的延伸，即五種功能的復合化。

(一)商業交易功能

商業交易功能是GTC傳統功能體系的核心。憑借在流通領域的控制力，GTC充當供需雙方的交易媒介，并以對流通渠道控制而獲取的“商權”形成對產業資本剩余價值的分配。由于貿易活動是在時間、空間、供求三個維度的同時制約下展開的，這就使交易行為產生了潛在的風險，GTC積極介入其中，并甘于為此承擔不確定性，這無疑迎合了產業資本需求。

為適應經濟環境的變化，GTC的商業交易功能由單一的中介貿易，擴展至跨國網絡間貿易和第三國貿易，同時大量吸收現代物流、SCM和電子商務技術，使商業交易功能日益復合化。Porter(1986)認為全球戰略存在兩個基本維度:1.價值增加活動的配置。2.多市場價值增加活動的協調。商業交易功能的復合化是適應動態市場變化的戰略要素，它為GTC利用交易網絡獲取動態比較優勢和競爭優勢提供了基礎，進而在價值增加活動的集中過程中實現要素成本的差異化。

(二)商社金融功能

商社金融并非為獲取利息，而是GTC穩固并擴大“商權”的一種靈活手段。它完成了由中長期信貸向中短期信貸結構的轉換，使銀行信貸的缺陷得到較好的彌補。由于日本GTC賒買債務僅為銷售債權的70％，且債務平均周轉期短于債權平均周轉期(高橋悅夫，1995)，GTC實際向企業提供大量中短期信用，這使其成為強化交易企業“商權”的重要途徑。

目前商社金融功能已從商品信用和債務擔保的簡單形式轉向跨國網絡間融資，廣泛滲透到項目開發、資金孵化器、ODA等活動中。商社金融功能的復合化使GTC的“商權”謀取活動更加靈活，這反映出其全球戰略的適應性在增強，尤其是對宏觀環境的適應性。在面對競爭者反應、政府政策和匯率變動的不確定時，是否具有組織靈活性是全球戰略成功的關鍵因素。

(三)信息功能

眾多海外分支形成了GTC的全球信息網，憑借對信息的控制，GTC可以從容應對國際市場的不確定性并加強對“商權”的壟斷。一方面，GTC對信息搜集、存儲和加工的硬件進行巨額投入，建立起世界范圍的專用通訊網絡。同時，GTC向海外大量派遣高素質員工，其中一項重要任務就是通過各種途徑直接在當地搜集信息。通過巨額資本與優秀人力的雙重投入，GTC可以獲得全球各產業的最新信息，尤其是大量極具市場價值的非模式化信息，這對GTC在陌生環境中的戰略有效性起到了支持作用。

GTC的信息功能復合化大致經歷了“交易信息獲取→FDI信息集成→下游消費信息與尖端產業信息搜集”的過程。對信息的利用表現出明顯的范圍經濟，信息整合為GTC獲取全球范圍經濟提供了基礎，尤其是由大量暗默知識要素組成的非模式化信息需要人際傳遞，GTC海外派駐人員占有較高比例，1996年，三菱商事、三井物產、丸紅、伊藤忠商事、住友商事合計海外派駐人員達3817人，占海外雇員總數的20.0％，而同期其他日本跨國公司的這一比例僅為2.5％，海外派駐人力資源在GTC暗默知識的傳遞中起到了關鍵作用，實現了信息的全球范圍經濟。.

(四)投資功能

早在20世紀五六十年代，在GTC構建全球貿易網的過程中，投資功能就得以發揮。但投資真正成為GTC的重要功能是在60年代后，由于日本產業的高度化導致要素密集度變化，淪為邊際產業的國內相關企業為繼續保持競爭優勢而開始向周邊發展中經濟體轉移，熟悉國際環境的GTC順應趨勢，依靠對流通渠道的影響對相關企業進行投資，力圖建立商產混合網絡，隨后進一步擴展至對供應鏈兩端的控制以及尖端產業的研發生產。而交叉補貼作為跨國公司多市場博弈的一種競爭方式，其戰略意圖在于尋求不同產品和市場間的交叉補貼，以及建立強大的全球分銷體系和世界品牌(Hamel＆Prahalad，1985)，GTC的投資功能正是作為戰略要素實現了GTC全球范圍內的交叉補貼。

(五)組織與協調功能

組織協調是跨行業國際經濟活動的制約因素，GTC在貿易、金融、信息領域形成的優勢為充當日本企業在國際經濟活動中的組織協調角色提供了便利。通過向海外投資項目提供貿易、金融、信息等一攬子的全方位服務。GTC帶動了日本企業的集團性投資，這一功能最初涉及六大企業集團內部，進而擴展至集團間和集團外。通過組織與協調，GTC可以通過對多類產業的有機集成，實現在多個產業中的全球規模經濟。

三、GTC功能體系內核心功能的演變及戰略解釋

體系中核心功能的演變是GTC全球戰略的另一重要方面，即重新確立五種功能中的核心功能及其對其他功能的支配協調關系，使孤立的戰略要素形成戰略體系。

(一)投資功能核心地位的確立

長期以來，GTC一直以商業交易功能為功能體系的核心，通過其他功能的協調發揮，在貿易領域實現GTC的最終利益。為適應全球經濟環境的變化，GTC的投資功能凸顯，并開始把由貿易中介事業向投資利益事業的轉型作為GTC未來經營體系構建的首要目標，越來越多的商業利益開始通過投資顯性化。至1993年GTC的貿易收益仍可達投資收益的6～8倍，絕大部分利潤在貿易領域得到實現，此時GTC的投資功能還只是商業交易功能的附屬功能;在1994—2002年，投資收益的比重開始上升，貿易收益與其相比則縮小到4～5倍的水平，但這一時期投資收益比重的上升與20世紀90年代日本“泡沫經濟”破滅后GTC的貿易業務萎縮存在著一定的因果聯系，還不能表明GTC功能體系內各功能的關系正在發生變化;而在2003年后，投資收益的比重則呈現持續上升，貿易收益則下降到投資收益2～3倍的水平，值得注意的是，這一時期投資收益比重的上升是在GTC貿易收益迅速增長的條件下實現的，即投資相比于貿易擁有更高的收益增長率，這說明投資在GTC功能體系中地位明顯增強，商社功能體系的重新定位已經開始。隨著投資收益比重的進一步上升，投資功能將形成GTC功能體系中一個新的核心。

(二)商業交易核心功能的維系

在GTC中居于傳統核心地位的商業交易功能是否衰落的問題，筆者認為在GTC的功能整合進程中，商業交易功能與投資功能并未發生核心功能的替代，而是形成了二者功能緊密融合的GTC功能體系新核心，得出這一結論是基于如下幾點認識:

1.GTC的資本本質屬商業跨國壟斷資本

這一資本屬性決定其在流通領域相對于產業資本保持更高的資本效率，而商業交易功能則是保持流通控制最關鍵的功能，GTC正是通過交易功能直接實現對“商權”的強化，從而在流通領域獲得高于產業資本的商業利潤，盡管貿易收益與投資收益的比重處于下降狀態，但貿易收益仍保持在投資收益的2倍以上，這說明貿易收益仍是GTC最主要的利潤源，因此只要構成GTC的資本屬性不發生變化，商業交易功能始終在GTC功能體系中居于核心地位。

2.商業交易功能為投資收益提供了保證

雖然通過投資功能顯性化的利潤在明顯增多，但正是由于商業交易功能基于流通控制而形成的利益被投資功能直接或間接吸收，投資收益才獲得了持續與迅速增長的保證，而這種利益正是通過GTC極為復雜的商業交易專長獲得的。如果沒有商業交易功能對GTC投資功能的保障，投資功能將很難與更善于投資的產業資本和金融資本抗衡，正是商業交易核心功能的存在，才使GTC的投資與其他企業的同類投資相比更具流通優勢，產生了較強的競爭力。

3.GTC運用投資功能的經營目標仍存在雙重屬性

雖然在GTC內存在一定份額的以關注投資企業成長并獲取投資收益為主要目標的投資，但GTC進行的相當數量的投資是以創造與強化“商權”為目標的，側面說明GTC投資收益增長中的相當一部分是在創造“商權”的投資活動中間接獲得的，投資帶來的收益并非GTC進行投資的首要目的。因此，即便在投資功能成為GTC核心功能的條件下，投資功能仍在服務于商業交易功能。

4.商業交易功能是GTC功能體系中復合化程度最高的功能

GTC始終關注對商業交易核心功能的強化，在GTC功能的延伸中，一切可用于強化商業交易功能的最新技術與產業成果都被無一例外地運用到商業交易功能的復合化中，諸如現代物流技術、JIT系統、SCM、電子商務等先進交易模式與技術或產業形態均被導入GTC的交易功能中，從而極大拓展了商業交易功能的外延。

貿易與投資是相互促進的共生關系，而非此消彼長的排斥關系，21世紀的GTC功能體系應當是商業交易功能與投資功能同為核心的形態，商社金融功能、信息功能以及組織協調功能則繼續保持對其核心的支持與輔助關系。整個功能體系則在整合過程中由風險規避狀態轉向風險吸收狀態。而由商業交易功能與投資功能所組成的核心形態隨著交易、投資關系的日益密切，將逐漸由雙核心向融合性的單一核心轉變，進而實現各戰略要素的聯合。

GTC功能體系中功能的復合化與核心功能的演變是GTC全球戰略要素的變動過程。全球規模經濟，全球范圍經濟，全球適應性，多市場交叉補貼、全球價值鏈的配置與協調在GTC的功能體系內可以獲得有效綜合發揮。

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