水資源生態資本化運營探討

嚴立冬 屈志光 方時姣

(1．中南財經政法大學工商管理學院，湖北武漢430073;2．中南財經政法大學經濟學院，湖北 武漢430073)

水資源生態資本化運營探討

嚴立冬1屈志光2方時姣2

(1．中南財經政法大學工商管理學院，湖北武漢430073;2．中南財經政法大學經濟學院，湖北 武漢430073)

水是生命之源，是基礎性的自然資源和戰略性的經濟資源，水資源生態資本化運營是水資源可持續高效利用的重要基礎與支撐條件。本文指出水資源價值實現和增值的關鍵是水資源生態資本化運營，水資源生態資本化運營的前提條件是水資源生態資產，水資源生態資本化運營的約束條件是生態水權，水資源生態資本化運營的支持條件是生態資本技術，水資源生態資本化運營的保障條件是生態資本市場;并從水資源生態資產評估、水資源生態產權制度建設、水資源生態資本技術內生化創新及水資源生態資本市場培育等方面探討了水資源生態資本化運營的可行性。

水資源;生態資本化;生態水權

長期以來形成的水資源過度開發、粗放利用、污染嚴重、生態惡化的狀況未根本改變，水資源問題仍然是制約我國可持續發展的主要瓶頸。隨著工業化、城鎮化的深入發展，在當今全球氣候變化、極端氣候事件不斷發生的情況下，水資源問題也越來越受到人們的關注。本文通過對水的屬性由“資源”水演化為“資本”水的再認識，提出水資源價值實現和增值的關鍵是水資源生態資本化運營，并分析了水資源生態資本化運營的條件與可行性，嘗試為水資源可持續利用探索一個新的方向。

1 水資源生態資本化運營的提出

1．1 生態資本概念的理論內涵

生態資本概念的提出，一方面是為了將生態資源環境區別于傳統的物質資本、人力資本和社會資本，另一方面也是為了突出其對國民經濟和社會持續穩定發展的重要性［1］。正是在生態惡化與資源枯竭交互作用、持續加劇的情況下，人們逐漸認識到生態資源環境具有明顯的資本屬性，實踐中生態的資本化與資本的生態化現象開始出現，生態經濟學家借用“資本”來暗喻生態資源環境的功能和價值，產生了生態資本的概念［2］。廣義的生態資本是指在人類生存、生產和生活領域中，一切能夠創造財富與增進福利的生態因素的總和，包括生態資源、生態環境、生態技術、生態制度和生態文化等。狹義的生態資本則是指直接進入人類社會經濟生產系統，以生產要素形式投入經濟生產與再生產過程，利用生態技術進行形態變化，通過生態產品或生態服務體現價值轉換，依靠生態市場實現保值增殖，與其他資本一道創造財富和價值的生態因素的總和，具體包括生態資源存量、生態環境質量和生態系統服務的整體有用性。本文所稱的生態資本實際上是指狹義的生態資本。

1．2 水的屬性再認識:從“資源”水到“資本”水

資源環境價值理論認為:資源是人類經濟生產的物質基礎，環境是人類生存發展的客觀條件，兩者作為客體具備滿足人類需要的能力，因而是有價值的，并主要體現為資源的有限性和滿足人類各種需求的能力［3］。然而，長期以來，盡管水既具有資源價值，又具有環境價值，但其總價值卻往往是被低估的。例如，鉆石對于人類維持生存沒有任何價值，然而其市場價值非常高;水是人類生存的必需品，其市場價值卻非常低;這種強烈的反差構成了鉆石與水的“價值悖論”。邊際效用理論一度被認為是該悖論的經典性解釋。然而，在當前水短缺問題日益加重的大背景下，水的相對價格也在悄然變化。伴隨人口數量持續上升、產業結構逐步變化、城市化和工業化進程加快，水的數量由“富余”轉向“稀缺”，水的質量也由“清澈”轉向“渾濁”。相應地，水也由“公共物品”演變為“準公共物品”甚至是“私人物品”，其屬性也由“自然物”水(生存資料)、“資源”水(經濟資源)演化為“資本”水(生態資本)。

依據其存在形式進行劃分，具有生態資本屬性的水可概括為三種類型:一是水環境質量要素，如潔凈的水質等，其價值主要體現為存在價值，其功能主要表現在支撐生命系統方面;二是水資源的質量和數量，其價值主要體現為使用價值，其功能主要表現在支持生產系統方面;三是水生態系統作為一個整體所提供的服務，如棲息休閑、生活調節等，其價值主要體現為服務價值，其功能主要表現在滿足人們精神文化層面的需求方面。

1．3 水資源生態資本化運營:水資源價值增值的關鍵

水資源生態資本化運營是要使水資源生態資本價值存量和結構處于可持續發展的優勢地位，并獲取更多的水資源生態資本的增值。從運營要素的角度而言，水資源生態資本化運營包含運營主體、運營客體和運營方式等三個方面。

(1)水資源生態資本化運營的主體。主要包括各級政府部門、流域管理機構和生產性用水戶和水資源生態資本化運營中介服務機構。其中，各級政府是水資源資產的初始讓與者，它們既是水資源生態資本化運營活動中的行為主體，也是水資源生態資本化運營活動的監控者。

(2)水資源生態資本化運營的客體。水資源生態資本化運營的客體是價值化的水資源生態資本，其有形載體是水資源，這里的水資源客體指的是稀缺且可被控制的，包括可以開發利用的地下水、江河水、湖泊水，也包括經過攔截而存在于水庫、塘壩中的水資源，不包括尚未被控制的那部分水資源，如洪澇災害等。但伴隨著制度和技術的發展，水資源的開發力度的加大，作為水資源生態資本有形載體的水資源內涵將會進一步擴展，即便是洪水也可能被資源化利用。

(3)水資源生態資本化運營的方式。目前，水資源生態資本化運營最主要的方式就是生態水權交易，其步驟包括:①實施水資源經營權轉讓。水行政主管部門或流域機構通過審批簽發取水許可證把水資源轉讓給開發利用者。②實施取水權交易。取水權擁有者可以依法有償轉讓自己的取水權的全部或一部分。③進行水商品使用權交易。水工程管理單位將水工程控制領域內的部分水商品轉讓給使用者使用。④允許水排污權交易。此外，水資源生態資本化運營還包括開發利用權交易、水量轉讓等其他形式。

2 水資源生態資本化運營的條件分析

水資源是可再生資源，具備了可持續利用的天然條件，但還需要一些“自然—經濟—社會”協調關系、支持能力以及復合系統內的結構合理、狀態有序，才能使水資源實現可持續利用。類似地，水資源生態資本化運營也需要具備相應的條件。

2．1 生態資產:水資源生態資本化運營的前提條件

資源是相對于人類的生產過程而言的，凡是可用于生產能夠滿足人們需要的商品的物質和服務都是資源。而資產是具有市場價值或交換價值的一種實體，是資產所有者的財富或財產的構成部分。因此，由資源轉變為資產包含兩個核心要素:即具有市場價值和所有者(或產權)明晰。作為一項重要的自然資源，水資源只有轉化為水資源資產，使水資源的價值得以真正體現［4］，才可能從經濟上對水資源進行生態資本化運營。通常，水資源資產化有三種渠道:一是經由合法認定渠道，將一些水資源作為資產;二是由人們通過自身勞動創造;三是通過買賣、租賃等產權交易實現，如水權交易等，這種渠道也是現實經濟中最為常見的一種。在水資源資產化的過程中，必須確保所有者權益，保證自我積累的增值性，并實現其生態產權的可流轉性。

2．2 生態水權:水資源生態資本化運營的約束條件

生態水權是在水資源稀缺條件下，圍繞一定數量水資源使用收益的權利的總和。實現水資源生態資本化運營必須滿足一些基本的約束條件:一是生態水權界定清晰;二是生態水權有效轉讓;三是生態水權法律保護。由于生態資本除具有一般資本的屬性以外，還具有系統性、基礎性、多元性和閾值性等特有屬性，所以，生態資本的產權必然具有整體性、公共性、廣泛性和相對性等特征。水資源生態資本的公共物品性和相對所有性也決定了其產權歸屬的多元性，在水資源生態資本化運營過程中，生態水權主體多元化并存經營和利益共同體融合經營勢在難免。

2．3 生態資本技術:水資源生態資本化運營的支持條件

水資源生態資本化運營的核心環節是通過生態資本的形態變換實現價值轉化，其中，生態資本的投入和形態變換是關鍵，而生態資本的投入和形態變換必須借助生態資本技術的運用才能順利進行。一方面，水資源生態資本化運營要求不斷發現新的水生態環境資源型生產要素，將它們與其他生產要素相結合并生產出滿足人們綠色消費需求的新型水生態產品。在此過程中，一種水生態環境資源能否成為現實的生產要素，關鍵取決于水生態環境資源利用技術的應用程度和范圍。另一方面，水資源生態資本化運營要求通過技術加工來變換水生態資本的形態，并通過水生態資本的形態變換將水生態價值轉移到水生態產品或水生態服務中去，在這一過程中，一種水生態資本如何完成其形態變換及其在多大程度上進行形態變換，很大程度上便取決于人類對生態資本技術的控制能力。

2．4 生態資本市場:水資源生態資本化運營的保障條件

生態資本市場是生態商品經濟的必然產物，包括生態投資市場、生態技術市場和生態交易市場，分別對應于生態資本化運營的資本積累、資本投放和資本擴張，如同一般商品市場，生態資本市場同樣按競爭規則運行，受價值規律支配，生態產品提供和消費是生態資本市場形成的基礎，生態交易制度和管理是生態資本市場良性運行的保障。生態資本化運營總是由生態資源轉化為生態產品或生態服務，生態產品或生態服務通過生態資本市場的生態交易實現其交換價值，從而達到生態資本化運營的最終結果，即生態資本價值的貨幣化。在水資源生態資本化運營過程中，生態資本市場是水資源生態資本化運營的關鍵節點，既是前一輪水資源生態資本化運營的歸宿點，又是新一輪水資源生態資本化運營的出發點;既是水生態資源價值實現的載體，又是水生態資源整體增殖的平臺。

3 水資源生態資本化運營的可行性分析

將水資源轉化為生態資本，依據水資源生態資本的消費及其形態的變化，開展水資源生態資本化運營，有望實現水資源生態資本長期收益的整體最大化。水資源生態資本化運營的可行性主要體現在下面幾個方面。

3．1 水資源生態資產評估的可行性

盡管由于水資源的類型千差萬別、水資源未來預期收益的不確定性、不同群體對水資源價值認識存在差異，以及水資源價值構成的度量和手段隨著科學技術的進步而變化，致使人們對水資源生態資產的評估方法還沒有形成統一認識。但是，水資源生態資產評估并非完全不可能，例如可以考慮采取以下幾種方法:①市場法，以水資源交易和轉讓所形成的價格來推定評估水資源生態資產;②收益還原法，即根據替代和預測原理，著眼未來的預期收益，以適當的還原利率折為現值;③成本法，通過分析水資源生態資產構成因素及其表現形式來推算求得;④凈值法，用水資源產品市場價格減去水資源開發成本，以獲得水資源生態資產價值。

3．2 水資源生態產權制度建設的可行性

在設計水資源生態資本化運營制度時，可以參照土地制度，在憲法中明確水資源歸國家所有，除所有權外的其它權利可以依法轉讓，并在部門法中對這種“轉讓”予以細化。例如在規定水權的權利人在取得水權時，必須付出一定的費用或者代價;從事生產經營性質的水資源開發利用活動，需要繳納水資源使用費，包括水資源出讓金、轉讓金等。通過立法對水資源生態資本化運營的可能性予以確認，并明確其運營的相關程序以及違反運營規則的法律后果，能夠從生態產權方面保障水資源生態資本化運營的順利進行。

3．3 水資源生態資本技術內生化創新的可行性

水資源生態資本技術創新通過減少經濟的外部性、擴大生產可能性邊界、影響消費貼現率等途徑，使水資源配置的靜態效率和代際效率提高，進而使水資源配置更加接近帕累托最優狀態［5］。通過改善水資源生態資本技術創新的內外部環境，可以使市場行為主體更多地選擇水資源生態資本技術創新。不斷積累的水資源生態資本技術創新的內生化過程，其實是一個基于創新基礎上的規模收益遞增的過程，從這個意義上說，水資源生態資本技術創新內生化增長是可能的。

3．4 水資源生態資本市場培育的可行性

國外許多國家在長期的社會發展和用水實踐中已經形成了自己獨特的水權交易制度和水資源產權市場，我們可以從中得到許多有益的啟示。水資源的生態資本化運營可以建立一級、二級市場［6］。一級市場，是政府以水資源所有者代表的身份，向各用水主體劃撥或有償出讓水權(水資源所有權除外)。這是水權的初始配置，并不能納入水資源生態資本化運營的生態資本市場中。真正的水權交易市場是所謂的二級市場。在二級市場中，各用水主體根據供求關系進行交易。賣方為在一級市場或二級市場中取得水權的主體，買方即需方。水權交易的價格可以根據市場行情、交易帶來的潛在收益及當地的具體特點，由交易雙方協商確定。

4 結語

水是國民經濟和社會持續穩定發展的重要基礎和保障。水資源短缺已經成為我國經濟發展的瓶頸［7］，為了滿足水資源可持續高效利用的需要，必須調動和發揮全社會力量參與水資源生態資本化運營。水資源生態資本化運營主要包含四個環節，即一是通過水資源生態化形成其生態資產，它是由水資源的使用價值及其稀缺性決定的;二是水資源的生態資產作為生產要素投入而形成其生態資本，它是在生態投資與水權界定的共同作用下形成的;三是通過水資源形成的生態資本形態的轉變，生產出生態產品(或生態服務)，生態技術在這一過程起著決定性作用;四是生態產品(或生態服務)通過水生態市場的生態消費與交易實現其交換價值，這是水資源生態資本化運營的最終結果，即實現水資源生態資本價值的貨幣化。

本文雖然說對水資源生態資本化運營問題進行了初步探討，但我們認為從理論探討到實踐應用有一個過程，有許多問題需要我們作進一步的研究探討。①水資源生態資本價值量化研究。水資源生態資本價值量化需要對其進行價值評估，需要標準化的方法和更完善的理論，需要進一步研究非市場化的水資源生態資本的合理分類、水生態資本單位價值的量化方法、數據標準等方面的問題。②水資源的生態資本積累方式問題。水資源生態資本積累方式可以從其積累方式的比較、投資主體的選擇和激勵機制構建等方面展開。③水資源生態資本運營機制與管理模式研究。水資源生態資本不同于一般資本形式，它本身具有閾值等獨特屬性。因此，我們不能套用通用的一般資本運營機制和管理模式，只有設計出體現水資源生態資本特征的運營機制和管理模式，才有可能使水資源生態資源的價值真正實現，并實現水資源生態資本良性運營。④水資源生態資本運營的適應范圍。由于我國地區廣闊，水資源南北分布不均勻，同時各地經濟發展的水平也存在顯著差異，因此不同區域的水生態資源轉化為現實的生產力及其利潤創造空間也不盡相同。如何解決水資源生態資本化運營在不同水資源存量區域的實際應用問題，是一個值得深入探討的重要課題［8］。⑤水資源生態資本投資風險的規避與轉移、水資源生態資本收益分配機制，以及水資源生態資本短缺的運營風險管理等，都是當前水資源生態資本化運營中的迫切需要和后續研究的努力方向。

References)

［1］王海斌．生態資本運營［M］．北京:中國農業大學出版社，2009:144－146．［Wang Haibin．Ecological Capital Operation［M］．Beijing:China Agricultural University Press，2009:144 －146．］

［2］保羅·霍根．自然資本論(中譯本)［M］．上海:上海科學普及出版社，2000:5－13．［Paul Hogan．Nature Capital［M］．Shanghai:Shanghai Popular Science Press，2000:5 －13．］

［3］Terry L A，Donald R L．環境資本運營:經濟效益與生態效益的統一［M］．北京:清華大學出版社，2000:122－143．［Terry L A，Donald R L．Environ-capital Operation［M］．Beijing:Tsinghua University Press，2000:122 －143．］

［4］胡振鵬，傅春，王先甲．水資源產權配置與管理［M］．北京:科學出版社，2003:63－72．［Hu Zhenpeng，Fu Chun，Wang Xianjia．Water Resources Right Disposal and Management［M］．Beijing:Science Press，2003:63 －72．］

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Discussion on Eco-capital Operation of Water Resources

YAN Li-dong1QU Zhi-guang2FANG Shi-jiao2
(1．School of Business Administration，Zhongnan University of Economics and Law，Wuhan Hubei 430073，China;2．Economics School，Zhongnan University of Economics and Law，Wuhan Hubei 430073，China)

As the source of life，water is a basic natural resource and a strategic economic resource．Eco-capital operation of water resources is the basis of sustainable utilization of water resources．This paper points out that the eco-capital operation of water resources is the key for water resources'value realization and resource value-added．The eco-asset of water resources is the premise condition for water eco-capital operation of water resources．Ecological property-right is the restriction condition for eco-capital operation of water resources．Eco-capital technology is the necessary condition for eco-capital operation of water resources．Eco-capital market is the guarantee condition for the eco-assets assessment of eco-capital operation of water resources．The paper finally discusses the feasibility of eco-capital operation of water resources from four aspects which are water resources，the ecological property-right system construction of water resources，the eco-capital technology innovation of water resources and the eco-capital market cultivation of water resources．

water resources;eco-capital;ecological water right

TV213．4

A

1002－2104(2011)12－0081－04

10．3969/j．issn．1002－2104．2011．12．014

2011－06－23

嚴立冬，教授，博導，主要研究方向為生態經濟、環境經濟、農業與農村可持續發展等。

國家自然科學基金資助項目 (編號:70873135)。

(編輯:王愛萍)