企業“血栓”通暢之道

文/鄢和平

2011年11月7日，中國銀監會新任掌門尚福林自履新后首次公眾亮相。他表示，銀監會將進一步改善針對小微企業的金融服務，這也是今年銀監會第二次發布支持小微企業的政策。各家銀行亦紛紛公告，稱擬發專項金融債力挺小微企業渡過難關，無疑給呻呤中的小微企業“雪中送炭”。

企業的若干系統中，現金流系統對于“身體”健康至關重要，它就如同人體的血液。小微企業面對今年國際金融危機形勢和國內銀行信貸條件，若要保持基本堅挺，必須提高“抗寒”能力，積極通過“防止貧血、設法輸血、積極造血、主動止血”等方式來保持“身體”健康的現金流。要充分考慮時間價值、風險和通貨膨脹等因素，努力做到“身體”活動的凈現值最大，這樣才能使企業的現金流入有可靠的保障，使企業價值最大化的理財目標得以實現。如何才能實現企業的現金再造？怎樣才能保證企業現金正常流動呢？

預算為首要

人體要維持自身的血液暢通，靠的是人體自身造血功能不斷輸入新細胞。同理，一個企業要想實現現金流通暢，也要做好全面預算管理。

深思今天我們的企業，可能大多數企業認為資金問題是最大的問題，其實透過現象看本質，成本問題才是關鍵性問題。由“利潤=收入-成本”可以看出，企業要想獲得利潤，資金固然重要，但如果能進一步降低成本，資金的壓力就會小很多，凈利潤提高得會更多。

“凡事預則立，不預則廢”。運用預算管理的目的主要是完成“后知后覺”到“先知先覺”的轉變，保證公司戰略和經營目標的實現，確保資源的優化配置，強化內部控制，防范經營風險，提高整體管理水平。筆者覺得，積極推行全面預算管理制度，對于企業降低成本有著不可替代的作用。

全面預算管理是企業全過程、全方位、全員參與的整合型管理系統，對企業各種資源和經營行為具有全面控制力，是由企業相關部門共同參與的管理活動。全面預算管理體系由預算組織、預算內容和預算控制三部分組成。一要有預算組織，包括預算管理組織和預算執行組織兩個部分，二是預算內容，主要包括業務預算、資本預算、籌資預算、現金流量預算、利潤預算和資產負債預算6個部分，三就是預算控制與決算，主要包括預算編制、預算核準、預算執行、預算調整、預算分析和預算考核6個主要環節。

因此，全面預算管理的目的可解釋為：第一，資本預算，這是最重要的任務；第二，通過控制現金流量確保收入資金及時回籠及各項費用支出受控；第三，按“以收定支，收支兩條線”原則確保資金運用權力的高度集中；最后，通過動態的現金流量預算和資金收支計劃實現對資金的精確調度。

強化經營質量

“企業只有現金斷流之禍”，經營質量直接反映出企業的造血機能。企業經營活動的正常開展是企業現金流入的重要保障，也是一個企業經營管理水平高低的重要標志。因此，加強現金流的管理，實際上是要求企業現金的流動速度盡可能加快。要避免企業現金斷流之禍，就必須解決下面幾個方面的問題：

首先，做好現金管理，避免現金閑置。如果一個企業的現金出現閑置，足以說明經營業務停滯。因此，在現金管理上，要求企業確定一個最佳現金持有量，以加速現金回收、延遲支付手段來確保企業有足夠的現金供應。另外，還要求企業通過短期有價證券投資的方式來提高現金的收益率，最大限度地避免現金大量閑置。

其次，加強存貨管理，避免存貨積壓。企業的存貨管理是企業現金流管理最重要的環節之一，關乎企業的資金運營質量。要求企業在經營過程中，通過科學的存貨控制ABC法、經濟訂貨量法等一系列方法，把企業的存貨盡可能控制在最低最小的區間內，在保證供貨的前提下使企業的存貨對現金的占用達到最低。通過加強存貨管理，可以極大縮短生產周期，促使企業的存貨周轉率加快，以最低的資金占用滿足企業生產經營的需要。

再其次，強化應收賬款的回收意識，盡量減少呆賬壞賬損失。大家都知道，農資行業這種現象較為普遍而且越演越烈，有相當一部分企業因此難以為繼，“苦苦經營幾十年，一夜回到解放前”。不難看出加強應收賬款的管理在當下顯得非常重要。那么，企業如何保證 不會“一夜回到解放前”呢？

筆者以為，企業可以首先通過賬齡分析法分析顧客的信用條件、付款習慣和銷售水平的變動等來確立應收賬款的平均賬齡。還可通過提高收款率、向拖欠債務的信用顧客追款、改變信用政策的方法，加強應收賬款的回收速度，縮短應收賬款的周轉天數，減少呆賬壞賬損失。

盤活現金流

企業的每一個細胞無處不存在現金的流動，加強與盤活現金流的管理，實際上就是對企業方方面面進行嚴格把關，保證企業的肌體免受疾病的困擾，保證企業健康地發展壯大。

如果一個企業沒有營業現金流量做保證，企業的現金流遲早要枯竭。如何盤活企業現金流呢？開源節流！牢牢把握營業現金流量，保證企業的現金流源源不斷。很多企業資產規模、財務報表數據非常好看，但由于現金周轉不靈而倒閉。

“利潤=收入-成本”公式再次提示我們節流的重要性。節流就是砍掉臃腫成本，如何手持鋒利無比的“砍刀”，成為當下企業最為關鍵的一課。筆者還是從現金流合理性事關企業財務危機入手，與諸位企業探析以下幾種情況將有可能產生現金流危機，提請諸位引起特別的注意：1.業務飛速增長的時期；2.潛在的付款周期到來時；3.平均回款周期過長，超過35天的時候；4.庫存過大，特別是庫存指數大于2的時候（庫存指數=現有庫存量/過去4周銷量平均值）。

以上分析不難看出，現金流對于企業就像血脈對于人體一樣，良性現金流可以使企業健康成長。在作為“改革先鋒”的溫州企業出現“投機化傾向”的背后，說明的是中國小微企業陣營正在發生兩極分化：要么通過商業模式的創新獲得新的贏利方式走向新生，要么選擇“投機化贏利”最終走向死亡。