我國中小企業融資難的原因及對策研究

［摘要］本文從我國中小企業融資難的現狀出發，詳細的分析了影響中小企業融資難的內外部原因，并提出針對性的建議措施。認為解決中小企業融資難不僅需要完善自身的治理機構，加強與銀行的聯系，更需要相關金融機構從完善信貸機制、發展金融產品等方面為中小企業融資開辟更多渠道，從而更好的發揮中小企業在社會經濟發展中的作用。

［關鍵詞］中小企業融資難原因對策

據統計，我國中小企業已達到4200萬多戶，占全國企業總數的99%以上，中小企業對GDP的貢獻超過了60%，對稅收的貢獻超過了50%，提供了75%以上的城鎮就業崗位，是解決城鄉就業的主要渠道。在緩解社會就業壓力，特別是為國企改革中下崗職工提供了大量的就業崗位，為維護社會穩定，促進社會轉型，創造社會財富做出了巨大貢獻，中小企業已成為我國國民經濟和社會發展的一支重要力量。然而就目前而言，融資難、市場競爭不強、規模小等因素仍嚴重制約著廣大中小企業生存和發展。

一、我國中小企業融資難現狀分析

在促進我國經濟增長、提供服務、就業等方面，中小企業發揮了不可或缺的作用。但中小企業發展的金融制約因素卻嚴重阻礙了其健康發展。主要表現在：中小企業發展主要依靠的是自身積累，其融資渠道單一，資金來源狹窄，造成自有資金缺乏，極大的制約企業快速發展和做大做強；中小企業因資信等級低、缺乏抵押資產、融資成本高等原因，難以得到銀行資金的支持；貸款擔保公司規模小，質量不高，擔保資金來源渠道單一，降低了其自身的資信度，導致銀行與貸款擔保機構合作的積極性不高，影響了其對中小企業擔保功能的發揮。融資難不僅抑制中小企業的發展，也不利于引發全社會的創業熱情，延緩了我國經濟社會發展的進程。

二、我國中小企業融資難的主要原因

1.中小企業自身原因

（1）中小企業產權不明晰，阻礙企業融資

在我國，有相當一部分中小企業由于自身成分復雜，導致產權關系存在很多問題。特別是當企業償還債務困難的情況下，注冊的有限責任公司變為空殼，逃廢債務。中小企業在申請貸款時，金融機構很難信任該企業所提供的貸款擔保，更無法信任其的還款能力，從而增加貸款風險，使其難以控制。這一特征使中小企業難以獲得抵押貸款，從而制約融資能力。

（2）中小企業信用觀念淡薄，履行信用低

我國中小企業信用等級普遍不高。據資料顯示，我國50%以上中小企業財務管理不健全，普遍存在“以單代賬”、“賬外經營”、“現金結賬”等現象，信息不透明，財務不透明，銀行難以全面掌握企業財務的真實情況，從而影響銀行的貸款和決策。更有數據表明，我國中小企業信用等級60%以上都是3B或3B以下，抵御風險能力不強。一些中小企業由于種種原因逃債，偷稅、漏稅，造成信貸資金流失，嚴重損害了中小企業的整體信用水平，從而不利于中小企業的融資。

（3）抗風險能力差，發展緩慢，是中小企業融資難的根源

中小企業融資難，究其根源是其自身發展緩慢。與大型企業相比，中小企業在自身實力、抗風險能力，競爭力等方面均明顯弱于大型企業。然而中小企業之所以發展緩慢，卻又是因為中小企業融資困難，沒有充足的資金供企業擴大生產、研發來提升自身素質與競爭力，中小企業經營的易變性和巨大的經營風險，使其在資金供應緊張、信息又不對稱的情況下，陷入惡性循環，造成融資難的現狀。

（4）中小企業擔保機構少，抵押難

從擔保方面看，專門為中小企業提供融資擔保服務的擔保機構不多。很多擔保機構實行會員制，中小企業要交納一定的入會押金才能成為會員，而且擔保手續相當繁瑣，擔保手續費、評估費、資產登記等費用很高，使得中小企業的財務負擔過重，無法獲得擔保。從抵押方面看，企業要進行財產抵押一般要進行多道手續，包括財產評估、登記、保險及公證等程序，這樣就需要經過許多部門，并要提供很多資料，因此在手續的辦理上就浪費了很多時間，尤其是在信息社會的今天，機會稍縱即逝，這樣給中小企業擔保融資帶來了許多的不便；除此之外，抵押和評估的費用較高，而且銀行對企業的貸款抵押率較低，這樣就使得中小企業通過抵押得到的貸款額較小。

2.外部原因

（1）銀行內在經濟利益是制約企業融資難的主要原因

商業銀行經營的首要原則是盈利性，管理目標是實現所有者權益的最大化，因此盈利為其主要目標。提高盈利水平，就要在保持資金的流動性和安全性的前提下，在擴大負債規模的基礎上擴大資產規模，合理安排資產結構，提高生息性資產比重；同時，在滿足貸款和投資需求的前提下，合理安排負債結構，降低籌資資本，減少不必要的成本開支。同時，由于中小企業貸款具有金額小、頻率高、時間急等特點，銀行對中小企業貸款的管理成本相對較高，與此同時，中小企業本身一些固有的缺陷，使銀行對其貸款存在抵押擔保難、跟蹤監督難和債權維護難。銀行風險大、成本高、收益小，中小企業申貸無門，實在是事出有因。

（2）提供融資服務機構不健全

我國現行的金融體系基本上是與以大企業為主的國有經濟相匹配，雖然有股份制商業銀行，地方性商業銀行，但實力不能與國有商業銀行想匹配并且在我國的金融機構體系中，沒有專門為中小企業提供融資服務的政策性銀行和投資公司。因此，這些金融機構的機制還很不健全，所以我國中小企業的融資最主要還是依靠國有銀行的貸款，然而上級銀行又會對中小企業采取種種限制性條款與防范性措施，過分謹慎的選擇信貸對象與信貸額度，造成嚴重的“惜貸”、“畏貸”現象，由此導致中小企業融資難的困境。

（3）資本市場缺乏層次，民間金融機構發展緩慢

我國中小企業融資主要表現為融資渠道狹窄，目前發展主要靠自身積累。盡管創業板于2009年10月23日舉行開板儀式，并在當年10月30日，28家公司登陸創業板。然而創業板雖然定位于為中小企業融資服務，但只是那些中小企業中的佼佼者，才有資格上市。鑒于正式金融體系無法滿足中小企業的融資需求，部分中小企業轉向民間借貸市場融資，成為民間借貸市場的主要參與者，特別是對于不具備一定規模的微小企業，更要依靠民間借貸市場來融資。由于在這一領域金融監管基本是空白，民間融資活動大體呈現自發和不規范發展狀況。不僅市場發育程度很低，而且僅僅依靠血緣和地域關系而非社會信用關系進行操作，難以發展真正市場化的融資活動，而且在一定程度上擾亂了金融秩序。

三、緩解我國中小企業融資難的對策

1.中小企業自身的改進措施

（1）加快產權結構改革，完善企業制度

中小企業的最大弊端在于制度不健全，所以應以合資、股份制等形式建立現代企業制度，引進職業經理人，盡快建立產權明晰、權責明確、管理科學的運行機制。并且構建合理的法人治理制度以實現科學管理，實現所有權和經營權的分離，建立與產權制度和治理制度相適應的規章制度體系。

（2）加強中小企業的信用觀念，建立良好的銀企關系

由于中小企業融資的主要途徑是銀行貸款，因此，企業在經營過程必須講誠信，才能和銀行保持緊密的合作關系，這樣才能為企業籌集到更多的資本，擴大企業的經營規模，增強企業在市場中的競爭力。但在現實中，中小企業自身信用差是造成融資難的原因之一。因此，中小企業自身要加強和提升信用度，鼓勵和幫助中小企業建立健全的管理制度和信息化系統。要讓銀行充分了解自身的真實的經營情況，這樣一方面既能使銀行降低信息成本，另一方面也為中小企業自身獲得了貸款融資的渠道，重塑良好的銀企關系和社會形象。

（3）完善企業治理結構，提高管理水平

中小企業應遵循市場經濟的客觀要求，突破落后的管理模式，按照現代企業制度的要求，積極實行企業治理結構。同時，更要強化企業內部管理，建立符合現代市場經濟要求的企業組織形式，規范企業內部財務制度，規范經營，增強企業財務的透明度，改善自身融資條件。這樣就可以建立健全監督和激勵機制，并根據外部環境的變化及內部的需要來制定企業的長期發展戰略，從而促進中小企業管理水平的提高。

（4）完善多層次信用擔保，為中小企業提供信用擔保

建立健全中小企業信用擔保體系，應該堅持主體籌資渠道，經營模式多元化，政策性擔保、商業性擔保和企業互助性擔保相結合的多層次中小企業信用擔保體系。因此，要想解決中小企業融資困難，首先政府必須加大對其的扶持力度，還應制定各項優惠政策，其次，政府還應扶持商業性擔保體系，建立多層次信用擔保體系，再次，互助性擔保體系的構建與完善，為不同的中小企業盡快建立多層次、多功能、多渠道的信用擔保體系，提供不同層次的信用擔保。

2.政府和金融機構對中小企業融資難的改進措施

（1）加強政府的制度支持力度，完善法律法規

政府可以在稅費優惠、科技創新、增信擔保、風險補償等各方面為中小企業融資提供各項政策扶持。同時建立中小企業發展基金、中小企業創業投資基金，對符合國家產業政策、技術含量高等國家鼓勵發展的中小企業提供貼息。成立各級中小企業發展中心，聯合各相關服務機構，在資金、信息、技術市場等方面為中小企業提供專業化、一站式金融、培訓和信息咨詢等服務，架起商業銀行與中小企業間溝通、聯系的橋梁，促進銀企合作與共同發展。盡快制定《中小企業擔保法》、《中小企業融資法》、《企業投資基金法》等法律，使中小企業的各種融資渠道都有法可依并積極引導中小企業的投資方向，推動中小企業健康發展。

（2）金融機構完善信貸管理機制

首先，金融機構應該改變一些傳統觀念，對中小企業合理的資金需求一視同仁，逐步提高中小企業信貸支持比例。其次，要改進貸款授權授信制度，下放貸款權限，減少對中小企業申請貸款的管理層次，對信譽好、效益高的中小企業適當放寬貸款條件，擴大授權額度。再次，為中小企業提供多樣化的綜合金融服務，應當針對中小企業的融資特點使用銀行承兌匯票、短期流動資金貸款等金融產品，并根據不同中小企業特殊的現金流動狀況、支付頻率，為其設計特殊的貸款及還款方式。這將極大的增強中小企業的市場競爭力，保證貸款的回收，降低貸款的風險。

（3）對民間融資進行規范引導，放寬進入融資市場的渠道

近年來，民間金融資本日益活躍，這一金融來自于民間，服務于民間經濟，因而比商業銀行更能貼近和了解民間經濟主體的需求，可以低成本地為中小企業服務，能更好地防范風險和創造價值；但另一方面，大量民間金融處于暗處，由于缺乏有效的監督和管理，使得整個市場極不規范。既要放松民間融資管制，又要規范和引導，政府應加大金融對內開放的步伐，切實改善投資環境，加快發展資本市場，鼓勵并引導民間資金直接投資，從而使民間資本走出灰色地帶，進入金融領域，也可大力支持中小企業的發展。

四、結束語

中小企業對我國經濟的發展有著功不可沒的貢獻，它們在擴大就業，活躍市場、增加收入、穩定社會以及優化產業結構方面起著大型企業難以替代的作用。對待中小企業融資困難這一傳統問題，我們不應當拘泥于傳統觀念的束縛，而應當以現代的觀點去看待它，不僅要看政策環境和方法，還要建立良好科學的機制。同時需結合企業自身的現狀借鑒國內、國外的良好經驗，根據具體的實際情況，拿出可操作的具體辦法并加以實施，才能徹底改變我國中小企業融資困難的問題。

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