加息時代,4個錯誤不能犯!

接二連三的銀行加息，讓我們的理財步伐開始變得凌亂。利息高了，

我們存在銀行的存款。能帶來更多收益；可同時房貸利率也高的更離譜了……有分析人士認為，加息遠遠沒有結束。加息時代，你家的投資理財該有哪些調整?

專家：張雪鋒國際金融理財師

繼2010年兩次加息后，中國人民銀行2月8日晚間宣布，自9日起上調金融機構一年期存貸款基準利率0.25個百分點，調整后，一年期存款利率達到3％，一年期貸款利率達到6.06％。以首套房100萬元貸款、20年還清計算，每月要多還117元，總支出利息增加2.8萬元。在利率飛漲的年代，哪些理財陷阱需要你留意避免?調整過往不合時宜的理財方案，勢在必行。

錯誤1：繼續投資房產

北京上海廣廣州這樣的大城市房產價格已經讓人感到絕望，于是，人們開始把投資目標轉向二三線城市。盡管2010年，二三線城市的房價也在飚升，但與北上廣動輒二三萬元／平米的價格比起來，卻顯得相當“便宜”。“在昆明，一處特別好的房產單價才7000元，我的好朋友才買了一套，我也想買。”主婦們的盤算是，去個依山傍水的二三線城市買處大屋，節假日去住住，即使不住，是否也還會有投資升值的空間?

專家建議：利率上行投資房產更危險

買房之前，第一要明確的是購買目的，房產可用于過渡期居住，可用于長住，不要再想著升值。在二套房利率首付提升至60％，地產調控政策層層加碼的年代，在買一套房需要白領不吃不喝地連續工作60年的奇特時代，有房貸者，要考慮有能力提前還貸，減少利息支出；對于無房或想買房者，則要格外謹慎，更不要想著投資與升值了。

盡管經歷了過去10年房產的黃金期，看慣了房價總是跑在工資與存款的前面，使大多數人都相信了房價依然會上漲而且只會上漲。但由于計劃生育政策的影響，中國已經加速步入老齡社會，也許僅僅在幾年之后，就將會出現房子多、有購買能力和意愿的人群少的情況。是的，你將會發現，你的勞動變得值錢了，而房子不再那么值錢。不管持有多套房產的投資客愿意或不愿意，這都將成為中國未來房產市場的長期現象。

尤其需要注意的是，當利率步入上行通道時，投資房產就變得更加危臉。你受明確的是，房產既是家庭的一項主要資產，也是一項主要負債。從家庭理財角度看，現在是—個全世界低利率的時期，月供壓力很小；一旦利率上升，月供壓力會迅速上升。0.25％的加息，已經讓房奴們明顯感覺到了支出增加，如果持續加息幾個百分點，你的利息支出將飛速增加幾十萬元。尤其是當你需要按揭貸貸款異地買房時，以當前利率來計算未來的還款能力，如果銀行加息，利率上漲，月供上升，現在你還有沒有能力還款?如果出租，你的租金顯然不足以支付房貸；如果不租，你要花費多少錢，多大精力，去維護萬水千山之外的那套房?這些都是投資房產前需要仔細考慮的問題。

錯誤2：不敢長期投資證券

理論上，利率與股市走向是負相關的，銀行加息會分流一部分股市中的資金，導致股市下跌；而實踐中，2007年，在不斷加息的市場中，卻誕生了中國最為波瀾壯闊的大牛市。

投資界的專家們普遍承認，目前中國A股被低估了。經歷了2010年的劇烈震蕩，泡沫打掉了，投資價值凸現了，很多大藍籌跌到了1660點時的價格，金融股者都跌到了幾元錢。即使如此，很多被照市嚇壞的主婦們手持資金，卻仍不敢長期投資股市。

專家建議：指數型基金是絕佳選擇

即使是一向看空中國經濟的學者謝國患也承認，現在是長線投資者的好時機。如果財女們愿意持股兩年或三年，賺錢的可能性非常大。國內盡管在回籠貨幣，國際貨幣的大量涌入依然會讓A股不差錢。另一方面，從宏觀上分析，中國經濟區域發展不平衡，不同群體間發展不平衡，每次轉型，都會帶來縱深的發展機會，給股市帶來利好消息。

如果是短期投資股票，依然有不確定的因素，可以依據自己承受風險的能力，分配—部分資金投資證券市場，此時恰好是抄底股票市場的時機。如果擔心股票風險大，可以選擇股票型基金規避非系統性風險：嘗試建倉、積極等待、分批購買，都將給投資者在未來帶來不菲的回報。如要市場的震蕩持續一段時間，分批入場的財女們就夠拿到更多的低價籌碼，等市場回暖之時，收益率自然就會更加豐厚。

指數型基金也是—個絕佳選擇。滬深指數正處于相對低點，現在入場，投資指數基金實現正收益的可能性非常大。而且，指數基金的投資成本很低，交易費用低廉，延遲納稅，操作簡便。將三五年內用不上的錢投入指數基金，基本上可以放心特有。

錯誤3：大量買入債券基金

2010年，證券市場震蕩下跌，很多股票基金凈值大跌，只有債券基金走出—波不錯的行情。從銀河證券基金研究中心的《中國證券投資基金2010年業績統計分析報告》中可以看出，2010年，平均收益水平最高的是普通債券型基金，63只基金的平均業績為8.14％，遠遠超過普通股票型基金4.87％的平均收益。

在股市整體下跌的情況下，蹺蹺板理論再次生效。長盛積極配置債券基金2010年全年的凈值增長率達到了15.54％，超過10％收益的債券基金俯拾皆是，賠錢的則很難找到。

2011年，如果加息成為常態，還可以依照去年的慣性，大量買入債券基金嗎？

專家建議：債券型基金行情不如去年

受加息的影響，債券價格會略有回落。如果持續加息，債券型基金的業績也會受到影響，不會再有去年一樣的好行情，買入還需要謹慎配置。

錯誤4：存款頻繁轉存

加息后，第一時間想到的是轉存嗎?銀行里往往會在加息后的幾天內排起長隊。很多愛存款的主婦們將存了半年或幾個月的存單取出來，重新存款，以獲得更高的收益。

想要享受加息后的收益是沒錯的，但是，如果每次加息，都不停地轉存，只會一直拿活期存款的利息。

專家建議：經常轉存不如買理財產品

進入加息周期后經常轉存得不償失，如果要贏得更多收益，可以將資金放在期限較為靈活的投資品種中。

例如放在貨幣市場基金上，暫時觀望一下，等加息周期即將結束時，再取出現金做中長期存款或投資，也可以將資金購買銀行短期理財產品。

目前，一年期定存利率已經達到3％，再加上持續的加息預期，多家銀行調高了銀行理財產品的收益率。根據金融網站的統計數據，目前在售的3個月以下保本型短期理財產品，大約一半左右年化收益率在3％及以上，更有部分產品預期收益率超過4％，有些與銀行間借貸掛鉤的理財產品收益甚至能達到8％。如果主婦們有閑置資金，可以滾動購買不同期限的理財產品，這樣保證每月有到期的產品可以提取現金，以減少這些產品變現能力不靈活所帶來的不便。

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