給客戶帶來持續(xù)的回報

成立于2005年9月30日的信誠基金管理有限公司（下稱“信誠基金”），在這5年多來，獲得了持續(xù)的發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，在過去的2010年，信誠基金增長幅度明顯加快，管理的基金數(shù)量由年初的6只增至年末的10只，產(chǎn)品線得到進一步完善；管理基金資產(chǎn)規(guī)模由年初的134.48億元增至年末的183.03億元，增長幅度達36%。近日，信誠基金又先后斬獲“2010年度明星基金公司成長獎”和“2010年度金基金#8226;成長獎”兩項大獎。

與公司持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展相對應(yīng)的是投資管理能力。據(jù)天相投顧《2011年第一期基金管理公司綜合評級報告》，通過對最近一年和最近三年基金業(yè)績比較，在較為關(guān)鍵的投資管理能力中，信誠基金在可比的56家公司排名中高居第3，綜合實力排名也進入前10。

作為基金業(yè)的后起之秀，為何能在不長的時間內(nèi)取得如此穩(wěn)健的發(fā)展，取得可喜的成績？未來又將如何為基民帶來持續(xù)的回報？日前，《金融理財》記者為此專程采訪了信誠基金總經(jīng)理、首席執(zhí)行官（CEO）王俊鋒先生。

完善產(chǎn)品線的努力

進入2011年，信誠基金適時推出了貨幣基金，這不僅標(biāo)志著產(chǎn)品線的日益豐富，也為投資者提供了更為多樣化的選擇。

“從這幾年來的發(fā)展整體上看，信誠基金偏股的投資能力比較突出，以后也會持續(xù)在這個方面做投入，使偏股型產(chǎn)品成為公司的優(yōu)勢管理能力。但是在其他方面，公司同時已經(jīng)在固定收益、量化投資和海外投資方面進行了大量的投入，已經(jīng)打造出比較強的投資團隊?！蓖蹩′h向記者透露，信誠基金目前在產(chǎn)品設(shè)計上，主要還是完善整個公司的產(chǎn)品線，根據(jù)市場情況不斷推出合適的產(chǎn)品。在產(chǎn)品策略上則主要有以下幾個方面的特點：

第一，抓住產(chǎn)品的品質(zhì)。產(chǎn)品的品質(zhì)是最重要的，每當(dāng)要推出一個產(chǎn)品，首先要有信心能把它管好，這樣推出來的每個產(chǎn)品不能說各個都是精品，但是至少不能讓當(dāng)中出現(xiàn)次品，把產(chǎn)品做好，給投資者帶來業(yè)績，才是價值的體現(xiàn)。

第二，不斷充實整個產(chǎn)品線。畢竟我們面對的市場，其可供性是比較小的，市場總是在不斷地波動和變動，某一個階段股票市場會好一點，某一個階段債券市場會好一點，所以不同產(chǎn)品線的建立是比較重要的。

第三，產(chǎn)品創(chuàng)新。因為產(chǎn)品創(chuàng)新是一個很難的過程，產(chǎn)品創(chuàng)新就代表你要建立新的產(chǎn)品的投資管理能力。涉及到各個方面，比如說后臺系統(tǒng)、人員建設(shè)方面都要花很大的精力，做了之后能不能把它管理好，所以在之前就需要花很多的功夫去鋪墊、研究、開發(fā)。

王俊鋒表示：“對于信誠基金來說，更多地還是力爭在推一個產(chǎn)品，首先要給客戶帶來價值，主動性管理產(chǎn)品就要爭取超額的α；被動性的產(chǎn)品可能要帶來它的價值，這個價值可能在于資產(chǎn)客戶配置的價值，或者套利的價值等等。例如曾經(jīng)推出的封閉式債基和指數(shù)分級基金，我們基本上是在業(yè)內(nèi)第一批推出這類產(chǎn)品的公司，得到了投資者和市場的認(rèn)可和好評?！?/p>

投研團隊的打造

王俊鋒認(rèn)為，對一個基金管理公司來講，在發(fā)展的過程中，要不斷地去鞏固自己已有的投資能力，使自己的投資能力變成一個競爭的優(yōu)勢。同時還要不斷地去挖掘和開發(fā)新的投資管理能力，去建立新的競爭優(yōu)勢。

“在投資策略上，信誠基金還是很有競爭力的?！睂τ谔煜嗤额櫟脑u價，王俊鋒頗感欣慰，“第三方機構(gòu)的這個評價應(yīng)該是比較客觀的，也是對我們的一種肯定和激勵。雖然公司規(guī)模目前還處于行業(yè)中游水平，但我們依然可以把關(guān)鍵的投資管理能力做到行業(yè)領(lǐng)先，不斷地給客戶帶來持續(xù)的回報?！?/p>

在王俊鋒看來，投資是一個基金公司的核心競爭力，投資本身的業(yè)績的產(chǎn)生是離不開投研團隊的打造，所以首先還是要在對核心的人員配置上，以及在激勵機制上這兩個方面同時下手，才能夠打造一個具有持續(xù)競爭力的投研團隊。

王俊鋒和記者談到：“我們的基金經(jīng)理基本上都是由研究員逐步培養(yǎng)出來的，投研團隊的穩(wěn)定度在行業(yè)里也是比較突出的。年輕的基金經(jīng)理剛開始會有經(jīng)驗不足的問題，但由于年輕，還沒有形成固化的投資框架，如果能夠培養(yǎng)出正確的投資邏輯和方法，就會獲得好的產(chǎn)出。我們新招的研究員，也是基本上在半年后就能融入整個團隊，并創(chuàng)造出業(yè)績。這就意味著很多東西已經(jīng)固化到了研究框架、研究體系上，形成了一種有效的投研文化。”

王俊鋒表示，去年的中國證券市場波動性比較大，早在去年初的時候，信誠基金投研團隊一直特別關(guān)注那些在未來的三五年當(dāng)中，可能通過產(chǎn)業(yè)升級來增加行業(yè)競爭力的角度去尋找公司。所以去年的整個股票組合也是朝這個方向進行調(diào)整，包括醫(yī)藥、消費以及TMT為代表的新興產(chǎn)業(yè)?？梢哉f，整個投資策略對信誠基金去年的業(yè)績起到了一個至關(guān)重要的作用。公司未來還會繼續(xù)按照這樣的投資思路去尋找好的行業(yè)和上市公司，為客戶創(chuàng)造長期和穩(wěn)定的投資收益。

優(yōu)秀的投研團隊人才是關(guān)鍵。目前基金行業(yè)有一個普遍存在的問題那就是人才流動，這種現(xiàn)象給各公司也會帶來很多損失，針對這一現(xiàn)象，王俊鋒坦言：“大家現(xiàn)在看到基金行業(yè)的頻繁流動是行業(yè)發(fā)展到某一階段的必然現(xiàn)象?！?/p>

他認(rèn)為，中國的基金行業(yè)，從最初的十家公司，幾百號人，發(fā)展到現(xiàn)在有60多家公司，近萬人的從業(yè)隊伍；新的公司出來，會有新的崗位出來，每個人都希望有一個好的平臺，在這個過程當(dāng)中，對人才競爭的壓力肯定會很大的。

針對這一問題，王俊鋒早已有了應(yīng)對之策，他認(rèn)為，要解決人才流失的困擾，對基金管理公司個體而言，還是要注重加強自身內(nèi)部人員工作的平臺、評價機制、企業(yè)的文化建設(shè)，有一個核心的凝聚力，才能夠留住人才。讓公司的發(fā)展能夠超越行業(yè)的平均水平，能夠獲取大家的認(rèn)可，當(dāng)大家感覺到自己的奉獻能夠帶動公司的發(fā)展，反過來能夠使個人的價值，不管是精神、物質(zhì)上的能夠得到體現(xiàn)，這個時候大家是不會想要輕易離開的。

“對于信誠基金來說，還是希望在這個方面花更多的精力、下更大的工夫，做好對人力資源的管理和培育過程?！蓖蹩′h如是說。

國際化的憧憬

中國的基金行業(yè)從1998年開始，到2001年開放式基金的推出，到目前管理的整體有近3萬億的資產(chǎn)，面對的是千千萬萬的投資人，基金行業(yè)身上的壓力還是比較大的。尤其是作為基金行業(yè)的本身承擔(dān)著全社會人民的財富增長的重任，現(xiàn)在經(jīng)歷了十多年的發(fā)展，有了一個階段性的成果。

在基金行業(yè)打拼多年的王俊鋒不僅致力于將信誠基金打造成國內(nèi)一流的基金公司，而在UBS的工作經(jīng)歷也讓他有著更為廣闊的國際視野。就目前中國基金業(yè)的發(fā)展，王俊鋒分析道：“基金行業(yè)從1998年開始，發(fā)展很艱辛，06、07年因為‘牛市’的財富效應(yīng)，整個基金行業(yè)的規(guī)模獲得了爆發(fā)式的增長。但是，08年金融危機后證券市場大調(diào)整，這段時間入場的投資者損失很大。基金行業(yè)這幾年的規(guī)模一直上不去，行業(yè)發(fā)展進入了一個滯脹和調(diào)整階段。這是行業(yè)目前面臨的一個巨大挑戰(zhàn)?！?/p>

和國外成熟市場相比，王俊鋒認(rèn)為，我們還面臨著一個風(fēng)險，那就是整個投資市場過于單一。“一個成熟的資產(chǎn)管理市場，應(yīng)該是產(chǎn)品多樣化的，這個產(chǎn)品不行，另外一個產(chǎn)品可以去提供一個比較好的回報。所以從QDII或者國際化的一個角度來講，基金行業(yè)發(fā)展到了一個階段，我們應(yīng)該認(rèn)真去思考，怎么樣走出去?！倍麆t根據(jù)自己的思考，提出了“三步走”的策略。

按照王俊鋒的說法，第一個階段是產(chǎn)品的國際化。這個階段可能是相對來說比較容易也是比較快的。比如說我們推出不同的QDII產(chǎn)品，給國內(nèi)的客戶提供一個投資的通道。

第二個階段是業(yè)務(wù)能力的國際化，包括投資能力、管理能力、后臺運營能力。也就是說可能要進軍到一個海外市場，不但要獲取當(dāng)?shù)氐馁u方研究支持，我們自身的投資管理、后臺運營、合規(guī)及風(fēng)控等等各方面能力也要跟上，這些能力從基金公司來講需要花一定的時間，可能需要一個一個市場去拓展。

第三個階段是一個具備國際視野的管理機制、企業(yè)文化和用人機制。對于國內(nèi)的基金公司來說，到一個新的海外市場，可以用當(dāng)?shù)氐娜?，可以用?dāng)?shù)氐脑O(shè)備，但是哪些核心的經(jīng)營理念和核心的管理機制，才能確保你能夠在海外市場當(dāng)中生存下去，而且能夠給當(dāng)?shù)厥袌鰩ノ覀兯毜降墓芾頇C制、用人機制，讓我們真正成為全球性的基金行業(yè)，具有競爭力的全球性基金公司？這個階段可能需要花更長的時間。

三贏局面的博弈

總結(jié)過去的發(fā)展，自成立之初，信誠基金就堅持“誠則立、信則達”的經(jīng)營理念，全力以赴，為個人及機構(gòu)投資者提供符合需要的金融產(chǎn)品和高水平的投資理財服務(wù)。

談及過去的業(yè)績，王俊鋒將功勞歸于團隊的一致努力，他表示：“在過去兩年多時間里，在同事們的一致努力下，信誠基金的各項業(yè)務(wù)取得長足的發(fā)展，人員也得到了充實。在這個過程當(dāng)中，所有同事都付出了辛勤的勞動，收獲了比較好的成果。這要感謝我們的整個信誠基金大家庭，大家能夠團結(jié)在一起，發(fā)揮團隊的力量，在這個變化比較多的市場當(dāng)中獲得一個比較好的業(yè)績?！?/p>

“另外，我們最近和匯付天下已經(jīng)簽署了合作協(xié)議，將進一步推動網(wǎng)上直銷業(yè)務(wù)的開展。我覺得開放新的渠道，引入更好的競爭機制應(yīng)該受到歡迎。在基金銷售渠道上，第三方獨立銷售公司應(yīng)該是個很好的嘗試，有利于把基金銷售的市場和質(zhì)量提到更好的高度。相對于傳統(tǒng)的銀行渠道來說，這些獨立銷售公司沒有龐大的銷售網(wǎng)絡(luò)，但會專注為客戶提供更個性化和專業(yè)化的銷售服務(wù)，因此這些專業(yè)銷售機構(gòu)能否為客戶提供有創(chuàng)新價值的東西是核心要素。一開始可能會很難，但現(xiàn)在已經(jīng)有公司在研究上做得比較好了?！蓖蹩′h如是說。

對信誠基金未來的愿景，他希望公司在未來的三到五年當(dāng)中能成為一個可持續(xù)的為客戶提供優(yōu)良業(yè)績的基金管理公司，規(guī)模也能夠進入到行業(yè)的中等偏上行列中。同時公司的盈利，員工的收入待遇都能夠相應(yīng)的提高。

“用良好的投資業(yè)績和客戶服務(wù)，去實現(xiàn)公司的發(fā)展與基金持有人的利益相結(jié)合；用企業(yè)的利潤和員工的收入，來體現(xiàn)員工和股東的利益相捆綁；希望通過我們的努力，能夠把基金持有人、股東和員工這三個不同的利益群體，緊密地結(jié)合在一起?！闭劶拔磥淼陌l(fā)展，王俊鋒堅定地說：“我們會在任何一個過程當(dāng)中，認(rèn)真去履行基金公司的每一個社會責(zé)任，滿載誠信，全力以富。在不同的市場階段，不同的時期，我們能夠做到回報社會，多盡一些相應(yīng)的社會責(zé)任?！?/p>

□人物介紹

王俊鋒 復(fù)旦大學(xué)畢業(yè)，美國工商管理碩士，現(xiàn)任信誠基金管理有限公司總經(jīng)理、首席執(zhí)行官（CEO）。歷任國泰基金管理有限公司市場部副總監(jiān)、華寶興業(yè)基金管理有限公司市場總監(jiān)。2006年起籌備瑞銀環(huán)球資產(chǎn)管理（香港）有限公司北京代表處，并任首席代表。2008年起，擔(dān)任瑞銀證券有限責(zé)任公司資產(chǎn)管理部總監(jiān)，負責(zé)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。2009年2月出任信誠基金管理有限公司總經(jīng)理