2009〜2010年全國(guó)性商業(yè)銀行財(cái)務(wù)分析報(bào)告

本部分報(bào)告從財(cái)務(wù)指標(biāo)角度分析討論2009年全國(guó)性商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。

全國(guó)性商業(yè)銀行可分為兩類，即由中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和交通銀行等五家銀行組成的大型商業(yè)銀行(以下分別簡(jiǎn)稱為工行、農(nóng)行、中行、建行和交行，統(tǒng)一簡(jiǎn)稱為“大型銀行”)，以及由招商銀行、中信銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國(guó)民生銀行、中國(guó)光大銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行等十二家銀行組成的其他全國(guó)性商業(yè)銀行(以下分別簡(jiǎn)稱為招商、中信、浦發(fā)、民生、光大、興業(yè)、華夏、廣發(fā)、深發(fā)展、恒豐、浙商、渤海，統(tǒng)一簡(jiǎn)稱為“中小銀行”)。

全國(guó)性商業(yè)銀行是我國(guó)銀行業(yè)的重要組成部分。截至2009年12月31日，全國(guó)性商業(yè)銀行的資產(chǎn)合計(jì)占到銀行業(yè)總資產(chǎn)的65.9%，較2008年上升了0.75個(gè)百分點(diǎn);負(fù)債合計(jì)占到銀行業(yè)總負(fù)債的66.09%，較2008年上升了近4個(gè)百分點(diǎn);稅后利潤(rùn)合計(jì)占到銀行業(yè)總稅后利潤(rùn)的77.15%，較2008年提升了2個(gè)百分點(diǎn);從業(yè)人員占到銀行業(yè)全部從業(yè)人員的59.90%，比上年下降了0.83個(gè)百分點(diǎn)。

圖1、圖2和圖3分別列示了銀行業(yè)基于總資產(chǎn)、總負(fù)債和稅后利潤(rùn)的市場(chǎng)份額分布情況。總體而言，五家大型銀行的市場(chǎng)份額呈逐年略降趨勢(shì)，而中小銀行的市場(chǎng)份額則呈上升趨勢(shì)。在稅后利潤(rùn)方面，大型銀行2009年的份額較上年提高了近2個(gè)百分點(diǎn)，顯示了在受金融危機(jī)影響的宏觀環(huán)境出現(xiàn)較大不利變化時(shí)，大型銀行具有相對(duì)較強(qiáng)的抵御風(fēng)險(xiǎn)和持續(xù)增長(zhǎng)的能力。

2009年，世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)險(xiǎn)象環(huán)生，國(guó)際金融危機(jī)持續(xù)擴(kuò)散蔓延，世界經(jīng)濟(jì)陷入比較嚴(yán)重的衰退階段，金融市場(chǎng)雖然有所反彈，但仍然具有諸多不確定因素。我國(guó)在政府一攬子政策措施作用下，有效遏制外需不足引發(fā)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下滑態(tài)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)總體回升向好。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值實(shí)現(xiàn)了“保八”的增幅預(yù)期，增長(zhǎng)率為8.7%。以全國(guó)性商業(yè)銀行為代表的銀行業(yè)積極應(yīng)對(duì)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，整體發(fā)展良好。

截至2009年底，全國(guó)性商業(yè)銀行資產(chǎn)總額52.62萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)29.5%;負(fù)債總額49.86億元，比上年增長(zhǎng)30.4%。所有者權(quán)益2.76萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)15%;各項(xiàng)存款42.48萬(wàn)億元，各項(xiàng)貸款27.35萬(wàn)億元，較上年分別增長(zhǎng)了26.5%和32.6%;資本充足率全部達(dá)標(biāo)，資產(chǎn)質(zhì)量大幅改善，盈利能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、流動(dòng)性管理水平均有較大提升。

以下將從資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和流動(dòng)性水平四個(gè)方面對(duì)全國(guó)性商業(yè)銀行財(cái)務(wù)狀況予以分析。各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)除另有注明外，均取自監(jiān)管部門及各家銀行的定期報(bào)告、新聞稿件等公開披露的信息，其中部分銀行因未披露完整的財(cái)務(wù)報(bào)告，無(wú)法獲取足夠的資料，在個(gè)別項(xiàng)目的分析中只好加以省略。

資本狀況

截至2009年底，我國(guó)商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率為11.4%，基本保持2008年底的水平，超過國(guó)際監(jiān)管水平。239家商業(yè)銀行資本充足率全部達(dá)標(biāo)，達(dá)標(biāo)銀行資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的比例達(dá)到100%，全國(guó)性商業(yè)銀行資本充足率達(dá)標(biāo)率為100%(見圖4)。

2009年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)減速趨勢(shì)明顯，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步暴露。為應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展，監(jiān)管部門和商業(yè)銀行對(duì)補(bǔ)充資本都十分重視。針對(duì)2009年上半年信貸增長(zhǎng)過快引起銀行資本充足率下降的情況，銀監(jiān)會(huì)通過召開專題座談會(huì)、發(fā)出《資本監(jiān)管預(yù)警通知書》和暫停市場(chǎng)準(zhǔn)入事項(xiàng)審批等手段，督促商業(yè)銀行以增資擴(kuò)股、適當(dāng)壓縮風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、多提撥備、核銷不良、審慎分紅等各種手段盡快補(bǔ)充資本。各家全國(guó)性商業(yè)銀行為達(dá)到新的監(jiān)管要求，也為了業(yè)務(wù)發(fā)展與規(guī)模擴(kuò)大，都積極采取增發(fā)與發(fā)債等形式補(bǔ)充資本金，提高資本充足率。

圖5列示了截至2009年底全國(guó)性商業(yè)銀行資本充足率的情況。圖中可見，年內(nèi)各家銀行通過多種途徑補(bǔ)充資本金，全部17家全國(guó)性商業(yè)銀行資本充足率都達(dá)到了8%的及格線，工行、恒豐、交行、建行等15家銀行在10%以上，其中工行盡管在上年基礎(chǔ)上略有下降，仍處于17家銀行中最高的水平;只有廣發(fā)和深發(fā)展兩家銀行低于10%，相對(duì)較低。整體看來(lái)，2009年大型銀行的優(yōu)勢(shì)比較明顯，在前四名中占據(jù)了三家，農(nóng)行在年內(nèi)也實(shí)現(xiàn)了10%的水平，另外恒豐也進(jìn)入了前三甲。資本充足率偏低的兩家是中小銀行，是由于在快速的規(guī)模擴(kuò)張中消耗資本較多所造成的。

圖6列示2009年底全國(guó)性商業(yè)銀行核心資本充足率的情況。圖中可見，全國(guó)性商業(yè)銀行核心資本充足率均在4%的達(dá)標(biāo)線之上。其中，恒豐、工行和中信位列前三，分別達(dá)到9.93%、9.90%和9.44%;大型銀行除農(nóng)行外，其核心資本充足率均在8%以上;中小銀行中，有恒豐、中信、民生、浙商4家銀行的核心資本充足率超過8%，其他8家均相對(duì)較低。核心資本充足率最低的是廣發(fā)和深發(fā)展，分別為5.62%和5.54%，雖屬合格水平，但按照銀監(jiān)會(huì)的政策導(dǎo)向，仍逼近達(dá)標(biāo)紅線。

2009年，隨著信貸資產(chǎn)的大規(guī)模投放，大多數(shù)全國(guó)性商業(yè)銀行的資本充足率較上年整體都略微下降。其中下降幅度較大的有中信，其2009年核心資本充足率為9.44%，比上年度末下降2.88個(gè)百分點(diǎn)， 資本充足率10.34%，比上年度末下降3.98個(gè)百分點(diǎn);中行2009年核心資本充足率為9.07%，比上年度末下降1.74個(gè)百分點(diǎn)，資本充足率11.14%，比上年度末下降2.29個(gè)百分點(diǎn)。廣發(fā)和深發(fā)展2009年末資本充足率分別為8.98%與8.9%，離10%的嚴(yán)格要求水平仍有一定差距。為有效補(bǔ)充資本，各行采取發(fā)債與增發(fā)等多種形式積極應(yīng)對(duì)。比如工商銀行2009年7月16 日至7月20日發(fā)行次級(jí)債券400億元人民幣。

增發(fā)與IPO也是補(bǔ)充資本的途徑。進(jìn)入2009年，股票市場(chǎng)回暖，銀行上市增發(fā)之念重啟。自2008年9月23日至2009年9月30日期間，匯金共增持工行3.1億股，約占其總股本的0.093%;增持中行8160.7萬(wàn)股，約占其總股本的0.03%;增持建行1.29億股，約占其已發(fā)行總股份的0.06%。民生于2009年6月重啟H股上市之旅。經(jīng)過數(shù)年間的艱難博弈，農(nóng)行的IPO進(jìn)程終于在2010年7月順利完成，7月15日和16日正式在滬港兩地上市，總募資221億美元問鼎全球最大IPO。至此，五家大型國(guó)有銀行全部實(shí)現(xiàn)上市，中國(guó)金融改革開始了新的一頁(yè)。光大銀行IPO也依然在積極推進(jìn)，一旦完成，將大大提高其資本充足率水平。

圖7展示了2006#12316;2009四年來(lái)全國(guó)性商業(yè)銀行資本充足率的情況。圖中可見，近年來(lái)由于資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模的迅速增長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不斷增加，2008年危機(jī)爆發(fā)后政策性信貸投放規(guī)模居高不下，加之五家大型銀行以及招商、民生等銀行積極推進(jìn)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，對(duì)外并購(gòu)活動(dòng)踴躍，境外機(jī)構(gòu)布局步伐加快，資本耗費(fèi)較大，各行資本充足率與核心資本充足率總體上呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)。以工行為例，其核心資本充足率從2006年的12.23%下降到2009年的9.90%，資本充足率也從2006年的14.05%下降到2008年的12.36%。較高的資本充足率為商業(yè)銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模提供了前提和潛力，反之則成為瓶頸。從本質(zhì)上看，目前，銀行資本補(bǔ)充來(lái)源已經(jīng)顯示出了多元化的趨勢(shì)，包括增資擴(kuò)股、境內(nèi)外上市、引進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者、適當(dāng)壓縮風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、多提撥備、核銷不良、審慎分紅等各種手段都在實(shí)際中開始運(yùn)用。

目前發(fā)行次級(jí)債券來(lái)增加附屬資本是銀行自身籌集資本金的主要途徑之一。次級(jí)債的發(fā)行拓寬了銀行自身資本補(bǔ)充渠道，增加了銀行實(shí)力，有助于緩解我國(guó)商業(yè)銀行先天資本不足、資本補(bǔ)充渠道單一的狀況。但以發(fā)債補(bǔ)充附屬資本的做法主要是商業(yè)銀行交叉互持，變相降低了持有銀行的實(shí)際資本充足率，并且將銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)“鎖定”在銀行體系之內(nèi)。2009年8月銀監(jiān)會(huì)明確規(guī)定商業(yè)銀行在計(jì)算資本充足率時(shí)，應(yīng)從計(jì)入附屬資本的次級(jí)債務(wù)及混合資本債券等監(jiān)管資本工具中全額扣減本行持有其他銀行次級(jí)債及混合資本債券等監(jiān)管資本工具的額度。其中，主要商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債及混合資本債券等監(jiān)管資本工具的額度不得超過核心資本的25%，其他銀行不得超過核心資本的30%。另外，商業(yè)銀行次級(jí)債務(wù)及混合資本債券等監(jiān)管資本工具原則上應(yīng)面向非銀行機(jī)構(gòu)發(fā)行，商業(yè)銀行投資購(gòu)買單一銀行發(fā)行次級(jí)債務(wù)及混合資本債券等監(jiān)管資本工具的額度不得超過自身核心資本的15%，投資購(gòu)買所有銀行發(fā)行次級(jí)債務(wù)及混合資本債券等監(jiān)管資本工具總額不得超過自身核心資本的20%。商業(yè)銀行在補(bǔ)充資本時(shí)，應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際，優(yōu)先考慮補(bǔ)充核心資本，強(qiáng)調(diào)股東持續(xù)注資的責(zé)任和內(nèi)部積累能力，由銀行股東承擔(dān)補(bǔ)充核心資本的首要責(zé)任，同時(shí)應(yīng)將提高盈利能力、增加內(nèi)部積累作為提高核心資本的重要途徑，形式上可以以IPO和定向增發(fā)為主。

資產(chǎn)質(zhì)量

2009年，國(guó)際金融危機(jī)持續(xù)擴(kuò)散蔓延，國(guó)際銀行業(yè)遭遇大蕭條以來(lái)最嚴(yán)重沖擊，世界經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重衰退。但我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量總體情況并未出現(xiàn)較大問題，反而延續(xù)了前幾年不良資產(chǎn)與不良率持續(xù)下降的趨勢(shì)。

截至2009年底，商業(yè)銀行按貸款五級(jí)分類的不良貸款余額4973億元，比年初減少630億元，不良貸款率1.58%，比年初下降0.84個(gè)百分點(diǎn)。商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)質(zhì)量均有明顯改善，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力進(jìn)一步提高。

以下從不良貸款、撥備覆蓋率和貸款集中度三個(gè)角度分析全國(guó)性商業(yè)銀行2009年資產(chǎn)質(zhì)量情況。

不良貸款情況

2009年，全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款余額4357.95億元，較上年下降507.18億元，降幅為10.42%;其中，次級(jí)、可疑及損失類不良貸款余額分別為1773億元、2109億元和573億元，次級(jí)類與可疑類占比較上年分別下降21%和0.6%，損失類則上升了16%。

圖8列示2003#12316;2009年全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款余額的變化情況。圖中可見，2003#12316;2009年間，除2007年較上年有小幅增加外，全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款余額呈現(xiàn)整體下降的趨勢(shì)，由2003年的21045億元下降至2009年的4357.95 億元，降幅達(dá)79.3%。

圖9列示了全國(guó)性商業(yè)銀行2003#12316;2009年不良貸款率的變化情況。圖中可見，2009年全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款率為1.6%，較上年下降0.8個(gè)百分點(diǎn)，下降幅度雖有所放緩，但延續(xù)了自2003年以來(lái)全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款率的下降趨勢(shì);其中次級(jí)類占0.6%，可疑類占0.7%，損失類占0.2%，除損失類與上年水平持平外，可疑類和損失類均保持了自2003年以來(lái)一直向下的變動(dòng)趨勢(shì)。

圖10列示了2007#12316;2009年全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款結(jié)構(gòu)及其年際變化。總體而言，2009年全國(guó)性商業(yè)銀行的不良貸款中，次級(jí)類與可疑類比例大體相當(dāng)，分別占到不良貸款總額的40%和47%，損失類占比13%;與上年相比，次級(jí)類占比下降6個(gè)百分點(diǎn)，可疑類與損失類則略微有所上升，升幅分別為1個(gè)和5個(gè)百分點(diǎn)。其中，大型銀行的不良貸款結(jié)構(gòu)和變化情況同總體情況類似，出現(xiàn)次級(jí)類不良貸款減少，可疑類與損失類不良貸款增加的變化情況;中小銀行不良貸款結(jié)構(gòu)在近三年內(nèi)呈現(xiàn)趨于平均化的現(xiàn)象，與大型銀行相比，其2009年的次級(jí)類與可疑類不良貸款占比相當(dāng)，而損失類不良貸款則占到其全部不良貸款的25%，遠(yuǎn)高于大型銀行的占比。

從2009年的不良資產(chǎn)變化的情況來(lái)看，全國(guó)性商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量一直保持較為良好的勢(shì)頭， 無(wú)論是余額和比率都呈現(xiàn)平穩(wěn)下降的趨勢(shì)，相比2008年第四季度出現(xiàn)資產(chǎn)質(zhì)量下滑的情況，2009年顯示出在政策措施刺激下銀行業(yè)穩(wěn)步復(fù)蘇的跡象。

2009年，各行不良貸款率均在3%以下，總體低于上年。其中五家大型銀行不良率在1.5%#12316;2.91%之間，中小型銀行繼續(xù)保持較低水平，其不良率在0.1%#12316;2.4%之間。不良貸款率最低三家銀行依然是渤海、浙商、恒豐，分別為0.1%、0.29%和0.38%。但上述三家銀行都是非上市中小銀行，或成立時(shí)間短，或資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小，不具備很強(qiáng)的代表性。另有5家中小銀行不良貸款率低于1%。不良貸款率最高的是農(nóng)行和廣發(fā)，分別為2.91%和2.40%，其中農(nóng)行在財(cái)務(wù)重組并實(shí)現(xiàn)股份制改組后，其不良貸款率較上年又繼續(xù)有所降低。

不良貸款余額與各行資產(chǎn)規(guī)模高度相關(guān)。五家大型銀行不良貸款余額明顯高于中小銀行，其中，農(nóng)行不良貸款余額的絕對(duì)值最高，為1202億元;交行最低，為250億元。在中小銀行中，除渤海、浙商和恒豐因規(guī)模相對(duì)較小及成立時(shí)間較晚的因素使得不良貸款余額低至0.7億#12316;3.6億元之間外，深發(fā)展不良額為24億元，興業(yè)不良額為38億元，相對(duì)而言最低;招商、廣發(fā)相對(duì)較高，分別為93億元和91億元。與2008年相比，2009年深發(fā)展、浙商、中信和廣發(fā)四家銀行不良貸款余額有所增加，其中增幅最大的是深發(fā)展，增長(zhǎng)27%，其次是浙商，增長(zhǎng)25%。不良貸款余額下降幅度最大的是渤海銀行，降幅為21%，但應(yīng)看到其余額基數(shù)本身較低。大型銀行除交行外，四家銀行的不良貸款余額下降幅度都達(dá)到或超過了10個(gè)百分點(diǎn)。這反映出大型銀行在提高資產(chǎn)質(zhì)量方面所做的風(fēng)險(xiǎn)管理工作起到了明顯的成效。

在不良貸款率方面，2009年全國(guó)性商業(yè)銀行的不良貸款率同2008年相比，仍呈下降趨勢(shì)。除深發(fā)與上年水平持平外，各行不良貸款率均有所下降。其中，農(nóng)行和中行下降最多，降幅分別為1.41%和1.13%。此外，工行、光大和建行不良率降幅也較上年下降了0.7個(gè)百分點(diǎn)以上。由于歷史背景和資產(chǎn)規(guī)模等因素影響，大型銀行普遍比中小銀行的不良率高出許多，但從2009年的情況看，二者差距正逐步縮小。

風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力

為應(yīng)對(duì)全球性金融危機(jī)的沖擊，進(jìn)一步防范風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門要求商業(yè)銀行審慎經(jīng)營(yíng)，根據(jù)各類信貸資產(chǎn)實(shí)際損失率的測(cè)算，動(dòng)態(tài)調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備，并將撥備覆蓋率監(jiān)管指標(biāo)逐步從100%提高到130%再到150%，實(shí)現(xiàn)“以豐補(bǔ)歉”，提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。2009年，全國(guó)性商業(yè)銀行撥備覆蓋率普遍提高，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

截至2009年底，五家大型銀行貸款損失準(zhǔn)備充足率達(dá)到183.1%，同比上升30.1個(gè)百分點(diǎn)，撥備覆蓋率達(dá)到147.2%，同比上升37.4個(gè)百分點(diǎn);中小銀行貸款損失準(zhǔn)備充足率達(dá)到162.3%，同比下降36.2個(gè)百分點(diǎn)，撥備覆蓋率達(dá)到201.8%，同比上升32.2個(gè)百分點(diǎn)，大幅超過監(jiān)管部門設(shè)定的要求。

圖11列示2009年部分全國(guó)性商業(yè)銀行撥備覆蓋率及其2007#12316;2009年的對(duì)比情況。圖中可見，2009年大型銀行中，除交行比2008年略微下降，剛好實(shí)現(xiàn)150%的達(dá)標(biāo)線外，其他四家都有明顯提升，建行撥備覆蓋率在2009年躍升至最高，達(dá)到184%，工行和中行均達(dá)到了150%的水平，實(shí)現(xiàn)了監(jiān)管要求，而農(nóng)行首次突破100%的水平，但距大型銀行的及格線還有一段差距。在中小銀行中，除渤海和浙商的這一指標(biāo)分別超過1000%和400%，高得驚人外，興業(yè)、招商、浦發(fā)、民生和恒豐也均超過200%。撥備覆蓋率最低的是廣發(fā)，為157%。

貸款集中度情況

貸款客戶集中度

貸款集中度是考察商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的重要指標(biāo)，在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻的大環(huán)境下，貸款集中度問題尤其值得關(guān)注。監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要求最大單一客戶貸款不得超過銀行凈資產(chǎn)的10%，前十大客戶貸款總額不得超過凈資產(chǎn)的50%。從相應(yīng)數(shù)據(jù)來(lái)看，2009年底全國(guó)性商業(yè)銀行各行的這兩項(xiàng)指標(biāo)均符合監(jiān)管要求。

圖12和圖13分別列示對(duì)比全國(guó)性商業(yè)銀行2009年與2008年單一最大客戶貸款比例及最大十家客戶貸款比例情況。

在單一最大客戶貸款比例方面，大型銀行除中行外都有所下降，工行和交行降至不足3%，農(nóng)行降低幅度最大。中小銀行的這一比例則普遍較高，且較上年有所攀升。其中廣發(fā)升幅最大，其比例為10.21%，是唯一一家突破警戒線的銀行;渤海則繼續(xù)在高位運(yùn)行，以9.73%緊隨其后，緊逼監(jiān)管紅線10%的水平;中小銀行中比例最低的是浦發(fā)，為3.35%，其余則多集中在3%#12316;8%之間。

在最大十家客戶貸款比例方面，同樣以廣發(fā)56.43%的比例排在第一，并且超過了50%的監(jiān)管紅線。光大和深發(fā)展位列二三位，分別為48.60%和40.85%;建行最低，為12.95%;其他銀行大多集中在17%#12316;40%之間。從年際比較情況看，2009年較上年增加的有7家銀行，增幅最大的是中信和廣發(fā);較上年減少的有5家，但下降幅度大多不明顯，只有建行降幅比較明顯。

貸款行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

2009年，全國(guó)性商業(yè)銀行結(jié)合國(guó)家宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，紛紛修訂完善行業(yè)信貸政策，強(qiáng)化信貸投向管理，在信貸投放中確保涉農(nóng)貸款和小企業(yè)貸款的增速、增量;對(duì)符合國(guó)家節(jié)能減排要求的企業(yè)和項(xiàng)目加大信貸支持;支持居民首套自住型住房、家電、汽車等消費(fèi)型信貸;繼續(xù)支持符合國(guó)家政策導(dǎo)向的重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目;嚴(yán)格控制“兩高一資”、產(chǎn)能過剩行業(yè)的信貸投放。從貸款的行業(yè)投向結(jié)構(gòu)上看，制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、交通物流、電力能源等行業(yè)貸款在各大銀行貸款中占比較大。從貸款發(fā)放主體看，大型商業(yè)銀行是災(zāi)后恢復(fù)重建貸款發(fā)放的主力軍，貸款主要投向基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)重建等領(lǐng)域。本文選擇以房地產(chǎn)行業(yè)作為代表，考察銀行的貸款行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

房地產(chǎn)行業(yè)是全國(guó)性商業(yè)銀行貸款的主要投向之一，也是銀行貸款行業(yè)投向調(diào)整的重點(diǎn)之一。2009年，在政府購(gòu)房?jī)?yōu)惠政策及房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)促銷舉措影響下，房地產(chǎn)市場(chǎng)逐步復(fù)蘇，房地產(chǎn)貸款的投放力度不斷加大，商品房銷售量?jī)r(jià)齊升，市場(chǎng)供需矛盾逐漸凸顯。與此同時(shí)，房地產(chǎn)貸款快速增長(zhǎng)，個(gè)人購(gòu)房貸款增長(zhǎng)尤為顯著。整體貸款質(zhì)量處于較高水平，但年末個(gè)人購(gòu)房不良貸款增加較多，其風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。截至2009年底，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款余額7.33萬(wàn)億元，同比增速達(dá)38.1%。

圖14列示了全國(guó)性商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款比重，這里的房地產(chǎn)貸款指標(biāo)包括房地產(chǎn)開發(fā)貸款和個(gè)人住房按揭貸款兩個(gè)方面。

在16家具有可比數(shù)據(jù)的全國(guó)性商業(yè)銀行中，有11家銀行呈上升態(tài)勢(shì)，升幅最大的廣發(fā)和招商，分別為5.1%和4.5%。招行和興業(yè)房地產(chǎn)貸款占比是各行中最高的兩家銀行，都超過了30%。建行該項(xiàng)指標(biāo)為25.13%，在大型銀行中繼續(xù)排名第一。

盈利能力

2009年，受國(guó)際金融危機(jī)影響，國(guó)際銀行業(yè)遭遇大蕭條以來(lái)最嚴(yán)重沖擊，銀行業(yè)利潤(rùn)下滑，眾多美、歐銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)陷入流動(dòng)性困境，反觀中國(guó)銀行業(yè)卻在此次國(guó)際金融危機(jī)中逆勢(shì)而上，綜合實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)管理和抵補(bǔ)能力、國(guó)際地位全面提升。2009年，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)整體實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)6684億元;資本利潤(rùn)率16.2%;資產(chǎn)利潤(rùn)率0.9%。銀行收益水平和利潤(rùn)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，單純追求利潤(rùn)的短期化傾向得到一定程度的矯正。從結(jié)構(gòu)來(lái)看，凈利息收入、投資收益和手續(xù)費(fèi)凈收入構(gòu)成收入的三個(gè)主要部分。

總體情況

凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率

2009年，我國(guó)銀行業(yè)在急劇變化的經(jīng)營(yíng)環(huán)境中繼續(xù)保持了良好的盈利能力。在受罕見的國(guó)際金融危機(jī)、資本市場(chǎng)低迷、利率調(diào)整以及特大自然災(zāi)害等諸多減收增支因素影響的情況下，盈利情況良好。其主要的盈利因素在于主營(yíng)業(yè)務(wù)的較快增長(zhǎng)、中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展、營(yíng)業(yè)成本的有效降低以及風(fēng)險(xiǎn)管理水平的不斷提升。

2009年，各行凈利潤(rùn)平均增長(zhǎng)65.96%。工行、建行、中行、農(nóng)行和交行五家大型銀行分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1293.5億元、1068.3億元、853.49億元、650.02億元及300.75億元，工行以凈利潤(rùn)排名，蟬聯(lián)世界第一大銀行。

就增幅而言，大型銀行平均增幅18.93%，低于上一年度13個(gè)百分點(diǎn)。中行由于及時(shí)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)31.16%，增幅最大;交行相對(duì)最低，增幅剛超過5個(gè)百分點(diǎn)，工行和農(nóng)行凈利潤(rùn)增幅分別為16%和26%。

九家中小銀行凈利潤(rùn)平均增幅為85.56%，高于上一年度29個(gè)百分點(diǎn)。但各家變化幅度差距顯著。深發(fā)展上年度末計(jì)提撥備56億元，使其2008年凈利潤(rùn)大幅下降，因此2009年度凈利潤(rùn)比上年回升了7倍之多，列在榜首。渤海因利潤(rùn)基數(shù)較小增長(zhǎng)了120%，增幅位居第二;民生增長(zhǎng)53%，以其穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)突出的盈利能力排名第三;招商因受國(guó)際金融危機(jī)環(huán)境影響，其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降，使凈利潤(rùn)同比大幅下滑13%，是唯一一家凈利潤(rùn)同比下降的全國(guó)性商業(yè)銀行。光大、浦發(fā)、中信的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)相對(duì)較少，均不超過10%。

2009年，面對(duì)金融危機(jī)影響深化、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、凈息差大幅收窄的嚴(yán)峻經(jīng)營(yíng)環(huán)境，全國(guó)性商業(yè)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的影響因素包括:一是各行比較準(zhǔn)確地把握宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，努力消除外部環(huán)境對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的不利影響，經(jīng)營(yíng)總體穩(wěn)健運(yùn)行;二是成本費(fèi)用得到有效管理，費(fèi)用的投入產(chǎn)出能力提高;三是各行不良率進(jìn)一步下降，信用成本下降顯著;四是有效稅率不同程度地有所降低，稅率降低抵消資產(chǎn)減值影響。

凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率很好地反映了各行的盈利能力和水平。通常，決定這兩個(gè)指標(biāo)的因素包括凈利潤(rùn)與資產(chǎn)平均余額，此外，信貸資產(chǎn)質(zhì)量、中間業(yè)務(wù)收入、利息及經(jīng)營(yíng)支出水平，以及稅收等因素對(duì)其也有一定的影響。根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》的要求，凈資產(chǎn)收益率不應(yīng)低于11%，總資產(chǎn)收益率不應(yīng)低于0.6%。

圖15對(duì)比列示全國(guó)性商業(yè)銀行2008年和2009年度凈資產(chǎn)收益率。除渤海銀行外，其他銀行均在監(jiān)管指標(biāo)的及格線之上。深發(fā)展2009年度凈資產(chǎn)收益率為27.12%，領(lǐng)先于其他銀行。興業(yè)和浦發(fā)的凈資產(chǎn)收益率接近25%，分列二三位。排名最后的渤海銀行凈資產(chǎn)收益率僅為5.44%，但因開業(yè)時(shí)間短而不具備相關(guān)可比性。單就大型銀行而言，除中行外，其他四家在2009年度的凈資產(chǎn)收益率不相上下，都達(dá)到了19%#12316;21%的水平，建行凈資產(chǎn)收益率以微弱優(yōu)勢(shì)勝出，為20.87%;農(nóng)行在財(cái)務(wù)重組后，盈利能力有所提升，凈資產(chǎn)收益率達(dá)20.53%，僅次于建行。中行受累于全球金融危機(jī)，匯兌損失拖累利潤(rùn)增長(zhǎng)，凈資產(chǎn)收益率相對(duì)最低，為16.42%。

同上年相比，深發(fā)展由于上年度計(jì)提巨額撥備，使得本年度收益率增幅空間較大，成為增幅最大的銀行;恒豐下降12.54%，降幅最大;浦發(fā)、招商分別下降11.44%、10.6%緊隨其后。大型銀行除農(nóng)行外，基本變化幅度不大。由此可見，受國(guó)際金融危機(jī)影響，我國(guó)銀行業(yè)中大型銀行的整體盈利能力抵御風(fēng)險(xiǎn)能力要明顯強(qiáng)于中小銀行。

圖16對(duì)比列示全國(guó)性商業(yè)銀行2008和2009年總資產(chǎn)收益率。2009年，在總共17家全國(guó)性商業(yè)銀行中，只有華夏、廣發(fā)與渤海三家銀行未達(dá)到0.6%的監(jiān)管及格線，且這三家已連續(xù)兩年在及格線以下。建行與工行排前兩位，總資產(chǎn)收益率連續(xù)兩年都超過1.2%，達(dá)到國(guó)際優(yōu)秀銀行1.17%#12316;1.2%的水平，顯示出較好的持續(xù)盈利能力;興業(yè)以1.13%排名第三，憑借資金業(yè)務(wù)和個(gè)貸業(yè)務(wù)，興業(yè)已連續(xù)兩年進(jìn)入前三甲的位置，成績(jī)斐然。

同上年相比，多數(shù)銀行總資產(chǎn)收益率有所回落。回落幅度最大的是恒豐和招行，分別下降4#12316;5個(gè)百分點(diǎn)。在7家總資產(chǎn)收益率上升或持平的全國(guó)性商業(yè)銀行中，深發(fā)展回升最多，為0.82%;華夏和渤海雖較上年水平有所提升，但仍在及格線下，盈利能力有待提升。

利息收入水平

存貸款息差收入是我國(guó)銀行業(yè)最主要的盈利來(lái)源。利息收入水平是銀行盈利能力的重要體現(xiàn)，2009年全國(guó)性銀行的凈利息收入實(shí)現(xiàn)11033.35億元。以下從利息收入比討論全國(guó)性商業(yè)銀行的利息收入水平。

利息收入比為凈利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比重。圖17列示2009年全國(guó)性商業(yè)銀行利息收入比，平均值為84%。圖中可見，除工行、中行、招行和民生外，各行2008年利息收入比均在80%以上，還有四家中小銀行在90%以上，其盈利模式過分依賴?yán)钍杖氲奶攸c(diǎn)十分明顯。這表明銀行目前仍很難說其盈利模式已進(jìn)入多元化發(fā)展的階段。

手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入

我們以手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入作為衡量銀行中間業(yè)務(wù)收入的主要指標(biāo)。近年來(lái)，中國(guó)銀行業(yè)一直在尋求盈利模式的轉(zhuǎn)型，在這方面取得了相應(yīng)的成功。中國(guó)銀行因其在國(guó)際業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢(shì)地位，使其手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占其營(yíng)業(yè)收入之比排在所有銀行的最前列，達(dá)19.8%。中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行、招商銀行緊隨其后。但從這一收入的總量來(lái)看，工行則處在第一位，達(dá)551億元。比較而言，恒豐、渤海銀行只有1.3億元(見圖19)。

成本收入比

2009年，全國(guó)性銀行成本收入比普遍有所提高。總體來(lái)看，大銀行成本收入比普遍較低，這是由規(guī)模經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的好處。但農(nóng)行雖有所下降，成本收入比仍在43%以上(見圖20)。在所有銀行中，工行仍然是成本收入比最低的銀行。

流動(dòng)性分析

2009年為防范國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響進(jìn)一步加深，我國(guó)實(shí)行寬松的貨幣政策，導(dǎo)致信貸超常增長(zhǎng)。截至2009年底，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)整體流動(dòng)性比例46.4%，比年初下降3.6個(gè)百分點(diǎn)。存貸款比例71.9%，比年初上升2.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，商業(yè)銀行人民幣超額備付金率3.8%，比年初下降1.8個(gè)百分點(diǎn)。商業(yè)銀行流動(dòng)性比例均達(dá)到25%以上的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，流動(dòng)性管理水平總體上升。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性狀況及其波動(dòng)性，主要包括貸存比、流動(dòng)性比率、核心負(fù)債比例和流動(dòng)性缺口率，按照本幣和外幣分別計(jì)算。貸存比是銀行貸款金額與存款金額的比例，目前監(jiān)管部門為商業(yè)銀行設(shè)置的監(jiān)管紅線是不超過75%。流動(dòng)性比率為流動(dòng)性資產(chǎn)余額與流動(dòng)性負(fù)債余額之比，衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的總體水平，不應(yīng)低于25%。核心負(fù)債比例為核心負(fù)債與負(fù)債總額之比，不應(yīng)低于60%。流動(dòng)性缺口率為90天內(nèi)表內(nèi)外流動(dòng)性缺口與90天內(nèi)到期表內(nèi)外流動(dòng)性資產(chǎn)之比，不應(yīng)低于-10%。鑒于數(shù)據(jù)的可獲取性，本文選擇貸存比和流動(dòng)性比率衡量全國(guó)性商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理水平。

流動(dòng)性比率

流動(dòng)性比率為流動(dòng)性資產(chǎn)余額與流動(dòng)性負(fù)債余額之比，該指標(biāo)衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的總體水平，監(jiān)管要求該指標(biāo)不應(yīng)低于25%。

全國(guó)性商業(yè)銀行2009年流動(dòng)性比率均在25%達(dá)標(biāo)線上。交行流動(dòng)性比率最低，為27.83%;工行和華夏其次，均在30%左右;恒豐和廣發(fā)最高，分別為73.38%和54.68%。除此之外，其余各行的流動(dòng)性比率集中分布在30%#12316;51%之間，流動(dòng)性水平比較接近。

同2008年相比，多數(shù)銀行流動(dòng)性比率較上年呈現(xiàn)比較明顯的回落。僅有農(nóng)行、廣發(fā)和恒豐有一定上升。其中，華夏下降幅度最大，超過了20個(gè)百分點(diǎn)。全國(guó)性商業(yè)銀行流動(dòng)性比率整體下降的局面真實(shí)地反映了2009年下半年以來(lái)我國(guó)銀行業(yè)在實(shí)際趨緊的貨幣政策和流動(dòng)性相對(duì)收緊的客觀現(xiàn)實(shí)。

存貸比分析

由于2009年實(shí)行寬松的貨幣政策，銀行信貸實(shí)現(xiàn)了史無(wú)前列的高速增長(zhǎng)。相應(yīng)地，存貸比相比2008年有了大幅度的提高(見圖21)。在五大國(guó)有銀行中，交行和中行的存貸比最高，這與它們信貸規(guī)模增長(zhǎng)迅速直接相關(guān)，而在中小銀行中，中信、光大、深發(fā)展、招商、興業(yè)、民生等銀行都突破了75%的存貸比率的監(jiān)管上限。2009年信貸高增長(zhǎng)一方面與寬松的貨幣政策有關(guān)，另一方面也與利差縮小以量補(bǔ)價(jià)的銀行利益驅(qū)動(dòng)直接相關(guān)。這種局面隨著2010年初開始的連續(xù)三次調(diào)高存款準(zhǔn)備金率政策的實(shí)施而改變。

(本部分報(bào)告執(zhí)筆人:鄧鑫)