論我國(guó)航運(yùn)金融的發(fā)展現(xiàn)狀及國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒

摘 要:2009年3月，國(guó)務(wù)院提出了要把上海建設(shè)成為“國(guó)際金融中心”與“國(guó)際航運(yùn)中心”。雖然上海已具備建設(shè)“兩個(gè)中心”的條件，但也有許多地方和“兩個(gè)中心”的地位不太匹配，尤其在航運(yùn)金融方面，我國(guó)在此還處于起步階段。首先介紹了航運(yùn)金融的含義及內(nèi)容，隨后介紹了我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀和國(guó)外可借鑒的經(jīng)驗(yàn)，最后在此基礎(chǔ)上提出了完善此行業(yè)的建議。

關(guān)鍵詞:航運(yùn)金融;兩個(gè)中心;國(guó)際金融中心

中圖分類號(hào):F5

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1672-3198(2010)12-0183-02

隨著上海市“兩個(gè)中心”的建設(shè)，加快發(fā)展航運(yùn)金融業(yè)也日益提上日程，航運(yùn)金融作為航運(yùn)業(yè)和金融業(yè)的交叉領(lǐng)域，對(duì)于兩個(gè)中心的建設(shè)有著舉足輕重的作用。在航運(yùn)業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家，航運(yùn)金融業(yè)必然也十分發(fā)達(dá)，這些國(guó)家經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的積累都形成了一批比較專業(yè)的服務(wù)機(jī)構(gòu)。紐約、香港、東京、倫敦、新加坡是世界上著名的五大航運(yùn)金融中心。

1 航運(yùn)金融的概念及內(nèi)容

航運(yùn)金融通常是指航運(yùn)企業(yè)運(yùn)作過(guò)程中發(fā)生的融資、保險(xiǎn)、貨幣保管、兌換、結(jié)算、融通等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而產(chǎn)生的一系列與此相關(guān)業(yè)務(wù)的總稱。航運(yùn)金融主要包括船舶融資，航運(yùn)保險(xiǎn)，資金結(jié)算，航運(yùn)價(jià)格衍生品等四個(gè)方面。船舶融資包括在建船舶的融資和構(gòu)建船只的融資。航運(yùn)業(yè)是資本密集型行業(yè)，具有投資金額大，風(fēng)險(xiǎn)高，回收期限長(zhǎng)的特點(diǎn)，僅靠航運(yùn)企業(yè)的自有資金很難實(shí)現(xiàn)合理的發(fā)展，需要借助一些外力來(lái)彌補(bǔ)資金的需求。船舶融資就是對(duì)航運(yùn)企業(yè)構(gòu)建船只過(guò)程中發(fā)生的資金融通行為。航運(yùn)保險(xiǎn)在我國(guó)又稱水險(xiǎn)，主要包括船舶險(xiǎn)、貨運(yùn)險(xiǎn)和保賠險(xiǎn)。貨運(yùn)險(xiǎn)針對(duì)船上所運(yùn)輸?shù)母黝愗浳铮半U(xiǎn)以各類船舶本身為保險(xiǎn)標(biāo)的。這兩個(gè)險(xiǎn)種主要由商業(yè)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)。由于航運(yùn)企業(yè)是在全球范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)，所以需要一個(gè)金融機(jī)構(gòu)來(lái)為其進(jìn)行貨幣保管，兌換、結(jié)算等業(yè)務(wù)，也就是資金結(jié)算業(yè)務(wù)。國(guó)際航運(yùn)價(jià)格衍生品是航運(yùn)業(yè)、與海運(yùn)相關(guān)的石油和鋼鐵等行業(yè)規(guī)避海運(yùn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，主要有三種產(chǎn)品，即航運(yùn)指數(shù)期貨/期權(quán)、運(yùn)費(fèi)期權(quán)以及遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)合約。其中，遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)合約(FFA)是航運(yùn)交易雙方約定在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)，就事先約定的運(yùn)費(fèi)價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算的遠(yuǎn)期合同。

2 我國(guó)航運(yùn)金融服務(wù)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)的航運(yùn)金融業(yè)目前還處于起步階段，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)量也非常緩慢。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，全球每年與航運(yùn)相關(guān)的金融交易規(guī)模高達(dá)幾千億美元，其中船舶貸款規(guī)模約3000億美元、船舶租賃交易規(guī)模約700億美元、航運(yùn)股權(quán)和債券融資規(guī)模約150億美元、也就是船舶融資的規(guī)模將近4000億美元，航運(yùn)運(yùn)費(fèi)衍生品市場(chǎng)規(guī)模約1500億美元、海上保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模約250億美元。而上海在全球航運(yùn)金融市場(chǎng)的份額不足1%。與倫敦、紐約、東京、新加坡、香港等國(guó)際航運(yùn)中心相比，上海更是差的很多。

但我國(guó)也在加緊航運(yùn)金融的建設(shè)，2009年國(guó)務(wù)院審議通過(guò)的《關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)，建設(shè)國(guó)際航運(yùn)中心和國(guó)際金融中心的意見》提出要加快發(fā)展航運(yùn)金融服務(wù)，支持開展船舶融資，航運(yùn)保險(xiǎn)等高端服務(wù);積極發(fā)展多種航運(yùn)融資方式，探索通過(guò)設(shè)立股權(quán)投資基金等方式，為航運(yùn)服務(wù)業(yè)及航運(yùn)制造業(yè)提供融資服務(wù)，允許大型船舶制造企業(yè)參與組建融資租賃公司。

為了響應(yīng)政策的號(hào)召，上海多家銀行成立了獨(dú)立航運(yùn)金融平臺(tái)。新成立的中行國(guó)際航運(yùn)金融服務(wù)中心包含了對(duì)航運(yùn)企業(yè)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、客戶營(yíng)銷、賬戶管理、結(jié)算服務(wù)、資金理財(cái)、融資授信、電子銀行等一攬子企業(yè)金融服務(wù)方案，以及對(duì)航運(yùn)從業(yè)人員的私人財(cái)富管理方案，以求實(shí)現(xiàn)針對(duì)航運(yùn)客戶的全方位、多元化的服務(wù)。交行日前正式成立航運(yùn)金融部，以此加強(qiáng)對(duì)航運(yùn)行業(yè)的政策研究、分析和趨勢(shì)研判，規(guī)劃和組織實(shí)施航運(yùn)行業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)品服務(wù)策略，創(chuàng)新航運(yùn)行業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)模式。工行上海市分行也在積極籌建專業(yè)航運(yùn)金融平合，擬在滬成立專業(yè)的航運(yùn)金融服務(wù)團(tuán)隊(duì)，全面支持國(guó)際航運(yùn)中心建設(shè)。

作為上海建設(shè)國(guó)際航運(yùn)中心的一項(xiàng)內(nèi)容，上海航運(yùn)金融衍生品的開發(fā)己經(jīng)有了時(shí)間表。上海航運(yùn)交易所信息部經(jīng)理姚偉福在日前于上海舉行的“2009國(guó)際干散貨海運(yùn)市場(chǎng)高峰論壇”上透露，上海出口國(guó)際集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)(SCFI)計(jì)劃于今年第三季度推出。在此基礎(chǔ)上，上海擬于今年或明年開發(fā)出上海出口國(guó)際集裝箱航線運(yùn)價(jià)遠(yuǎn)期交易品種，而集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)期貨交易最晚在2012年推出。

3 可借鑒的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)

雖然我國(guó)正處于起步階段，但國(guó)外的航運(yùn)金融市場(chǎng)已相當(dāng)發(fā)達(dá)，有許多成熟的經(jīng)驗(yàn)可供借鑒。

首先是金融體系完善。幾乎所有的國(guó)際金融航運(yùn)中心都有完善的金融體系，其中包括大量知名的銀行、保險(xiǎn)公司和豐富的專業(yè)人才，數(shù)量巨大的中介機(jī)構(gòu)等等。

其次產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展完善。航運(yùn)金融涉及范圍廣、業(yè)務(wù)規(guī)模龐大、功能齊全，從一般信貸、船舶融資、租賃、保險(xiǎn)到期貨和其它金融服務(wù)，相關(guān)的產(chǎn)業(yè)高度集聚，會(huì)促進(jìn)信息資源的交流分享，形成一個(gè)有效地產(chǎn)業(yè)集群，更好的促進(jìn)航運(yùn)金融的發(fā)展。

再次國(guó)際化程度高。航運(yùn)企業(yè)由于是在全球范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)，它的金融服務(wù)相應(yīng)的也可以在全球范圍內(nèi)選擇。根據(jù)成本最低，效益最大的原則，這就不難理解很多船公司選擇了香港、新加坡等金融業(yè)高度發(fā)達(dá)的城市作為其國(guó)際資金結(jié)算的中心。

最后是有政府的大力支持。各個(gè)航運(yùn)金融中心的政府都采取各種政策和措施，加大對(duì)航運(yùn)服務(wù)業(yè)的支持，其中有稅收優(yōu)惠、利率優(yōu)惠、利息補(bǔ)貼等。

4 發(fā)展我國(guó)航運(yùn)金融業(yè)的努力方向

4.1 加大政府的扶持力度

目前我國(guó)發(fā)展航運(yùn)金融面臨很多政策制約，尤其在財(cái)稅方面，船舶在境內(nèi)注冊(cè)需要繳納關(guān)稅和進(jìn)口增值稅，航運(yùn)企業(yè)運(yùn)營(yíng)除了要繳納25%的企業(yè)所得稅外還需繳納5%的營(yíng)業(yè)稅。而在新加坡等地，其所得稅都低于25%的。為了推進(jìn)航運(yùn)金融的發(fā)展，上海一系列促進(jìn)措施相應(yīng)出臺(tái)，包括:對(duì)注冊(cè)在上海的融資租賃企業(yè)，其從事國(guó)際航運(yùn)有關(guān)的船舶融資租賃業(yè)務(wù)取得的收入，免征營(yíng)業(yè)稅;對(duì)注冊(cè)在上海的保險(xiǎn)企業(yè)，其從事國(guó)際航運(yùn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)取得的收入，免征營(yíng)業(yè)稅;對(duì)注冊(cè)在上海的融資租賃企業(yè)，其從事國(guó)際航運(yùn)有關(guān)的船舶融資租賃業(yè)務(wù)取得的收入，免征營(yíng)業(yè)稅。雖然這些措施會(huì)有積極的帶動(dòng)作用，但力度顯然還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

4.2 完善金融體系

目前我國(guó)的金融實(shí)力不強(qiáng)，很多方面得不到國(guó)際方面的認(rèn)可，其中的一個(gè)主要原因是國(guó)際的網(wǎng)絡(luò)比較少。像國(guó)際大型保險(xiǎn)公司在全球主要港口都設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，或與當(dāng)?shù)刈钣忻谋ｋU(xiǎn)公司合作，可以迅速的對(duì)業(yè)務(wù)出事現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行處理，使船舶迅速離開。而我國(guó)的保險(xiǎn)公司顯然與之還有一段距離。航運(yùn)金融的發(fā)展和金融業(yè)的發(fā)展是相輔相成的，有發(fā)達(dá)的航運(yùn)金融必須要完善的金融體系作為支撐。所以，我國(guó)應(yīng)該加快吸引和培育具有國(guó)際影響力的骨干金融機(jī)構(gòu)和航運(yùn)企業(yè);加快發(fā)展中介機(jī)構(gòu);完善航運(yùn)金融稅收政策;加強(qiáng)全球現(xiàn)金管理和離岸金融產(chǎn)品的開發(fā);完善航運(yùn)保險(xiǎn)相關(guān)法律法規(guī)，探索試行船舶碰撞強(qiáng)制責(zé)任險(xiǎn)等來(lái)加快航運(yùn)金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展。

4.3 借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，豐富行業(yè)金融產(chǎn)品庫(kù)

由于我國(guó)的航運(yùn)金融尚處于起始階段，而國(guó)外有些地方只發(fā)展很完善，在此有必要借鑒國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，豐富我國(guó)的航運(yùn)金融產(chǎn)品庫(kù)，開發(fā)新的航運(yùn)金融產(chǎn)品，提高自身的經(jīng)營(yíng)管理水平，擴(kuò)大規(guī)模。如船舶融資方面，德國(guó)的KG模式和英國(guó)的稅務(wù)租賃模式就是一些非常成功的模式。德國(guó)的KG模式是指向投資者募集資金形成基金，然后通過(guò)購(gòu)買船只以租賃的方式使航運(yùn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)，通過(guò)租金的回收來(lái)分給投資者紅利，股息。英國(guó)的融資租賃時(shí)通過(guò)英國(guó)稅法中減免稅的規(guī)定來(lái)降低融資成本的一種租賃方式。據(jù)了解，我國(guó)商業(yè)銀行也在航運(yùn)金融方面進(jìn)行了多項(xiàng)有益的創(chuàng)新實(shí)踐，除了傳統(tǒng)的項(xiàng)目貸款、船舶抵押貸款、保函、出口信貸、貿(mào)易融資和銀團(tuán)貸款等融資方式外，商業(yè)銀行還開發(fā)了多渠道的融資手段，包括船舶按揭、船舶融資租賃、并購(gòu)貸款，以及為企業(yè)上市、發(fā)行企業(yè)債、股權(quán)置換等提供投資銀行服務(wù)和財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)等。

4.4 培養(yǎng)和引進(jìn)優(yōu)秀人才

目前我國(guó)對(duì)航運(yùn)金融方面的研究還處于起步階段，從事相關(guān)業(yè)務(wù)的管理和從業(yè)人員參差不齊，影響了航運(yùn)金融的發(fā)展。相應(yīng)的人才培養(yǎng)機(jī)制也很不完善，相應(yīng)高校內(nèi)設(shè)計(jì)此類課程的也很少。我國(guó)應(yīng)建立航運(yùn)金融方面的人才培養(yǎng)和引進(jìn)機(jī)制，從而加快航運(yùn)金融的發(fā)展。