諾安基金“推薦組合”主推基金虧得最多

本刊《諾安基金公司“月薪10萬征最牛基民”被指低級炒作》刊發后，又有李姓讀者打來電話稱:諾安基金官方網站的“基金季度推薦組合”今年兩次重點推薦的諾安中證100指數表現很差，虧得最多。

李先生在電話里稱，他按照諾安基金公司官方網站的推薦，在年初購買了諾安中證100指數基金，結果才幾個月虧損就接近20%。于是他想知道，諾安基金公司推薦的是不是最好的基金?結果發現，諾安中證100指數基金盡管是該公司一季度和二季度唯一連續推薦的基金，卻也是該公司今年虧得最多的基金。李先生憤怒地對記者說:“推薦的基金表現最差，這怎么都說不過去。如果沒有能力推薦基金，你可以不推薦呀?”

《投資與理財》記者調查發現，諾安基金公司最近兩個季度各推薦了3只基金(見附表)，其中諾安中證100指數受到兩次推薦，其他4只基金分別被推薦一次，它們是諾安成長股票、諾安靈活配置、諾安增利債券和諾安優化收益債券。而從最近4個季度的推薦情況看，受到推薦的還是這5只基金。其他4只基金的表現還不錯，但是諾安中證100指數今年虧損達到25.37%(截至6月4日)，比該公司倒數第二名諾安股票基金多虧了超過8%。

在諾安基金公司“推薦組合”中，2010年一季度和二季度諾安中證100指數的推薦理由分別是:“中證100指數2010年度動態市盈率不到20倍，低于A股市場平均水平，因此具有中長期投資價值。……因此建議投資者40%資金配置諾安中證100指數基金。”“2010年第二季度還可以關注大盤藍籌股的反彈機會。……諾安中證100指數基金是抓住大盤藍籌股反彈機會的最佳投資標的。二季度建議配置30%資產于諾安中證100指數基金。”

誰知事與愿違。諾安中證100指數二季度虧損17.09%，今年以來的虧損更是達到25.37%，成為諾安基金公司虧得最多的基金。

在接受記者采訪時，諾安基金公司也持同樣的說法:“在今年一季度和二季度，該產品(諾安中證100指數)更低的估值優勢、更好的安全邊際，使之具有較好的投資價值，也成為我公司推薦該產品的理由。”

另外，記者發現，諾安基金公司推薦的5只基金，恰巧是該公司規模最小的基金。諾安基金公司二季度推薦的諾安成長股票基金是一只典型的袖珍基金，資產管理規模不足3億元。在最近四個季度推薦過的5只基金中，規模最大的諾安中證100指數資產管理規模也不到14億元，而該公司的旗艦基金諾安股票基金規模接近200億元，諾安價值增長和諾安平衡混合的規模也分別為90億元和80億元左右。盡管這3只基金歷史表現都比較優秀，但是在最近一年里沒有被推薦過一次。

聯想到從去年開始，業內流傳這樣的說法:一些基金公司想方設法擴大旗下小規模基金的規模，甚至把優勢資源向小規模基金傾斜，以達到均衡資源的目的。諾安基金是不是也屬于這種情況呢?

對此，諾安基金公司表示，作為具有良好社會責任感的基金公司，諾安基金公司絕不會出現這種情況。公司具有完整良好的風控體系，基金經理彼此之間有完全的防火墻。推薦規模小的基金基于兩點考慮:第一，過往業績證明該產品具有投資性。第二，震蕩市場，小規模的基金更加貼合市場。