金融支持海口綜合保稅區(qū)發(fā)展策略研究

摘要：海南省海口綜合保稅區(qū)升格為開放層次更高的特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)域，要實現(xiàn)其轉(zhuǎn)型快速發(fā)展，必須依托金融的有力支持。本文在分析海南省海口綜合保稅區(qū)發(fā)展歷程的基礎(chǔ)上，從機(jī)構(gòu)體系、融資方式和金融創(chuàng)新等方面剖析金融對其經(jīng)濟(jì)發(fā)展支持中存在的不足和原因，并結(jié)合實際，針對性地提出金融支持海口綜合保稅區(qū)發(fā)展的相關(guān)策略。

關(guān)鍵詞：綜合保稅區(qū)；金融支持；發(fā)展研究

中圖分類號：F127.9 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：Ａ 文章編號:１００３－９０３１(２０1０)12－００29－０4DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2010.12.07

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，是經(jīng)濟(jì)增長的主要驅(qū)動力。然而，由于金融介入程度低，金融支持力度遠(yuǎn)未達(dá)到海口保稅區(qū)的發(fā)展要求，致使海南省海口保稅區(qū)多年來發(fā)展后勁不足，輻射、帶動周邊地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)大功能沒有得以真正發(fā)揮。本文回顧海口保稅區(qū)十多年建設(shè)發(fā)展的軌跡，反思金融支持乏力，在一定程度上制約海口保稅區(qū)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的歷史教訓(xùn)，從現(xiàn)代金融發(fā)展趨勢和建設(shè)國際旅游島視角探討金融支持海口綜合保稅區(qū)發(fā)展的一些思路和措施。

一、海口綜合保稅區(qū)概況

海口綜合保稅區(qū)的前身海口保稅區(qū)是1992年10月21日經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的。建區(qū)以來，先后引進(jìn)了海馬汽車、韓國三星光電子、金盤電氣、中和藥業(yè)等一批中外工業(yè)企業(yè)，形成了以生物制藥、汽車制造、電子信息和機(jī)電加工為支柱的四大產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)了海口市經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和帶動了海口市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。2009年末，海口保稅區(qū)工業(yè)總產(chǎn)值53.6億元、利潤總額10億元、工商稅收6.8億元，分別占同期海口市比重的39.5%、15.1%和9.6%①。2008年12月22日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，海口保稅區(qū)升格為政策更加完善、管理更加規(guī)范的綜合保稅區(qū)，這是我國繼蘇州工業(yè)園綜合保稅區(qū)、天津濱海新區(qū)綜合保稅區(qū)、北京天竺綜合保稅區(qū)之后的第四個綜合保稅區(qū)。

海口綜合保稅區(qū)區(qū)位優(yōu)勢明顯，發(fā)展空間廣闊。海口綜合保稅區(qū)于2009年遷移至海口馬村港面積為50平方公里的海南省老城經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)內(nèi)，其北靠大西南，面向東南亞，處于珠三角經(jīng)濟(jì)帶和環(huán)北部灣經(jīng)濟(jì)圈的交匯點。從國際地理來看，其位于中國——東盟自由貿(mào)易區(qū)中心地帶，所依托的馬村港口是東北亞到西南亞國際海運(yùn)航道的樞紐點。目前，海口綜合保稅區(qū)規(guī)劃面積1.93平方公里，根據(jù)國務(wù)院批復(fù)，海口綜合保稅區(qū)在建設(shè)用地飽和后還可根據(jù)需求申請擴(kuò)大區(qū)域面積，有很大的發(fā)展空間。

海口綜合保稅區(qū)功能齊全完善，開放層次最高。海口綜合保稅區(qū)功能包括倉儲物流、對外貿(mào)易、國際采購、分銷配送、國際中轉(zhuǎn)、售后服務(wù)、商品展示、研發(fā)加工和制造、口岸作業(yè)等9項，此外還疊加了保稅區(qū)、保稅物流園區(qū)、出口加工區(qū)相關(guān)稅收和外匯管理政策，是我國目前開放層次最高、優(yōu)惠政策最多、功能最齊全、手續(xù)最便捷的“內(nèi)陸保稅港區(qū)”。

根據(jù)規(guī)劃目標(biāo)，海口綜合保稅區(qū)將建成與國際市場接軌，實現(xiàn)貨物、資金、人員進(jìn)出自由和投資經(jīng)營自由、高度開放的具有海南省資源特色的以民生產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為主的新型綜合保稅區(qū)。預(yù)計海口綜合保稅區(qū)2010年末封關(guān)運(yùn)作后將迎來嶄新的發(fā)展機(jī)遇，助推海南國際旅游島建設(shè)，輻射瓊北經(jīng)濟(jì)圈、帶動海南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展[1]。

二、金融對海口綜合保稅區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持現(xiàn)狀

（一）金融機(jī)構(gòu)缺位

目前，海口綜合保稅區(qū)內(nèi)沒有一家金融分支機(jī)構(gòu)。海口綜合保稅區(qū)遷址至距離海南省海口市區(qū)30公里的老城經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)后，區(qū)內(nèi)企業(yè)往返海口市區(qū)辦理業(yè)務(wù)的成本明顯增大，金融服務(wù)不便利的問題進(jìn)一步顯現(xiàn)。據(jù)了解，目前只有中國銀行海南省分行有意向派出支行級機(jī)構(gòu)進(jìn)駐綜合保稅區(qū)，僅經(jīng)營傳統(tǒng)的存、貸款業(yè)務(wù)，收付匯和國際結(jié)算以及金融衍生工具等服務(wù)缺失。這種服務(wù)層次低、業(yè)務(wù)權(quán)限小，金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力弱的機(jī)構(gòu)布局以及多元化金融機(jī)構(gòu)、多層次金融服務(wù)缺失的格局，客觀上限制了海口綜合保稅區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（二）融資渠道單一

目前在海口綜合保稅區(qū)的融資結(jié)構(gòu)中，國內(nèi)貸款和外資約占2/3，國家預(yù)算資金微乎其微，很大一部分依靠自籌資金。根據(jù)規(guī)劃，保稅區(qū)資金缺口很大。一是基礎(chǔ)投資規(guī)模大、周期長、配套要求高；二是保稅區(qū)以資本密集型和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)為主，需要采用先進(jìn)技術(shù)設(shè)備。保稅區(qū)政策上優(yōu)惠不足，吸引外資方式手段落后，外資總量很小。截止2009年末，三資企業(yè)僅22家，占區(qū)內(nèi)企業(yè)總數(shù)的13.5%，累計實際利用外資額合計19.5億元，占投資總額40.3%，與天津、蘇州等綜合保稅區(qū)外資企業(yè)投資額占比達(dá)80％的比例相比差距甚大①。另外，保稅區(qū)資本市場及中介組織功能短缺，企業(yè)重組并購缺乏相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)評估交易機(jī)制、專業(yè)化的資本運(yùn)作中介機(jī)構(gòu)和金融資本介入，資源要素流動重組的功能微弱，大量分散的社會資金因缺乏直接投資渠道和工具無法轉(zhuǎn)化成股權(quán)，形不成資本聚集。

（三）金融創(chuàng)新產(chǎn)品稀少，金融服務(wù)不到位

設(shè)在海口綜合保稅區(qū)區(qū)外的銀行機(jī)構(gòu)為區(qū)內(nèi)企業(yè)提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)主要以存貸款、國際結(jié)算和結(jié)售匯為主，其他金融產(chǎn)品和服務(wù)稀缺。一是企業(yè)可選擇的融資工具基本局限在貸款和票據(jù)方面，融資租賃、信托貸款以及產(chǎn)業(yè)投資基金等融資工具發(fā)展比較滯后；二是貸款模式更多地局限于以不動產(chǎn)為抵押的信貸產(chǎn)品，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)互保、倉單質(zhì)押、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等新型金融產(chǎn)品尚處于空白；三是中間業(yè)務(wù)發(fā)展滯后，區(qū)內(nèi)企業(yè)所需的財務(wù)管理和投資、融資信息等服務(wù)難以得到滿足，資產(chǎn)證券化以及遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和掉期等新型業(yè)務(wù)品種還有待拓展；四是缺乏適應(yīng)保稅區(qū)建設(shè)的保險產(chǎn)品和服務(wù)；五是金融風(fēng)險管理工具缺乏，如目前區(qū)內(nèi)外匯衍生品主要局限于少量遠(yuǎn)期結(jié)售匯交易，難于滿足企業(yè)經(jīng)營避險要求。

三、金融支持海口綜合保稅區(qū)發(fā)展的思路和措施

在金融支持海口綜合保稅區(qū)發(fā)展的理念上，要以科學(xué)發(fā)展觀為統(tǒng)領(lǐng)，本著科學(xué)、謹(jǐn)慎、風(fēng)險可控原則，積極推進(jìn)金融改革創(chuàng)新，把綜合保稅區(qū)金融發(fā)展作為推進(jìn)海口市金融總體發(fā)展戰(zhàn)略的重點，建立與海口綜合保稅區(qū)發(fā)展和國際旅游島建設(shè)相適應(yīng)的金融發(fā)展體制，實現(xiàn)海口綜合保稅區(qū)與海口市主城區(qū)間金融的合理布局和良性互動[2]。在產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資、金融業(yè)綜合經(jīng)營、多種所有制金融企業(yè)、外匯管理政策、離岸金融業(yè)務(wù)等方面大膽地進(jìn)行改革試驗，拓展金融服務(wù)領(lǐng)域，形成多層次融資體系和方便快捷的金融支持體系，為加快海口綜合保稅區(qū)發(fā)展提供強(qiáng)大動力[3]。

（一）完善金融體系，夯實金融服務(wù)主體組織基礎(chǔ)

1.設(shè)置銀行機(jī)構(gòu)。鼓勵國有商業(yè)銀行、股份制銀行在保稅區(qū)增設(shè)分支機(jī)構(gòu)；組建地方商業(yè)銀行，允許和鼓勵外國及港、澳、臺資金入股地方商業(yè)銀行；放寬銀行機(jī)構(gòu)包括外國及港、澳、臺資銀行機(jī)構(gòu)落戶保稅區(qū)的審批條件，為保稅區(qū)建設(shè)和發(fā)展提供資金支持和服務(wù)。

2.發(fā)展非銀行金融機(jī)構(gòu)和準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)。鼓勵各類保險公司、證券公司擔(dān)保公司、典當(dāng)行、金融咨詢公司等進(jìn)駐保稅區(qū)；鼓勵省內(nèi)外大企業(yè)集團(tuán)發(fā)起、參股或控股等多種方式參與省內(nèi)金融業(yè)改革與創(chuàng)新，通過銀企合作方式在保稅區(qū)組建金融控股公司、融資租賃公司、財務(wù)公司、基金公司、信托公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)和準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，與銀行機(jī)構(gòu)共同形成多層次、多元化的金融服務(wù)體系。

（二）引入多種融資方式，突破資金瓶頸

海口綜合保稅區(qū)土地開發(fā)、基礎(chǔ)建設(shè)、企業(yè)初始創(chuàng)業(yè)的啟動資本和發(fā)展的后續(xù)資本僅靠企業(yè)自身積累和政府投入是不夠的，必須在政策上采取有力措施以吸引各類資本的投入。要依托保稅區(qū)投資項目特點、產(chǎn)業(yè)發(fā)展策略，通過傳統(tǒng)金融工具的拓展、國際創(chuàng)新金融工具的引進(jìn)和新式金融工具的開發(fā)，彌補(bǔ)保稅區(qū)的資金缺口[4]。

1.充分發(fā)揮傳統(tǒng)融資模式作用。一是利用銀團(tuán)貸款，發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢，滿足保稅區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和功能區(qū)開發(fā)的資金需求；二是開展項目融資，充分利用資源開發(fā)項目、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目和制造業(yè)項目未來的預(yù)期現(xiàn)金流，開展BOT、ABS和TOT等目前國內(nèi)外常用的項目融資方式；三是鼓勵金融租賃，支持金融租賃公司入駐，為設(shè)備制造等行業(yè)的客戶提供專業(yè)的金融租賃產(chǎn)品及服務(wù)。

2.豐富資金引入方式。一是在引進(jìn)外資方式上不斷創(chuàng)新。海口綜合保稅區(qū)有良好的吸引外資的基礎(chǔ)，但隨著我國改革開放的推進(jìn)，在吸引外資方面的優(yōu)惠同其他國家和地區(qū)相比，差距會越來越小，必須在FDI、FPI和OFI等方式上要不斷推陳出新。二是吸引戰(zhàn)略投資者投資。戰(zhàn)略投資者作為一種長期的投資合作關(guān)系，可以為保稅區(qū)的發(fā)展提供良好的資金來源。三是積極吸引股權(quán)投資基金。保稅區(qū)建設(shè)資金需求量大，同時擁有先行先試的優(yōu)惠政策，對股權(quán)投資基金具有很大的吸引力。應(yīng)不斷完善服務(wù)于各類投資基金的市場功能及運(yùn)行機(jī)制，積極引導(dǎo)各類股權(quán)基金投資。四是鼓勵和允許民間資本如證券私募基金、產(chǎn)業(yè)私募基金、風(fēng)險私募基金以各種方式進(jìn)入保稅區(qū)，以支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新型產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。五是積極發(fā)展銀行票據(jù)融資創(chuàng)新。提供相應(yīng)的融資便利，實現(xiàn)企業(yè)營運(yùn)資金的良性快速周轉(zhuǎn)。六是引導(dǎo)企業(yè)選擇與自身業(yè)務(wù)相適應(yīng)的融資工具。對于生產(chǎn)周期長、金額大的出口產(chǎn)品，可選擇貿(mào)易信貸、打包貸款；對于付款期較長的大金額出口產(chǎn)品，則可選擇保付代理、福費(fèi)廷（包買票據(jù)）等。七是積極尋求發(fā)行企業(yè)債券及扶持區(qū)內(nèi)企業(yè)上市。吸引國內(nèi)保險公司和社會保障基金的資金投入，改變單純依靠財政和銀行貸款的融資方式。八是運(yùn)用資產(chǎn)證券化和經(jīng)營租賃等金融工具，逐步盤活變現(xiàn)大規(guī)模財政性投資形成的各類存量資產(chǎn)。

同時，要完善保稅區(qū)投融資補(bǔ)償政策和公共產(chǎn)品價格政策，充分發(fā)揮貸款貼息、保費(fèi)補(bǔ)貼、回購等財政杠桿的作用，以吸引更多社會資金參與項目開發(fā)建設(shè)，形成 “政府引導(dǎo)、社會多元化參與”的投融資格局。

（三）推廣和創(chuàng)新金融產(chǎn)品，提供便利服務(wù)

海口綜合保稅區(qū)順利封關(guān)運(yùn)作后，各類資金的存量將大幅提高，同時區(qū)內(nèi)對投融資的需求也將不斷增加，急需提升金融創(chuàng)新能力，提高市場對金融資源的配置作用。必須結(jié)合保稅區(qū)發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)特點，用好用活《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)海南國際旅游島建設(shè)發(fā)展的若干意見》文件賦予的優(yōu)惠政策，推廣和創(chuàng)新金融產(chǎn)品，為高新技術(shù)、物流產(chǎn)業(yè)，海洋化工、石油化工企業(yè)以及風(fēng)險投資型企業(yè)提供全面配套的金融服務(wù)。

1.推動開展人民幣外匯衍生產(chǎn)品交易。2010年上半年，海南省遠(yuǎn)期結(jié)售匯交易量僅為1.8億美元，不足即期結(jié)售匯交易量的十分之一，僅占貨物貿(mào)易8％①，拓展人民幣外匯衍生產(chǎn)品有很大空間。因此，應(yīng)采取積極措施擴(kuò)大區(qū)內(nèi)進(jìn)出口企業(yè)的遠(yuǎn)期結(jié)售匯交易和掉期交易人民幣外匯衍生產(chǎn)品交易，創(chuàng)新人民幣與外匯間及外匯與外匯間的期貨、期權(quán)及互換交易。

2.加快推進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點工作。2010年上半年，海南煉化在海南省使用12億人民幣，折1.8億美元作為進(jìn)口原油預(yù)付貨款支付給香港供貨方，節(jié)省了匯兌成本，為保稅區(qū)開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點工作積累了經(jīng)驗。海南省對香港、新加坡、越南和臺灣進(jìn)口支付10.2億美元，出口收入1.6億美元，這四個國家（地區(qū)）較容易接受跨境人民幣結(jié)算，跨境人民幣結(jié)算具有很大的潛力。海南省服務(wù)貿(mào)易對外支出2.7億美元②，在服務(wù)貿(mào)易項下開展跨境人民幣結(jié)算也有很大空間，必須加大宣傳力度，擴(kuò)大示范效應(yīng)，提高服務(wù)水平，進(jìn)一步推動保稅區(qū)跨境人民幣結(jié)算工作全面開展。

3.積極參與海外人民幣貸款業(yè)務(wù)試點。目前，海南省已開展海外人民幣貸款業(yè)務(wù)。如2010年上半年，由海南椰島擔(dān)保，國家開發(fā)銀行海南省分行向其子公司老撾椰島發(fā)放了1200萬人民幣貸款。應(yīng)鼓勵區(qū)內(nèi)企業(yè)根據(jù)產(chǎn)業(yè)特點和發(fā)展戰(zhàn)略，積極參與海外人民幣貸款業(yè)務(wù)試點。

4.探索創(chuàng)建離岸金融業(yè)務(wù)模式。結(jié)合海南作為島嶼小型經(jīng)濟(jì)體，開展離岸金融業(yè)務(wù)風(fēng)險可控性的優(yōu)勢，可在保稅區(qū)開展“內(nèi)外分離、適度滲透”的離岸金融業(yè)務(wù)試點。在具體運(yùn)作上：一是擴(kuò)大離岸金融業(yè)務(wù)的主體。除了交通銀行、深圳發(fā)展銀行、南洋商業(yè)銀行三家銀行外，允許工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行四家國有銀行在保稅區(qū)試點辦理離岸金融業(yè)務(wù)。二是允許符合條件的機(jī)構(gòu)開立離岸賬戶。在保稅區(qū)注冊的企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)均可開立離岸賬戶。三是依次開展離岸金融業(yè)務(wù)。可考慮以先銀行，后證券、保險、信托、基金等；先離岸結(jié)算、離岸存貸款（額度與期限不受限制）、離岸同業(yè)拆借、離岸票據(jù)，后離岸貨幣互換以及利率掉期、遠(yuǎn)期交易、期貨等；先外幣，后本幣的次序進(jìn)行[5]。

（四）推行金融創(chuàng)新保障措施，強(qiáng)化金融服務(wù)和監(jiān)管

在推進(jìn)海口綜合保稅區(qū)金融創(chuàng)新過程中，政府部門、各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要密切配合，協(xié)調(diào)運(yùn)作，研究制定金融發(fā)展的中長期規(guī)劃，出臺金融創(chuàng)新保障措施，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)合理布局和金融資源的優(yōu)化配置，不斷優(yōu)化保稅區(qū)金融環(huán)境[6]。

1.對進(jìn)駐保稅區(qū)的金融機(jī)構(gòu)給予減免一定時期的營業(yè)稅、所得稅，并安排專項資金給予支持。鑒于保稅區(qū)起步階段建設(shè)任務(wù)的艱巨性和不確定性，金融機(jī)構(gòu)進(jìn)駐區(qū)內(nèi)其發(fā)展承擔(dān)著一定的風(fēng)險，金融機(jī)構(gòu)既要保證自身市場化經(jīng)營中的盈利增長和資產(chǎn)質(zhì)量，又要承擔(dān)拉動經(jīng)濟(jì)的作用，承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險的壓力之大可想而知。在這種情況下，通過營業(yè)稅、所得稅減免和專項資金給金融機(jī)構(gòu)減負(fù)，這會有效保證區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)健康發(fā)展。

2.積極創(chuàng)造便利化條件，提供便捷高效的外匯服務(wù)。簡化外匯資金收、結(jié)匯和購、付匯管理手續(xù)，為島內(nèi)企業(yè)走出境外和境外企業(yè)走進(jìn)島內(nèi)提供便捷高效的外匯服務(wù)。一是試行保稅區(qū)進(jìn)出口外匯收支完全不核銷，取消對企業(yè)預(yù)收貨款可收匯額的限制政策；二是分層次、分步驟在保稅區(qū)進(jìn)行人民幣資本項目可兌換試點，依照先放開較少限制項目，再放開較多限制項目，逐步推進(jìn)資本項目可兌換，最終實現(xiàn)外匯進(jìn)出自由、兌換自由，為我國全面實現(xiàn)人民幣可兌換摸索經(jīng)驗；三是改進(jìn)外商投資企業(yè)外債管理方式，授權(quán)外匯指定銀行審核外債（含擔(dān)保）的借用還具體手續(xù)，外匯局通過咨詢系統(tǒng)進(jìn)行監(jiān)測。

3.抓好金融風(fēng)險監(jiān)測和審慎管理。一是完善區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警分析，重點加強(qiáng)異常資金跨境、跨島流動的監(jiān)測分析；二是完善金融風(fēng)險評估體系，建立一整套完整的風(fēng)險評估指標(biāo)體系和風(fēng)險早期預(yù)警體系，加強(qiáng)對各銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險的評估和區(qū)內(nèi)融資平臺信用風(fēng)險的評估；三是完善信息共享機(jī)制和重大金融事件報告制度。中國人民銀行牽頭建立信息共享平臺，及時對各種信息進(jìn)行分析和評估，并反饋給政府部門和各金融機(jī)構(gòu)，共同做好金融風(fēng)險的防范工作。■

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