焦炭焦急

當虧損成為焦炭行業主基調的時候，先天不足、原料短缺等困擾其發展的諸多弊病暴露無遺。

千年極寒的“傳說”，似乎成為煤炭行業“冬天里的一把火”。

近日，有波蘭科學家指出，在“拉尼娜”現象影響下，來自北大西洋的墨西哥灣暖流有所減弱，以致極地南下冷空氣的中和作用無法發揮，歐洲可能面臨前年以來最寒冷的冬天，中國等亞洲地區也難以幸免。巧的是，國內氣象資料顯示，黑龍江、青海乃至四川等地在9月末已有雪花飄落。

日漸走低的氣溫與這個未經證實的傳說一道，強力地推動著煤炭市場需求，也點燃了煤炭價格上漲的熱情——僅10月下半月，煤炭價格的漲幅就接近50％，繼“蒜你狠”、“豆你玩”之后，“煤超瘋”再度橫空出世。受此拉動，焦煤的價格隨之水漲船高。

對于以焦煤為原料的焦炭行業而言，這波煤炭價格上漲的熱浪無異雪上加霜。

全行業虧損

2009年，全球焦炭產量5.75億噸。同年，我國焦炭產量總計3.53億噸，較上年增長約7.95％，占到世界焦炭總產量約60％。但是，如今多種行業弊病的集中暴發使得我國絕大多數焦化企業陷入經營窘境。

由于焦煤價格大幅上漲，國內焦化企業成本大幅提高，本就處境艱難的焦化企業不得不提高焦炭價格。但是，由于目前鋼鐵企業很大程度上仍然受節能減排政策的沖擊，產能尚未完全放開，而且普遍焦炭庫存充足，因此對焦炭的需求相對疲軟。“焦化企業相對鋼企弱勢的多，因此提價的底氣遠沒有煤炭企業足。”蘭格鋼鐵分析師張琳表示。

事實上，即使價格上漲之后，焦化企業盈利前景亦未見明朗。

山西焦協曾表示，目前焦化企業普遍虧損，焦炭價格應略微上調，建議11月份焦炭車板含稅價格應該保持在1850／噸左右，但按照當前山西地區主焦煤價格粗略測算，焦化企業的生產成本已達到2000元／噸左右——而實際上，山西的焦炭價格遠未達到1850元。

雖然這個冬季的煤炭漲價加重了焦化企業的運營壓力，但實際上他們的苦日子早就已經開始。因為那些因自有煤礦而可以免受煤價上漲沖擊的焦炭企業的情況同樣不容樂觀。長治爾安焦化集團因為自有煤礦，因此焦煤噸價在1200元左右。“但由于鋼廠只能接受每噸1600元至1620元的價格，因此我們也在虧損。”集團總經理秘書孫曉磊表示。

小企業如此。大企業也同樣未能免于厄運。日前，國內焦化企業龍頭是ST山焦披露第三季報，1至9月，公司累計實現營業收入46.26億元，比上年同期增加27.13億元，凈虧損2.18億元。

“今年是焦炭企業最困難的一年，將出現全行業虧損局面。”中國煉焦行業協會會長黃金干在年中時候的預測正成為現實。

行業弊病

國際上，焦化廠大多作為鋼鐵企業的原料生產廠。在國內，因為近年來鋼鐵企業生產規模急劇擴張，導致獨立焦化企業日益增多，2009年全國3.5億噸焦炭產能中，獨立焦化企業焦炭產量就達2.2億噸。

不少分析人士均表示，正是這種獨具中國特色的產業結構造成了中國焦炭行業的現狀：當焦煤價格上漲時，一些未與煤炭企業建立長期合作協議的獨立焦化企業買不到煤，買不起煤。同時，不少鋼鐵企業都有煉化廠——以寶鋼、鞍鋼、武鋼為例，這三家的煉焦能力都可以滿足自身需求，不少鋼企的煉焦產能也較強，一旦焦炭價格波動時，鋼鐵企業會首先減少外部焦炭采購，以保證對自有焦化廠焦炭的消化，并對獨立焦炭企業的焦炭進行壓價。

根據中國煉焦協會提供的數據，2004年，我國有1400多家焦化廠，到2009年為800家左右，減少了接近40％。企業平均規模從不到15萬噸到去年超過40萬噸——日本則在210萬噸左右。但與此同時，由于受到國家重視，因此煤炭業和鋼鐵業的產業集中度也在不斷提升，因此盡管焦炭行業的產業集中度有所改善，但相對于規模更大的煤炭企業和鋼鐵企業，其話語權仍顯微弱。因此業內專家一直主張，要想擺脫在上下游的夾縫中游走于虧損邊緣的現狀，一方面要建立與煤炭企業、鋼鐵企業的聯營機制，一方面要通過兼并重組來提高焦炭行業的產業集中度，增強行業話語權。

而在黃金干看來，要實現增強話語權，擺脫虧損困境的目標，必須解決行業產能過剩的難題。

隨著中國經濟的穩步增長，城鎮化和工業化進程不斷加快，對鋼鐵行業產生了強勁的拉動。“2004年，中國鋼鐵產量不過3億噸，2009年已經超過6億噸，每噸鋼鐵都需要0.4～0.45噸的焦炭。”河北鋼協副會長宋繼軍稱。受鋼鐵產能無序釋放的拉動，焦炭市場需求快速增長，即便是在國家淘汰落后焦炭產能的過程中，我國焦炭產能仍在不斷放大：2005年1月實行焦化行業準入條件以來，我國累計關停了1.5億噸落后焦炭產能。但同時，我國新建機焦產能達到1.4億噸，焦炭產能過剩的局面并未改變。

“目前，受下游需求不足的影響，很多焦化企業的產能并未完全放開。一旦完全放開，產能過剩的局面可能更加嚴重，那么焦炭行業的狀況將更加不妙。”聯合鋼鐵網分析師穆文鑫補充道。

與此同時，為了保護焦煤等稀缺資源，改善我國出口產品中高污染、高耗能、低附加值產品比重過大的局面，國家于2008年8月開始對焦炭出口征收40％的關稅。受此影響，2009年中國焦炭出口跌至54萬噸，同比下降95.55％。這對原本就供大于求的焦炭行業進一步帶來供需壓力。

不少焦化企業過于依賴煉焦產能，而不注重以附加值更高的化工產業來彌補煉焦產能帶來的風險。因此穆文鑫認為，焦煤的價格一般占到焦炭產品成本的85％以上的情況下，煉焦的盈利空間已經微乎其微。“少焦、多化才能避免虧損。”對此，黃金干則認為，在中國經濟增長方式轉變，鋼鐵行業與焦炭行業的產能增速將減緩，而焦炭出口又受到抑制的背景下，“那些有條件的企業應該考慮盡快轉產”。

原料短缺

作為焦炭的上游原材料，焦煤在焦炭生產成本中的比重極高。因此，焦煤行情的一起一伏，決定著焦炭企業的陰晴雨晦。因此，即使不擔心焦炭銷路的鋼鐵聯營焦化廠對焦煤的擔憂也從未停止。

相比較而言，中國的煤炭儲量要比其他能源豐富得多。但是，中國的煤炭資源一直存在著資源分布與消費區域不統一、煤炭品種和質量相差大、焦煤尤其是優質焦煤結構性短缺的現象。從儲量基礎看，中國煉焦煤可采儲量約724億噸，約占國內煤炭可采儲量26.2％。從儲量結構看，強黏結性的主焦煤和肥煤分別占焦煤儲量的23.6％和12.8％，合計不過36％，但是從鋼鐵等下游行業的需求結構來看，要求強黏結性強和弱黏結性的配比為6:4。

根據中國煤炭運銷協會顧問武承厚在合肥舉辦的第四屆中國鋼鐵原燃料市場高峰論壇上提供的數據，去年國內煉焦原煤的產量為13.2億噸高品質強黍煤的產量僅為4.1億噸，按60％的利用率計算，僅能生產2.46億噸洗精煤，而需求應該在265億噸以上。更關鍵的是，這至少2000萬噸的優質焦煤缺口是無法用普通焦焰取代的。對比，中國聯合鋼鐵網分析師穆文鑫解釋道：“低品位鐵礦石可以通過多次選礦，提升品位；但焦煤不一樣，電煤不可能變成焦煤，黏結度低的焦煤也不可能變成優質焦煤。”正所謂沙里可以淘金，但頑石無法變成美玉。

目前，根據工信部最新淘汰落后產能要求，鋼鐵行業在2011年底前，將淘汰400立方米及以下煉鐵高爐，淘汰30噸及以下煉鋼轉爐、電爐。為避免產能受到影響，興建大高爐成為鋼鐵企業的新選擇。高爐容積變大，對焦煤黏結度的需求也相應提高，一般都要在95％以上。但中國多數焦煤的強度和耐磨性只能滿足1500立方米以下的高爐，在如今44000、5000立方米的大高爐逐漸興起的背景下，噸鋼能耗下降的同時，對強黏結性焦煤的配比也進一步提高。所以隨著大高爐的普及，優質焦煤缺口會越來越大。

與此同時，我國80％埋藏在1000米內的焦煤分布在山西、貴州兩省，而作為需求方的鋼鐵企業和煉焦企業多分布在東南沿海，鐵路運力不足，汽車運費太高——京藏高速大堵車就是中國煤炭運輸“腸梗阻”的一次集中爆發，進一步加劇了焦煤供應緊張的局勢。與此相呼應的是，隨著目前全國氣溫普遍走低，突擊運輸保電煤成為煤炭企業以及鐵路貨運的首要任務，對焦煤運輸帶來了較大的沖擊。

另外，2009年，由山西而席卷全國的煤炭企業兼并重組很大程度上沖擊了中小煤礦企業的焦煤生產。以山西為例，按照規劃，到2010年底，全省礦井數量減少到1000處，關閉中小煤礦產能約2億噸。這雖有利于焦煤的長期供給，但對短期供給能力卻形成了一定的擠壓，因為如今大部分停工煤礦復工未復產。

武承厚還表示，焦煤尤其是優質焦煤作為稀缺性產品、不可再生資源，“應進行保護性開采”。但就現狀來看，由于多數焦煤供應商的設備、經營理念均有待提高，因此包括焦煤在內的煤炭回采率過低——此前山西大量小煤礦的資源回采率只有15％左右，每采1噸煤要破壞和浪費近6噸資源每年要破壞和丟棄約20億噸的煤炭資源。而已開采的焦煤原煤的入洗率、利用率局面亦不容樂觀。

海外謀略

基于以上種種原因，當海運費用和國際市場低迷的時候，黏結度相對更高的進口焦煤更受到焦化企業的青睞。轉折出現在2009年。當時深陷金融危機的不少國家對焦煤的需求趨向低迷，帶來了國際焦煤價格的一度走低，品質相仿的國外煉焦煤到岸價比之國內少200多元人民幣，價差甚至一度超過250元。

“此外，國家已經開始從政策層面鼓勵焦煤進口。”武承厚介紹說。據悉，之前國家以出口退稅的形式鼓勵焦煤出口，但隨著中國經濟發展階段的變化及對稀缺資源重要性認識的不斷加深，于2004年叫停了煉焦煤的出口退稅，其后又降低了進口關稅。“這體現了國家決策層面認識的不斷進步。”因此，繼2009年進口量激增5倍之后，2010年1－8月的焦煤進口達到了2935.6萬噸，較2009年同比增長36％。在全球焦煤貿易量中所占的比重也驟然升高到20％以上。

由于中國既是能源消費大國，也是生產大國，“影響供求關系的源頭在國內，中國對煤炭行業的宏觀調控重點也在國內”。所以武承厚認為，目前進口量的增加并不會對中國焦煤行業帶來太多沖擊。另外，與鐵礦石進口嚴重依賴三大礦商的局面不同，中國目前進口焦煤的源頭比較分散，蒙古、澳大利亞、俄羅斯、南非等多個國家都在為中國提供焦煤，“不像鐵礦石那樣，資源過分集中在三大礦商手中”。因此穆文鑫認為：“綜合多方因素來看，雖然需求在不斷增長，但10年之內，中國焦煤應該不會出現鐵礦石那樣大量進口、受制于人的被動狀況。”

武承厚同時提醒道：“對于現狀，確實不用過于擔心；但對于未來，絕不可掉以輕心。”他解釋稱：“如今保護稀缺性資源已經成為全球共識，而全球儲量都不太豐富的焦煤尤其受到各方關注。”全球最大的焦煤生產商必和必拓已經將焦煤年度協議價改為季度協議價。對此，廈門大學能源經濟研究中心主任林伯強提醒道：“建立煤炭海外儲備迫在眉睫。”他表示，為了避免鐵礦石和石油價格被控的悲劇重演，中國企業要未雨綢繆，在進口煤炭的同時，要盡量多控制好源頭，以購買當地礦山為主。

此外，聯合鋼鐵網首席分析師馬忠普認為，在中國資源無序開發多年之后，當經濟轉型成為中國下一步發展基調的事后，中國企業開發海外資源，既有助于帶動當地經濟發展，也有助于中國經濟增長方式的調整。對于飽受原料供應、產業結構壓力的焦化行業，應該也有較大的幫助。但與頻頻出擊的鐵礦石權益礦相比，無論是煤炭企業、焦化企業還是鋼鐵企業，中國企業在海外煤炭資源上的動作顯得要遲緩得多。對此，穆文鑫認為，他們在評估了海外開發煤礦的難度之后，往往會退而求其次，繼續維持進口現狀。

“關鍵在于企業的危機意識相對較淡薄，換句話說，就是還沒逼到非做不可的程度。”“我的鋼鐵網”總監徐向春認為，未必要等到鐵礦石悲劇重演的時候才想起海外出擊，“要看得長遠一些，不能再臨渴掘井。”