金證股份:圖謀“大金融”

編者按:從證券IT起家，在經(jīng)歷了10多年風(fēng)雨之后，金證已經(jīng)發(fā)展成了一個(gè)名副其實(shí)的多元化IT公司。如今，它的“非傳統(tǒng)”業(yè)務(wù)已經(jīng)占到其總收入的90%。

“百年老店”一直是金證的夙愿，在如今競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的環(huán)境下，金證能一路高歌么?

2009年，金證科技股份有限公司迎來10周歲生日，4位創(chuàng)始人和1000名員工共同見證了金證風(fēng)雨兼程的10年。金證的員工稱，這10年是金證“激情燃燒的歲月”。對(duì)于一個(gè)已經(jīng)上市的公司來說，金證這10年走得頗為穩(wěn)健，沒有過多的大喜大悲、大起大落。

這10多年來，金證亦是伴隨著自己的主業(yè)——證券IT，一步步成長(zhǎng)。用金證副總裁王海航的話來說，“金證這10年主要是跟隨市場(chǎng)的發(fā)展，而未來金證要更多地主動(dòng)出擊?！?/p>

事實(shí)上，自2003年以來，金證就走了與其他證券IT商不同的一條路，那就是探索多元化。如今，它的“非傳統(tǒng)”業(yè)務(wù)已經(jīng)占到其總收入的90%，但是這些“非主業(yè)”的毛利率卻比其主業(yè)務(wù)金融業(yè)的毛利率要低上10倍左右。有著“百年老店”夙愿的金證公司，要靠什么一路高歌呢?

證券IT放緩

金證賭多元化

金證公司成立于證券IT公司密集的“春秋戰(zhàn)國(guó)”時(shí)代。1998年，國(guó)內(nèi)新興的證券軟件業(yè)仍處于“小國(guó)林立”的狀態(tài)下，金證股份公司的前身就是其中一家。

“在當(dāng)時(shí)，僅在深圳就有十來家證券IT公司，大家業(yè)務(wù)模式都差不多，各有各的一攤兒業(yè)務(wù)，掙的錢也能養(yǎng)活自己，但誰也不大?！鄙钲谑薪鹱C科技股份有限公司副總裁王海航在接受《計(jì)算機(jī)世界》記者采訪時(shí)回憶道，“金證的創(chuàng)始人不想小富即安，他們希望從華南走向全國(guó)，做大做強(qiáng)。而要做到這一點(diǎn)，首先就必須進(jìn)行行業(yè)整合?！?/p>

恰在此時(shí)，致力于產(chǎn)業(yè)投資的深圳市創(chuàng)新投資公司也盯上了證券IT行業(yè)。在“創(chuàng)新投”的號(hào)召下，大大小小十來家公司聚到了一起商討整合方案，在這個(gè)過程中，捷意電腦和新華威科技兩家公司合并成立了如今的金證股份公司。“現(xiàn)在看來，整合的道路是對(duì)的，很多當(dāng)時(shí)參與而沒能整合進(jìn)來的公司現(xiàn)在都已經(jīng)不存在了，只剩下金證一家?！?/p>

強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的金證公司最初也不被業(yè)內(nèi)看好，曾有人私下評(píng)論說，“金證搞不了多久，就會(huì)散了?！?/p>

然而，事實(shí)卻將這些流言打得煙消云散。2000 年年底，金證公司成功完成了企業(yè)改制，成為股份制企業(yè)，更名為深圳市金證科技股份有限公司。在整合成功之后，金證迅速在產(chǎn)品、技術(shù)、市場(chǎng)三方面加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力:在證券軟件方面，開發(fā)出了國(guó)內(nèi)首創(chuàng)的三層架構(gòu)的證券交易軟件，一舉引領(lǐng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn);發(fā)揮技術(shù)儲(chǔ)備優(yōu)勢(shì)，迅速進(jìn)軍銀行軟件、基金軟件、信托軟件、產(chǎn)權(quán)交易軟件等領(lǐng)域，基本覆蓋了整個(gè)金融行業(yè)。兩年的發(fā)展讓金證迅速成為了中國(guó)證券軟件行業(yè)的領(lǐng)航者。

但金證的幾位創(chuàng)始人對(duì)這些成績(jī)并不滿意，他們開始謀求企業(yè)上市。2003 年 12 月 24 日 ，公司股票在上海證券交易所成功上市，募資超過2.22億元。

2003年，證券業(yè)進(jìn)入了“數(shù)據(jù)大集中”時(shí)期，金證也迎來了它的第一個(gè)發(fā)展高潮期，成為國(guó)內(nèi)最大的金融證券軟件開發(fā)商和系統(tǒng)集成商，建立了覆蓋全國(guó)的市場(chǎng)營(yíng)銷和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，并先后承擔(dān)了國(guó)家“863計(jì)劃項(xiàng)目”、“十五”國(guó)家科技攻關(guān)計(jì)劃項(xiàng)目，其中7款產(chǎn)品被評(píng)為國(guó)優(yōu)軟件，多項(xiàng)科技成果獲得省、市科技進(jìn)步獎(jiǎng)。

然而，在以后的發(fā)展中，金證的這種“金融、證券IT”的單一業(yè)務(wù)模式也給金證的持續(xù)發(fā)展帶來隱憂。國(guó)內(nèi)證券公司的IT投入通常會(huì)隨著證券市場(chǎng)的大起大落而大幅波動(dòng)，“例如，從2004年開始?xì)v時(shí)3年的證券公司綜合治理期間，一些證券公司甚至幾乎停止了IT投入”。這種波動(dòng)也傳導(dǎo)給金證，帶來業(yè)績(jī)的波動(dòng)，這不是企業(yè)運(yùn)作的理想狀態(tài)。

于是，金證開始轉(zhuǎn)型，諸多思量之后，金證選擇了一條“跨行業(yè)、多元化、多盈利模式”的發(fā)展道路。

金融證券業(yè)仍然是金證堅(jiān)守的主業(yè)。金證在穩(wěn)步擴(kuò)大證券集中交易軟件市場(chǎng)份額的同時(shí)，加大了對(duì)營(yíng)銷服務(wù)類軟件、管理和風(fēng)險(xiǎn)控制類軟件的開發(fā)力度，市場(chǎng)拓展異軍突起，實(shí)現(xiàn)了公司從券商“交易處理”到“全業(yè)務(wù)”的突破;在銀行、基金、產(chǎn)權(quán)交易等方面繼續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，謀劃出一個(gè)“大金融”的綜合市場(chǎng)藍(lán)圖。

除此之外，金證的系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)迅速?gòu)慕鹑陬I(lǐng)域擴(kuò)大到非金融領(lǐng)域，在政府、教育、企業(yè)信息化建設(shè)等方面占有較大的市場(chǎng)份額，并開始介入數(shù)字城管、數(shù)字醫(yī)療、建筑智能化等新的IT服務(wù)領(lǐng)域，形成了明顯的品牌效應(yīng);金證還采取了穩(wěn)妥的發(fā)展策略，投資組建了深圳市齊普生信息科技有限公司、深圳市金慧盈通數(shù)據(jù)服務(wù)有限公司和深圳市金證卡爾電子有限公司?！敖?jīng)過這一系列的努力，金證股份是要發(fā)展成為一個(gè)跨行業(yè)、多元化、多盈利模式的綜合性集團(tuán)化的 IT 龍頭企業(yè)。”王海航說。

借副業(yè)振翅欲飛

核心仍是“大金融”

經(jīng)過10年的多元化探索，今天的金證已經(jīng)不同往日。如今，在金證的傳統(tǒng)主業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的同時(shí)，“非主業(yè)”也開始大展宏圖。金證與發(fā)誓要成為“全球領(lǐng)先的金融軟件和網(wǎng)絡(luò)服務(wù)供應(yīng)商”的恒生電子走了一條完全不同的路。在恒生電子轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)迎接金融業(yè)挑戰(zhàn)的過程中，金證正在大力發(fā)展它的每一個(gè)“賺錢”的業(yè)務(wù)。

如今，金證公司業(yè)務(wù)主要分為三類:毛利率為90%的金融軟件+服務(wù)收入(占收入比10%);毛利率為20%的系統(tǒng)集成及建安工程業(yè)務(wù)(占收入比20%#12316;30%);毛利率為6%#12316;9%的H3C設(shè)備銷售及服務(wù)業(yè)務(wù)(占收入比60%#12316;70%)。

其中，金融軟件和服務(wù)收入正是金證的傳統(tǒng)主業(yè)，盡管該業(yè)務(wù)在公司收入中占比較低，僅10%左右，但毛利率高達(dá)90%，仍然是公司主要的利潤(rùn)來源。在證券公司的此類軟件和服務(wù)市場(chǎng)上，金證占據(jù)了領(lǐng)先的地位，但在基金行業(yè)卻是恒生電子一家獨(dú)大。據(jù)了解，金證在基金和期貨領(lǐng)域的研發(fā)投入明顯加大，每年超過2000萬元，隨著產(chǎn)品的日益成熟，將會(huì)對(duì)恒生在基金領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)構(gòu)成威脅。

在金證的多元化道路上，金慧盈通被視為傳統(tǒng)主業(yè)的延伸——賣的不再是軟件，而是“內(nèi)容”。

這家金證控股的子公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是為證券、基金和期貨等金融企業(yè)提供行業(yè)性的IT運(yùn)營(yíng)服務(wù)，包括IT外包運(yùn)營(yíng)服務(wù)和移動(dòng)電子商務(wù)運(yùn)營(yíng)服務(wù)。目前，可提供的IT外包運(yùn)營(yíng)服務(wù)已經(jīng)有數(shù)據(jù)中心外包、災(zāi)備系統(tǒng)外包和呼叫中心外包，國(guó)泰君安、中信證券、國(guó)元證券、中山證券等公司已經(jīng)成為金證的外包服務(wù)客戶。更核心的生產(chǎn)系統(tǒng)外包服務(wù)，也已經(jīng)被列入公司日程。

移動(dòng)電子商務(wù)運(yùn)營(yíng)服務(wù)則是與移動(dòng)通信運(yùn)營(yíng)商合作，幫助證券公司直接面向個(gè)人客戶提供短信、手機(jī)炒股等服務(wù)，為國(guó)內(nèi)的證券市場(chǎng)投資者提供各種便捷的交易和理財(cái)手段。金慧盈通有自己的數(shù)據(jù)中心和數(shù)據(jù)交換平臺(tái)，開發(fā)的“金股信”證券短信服務(wù)、“e順久順”網(wǎng)上證券電子商務(wù)服務(wù)早已成功推向市場(chǎng)，手機(jī)炒股和專用移動(dòng)證券終端也擁有較高的市場(chǎng)占有率;公司還在2009年上半年獲得了中國(guó)移動(dòng)集團(tuán)信息化產(chǎn)品全國(guó)甲級(jí)代理資質(zhì)，可以全面代理中國(guó)移動(dòng)信息化產(chǎn)品。這種“B2B2C”的業(yè)務(wù)模式，有望拓寬金證在傳統(tǒng)行業(yè)領(lǐng)域的盈利模式，發(fā)展前景樂觀。

深圳齊普生公司是金證在分銷這一塊的子公司，作為 H3C網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的專業(yè)分銷商和服務(wù)提供商，依靠綜合的營(yíng)銷、技術(shù)和售后服務(wù)優(yōu)勢(shì)，形成了“銷售+服務(wù)”的贏利模式，每年為母公司貢獻(xiàn)了穩(wěn)健的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)。

而金證參股的金證卡爾公司也在飛速發(fā)展。據(jù)了解，金證卡爾目前已經(jīng)掌握了相關(guān)自主核心技術(shù)，打破了國(guó)外的專利限制。在針對(duì)具體車型的產(chǎn)品設(shè)計(jì)中，該公司通過技術(shù)研發(fā)和質(zhì)量控制，獲得了汽車廠商的認(rèn)可，打開了市場(chǎng)。目前，金證卡爾研發(fā)的車身電子控制產(chǎn)品已經(jīng)應(yīng)用于哈飛、長(zhǎng)豐、長(zhǎng)安鈴木、長(zhǎng)安福特、廣州本田等新車型中。

發(fā)展帶來新風(fēng)險(xiǎn)

競(jìng)爭(zhēng)激烈需整合

經(jīng)過2007年股市行情火爆時(shí)的爆發(fā)性系統(tǒng)擴(kuò)容以及系統(tǒng)升級(jí)，如今的證券IT界再次進(jìn)入平滑期，證券IT商們開始“居安思?！?。除此之外，在互聯(lián)網(wǎng)大潮的影響下，各行各業(yè)都面臨著業(yè)務(wù)的變革和轉(zhuǎn)型，金融業(yè)也不例外，受此影響，以金融IT為生的廠商們，再次被推上了“時(shí)代浪尖”。是進(jìn)?是退?是等待被吞并?還是吞并別人?都是他們要思考的問題。

據(jù)相關(guān)數(shù)字統(tǒng)計(jì)，全球金融IT領(lǐng)域排名前10名的公司，平均營(yíng)業(yè)收入在25億美元左右，而中國(guó)的金證、恒生等都不足它們的1/10，因?yàn)椤皹I(yè)務(wù)太分散了，讓我們國(guó)內(nèi)至今沒有一個(gè)國(guó)際型的大公司出現(xiàn)。”王海航說。

因此，中國(guó)的金融IT廠商們必須在這個(gè)“相對(duì)平緩”的時(shí)代“居安思?！?，否則終有一日，即便不被同門“滅掉”，也會(huì)被外來者搶奪地盤。

其實(shí)，這個(gè)行業(yè)的整合很快就會(huì)再次降臨，而金證也感受到了越來越濃的緊迫感。談到整合，王海航表示:“我們當(dāng)然要做整合的龍頭。”但是面臨那么多的勁敵，金證的困難不言而喻。

在金融IT市場(chǎng)，恒生電子、東南融通、神州數(shù)碼、IBM、復(fù)旦金仕達(dá)等企業(yè)個(gè)個(gè)都“兵強(qiáng)馬壯”。營(yíng)收規(guī)模超過1億美元的東南融通擁有四大國(guó)有銀行的客戶;IBM在四大國(guó)有銀行、13家股份制銀行上有很強(qiáng)的優(yōu)勢(shì);神州數(shù)碼則在城商行上人脈頗廣。這些銀行IT“元老”有著較為優(yōu)質(zhì)的客戶資源和豐富的客戶服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，在這兩點(diǎn)上，金證就相對(duì)處于弱勢(shì)。

金證副總裁王海航

并且，這些銀行IT“元老”們也在快速做大產(chǎn)品線。2009年6月，恒生電子收購(gòu)了上海力銘科技有限公司，借此進(jìn)入與銀行核心交易系統(tǒng)“關(guān)系密切”的銀行票據(jù)IT領(lǐng)域。IDC分析師尚悅分析認(rèn)為，這是恒生電子滲透銀行的一個(gè)信號(hào)。

此外，2006年12月，復(fù)旦金仕達(dá)被有“金融IT聯(lián)邦”之稱的美國(guó)金融IT服務(wù)提供商SunGard收購(gòu)。SunGard在歐洲、美洲、亞洲等全球各個(gè)地方分別并購(gòu)了150多家企業(yè)，這使得并購(gòu)金仕達(dá)后的新公司“SunGard金仕達(dá)”能夠獲得全球資源，以及SunGard在資本、品牌、市場(chǎng)營(yíng)銷等方面的支持。

但事實(shí)上，在這種形勢(shì)下，金證也沒有孤軍作戰(zhàn)。從1999年，金證采用SQL Server7數(shù)據(jù)庫(kù)開發(fā)證券交易系統(tǒng)，就和微軟建立起合作關(guān)系，而這種良好的合作今天也一直保持著，正如微軟商業(yè)智能專家朱寧所言:“金證是證券行業(yè)惟一基于微軟SQL Server構(gòu)建交易系統(tǒng) 的廠商，保持著超過30%的市場(chǎng)份額，雙方合作的證券交易系統(tǒng)能有效滿足客戶對(duì)于處理效率、高可靠性、易用性方面的需求。根據(jù)我們?cè)诳蛻羯a(chǎn)系統(tǒng)上面獲得壓力測(cè)試數(shù)據(jù)，結(jié)合中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀及預(yù)期，這套系統(tǒng)的性能足以滿足客戶未來5年的性能需要。”

縱觀金證這幾年的發(fā)展，不管是主營(yíng)業(yè)務(wù)，還是非主業(yè)都在穩(wěn)步上升。截至去年，金證的總收入將近12億元，且業(yè)務(wù)都在蒸蒸日上，也許扭轉(zhuǎn)乾坤對(duì)它來說也不是不可能。

冠軍檔案

成立日期:1998年

上市時(shí)間:2003年12月24日

上市地點(diǎn):上海證券交易所

公司定位:一個(gè)跨行業(yè)、多元化、多盈利模式的綜合性集團(tuán)化IT企業(yè)

營(yíng)收規(guī)模:近12億元

員工人數(shù):1000人

優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域:金融證券、電子商務(wù)、電子政務(wù)、汽車電子、數(shù)字醫(yī)療

冠軍觀點(diǎn)

只有創(chuàng)新才能

帶來勃勃生機(jī)

王海航認(rèn)為，和銀行不同，證券對(duì)新技術(shù)更能接受，而且更注重性價(jià)比。因此，早在2000年，與其他企業(yè)還在深厚的Risc架構(gòu)上徘徊不同，金證就選擇了“x86架構(gòu)”。如今，x86架構(gòu)已經(jīng)很成熟，它不但能為客戶節(jié)約成本，更能達(dá)到小型機(jī)的效率，甚至更高效。如今，金證80%的IT平臺(tái)都是基于x86架構(gòu)。這給金證帶來了很多機(jī)會(huì)。

得益于這種敢于創(chuàng)新的行事風(fēng)格，金證的多元化戰(zhàn)略也實(shí)行得比較順利。王海航表示，目前，該公司投資的深圳市齊普生信息科技有限公司(專注于網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品分銷)、深圳市金慧盈通數(shù)據(jù)服務(wù)有限公司(專注于IT營(yíng)運(yùn)外包)、深圳市金證卡爾電子有限公司(專注于汽車電子產(chǎn)品研發(fā)制造)，已形成了跨行業(yè)、多元化、多盈利模式的企業(yè)集團(tuán)。

王海航認(rèn)為，只有不斷創(chuàng)新，才能給企業(yè)帶來勃勃生機(jī)。金證要繼續(xù)做大做強(qiáng)，甚至走向國(guó)際化，必須借用各種創(chuàng)新模式。