我國上市商業銀行非利息收入業務分析與對策

摘 要：

本文采用10家上市商業銀行2005—2009年度數據，對我國商業銀行非利息收入狀況、非利息收入構成進行多角度分析，對非利息收入與商業銀行盈利能力關系進行實證考察，得出了非利息收入業務對商業銀行盈利具有重要影響的結論，最后提出了進一步推進商業銀行非利息收入業務發展的對策。本文對于商業銀行非利息收入業務的進一步發展具有重要的指導借鑒作用。

關鍵詞：商業銀行；非利息收入；盈利能力

中圖分類號：F270 文獻標識碼：A

文章編號：1000176X(2010)12008607

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非利息收入業務是現代商業銀行的一項重要業務，對于商業銀行可持續發展具有重要的意義。目前，世界主要國家的非利息收入占商業銀行全部收入中的比重一般都在20%以上，個別商業銀行甚至高達70%［1］。據Bon-sung和Woojin的統計，1998—2003年間，資產規模排在世界前131位的商業銀行非利息收入在全部收入中所占比重基本在40%左右［2］。相比較，我國商業銀行非利息收入業務剛剛起步，大部分商業銀行非利息收入占比僅為15%左右。我國商業銀行非利息收入業務還有很大的拓展空間。鄭榮年和牛慕鴻認為，近年來中國商業銀行的非利息收入增長速度大大超過利息收入增長速度，中國商業銀行的非利息業務創新速度逐漸加快［3］。

一、上市商業銀行非利息收入狀況

截至2009年底，在上海、深圳證券交易所上市的商業銀行共有14家。根據市場地位、信息完整性等因素，本文選取華夏銀行、興業銀行、民生銀行、上海浦東發展銀行、中信銀行、招商銀行、交通銀行、中國銀行、中國建設銀行、中國工商銀行等10家銀行進行考察，對這10家銀行非利息收入業務進行多角度分析，以此把握我國商業銀行非利息收入業務的現狀及變化趨勢。

1.上市銀行非利息收入的變化趨勢

圖1描述了上市銀行從2005—2009年非利息收入平均規模以及平均非利息收入占比的變化。總體來看，非利息收入的平均規模是逐年上升的，從2005年的平均60.8億元到2009年上升至240.31億元人民幣。非利息收入占全部營業收入的比重在2008年和2009年較前兩年有較大提高，2007年非利息收入占比11.8%，2008年上升至15.93%，2009年升至18.91%。由此，在銀行總體收入提高的情況下，非利息收入的增長速度要高于傳統業務收入增長速度，尤其是近兩年受金融危機影響，在央行連續降息的情況下，非利息收入對營業收入的貢獻加大，取得了更快發展。

圖1 2005—2009年上市銀行非利息收入變化

數據來源：wind咨詢。

2.上市銀行非利息收入水平

圖2描述了2008年和2009年10家上市銀行的非利息收入和非利息收入占比。2008年10家商業銀行平均非利息收入達到了192億元。非利息收入最高的是中國銀行，達到653.5億元，最低的是浦發銀行28.6億元。2009年除華夏銀行非利息收入總量下降，其他銀行非利息收入都有增加，非利息收入總量最大的是中國銀行為733.2億元。

圖2 2008年和2009年10家上市商業銀行非利息收入與占比

數據來源：wind咨詢。

從非利息收入占比來看，2008年和2009年都是中國銀行最高，分別達到28.63％和31.58%；最低是華夏銀行，2009年為7.72%。由此可以看出，大部分商業銀行非利息收入占比穩定增長，只有華夏銀行非利息收入占比下降15.67%，民生銀行非利息收入占比提高10.11%，這兩家銀行變動幅度較大。

非利息收入水平在上市銀行之間并不平衡。從非利息收入占比看，中國銀行、建設銀行、工商銀行、招商銀行在2008、2009兩年都超過15%，并且相對穩定。國有商業銀行主要得益于其龐大的網點數量，具有很突出的營銷渠道優勢；而招商銀行是憑借其先進的管理理念和較好的市場定位，實現了非利息收入快速發展。兩年非利息收入占比都未超過15%的銀行分別是浦發銀行、中信銀行、興業銀行，這三家銀行相對來說資產規模較小，業務網點少，影響了其非利息收入業務的發展。

二、上市商業銀行非利息收入構成分析

1.非利息收入構成

我國商業銀行非利息收入主要包括手續費及傭金凈收入、投資收益、公允價值變動收益、匯兌收益、其他業務收入等。從西方銀行各項非利息收入業務發展情況來看，傳統非利息收入的主要形式手續費收入的比重遠低于我國。具有代表性的美國銀行1970—2002年傳統非利息收入占全部非利息收入的比重均低于30%［4］，而新興業務是非利息收入的主要來源。在我國上市銀行各項非利息業務中，手續費及傭金凈收入仍是非利息收入的重要組成部分，規模近年都有所增長。投資收益除個別商業銀行個別年份在非利息收入中占有較大比重外，總體比重較低，10家商業銀行投資收益只有2009年全部是正收益，其他年份個別商業銀行是負收益，其在非利息收入中的比重遠低于手續費及傭金凈收入。其他幾項收入占非利息收入的比重也很小，個別商業銀行有些年份是負值，并且波動性較大，對非利息收入的貢獻不大。

圖3 2008年和2009年各商業銀行手續費及傭金凈收入數量及占非利息收入比重

數據來源：wind咨詢。

圖3給出了2008年和2009年各家商業銀行手續費及傭金凈收入總量及占非利息收入的比重。從數量上看，2009年10家商業銀行手續費及傭金凈收入總量都有所增加，工商銀行總量最高，達到551億元；年增長速度最快的是中信銀行，接近39%，其次是交通銀行、工商銀行、建設銀行。

從占非利息收入的比重看，2008年各家商業銀行總體比較均衡，基本都超過60%，個別商業銀行超過90%。2008年只有華夏銀行手續費及傭金占非利息收入的比重很低為20%，這是由于2008年華夏銀行投資收益占非利息收入的比重較高，達到72%。2008年民生銀行該比重是102%，這主要是由于該年度民生銀行其他業務凈收益是-2.63億元，對非利息收入總量抵消過多造成的。

2009年手續費及傭金占非利息收入比重各商業銀行差距相對更小一些，基本在70%—80%左右。最高的中信銀行為87.61%，最低的民生銀行為47.49%，該年度民生銀行手續費及傭金凈收入規模并未發生大的變化，占比降低是由于投資收益猛增至49.95 億元，投資收益占非利息收入比例為50.87%。

綜上所述，除個別情況外，手續費及傭金收入占商業銀行非利息收入的比重最高，平均可以達到70%甚至更高，這部分收入來源比較穩定，總量呈現逐年上升趨勢。

2.非利息收入重要業務細分

從上述分析可以看出，手續費和傭金項目是我國上市銀行非利息收入的最重要組成部分。手續費及傭金收入主要包含結算與清算手續費、代理業務手續費、銀行卡手續費、擔保手續費及信用承諾手續費、托管及其他受托業務傭金、顧問和咨詢費、理財收入等項目，不同商業銀行財務報表名稱略有差別，歸類統計到表1中各項。

銀行理財類收入統計各商業銀行缺失較多，比重相對較低，所以表格未計入此項。表1中空格為該項業務收入較低，財務報表中未單獨列出。10家商業銀行中交通銀行報表項目與其他銀行差異較多，所以交通銀行未列在表格中。表中“增長率”是2009年比2008年增長率，“08占比”是2008年該項業務占當年手續費及傭金收入的比重，“09占比”是2009年該項業務占當年手續費及傭金收入的比重。

（1）結算與清算業務

結算與清算業務在手續費及傭金收入中占比不高，均值在10%左右。該項業務工商銀行占比最高，2009年達到28%；興業銀行占比最低，2009年僅為2%。從增長率看，建設銀行、工商銀行2009年該項業務增長最好。建設銀行增幅達到31%，其中對公結算手續費收入28.76 億元，增幅為90%；工商銀行雖然受金融危機影響，代客結售匯業務收入有所下降，但人民幣結算、現金及賬戶管理等業務收入保持穩定增長。

（2）代理業務

代理業務占手續費及傭金收入的比重較高且比較穩定。除工商銀行外，各個商業銀行基本維持在20%左右，年度波動幅度不大。招商銀行2009年占比最高，達到27%，年增長率為52%，這主要是代理基金、保險及債券承銷等業務收入增長。部分商業銀行2009年代理業務占比下降，如建設銀行回落達到6個百分點，其主要原因是由于受金融危機和國內資本市場巨幅波動影響，代客外匯交易和代銷基金業務手續費收入出現較大降幅。該項業務工商銀行占比很低，主要是因為該銀行在業務劃分上，部分代理業務計入理財業務和投資銀行業務，與其他商業銀行統計口徑差別較大。

（3）銀行卡業務

銀行卡業務是手續費及傭金收入的主要組成部分，并且非常穩定。各銀行間差距不大，最低是中國銀行2008年占比11%，最高是招商銀行2008年占比30%。華夏銀行、興業銀行2009年增長率較高，超過45%。銀行卡業務收入除招商銀行在2009年略有下降外，其他銀行增幅都超過20%，這主要是銀行努力拓寬市場和資源投入，積極尋找優質客戶，自助設備交易額增長，同時隨著銀行卡消費額大幅增長，帶動了消費回傭和分期付款手續費等收入增加，以及銀行卡年費收入隨發卡量較快增長而使收入增長。

（4）擔保及信用承諾業務

擔保及信用承諾業務占比各商業銀行差異較大，興業銀行、招商銀行、建設銀行、工商銀行該項業務兩年占比均未超過10%。浦發銀行此項業務占比最高，兩年均超過35%，大于其他銀行該業務占比，這是由于浦發銀行相對其他銀行有更多的中小企業客戶，擔保業務相對較多。

（5）托管及其他受托業務

托管業務占手續費及傭金收入比重相對較低，尤其是2009年各商業銀行此業務占比基本只是持平或下降，大部分商業銀行占比不足10%。華夏銀行、中信銀行、招商銀行2009年增長率都出現大幅度下降。其中招商銀行2008年此業務占比高達22%，到 2009年下降至17%，其主要原因是受理財產品結構調整的影響。相對而言，建設銀行通過優化業務流程，積極創新產品，使此項業務快速增長，2009年增長率達到40%。

（6）顧問和咨詢業務

顧問和咨詢業務占手續費及傭金收入比重較高，列出此項業務的商業銀行該業務占比基本都超過20%。該業務增長率華夏銀行、興業銀行、建設銀行較高，超過50%，其中興業銀行2009年占比最高達到51%。統計中占比最低是建設銀行，2008年為17%，但建設銀行該業務2009年增幅達到57%，這是由于該行提供多元化財務顧問服務，此外受國家投資拉動，各地部分重點基礎建設項目陸續開工，與基本建設密切相關的造價咨詢、工程資金監管等產品快速增長而帶動收入增加。

（7）個別商業銀行特殊業務

中國銀行手續費及傭金項目中含外匯買賣業務，2008年外匯買賣業務占比21%，2009年占比14%。雖然2009年該業務的比重有所下降，但是在各商業銀行中仍保持領先的地位。

工商銀行財務報表中把其他銀行主要歸入到代理業務的部分項目劃分到個人理財及私人銀行業務、對公理財業務。其中個人理財及私人銀行業務年增長16.8%，對公理財業務增長59.3%，這兩項業務合計2008年占比28.08%，2009年占比27.95%。

工商銀行手續費及傭金收入項目中還含有投資銀行業務，該項業務2009年收入125.39 億元，增長56.2%，2008年占比17%，2009年占比21%。該業務收入增長主要是銀行抓住有利市場機遇，在企業信息服務等業務收入持續增加的同時，推動投融資顧問、銀團貸款管理和企業債券承銷發行等業務。

總體看來，2009年上市銀行的各項業務除托管業務是負增長、結算與清算業務增長持平外，其他業務平均增長率均超過20%，尤其是銀行卡業務、信用及擔保、顧問咨詢業務增長較快。從各項業務占比來看，顧問咨詢業務、銀行卡業務、代理業務、信用及擔保業務占比較高，并且總體看來這幾項業務2008及2009年占比也較穩定，是各商業銀行非利息收入較為穩健的部分。

三、 非利息收入與商業銀行盈利能力相關性實證分析

非利息收入與商業銀行盈利的關系目前還存在爭議，國外有學者，如Saunders 和 Walters認為，非利息收入等銀行業務擴展會降低銀行風險從而增加銀行盈利能力［5］，而Stiroh和Rumble則認為，非利息收入波動性較強，從而抵消了風險分散的優勢［6］。從國內研究來看，婁迎春認為，非利息收入與銀行資產收益率是負相關［7］，而盛虎和王冰得出的結論是正相關，隨著我國非利息收入的增長，其對銀行盈利能力會有更深入的影響［8］。

1.變量解釋與樣本描述

本文選取10家上市銀行2005—2009年年度數據，對中國商業銀行非利息收入對銀行績效的影響進行檢驗，以確定非利息收入對我國商業銀行盈利能力的影響程度。數據來源自wind咨詢提取的銀行年度報表數據及計算整理。

計量模型的變量選擇以非利息收入占比為自變量，非利息收入占比即非利息收入占營業收入比重。商業銀行盈利能力選取兩個主要指標：資本收益率，即凈利潤占資本總額的比值；資產收益率，即凈利潤占總資產的比值。

樣本描述性統計中，非利息收入占比平均是14.2%，最小值是2.92%，最大值是31.58%，標準差7.54，說明我國商業銀行的非利息收入比重還比較低，各銀行間差距比較大。盈利指標資本收益率平均值是18.77，最大值36.7，最小值12.6，標準差4.956；資產收益率平均值是0.88，最大值1.45，最小值0.36，標準差0.288。相對于前些年銀行盈利水平，統計數據顯示，該考察期銀行的資本收益率與資產收益率都有提高，但各個商業銀行的盈利能力仍有較大差距。

2.計量模型與回歸結果

資本收益率和資產收益率都是衡量企業盈利能力的指標，考察2005—2009年非利息收入占比與銀行盈利能力的關系，建立模型：

ROEit=α+βNIRit+εit（1）

ROAit=α+βNIRit+εit（2）

其中，i=1，2，…，n，代表第i家銀行；t=1，2，…，n，代表年度；NIR表示非利息收入占比；ROE表示資本收益率；ROA表示資產收入率。

建立面板數據，對方程進行估計。各商業銀行非利息收入存在差異，可直接使用變截距模型，并且模型僅就各銀行數據資料進行研究，適合選擇固定效用模型。使用EVIEWS軟件進行估計，在截距處理方式中選截距變動的固定效應模型Fixed effects。在模型估計方法中選Cross scetion weights，即可行的廣義最小二乘法（GLS）估計，以減少截面數據造成的異方差影響。回歸結果如表2所示。

表2面板實證回歸結果

3.實證結果分析

模型（1）考察資本收益率與非利息收入之間的相互關系，回歸結果較好。調整后的可決系數達到0.9461，說明模型的擬合優度較高；回歸系數通過T檢驗，是顯著的；DW值為2.2124，說明殘差無序列相關。該模型可以看出非利息收入與資本收益率成正相關，非利息收入占比增長1%，資本收益率增長0.12%。

模型2考察資產收益率與非利息收入之間的關系。調整后的可決系數為0.8608，模型擬合度也較好。回歸系數T檢驗相對于模型（1）較差，顯著性受到一定影響，但P值接近0.1，可以判斷為顯著的。該模型非利息收入與資產收益率也是成正相關性，相關系數較小，為0.0057，說明非利息收入的增長也是可以促進資產收益率增長。

從非利息收入對銀行盈利能力的影響來看，與資本收益率和資產收益率都呈正向關系。其中對資本收益率指標解釋力度較強，模型回歸結果較好，非利息收入的增加對資本收益率增長作用更大，對資產收益率指標解釋力度相對差些，非利息收入增加對資產收益率增長的作用較小。此種差別從兩個指標的公式來看，分母的關系可以簡單表示為：總資產=負債+所有者權益，負債為零則兩個指標值近似相等，而非利息收入基本不是由負債產生，占用資產較少，所以非利息收入對資產收益率影響更小一些。兩個模型都表明，非利息收入增加有利于促進銀行盈利能力增長，所以大力發展非利息收入對商業銀行提高行業競爭力有積極的推動作用。

四、進一步推進我國商業銀行非利息收入業務發展的對策

當前，在國內金融市場全面開放條件下，銀行業的競爭越來越激烈，商業銀行存貸款等傳統業務已經受到了嚴峻挑戰，利潤空間不斷萎縮。面對此種形勢，商業銀行必須大力發展非利息收入業務，以此作為新的利潤增長點。只有這樣，才能在日趨激烈的競爭中占據有利地位。為此，必須采取有效措施進一步推進非利息收入業務的發展。

第一，不斷擴大非利息收入業務的規模，提高其在全部收入中的比重。目前，我國商業銀行非利息收入業務的規模還不大，在全部收入中的占比較低，同發達國家銀行相比有較大的差距。銀行應采取多種措施推動非利息收入業務快速增長。在銀行資源有限的情況下，應向非利息收入業務投放更多的資源，適當減少向傳統業務的投放；在業務開拓上，各級銀行都應將非利息收入業務的拓展作為主要目標；在績效考核上，應將非利息收入業務的增長作為重要考核指標，主要以此確定各級銀行及每個工作人員的工作成績。

第二，對非利息收入業務的結構進行調整。從以上分析中可以看到，我國商業銀行非利息收入發展很不平衡，手續費及傭金收入占銀行非利息收入的比重過高，平均可以達到70%甚至更高，而其他業務發展很不充分，占比過低。過度依賴手續費及傭金收入，使非利息收入業務進一步發展受到較大限制，也容易引起社會公眾的不滿和抵制。今后在推進非利息收入業務發展過程中，要采取有效措施大力發展其它非利息收入業務，其重點應是交易業務，以此提高自主性非利息收入的比重。同時也應對手續費及傭金收入的結構進行調整，降低各種手續費的比重，提高托管及其他受托業務傭金、顧問和咨詢費、理財收入的比重等。

第三，大力進行業務創新。非利息收入業務的進一步發展需要不斷進行業務創新，今后商業銀行應在此方面做出不懈努力。在業務方式上，銀行應利用業務網點多、支付清算系統發達、客戶資源豐富等優勢，在現有的法律框架和利益共享的基礎上，形成規模效應。在企業和個人存款業務辦理過程中，可以將經紀業務、代保管、資產服務、各種咨詢業務等進行大力推介，以使客戶熟悉和接受這些業務；在客戶關系上，銀行應努力爭取與客戶建立起固定的聯系，形成緊密的利益共同體。樹立“以客戶為中心”的經營理念，以客戶需求為導向，根據客戶的財務狀況和具體要求，設計出公眾易于接受和樂于享受的業務及服務品種；在人才戰略上，銀行要培養一批專門從事非利息收入業務的人員，而不是由現有部門的人員兼職。同時可以通過與大學、研究機構、其他金融機構的從業人員建立起密切的聯系的方式，實現人才資源的共享。

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參考文獻：

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