跨國公司投資獨資化及其對我國經(jīng)濟的影響

　　摘要：近年來跨國公司在華企業(yè)“獨資化”的趨勢越來越明顯。面對獨資化對我國經(jīng)濟產(chǎn)生的雙重影響，我國政府應(yīng)當及時調(diào)整利用外資的政策法律，加大知識產(chǎn)權(quán)保護力度，進一步開放資本市場，企業(yè)也應(yīng)該加大科研開發(fā)力度，努力提高自主創(chuàng)新能力，并通過大公司、大集團的戰(zhàn)略聯(lián)盟，提高其綜合競爭力，從而將獨資化的負面影響降低到最小程度。
　　關(guān)鍵詞：跨國公司
　　獨資化交易成本
　　中圖分類號：F270　文獻標識碼：A
　　文章編號：1004-4914(2010)11-074-02
　　
　　跨國公司剛進入中國市場的時候，受到市場經(jīng)驗的制約和政策的限制，所建立的企業(yè)組織多以合資形式為主。現(xiàn)在我國進入人世后過渡期，相關(guān)法律法規(guī)逐步與國際接軌，外商獨資企業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域進一步放寬，投資環(huán)境日益完善，服務(wù)體系逐步健全，外商對我國相關(guān)政策措施和環(huán)境更為滿意，更傾向于設(shè)立自主、靈活的外商獨資企業(yè)。
　　
　　一、跨國公司在華投資獨資化的理論基礎(chǔ)：交易成本和內(nèi)部化理論
　　
　　交易成本又稱交易費用，它是“一種以交易為基本分析單位，研究經(jīng)濟組織的比較制度理論”，最早是由美國芝加哥大學(xué)法學(xué)院教授科斯(Coase)創(chuàng)立的。自科斯以后，威廉姆森(Williams，on)對交易成本理論作了較系統(tǒng)的完善。威廉姆森認為：交易費用就是“經(jīng)濟系統(tǒng)運轉(zhuǎn)所需要付出的代價或者費用”。在XCg；國公司進行直接投資的組織形式選擇問題的實證研究中，交易成本理論是最具解釋力的理論。該理論認為，交易成本會影響企業(yè)的市場進入模式。不同的市場由于風(fēng)險程度不同，企業(yè)采取的進入模式也不相同，外商將選擇一個較低的交易不確定性和技術(shù)與知識產(chǎn)權(quán)泄露風(fēng)險的進入模式。因為不同的進入模式所涉及的外商對外資企業(yè)的控制程度不一樣，外商所愿意投人的資源也不同，因此對風(fēng)險的防范程度也不一樣。當外商認為外部風(fēng)險的成本小于企業(yè)內(nèi)部協(xié)調(diào)的成本時，選擇獨資。
　　根據(jù)以交易成本理論為基礎(chǔ)發(fā)展而來的內(nèi)部化理論，是跨國公司獨資化重要的理論依據(jù)。所謂內(nèi)部化，是指把市場建立在企業(yè)內(nèi)部的過程，即以內(nèi)部市場取代原來固定的外部市場，企業(yè)內(nèi)部的轉(zhuǎn)移價格起著潤滑內(nèi)部市場的作用，使之與固定的外部市場同樣有效地發(fā)揮作用，這樣做可以避免額外增加的成本。對于每個企業(yè)來說，成本都是其關(guān)心的首要因素，所以有條件的跨國公司必然會通過獨資形式來減少交易成本，實現(xiàn)內(nèi)部優(yōu)勢最大化，而內(nèi)部化優(yōu)勢又是決定跨國公司國際生產(chǎn)水平的重要因素。當今隨著國內(nèi)投資環(huán)境日趨完善般資風(fēng)險降低，合資企業(yè)優(yōu)勢效應(yīng)弱化，以合資企業(yè)方式降低風(fēng)險的必要性在下降。跨國公司為了加快技術(shù)更新?lián)Q代和新產(chǎn)品的引進，渴望擺脫合資企業(yè)的束縛，特別是當中方的行為可能影響其整體發(fā)展戰(zhàn)略時，追求企業(yè)的控制權(quán)就成為外方的必然選擇。投資企業(yè)為了更好地發(fā)揮其“內(nèi)部優(yōu)勢”I將增加投資力度，這就必然引起跨國公司的獨資化。因此，退出合資而變?yōu)楠氋Y是跨國公司在新的情況下降低交易費用、加強企業(yè)內(nèi)部化程度的一種理性選擇。此外，獨資或控股因可以減少東西方因文化管理風(fēng)格、管理制度方面的差異造成的協(xié)調(diào)成本，進而提高經(jīng)濟效率，所以跨國公司投資獨資化也是社會文化成本收益分析后的必然選擇。
　　
　　二、跨國公司在華投資獨資化成因分析
　　
　　根據(jù)經(jīng)驗分析，跨國公司進入歐美發(fā)達國家時，一般直接采用獨資方式，因為這些國家的政策和市場環(huán)境大體相似，且與國際接軌，跨國公司比較熟悉；而他們進入發(fā)展中國家時，一般采用合資—控股一獨資這一逐步過渡的方式，跨國公司在華投資由合資、合作企業(yè)向獨資企業(yè)的轉(zhuǎn)變大體上是一個循序漸進的過程。
　　1.國內(nèi)市場和制度環(huán)境日趨改善，各種法律法規(guī)逐步與國際接軌改革開放以來，我國的市場和制度環(huán)境、法律法規(guī)有一個逐步改善和不斷與國際接軌的過程，這也導(dǎo)致跨國公司的戰(zhàn)略由合資、合作這種次優(yōu)選擇逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楠氋Y或合資控股這一最優(yōu)選擇。經(jīng)濟體制改革的目標逐漸明確。從1992年黨的十四大明確提出經(jīng)濟體制改革的目標模式是建立社會主義市場經(jīng)濟體制，以及鄧小平南巡講話進一步明確改革就是要發(fā)展經(jīng)濟并實行對外開放以后，我國外商投資的軟硬環(huán)境都發(fā)生了很大的變化，特別是中國加入了WTO后，我國的市場變得更加地開放，加上政府調(diào)整了投資政策，更多行業(yè)的開放度擴大，這就為外商投資創(chuàng)造了更好的環(huán)境，尤其是按照中國入世的承諾，中國開始放寬對外商投資股比的限制，并擴大了市場準入范圍，對獨資經(jīng)營領(lǐng)域的限制也進一步放寬，從而增強了跨國公司在華成立獨資企業(yè)或增加控股權(quán)的積極性，獨資或控股勢必成為跨國公司在華投資形式的新選擇。
　　2.獨資或控有有利于跨國公司通過保守其技術(shù)秘密，形成壟斷優(yōu)勢。美國經(jīng)濟學(xué)家斯蒂芬·海默(S.Hymer)認為，跨國公司對外直接投資并非是追求直接的利潤，或者說利潤的差異不能解釋對外直接投資，壟斷優(yōu)勢才是跨國公司對外直接投資的根本原因，它可望獲得長期利益。從跨國公司的角度看，是否具有無形資產(chǎn)在選擇投資模式時起著決定性的作用。由于技術(shù)、管理經(jīng)驗等無形資產(chǎn)很容易擴散，如果與東道國采取合作或合資形式，很容易使東道國企業(yè)通過“邊千邊學(xué)”，掌握其核心技術(shù)或先進的管理經(jīng)驗，從而對自己形成競爭威脅，因此獨資或控股就成為跨國公司防止技術(shù)擴散和保護知識產(chǎn)權(quán)的最好投資方式。另一方面，跨國公司在選擇獨資形式的同時，采取嚴格的專利保護措施，使跨國公司的技術(shù)壟斷優(yōu)勢得以發(fā)揮，進而確立其在華企業(yè)的壟斷地位。
　　3.獨資或控股更有利于跨國公司實施全球化經(jīng)營戰(zhàn)略。在中國投資環(huán)境發(fā)生明顯改善的情況下，跨國公司全球戰(zhàn)略與結(jié)構(gòu)的調(diào)整必然影響到跨國公司在華投資戰(zhàn)略與結(jié)構(gòu)的調(diào)整。追求基于股權(quán)機構(gòu)戰(zhàn)略改進所帶來的非生產(chǎn)性收益，成了驅(qū)動跨國公司由合資、合作轉(zhuǎn)向獨資的根本動力。“跨國公司股權(quán)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略選擇，是一個以母公司為主體，在東道國投資環(huán)境給定前提下，基于母公司當前的經(jīng)營戰(zhàn)略指向，為追求股權(quán)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略選擇或改變可能帶來的非生產(chǎn)性收益所進行的一種決策過程和決策結(jié)果。跨國公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略不是一成不變的。而是隨著投資環(huán)境及母公司經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變而相機變化的。”中國消費市場前景廣闊，是跨國公司全球戰(zhàn)略經(jīng)營的重要組成部分，尤其在中國加入WTO后，各種壁壘逐步被取消，跨國公司就可以很方便地將其納入全球生產(chǎn)、供應(yīng)和研發(fā)體系，實現(xiàn)生產(chǎn)要素的國際交換和全球流動，其在中國生產(chǎn)的產(chǎn)品不僅滿足本地需求，還面向全球市場，其在國外其他地方的管理模式、先進技術(shù)、成功經(jīng)驗可以廉價地、直接地運用于中國建立的子公司。但是，如果采取合資或合作形式，他們的拳腳就會受到束縛，因為對于合資和合作中的中方來說，他們的主要市場目標是區(qū)域內(nèi)的市場，他們的主要競爭對手是本地企業(yè)，他們作出的決策就有可能與跨國公司不符，甚至相沖突。因此，為了加快其在華經(jīng)營的升級，并把它作為全球化經(jīng)營戰(zhàn)略的一個有機體，它必須從合資、合作的束縛中走出來，變合資、合作為獨資或者掌握其控股權(quán)，從而掌握決策權(quán)。
　　
　　三、跨國公司對華投資獨資化的影響
　　
　　跨國公司對華投資獨資化戰(zhàn)略是柄“雙刃劍”，它既為中國這塊投資熱土增添了無限商機，同時也使中國企業(yè)面對更加嚴峻的挑戰(zhàn)。因此，充分認識跨國公司在華投資戰(zhàn)略調(diào)整的影響，這對中國今后的經(jīng)濟成長有著積極和深遠的意義。
　　
　　(一)積極影響
　　1.加劇競爭，增強我國企業(yè)競爭力，同時也為我國相關(guān)配套企業(yè)創(chuàng)造新的發(fā)展機會。
　　跨國公司獨資化趨勢增強，市場競爭越演越烈，加劇我國企業(yè)的競爭壓力，同時也在一定程度上提供了動力。并且，跨國獨資公司不斷提升在華企業(yè)的技術(shù)水平，通過設(shè)立研發(fā)中心發(fā)展與當?shù)仄髽I(yè)的配套協(xié)作，不僅為我國相關(guān)配套企業(yè)創(chuàng)造新的發(fā)展機會，而且提高了相關(guān)產(chǎn)業(yè)部門的整體競爭力。跨國公司以獨資形式進入中國以后，為了降低成本，實現(xiàn)利潤最大化，必然會加大在華子公司本土化策略的實施力度，特別是跨國公司加大在華采購的力度。使國內(nèi)企業(yè)可以更好地利用跨國公司的營銷渠道，使本國產(chǎn)品進入跨國公司的采購系統(tǒng)，這不僅能促進我國企業(yè)產(chǎn)品上檔次、上水平，而且能改進國內(nèi)企業(yè)的營銷方式和營銷手段，使國內(nèi)企業(yè)從技術(shù)水平到經(jīng)營管理都得到全面提高。
　　2.擴大就業(yè)，提高我國人才素質(zhì)。跨國公司對華投資行業(yè)主要集中在制造業(yè)等勞動力密集型產(chǎn)業(yè)，跨國獨資公司一般投資規(guī)模較大，人力資源需求旺盛，從而緩解了我國的就業(yè)壓力，帶動我國勞動力就業(yè)。跨國獨資公司的進入，不僅帶動了勞動就業(yè)，而且更重要的是促進了人員素質(zhì)的提高。外商獨資企業(yè)員工本土化的程度都非常高，外資企業(yè)管理人員本土化能為我國培養(yǎng)一批具有先進管理理念和高水平經(jīng)營管理技能方面的人才，而且這些人員的流動會帶來技術(shù)和管理方面的流動，實現(xiàn)先進技術(shù)、管理經(jīng)驗的外溢。
　　3.進一步促進中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。一般而言，在投資項目上，大型跨國公司大多選擇進入中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級過程中正在大力發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，從而大大地促進了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。首先，跨國投資所導(dǎo)致的生產(chǎn)專業(yè)化和資源的優(yōu)化配置，可以大大促進中國自身優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。其次。跨國公司投資的前后關(guān)聯(lián)作用形成了外資的產(chǎn)業(yè)帶動效應(yīng)，不僅使原有的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)得到發(fā)展和提高，而且?guī)恿藶槠渑涮椎闹行∑髽I(yè)發(fā)展，形成了一個新型的配套產(chǎn)業(yè)群。再次，跨國公司的流入對國內(nèi)同行的示范與競爭效應(yīng)也促進了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的向上升級，使我們從產(chǎn)品的加工生產(chǎn)到進入國際市場，從技術(shù)水平到經(jīng)營管理都得到全面提高。
　　4.進一步提升我國出口產(chǎn)品競爭力，優(yōu)化中國出口產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)。跨國公司是中國出口增長的重要推動力量。總體而言，跨國公司出口產(chǎn)品比國內(nèi)企業(yè)出口產(chǎn)品更具競爭力，因而可以提升我國出口產(chǎn)品的競爭力。更重要的是，由于外資企業(yè)在引進技術(shù)、提高生產(chǎn)率、開拓國際市場等方面擁有更強的能力，其出口中資金、技術(shù)密集型產(chǎn)品比重較高，很大程度上優(yōu)化了我國出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。
　　
　　(二)消極影響
　　1.操縱內(nèi)部貿(mào)易和轉(zhuǎn)移價格。跨國公司在華企業(yè)實現(xiàn)控股或獨資后，強化了跨國公司對內(nèi)部貿(mào)易和轉(zhuǎn)移價格手段的應(yīng)用。隨著在華企業(yè)的獨資化，跨國公司在華企業(yè)通過轉(zhuǎn)移定價與其他子公司或母公司的交易行為必定急劇增加，不僅減少我國的稅收收入，而且也不利于我國的國際收支平衡，同時也為跨國公司逃避外匯管制提供了可乘之機。
　　2.可能在某些行業(yè)或某些領(lǐng)域形成暫時壟斷。對中國企業(yè)界講，跨國公司獨資化也就是管理一體化和系統(tǒng)化。目前獨資化的企業(yè)基本都是大型的跨國集團，其獨資化的最終目標是形成獨資集團。以獨資方式進入的企業(yè)或是通過股權(quán)證增大獲得控制權(quán)的企業(yè)都是競爭力度非常大，很少有國內(nèi)企業(yè)能與之相抗衡的大集團。這容易引發(fā)壟斷，抑制國內(nèi)企業(yè)的積累和增長。
　　3.跨國公司對核心技術(shù)與非核心技術(shù)的壟斷都進一步加強。一方面，跨國公司往往將最新技術(shù)轉(zhuǎn)移給它們的獨資公司，還通過自有知識產(chǎn)權(quán)的保護，嚴格限制關(guān)鍵技術(shù)或核心技術(shù)的轉(zhuǎn)讓；另一方面。獨資企業(yè)以優(yōu)越的條件吸引大量中方高科技人才，大大削弱了國內(nèi)的科研力量，對國內(nèi)企業(yè)造成了極大的沖擊，這種情況在獨資企業(yè)數(shù)量增多以后更加嚴重，導(dǎo)致了我國現(xiàn)有技術(shù)的喪失以及整體技術(shù)水平的降低。
　　4.影響我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理布局和調(diào)整。跨國獨資公司在華投資的目標必然服從其全球戰(zhàn)略的目標，而且以追求利潤最大化為其在華投資的根本動力。因此，它的全球經(jīng)營戰(zhàn)略并不關(guān)心對我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響。例如，著名跨國獨資公司在華投資數(shù)以千計的項目中，我國經(jīng)濟迫切需要發(fā)展的農(nóng)業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、基本原材料工業(yè)項目不多；決定企業(yè)未來發(fā)展和保持持久競爭力的研究與開發(fā)項目也不多，決定現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展水平和競爭力的知識密集型服務(wù)業(yè)，跨國公司投資也很少，這不利于我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理布局和調(diào)整以及我國經(jīng)濟的全面健康發(fā)展。
　　
　　四、跨國公司對華投資獨資化的應(yīng)對策略
　　
　　外商國內(nèi)投資獨資化過程，與中國的外資政策調(diào)整和跨國公司投資戰(zhàn)略調(diào)整直接相關(guān)，既包含著中國的主動選擇，也包含著中國企業(yè)無奈的被動接受，將對中國經(jīng)濟產(chǎn)生雙重影響，即對中國經(jīng)濟的拉動作用和對本土企業(yè)帶來的巨大壓力。面對日益洶涌的外商獨資浪潮，我們不可能因為其負面影響而人為地予以阻止，而是應(yīng)適當控制，加強引導(dǎo)。采取積極的應(yīng)對策略，將負面效應(yīng)降到最小程度。
　　
　　(一)提高自主創(chuàng)新能力，創(chuàng)立擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的新產(chǎn)品
　　在產(chǎn)品同質(zhì)化的今天，核心競爭力的培育才是企業(yè)在競爭中獲勝的決定因素。技術(shù)創(chuàng)新能力是企業(yè)自身發(fā)展壯大的根本動力，這也是國內(nèi)企業(yè)相對于外資企業(yè)的競爭劣勢。國內(nèi)企業(yè)需盡快加強自主研發(fā)的能力，由簡單的貼牌生產(chǎn)向概念創(chuàng)新轉(zhuǎn)變，形成具有自己知識產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品。最終確立在研究開發(fā)和科技成果轉(zhuǎn)化中的主體地位。
　　
　　(二)實施大公司、大集團戰(zhàn)略聯(lián)盟，提高國內(nèi)企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的綜合競爭力
　　“跨國公司在華獨資化傾向在一定程度上反映了跨國公司不再滿足于單個項目的投資，而是要帶動整個產(chǎn)業(yè)鏈投資，進行群體競爭。”國內(nèi)有些行業(yè)內(nèi)的企業(yè)太多，企業(yè)在低效率、低水平的狀態(tài)下自相競爭，沒有形成良好的產(chǎn)業(yè)鏈，很難產(chǎn)生真正有國際競爭力的企業(yè)與跨國公司相抗衡。因此，現(xiàn)階段國內(nèi)企業(yè)可以實行戰(zhàn)略聯(lián)盟，進行強強聯(lián)合，也可通過與外商合資，在不失企業(yè)自身實力的情況下，最大程度地提升企業(yè)的技術(shù)實力；充分利用外商并購浪潮加速國有企業(yè)的改革，促進國民經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。
　　
　　(三)加大知識產(chǎn)權(quán)保護力度
　　隨著獨資或控股企業(yè)的增多，這些企業(yè)用優(yōu)越的條件吸引了我國大量的高級科技人才，使我國出現(xiàn)嚴重的人才逆流現(xiàn)象，更嚴重地是隨著人才的流失，我國科研院所以及企業(yè)的科技成果、先進技術(shù)等被跨國公司挖走，從而導(dǎo)致我國企業(yè)的逆向技術(shù)擴散問題。因此，我們要加大知識產(chǎn)權(quán)保護力度，一方面我們要加強人們的知識產(chǎn)權(quán)保護意識，提高人們對知識產(chǎn)權(quán)也是財富的重要性認識；另一方面，要完善知識產(chǎn)權(quán)保護的法律，加大知識產(chǎn)權(quán)保護的執(zhí)法力度，尤其要完善科研機構(gòu)產(chǎn)權(quán)體制，明確產(chǎn)權(quán)主體，這樣就可以防止技術(shù)的濫用。
　　
　　(四)政府應(yīng)制定和完善相應(yīng)的法律法規(guī)。規(guī)范、監(jiān)督外資企業(yè)行為
　　建立和完善有關(guān)外商投資的政策法律，構(gòu)筑引資防范監(jiān)控體系。充分利用《反壟斷法》和WTO規(guī)則對外商在某些具體產(chǎn)業(yè)的壟斷行為和壟斷狀態(tài)加以約束和限制，維護外資和民族資本公平競爭的合法環(huán)境，以便有效地保護廣大消費者和內(nèi)資企業(yè)的利益。在宏觀層面上，對外資并購行為加強監(jiān)管，對外資并購的程序、過程和方式加以規(guī)范，防止惡意并購。此外，我國政府應(yīng)盡快健全監(jiān)管跨國公司轉(zhuǎn)移價格的政策法規(guī)，設(shè)立相應(yīng)的組織機構(gòu)專門負責(zé)這項工作，建立跨國公司及其相關(guān)聯(lián)企業(yè)的數(shù)據(jù)庫。加強對外資企業(yè)的全程監(jiān)督，規(guī)范投資行為。與此同時，主動與其他國家建立雙邊或多邊合作，相互協(xié)調(diào)對有關(guān)跨國公司的調(diào)查和綜合審查，建立情報信息網(wǎng)絡(luò)。在具體操作上，應(yīng)加強對跨國公司的商務(wù)調(diào)查與審計，對企業(yè)進行分類，有重點地進行監(jiān)