避免再犯同類(lèi)錯(cuò)誤

利昂.蓋特勒

全球金融危機(jī)爆發(fā)一年之后，金融服務(wù)業(yè)和其他行業(yè)似乎已經(jīng)觸底，然而，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇再次給人們帶來(lái)新的希望，如何避免重復(fù)導(dǎo)致這次危機(jī)的主要風(fēng)險(xiǎn)行為，將是監(jiān)管機(jī)構(gòu)和企業(yè)面臨的重要挑戰(zhàn)。

風(fēng)險(xiǎn)并未得到足夠重視

美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬已經(jīng)警告華爾街不要重復(fù)相同的錯(cuò)誤；在澳大利亞，斯旺財(cái)長(zhǎng)也宣稱，“廉價(jià)的貨幣”時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，風(fēng)險(xiǎn)因素將相應(yīng)計(jì)人價(jià)格。但盡管對(duì)金融系統(tǒng)進(jìn)行了改革，美國(guó)的投資銀行似乎再次不顧風(fēng)險(xiǎn)，又開(kāi)始使用其慣用伎倆。高盛、摩根大通和其他一些金融機(jī)構(gòu)，收到數(shù)百億美元的政府援助，卻再次將大量資金投入債券、商品和復(fù)雜的金融產(chǎn)品。

澳洲會(huì)計(jì)師公會(huì)的一項(xiàng)近期調(diào)查表明，盡管發(fā)生了全球金融危機(jī)，風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有得到小型企業(yè)的足夠重視。同時(shí)，企業(yè)越大，開(kāi)展財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的可能性就越高。考慮到全球金融危機(jī)帶來(lái)的災(zāi)難，這種調(diào)查結(jié)果令人吃驚。

但是，德勤合伙人安德魯·斯羅曼(Andrew Sloman)認(rèn)為，情形總是如此。“有些公司從一開(kāi)始就可能沒(méi)有控制風(fēng)險(xiǎn)”。

為什么會(huì)這樣呢?看看長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)繁榮就知道了。斯羅曼說(shuō)：“經(jīng)濟(jì)連續(xù)繁榮時(shí)，企業(yè)可能從未在未預(yù)見(jiàn)的重大風(fēng)險(xiǎn)事件上栽跟頭。信貸市場(chǎng)總是十分開(kāi)放，借錢(qián)很容易。”

斯羅曼的觀點(diǎn)與從事全球風(fēng)險(xiǎn)咨詢的甫瀚公司的調(diào)查結(jié)果相吻合。該項(xiàng)調(diào)查表明，大多數(shù)公司在實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)管理制度方面還有很長(zhǎng)的路要走。而且，多數(shù)公司并不打算投入資源來(lái)完善其風(fēng)險(xiǎn)管理制度。

審查治理結(jié)構(gòu)改善風(fēng)險(xiǎn)管理

斯羅曼估計(jì)，銀行會(huì)開(kāi)始更加認(rèn)真地審查企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)以確保其貸款風(fēng)險(xiǎn)更低。此外，隨著信貸市場(chǎng)的緊縮，企業(yè)如果有一套風(fēng)險(xiǎn)管理制度，則可以表明它可能是更好的貸款客戶，從而獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。最后，保險(xiǎn)公司會(huì)要求企業(yè)提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

伊恩·布朗(Ian Brown)是uNE合伙企業(yè)的公司服務(wù)總監(jiān)。他說(shuō)，現(xiàn)在圍繞風(fēng)險(xiǎn)管理出現(xiàn)了很多機(jī)會(huì)，這個(gè)“機(jī)會(huì)”實(shí)際上就在于制定和測(cè)試計(jì)劃。很多問(wèn)題是可預(yù)見(jiàn)并長(zhǎng)期存在的，經(jīng)理們需要花時(shí)間去評(píng)估對(duì)其公司有重大影響的風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行控制。有關(guān)戰(zhàn)略和計(jì)劃并不需要包羅萬(wàn)象，但是，解決一些主要風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大大改善公司的狀況。

“信息技術(shù)是另一項(xiàng)潛在風(fēng)險(xiǎn)，因此要好好保護(hù)電腦，留好備份，保護(hù)網(wǎng)絡(luò)與服務(wù)器，確保維護(hù)企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的重要電腦應(yīng)用軟件的安全，確保有適當(dāng)?shù)男畔⒓夹g(shù)支持，有不間斷的電源供應(yīng)設(shè)備，并對(duì)員工進(jìn)行適當(dāng)?shù)碾娔X培訓(xùn)。”

布朗說(shuō)：“對(duì)很多組織來(lái)說(shuō)，有了計(jì)劃就已經(jīng)向前邁了一大步——進(jìn)行測(cè)試當(dāng)然更為重要。”

經(jīng)濟(jì)逐步回暖管理壓力上升

金融危機(jī)給世界帶來(lái)“震驚”，它證明有些事情真的會(huì)發(fā)生。那么，公司如何才能避免犯同樣的錯(cuò)誤呢?澳大利亞精算師協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)湯普森(Trevor Thompson)說(shuō)，隨著經(jīng)濟(jì)逐漸回暖，要求建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度的壓力會(huì)進(jìn)一步上升。

湯普森說(shuō)：“如果經(jīng)濟(jì)開(kāi)始回升，監(jiān)管機(jī)構(gòu)、公司董事和高管層會(huì)要求對(duì)他們的風(fēng)險(xiǎn)水平有更加深入的認(rèn)識(shí)以及了解如何控制這些風(fēng)險(xiǎn)。董事們將有自身的責(zé)任，高管層也要確保其風(fēng)險(xiǎn)管理的信譽(yù)，基金受托人和監(jiān)管機(jī)構(gòu)也同樣如此。沒(méi)有人想在風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題上再出紕漏。你會(huì)看到，股東乃至顧客也會(huì)長(zhǎng)期要求公司風(fēng)險(xiǎn)水平得到很好的管理。這就有點(diǎn)像是擔(dān)心健康問(wèn)題。也許你第一次遇到有些身體問(wèn)題時(shí)會(huì)很幸運(yùn)度過(guò)，但讓你更加清醒。這就是為什么人們后來(lái)去健身房了。”

像很多專(zhuān)家一樣，湯普森認(rèn)為并不會(huì)出現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)面臨的只是那些管得不好和認(rèn)識(shí)不足的風(fēng)險(xiǎn)。例如，人們還不理解從事某些證券交易或沒(méi)有足夠的資金來(lái)支持這些交易所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)水平。

的確，擁有充足的資金供應(yīng)是公司應(yīng)從這次危機(jī)中吸取的最重要的教訓(xùn)之一。這將成為風(fēng)險(xiǎn)管理的新模式。湯普森說(shuō)：“這就與你的個(gè)人生活一樣。年景好的時(shí)候應(yīng)該作些儲(chǔ)備，因?yàn)榻K究會(huì)有困難時(shí)期出現(xiàn)。我們將這種情況稱為反周期資金管理。也就是說(shuō)，在經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候要增加資金要求，這樣一旦情況變?cè)悖恢劣谧咄稛o(wú)路。”

當(dāng)然，這件事在人們的個(gè)人生活中比較容易處理，而對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)難度就更大了。因?yàn)檫@對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是背離直覺(jué)的：企業(yè)業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn)時(shí)，它們會(huì)開(kāi)始發(fā)放更多的股利，而實(shí)際上，它們應(yīng)該儲(chǔ)備一些。

現(xiàn)在。出現(xiàn)了一個(gè)真正的機(jī)會(huì)，那就是在公司內(nèi)為風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)家設(shè)置職位，讓他們能夠深入研究，并為經(jīng)理層預(yù)測(cè)各種風(fēng)險(xiǎn)模型，使得他們能夠更深入地了解其風(fēng)險(xiǎn)情形。如果公司開(kāi)始這么做，就表示他們從這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)中吸取了教訓(xùn)。湯普森說(shuō)，首席風(fēng)險(xiǎn)官的職位會(huì)有很大的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。雖然多數(shù)首席風(fēng)險(xiǎn)官重點(diǎn)關(guān)注的是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，將來(lái)會(huì)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)殛P(guān)注系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，以便全面掌握基本經(jīng)濟(jì)情況和財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)水平。如果不這么做，危機(jī)就會(huì)再次發(fā)生。而且，由于各國(guó)的市場(chǎng)更加復(fù)雜，聯(lián)系更加緊密，下次的危機(jī)將更加糟糕。如果要避免危機(jī)的再次發(fā)生，就必須優(yōu)先制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略。