成己達人的智慧富豪西部私募第一人劉杰

文/林蘭 項蜀

成己達人的智慧富豪西部私募第一人劉杰

文/林蘭 項蜀

身后的墻上掛了一幅“鷹擊長空”的國畫，愛女的照片十分鄭重地擺放在辦公桌上；可身的深色西裝，顯示遇事的沉穩(wěn)與干練；回顧起在資本市場上經(jīng)歷的風(fēng)風(fēng)雨雨時，時不時表現(xiàn)出無盡的感慨……這恐怕是西部私募基金的領(lǐng)軍人物——四川秉健資產(chǎn)管理公司董事長劉杰先生在他辦公室中給所有來訪者的印象。

一個超級富豪俱樂部

四川秉健資產(chǎn)管理公司管理的私募資金規(guī)模比較大，大致在20億左右，客戶涵蓋國有企業(yè)、上市公司、私營企業(yè)、個人投資者。從2004年到2007年，劉杰為客戶創(chuàng)造出巨額財富。據(jù)秉健資產(chǎn)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2006年，秉健客戶整體收益率為500%；2007年，絕大多數(shù)客戶收益超過300%。因此，秉健的客戶群體簡直就成了一個富豪俱樂部。現(xiàn)在，在秉健資產(chǎn)管理的所有客戶群體中，有10多位億萬富翁，成百個千萬富翁。

秉健哪來這么大的凝聚力呢？劉杰一語道破其中的秘密，“我進入投資行業(yè)的時間很早，積累了比較多的人脈和資源。1983年北京發(fā)行天橋股票時，我在中央財經(jīng)大學(xué)投資系讀書，就親身經(jīng)歷過這一歷史事件。因為比較系統(tǒng)、比較早地接觸到了證券知識，故而為后來從事這項工作打下牢固而堅實的基礎(chǔ)。”他為此而特別強調(diào)說，上世紀(jì)90年代初到現(xiàn)在，他一直為企業(yè)在投資方面提供服務(wù)，親身經(jīng)歷了資本市場的起起落落；他由此而見證過無數(shù)機構(gòu)、無數(shù)大戶從一無所有到成為超級富豪的創(chuàng)富奇跡，也見過不少人從一夜暴富到一文不值，浪跡天涯，甚至鋃鐺入獄，不知所終的悲哀。由于經(jīng)歷的風(fēng)雨太多，所以，劉杰在日后做起事來便形成了一種穩(wěn)健而不失進取、膽大而不莽撞的投資風(fēng)格。

也曾有過千萬家產(chǎn)被“洗白”的痛

所有的成功與輝煌都不是一帆風(fēng)順的。劉杰回憶說：他也曾有過千萬家產(chǎn)被“洗白”的痛！他說，上世紀(jì)90年代的一些機構(gòu)和超級大戶，到目前為止，絕大部分都消失了。上世紀(jì)90年代的上市公司，經(jīng)過無數(shù)次并購重組，甚至退市，四川就有不少家。這說明整個證券市場風(fēng)險非常大，尤其要提醒投資者的是，熊市有熊市的風(fēng)險，牛市同樣有牛市的風(fēng)險。

劉杰說，90年代時，證券公司可以挪用保證金為客戶大比例融資，市場熱衷于炒題材股，重組股大行其道，我因此也未能免俗。然而，當(dāng)我一心追逐題材股時深圳某上市公司突然退市，于是我辛苦數(shù)年積累的好幾千萬家產(chǎn)，一夜之間化為泡影。

這次失敗讓劉杰刻骨銘心。為此在后來的業(yè)務(wù)發(fā)展中，他首先要做科學(xué)的分析，再以十分負責(zé)任的態(tài)度告知所要服務(wù)的對象。由此，為秉健資產(chǎn)服務(wù)過的對象每每都能獲得豐厚的投資收益。合作的范圍亦被逐漸延展開來，以至于發(fā)展成為現(xiàn)在的規(guī)模。

退市事件讓劉杰的事業(yè)一度陷入困境，但禍兮福所伏，痛定思痛也促使劉杰的投資風(fēng)格發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)變。他開始深入地對上市公司進行剖析研究，對企業(yè)價值進行深入挖掘，精挑細選后才會買進股票。

2004年9月14日之后，劉杰逐漸意識到市場即將迎來反轉(zhuǎn)，隨即大量吸納優(yōu)質(zhì)股，比較典型的是以3元的成本買入了遼寧成大，五六塊買進中信證券，并長期持有，這些股票普遍漲幅在20倍以上。

由于長期和國內(nèi)頂尖的經(jīng)濟研究機構(gòu)及國內(nèi)外大型投資機構(gòu)保持密切聯(lián)系，劉杰對市場的研究也趨于精準(zhǔn)、透徹，并擅長從國內(nèi)外的各種政策信息中捕捉絕佳的投資機會。2005年，劉杰開始認識到食品行業(yè)，尤其是高檔白酒產(chǎn)業(yè)有別的行業(yè)無可比擬的優(yōu)勢，將是牛股頻出的板塊。雖然當(dāng)時的瀘州老窖、水井坊業(yè)績并不理想，市盈率偏高，股價也就五六塊，劉杰認定其必將轉(zhuǎn)好，于是便將這兩只股票納入重點投資組合。隨著消費升級和股改后企業(yè)內(nèi)生性增長動力得以釋放，高檔白酒企業(yè)的整體業(yè)績以50%的速度增長，股價也一飛沖天。

對此，劉杰深有感觸地說：“投資是伴隨一生的事情，所有人都應(yīng)該做一個長期規(guī)劃，過分追逐短線、題材，從長期看，效果并不好。全世界的富豪有誰是做短線起家的呢？中國資本市場發(fā)展到今天，仍然存在很多問題。一般投資者頻繁買賣股票的難度非常大，因此必須樹立一個比較穩(wěn)健的投資理念和相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險意識。”為此，他還特別富有修心體會般地說，“要以平常心投資，尤其要耐得住寂寞。”

比如去年“5·30”之前，遍地是股神，垃圾股飛漲，很多投資者賺錢很容易，把股市當(dāng)作提款機。但劉杰很早就認識到惡炒垃圾股的政策風(fēng)險和市場風(fēng)險，于是他布局大行業(yè)，遠離垃圾股。去年上半年買進煤炭股后，幾個月都沒有動靜，此時，題材股漲幅遠大于煤炭股。“5·30”暴跌后，煤炭股成為漲幅最大的板塊之一。這種穩(wěn)健的投資風(fēng)格既能避免政策調(diào)控風(fēng)險，又能獲得非常高的收益。

2006年國慶之后，劉杰推出 《唐勇實盤》，先后操作金發(fā)科技、五糧液、中信證券等大牛股，到2007年12月，實盤賬戶資產(chǎn)從最初的20萬飆漲至175萬元，收益率近800%。

秉健1號 西部私募第一家

2008年，劉杰的資產(chǎn)管理事業(yè)步入一個新高度，憑借十幾年實戰(zhàn)造就的信息平臺和市場網(wǎng)絡(luò)，攜手本地某信托公司發(fā)布了“陽光私募化”的理財產(chǎn)品——“秉健優(yōu)勢成長1號”證券投資集合資金信托計劃，由此，“秉健優(yōu)勢成長1號”成了中國西部第一家規(guī)范化的集合信托理財產(chǎn)品。

由于2007年信托類私募基金整體沒有跑贏公募基金。故而，在2008年，市場操作難度更大。 “秉健優(yōu)勢成長1號”與公募相比，有競爭優(yōu)勢嗎？面對疑問，劉杰表示：“公募在資金、信息、人才方面的確有優(yōu)勢，但是公募最致命的問題恐怕是道德風(fēng)險。比如上投摩根的唐建做老鼠倉，證據(jù)確鑿，最后卻不了了之。我們看見過哪個公募基金經(jīng)理因投資失敗出來負責(zé)道歉的？私募基金管理者的收入是從基金分紅中按比例提取，這使得資本持有人與管理者利益一致。前幾年公募出現(xiàn)大額虧損，基金公司及基金經(jīng)理一樣旱澇保收。如果放在私募身上，早就把家當(dāng)虧光了。此外，與公募基金相比，由于私募基金的客戶數(shù)量很少，因此更有可能針對客戶的具體需求設(shè)計投資策略，客戶也因此能得到更好的服務(wù)。”而事實再一次證明了劉杰謀略的準(zhǔn)確性。

運籌帷幄，成己達人。劉杰與他所領(lǐng)導(dǎo)的四川秉健資產(chǎn)管理公司在成就了數(shù)十個億萬富豪、上百個千萬富翁之后，自己也榮登富豪的寶座。