“水煮”消費金融公司

周舟

消費金融，對于大多數中國人來說是相當陌生的概念，但在美國卻已生存、發(fā)展長達百年之久。回顧美國消費金融市場的發(fā)展歷史，就足以相信美聯(lián)儲前主席格林斯潘對它的評價：消費金融服務行業(yè)一直是富于競爭、創(chuàng)新和堅強韌性的。

從殖民地時代到19世紀末，在美國只有上層階層的富裕人士，如知名商人或農場主，能夠從商業(yè)銀行獲得個人貸款。 因為銀行并沒有將消費貸款面向公眾，一般的工薪階層和市民只能用現(xiàn)金購買或通過商品交換。勢不可擋的工業(yè)化浪潮最終改變了這一局面。19世紀末和20世紀初，美國城市化運動極大地重塑了小型消費貸款市場。涌入城市的年輕人和移民，需要購買大量的日常耐用品，如汽車、洗衣機和電冰箱 。旺盛的消費需求推動了新工業(yè)的發(fā)展，繁榮了美國的經濟。市場對耐用品的需求給銀行業(yè)帶來新沖擊，消費信貸成為各個銀行激烈競爭的新興業(yè)務，最重要的是應運而生的新穎的中介機構——消費金融公司——橫空出世。在這個背景下，由于國內需求的急速增長，許多側重于不同消費者需求的金融組織由此建立，美國金融結構出現(xiàn)了深刻變革。

美國金融業(yè)的結構性變化在繼續(xù)。經過20世紀40年代大蕭條的洗禮，市場需求和日益激烈的行業(yè)競爭的共同推動，為更多元化貸款方式的產生創(chuàng)造了得天獨厚的條件。早在1900年初，一些酒店開始向常客們提供自己酒店的信用卡，以吸引更高的回頭率。1914年，汽油公司和大型零售百貨商場也向他們最有價值的顧客發(fā)放信用卡。隨后，當時美國的兩大零售巨頭西爾斯和蒙哥馬利沃德相繼推出優(yōu)惠政策，使長期光臨其店的客戶可以用分期支付賬單的方式來償還余額，并相應收取利息。這就是深奧晦澀的經濟概念循環(huán)信用轉移的雛形，其原型就是來自超市的一項優(yōu)惠獎勵計劃。另一項允許一個卡在多個企業(yè)使用的革新也極大刺激了金融業(yè)發(fā)展。在20世紀50年代，商業(yè)銀行開展了信用卡業(yè)務。隨后出現(xiàn)的住房抵押貸款和抵押貸款二級市場的發(fā)展更是以快得令人窒息的速度擴大了消費者獲得信貸的機會，現(xiàn)今美國金融業(yè)的架構就此確定，并在接下來的半個世紀中迅猛發(fā)展。

富于擴張性的發(fā)展使美國金融市場存在不穩(wěn)定因素，這在2008年的金融危機中得到集中體現(xiàn)。但是不可否認，消費金融業(yè)起到了推動美國金融發(fā)展和刺激經濟需要增長的作用。通過觀察消費信貸在美國的演變不難看出，金融行業(yè)的業(yè)務創(chuàng)新和結構改革的最根本目標就是：擴大可以接觸信貸的人群，并向有限符合要求的消費者提供盡可能的全面信貸。因而，消費金融公司的本質就是要幫助那些低收入消費者能夠有進入信貸市場的機會。

當然，質疑和批評從未消失過。早在19世紀末，一個為半慈善團體性質的補救貸款協(xié)會發(fā)起建立，其目的就是監(jiān)督和打擊各種消費金融公司的不公平高利率現(xiàn)金貸款。消費金融公司所面臨的主要批評之一就是：是誰告訴那些要求貸款的民眾，他們是有良好的信譽并且可以在其他銀行或地方得到更好的交易的？相對于信用卡和正常的銀行貸款，消費金融公司提供的貸款業(yè)務會收取更高的利息和手續(xù)費。人們懷疑，消費金融公司是否為了吸引顧客，而在信息不對稱的情況下，對顧客進行了一定程度上的誤導（這種有意識的刻意引導在很多情況下是不需要承擔法律責任的），使顧客承擔了本可以避免的損失和風險。也有人認為，消費金融公司的一些運作“伎倆”使得美國很多窮人社區(qū)長期被其壟斷，使其無法取得更有實惠的銀行信貸，反而損失更多。甚至有人諷刺那些專門在非洲裔人社區(qū)的消費金融公司，才是真正隔離非洲裔人獲得正常銀行信貸的“種族分子”。

西風東漸。中國銀監(jiān)會相關部門負責人指出，設立消費金融公司，能為商業(yè)銀行無法惠及的個人客戶提供新的可供選擇的金融服務，滿足不同群體消費者不同層次的需求。