企業風險top10警示

與西方人相比,中國人對于風險,往往持更加謹慎的態度。與發達國家企業相比,中國企業面對管理風險,是否更傾向于未雨綢繆呢?

風險報告

作為就風險問題與全球業界進行持續對話的一部分,《安永2010年企業風險報告》是該系列第三年的報告。報告旨在了解:企業是否正在審視其風險領域,以及在什么范圍內進行審視。報告收集各方觀點,包括全球14個行業的70多名高級管理層和分析師,主要關注其所在行業領域中“全球領先企業”所面臨的風險。

如圖1所示,在風險雷達圖中的,是受訪專家認為將會在未來幾年對各行業全球領先企業構成最大挑戰的風險,越靠近中心的風險因素排名越前。同時,按照安永風險宇宙模型,將風險雷達圖劃分成四大塊。合規風險緣起于政治、法律、監管或公司治理;金融風險緣起于市場和實體經濟的波動性;戰略風險與客戶、競爭對手和投資者有關;經營風險影響到企業的流程、系統、人員和企業整體價值鏈。

研究表明,2010年全球企業最重要的業務風險集中在監管與合規領域。其中,很多風險都與此次全球金融危機的影響有關。金融危機之后,資產管理與銀行業都面臨著來自政治方面的壓力以及監管方面的全面改革,保險業也在一定程度上受到同樣影響。此外,石油、天然氣、房地產、采礦及金屬行業也在與財政拮據的政府進行博弈,以增加收入。

需要強調的是,由于企業目標的差異及諸多其他因素,不同行業和企業對風險的定義和理解不同,不同國家的政治、經濟環境也會對企業的風險排名產生一定影響。因此,建議中國企業結合所處環境及自身經營特點,將十大風險清單與本企業所關注和監控的風險進行分析比對,探尋其中的啟示,從而對本企業的風險評估進行梳理、考量。

1.監管與合規。大多數行業對此風險表示擔憂。企業目前的一大擔憂是,因為監管問題的不確定性使得企業推遲做出決策和業務規劃。企業應提前做出規劃并盡早對預期可能出現的監管變化做好準備。

▲ 啟示:隨著中國法律法規的進一步健全,對企業規范經營提出了更高的要求;國家政策(如宏觀調控)對企業經營會產生重要影響;在經濟全球化的趨勢下,全球監管要求也在逐步趨同;中國企業“走出去”必須要充分了解當地的監管與合規要求。

2.獲取信貸。盡管獲取信貸的風險依然很高,各行業對此問題的觀點卻不盡相同。有些受訪者指出,該風險已經消退。對于眾多企業獲得所需信貸,政府的擔保支持是至關重要的。政府債務水平的不斷攀升可能會強烈影響到未來的信貸成本。

▲ 啟示:關注宏觀調控對企業信貸可能產生的影響;企業需要考慮拓展融資渠道,優化融資結構;改善運營資本管理及財務管理變得更為重要。

3.經濟復蘇放緩或二次探底衰退。盡管金融危機的影響有所消退,財政危機卻又取而代之。如果經濟刺激計劃取消,將無法保證全球經濟增長能夠持續。對于希臘、歐元區和主權債務的關注,開辟了第二輪衰退的可能性。通過強大的風險管理和積極的現金管理方法可以減輕或緩解宏觀風險。

▲ 啟示:企業需要關注宏觀經濟和系統性風險對于業務模式的影響;公司的風險視角應當是動態的;企業風險管理的范圍要延伸到未來,應該從整個經濟周期考慮風險。

4.人才管理。全球范圍內的人才爭奪戰繼續是某些行業面臨的挑戰。“嬰兒潮”一代即將退休,特別是在技術工程領域。企業應當重新審查員工挽留機制,包括退休政策、學生資助以及培訓。圍繞薪酬結構的爭論仍在持續,尤其是金融行業。

▲ 啟示:高端人才的缺乏體現在各個行業,能夠承擔起海外運營的高端人才更為缺乏;企業應當注重積極發展多元化團隊,利用多元化思想和能力尋找新的產品和服務,并運用跨文化和包容性的管理手段。

5.新興市場。隨著新興經濟體可能主導全球經濟增長的趨勢漸強,在這些市場取得成功已成為戰略上的重中之重。存在許多并購機會的同時,戰略風險仍然很高。

▲ 啟示:中國企業在國內和國際市場上面臨更多的競爭;應加強爭取全球市場的實力以及優化產品/服務組合,尋找新的客戶機會,探索新的分銷渠道;并充分評估海外市場的政治與戰略風險。

6.成本削減。商品價格上漲以及來自低成本競爭對手的壓力,如今已成為日益嚴峻的挑戰。價格戰的威脅不容忽視。控制成本以維持財務生存能力的壓力已相對減弱,但成本控制仍是一個被關注的主題。

▲ 啟示:提高企業的反應能力和靈活性,以降低成本、提高效率,快速適應市場變化;各行業需要供應鏈上下游之間加強合作,以降低固定成本;成本削減可作為短期目標,但更大的靈活性是較長期的目標。

7.非傳統市場進入者。由于資金成本上漲和需求下降削弱了一些新興競爭對手的實力,這一風險的排名較2009年有所下降。新技術進入者仍然在某些行業受到關注。那些正處于轉型階段行業中的領先企業,已經用了數年時間以適應新的競爭對手,因此已具備了捍衛其地位的能力。

▲ 啟示:中國企業在國內和國際市場上面臨更多的競爭;應根據已出現變化的市場重新評估其戰略,并審視關鍵客戶和細分業務現在與未來的盈利性,關注核心競爭力;將創新(而非生產)和持續發展融入其業務,以驅動業務增長。

8.嚴厲的環保舉措。在當前經濟形勢下,環境問題并非首要議題,因而這一風險的排名今年有所下降。然而,企業依然力爭走在不斷變化的消費者偏好和政府監管措施的前面。如果企業能鼓勵客戶養成更多的節約能源的習慣,對于企業而言更多的是機會,而非風險。

▲ 啟示:環保監管會越來越嚴格,也會更受公眾的關注;環保要求可能會增加企業成本,企業需要及早應對;環保舉措帶來的可能是風險,也可能是機遇。

9.社會認同風險及企業社會責任。過去十年來,社會認同及企業社會責任越來越重要。在當今商業環境中,聲譽風險依然存在,政治壓力越來越大,企業需小心行事以保持(或重建)公眾信任。對環境的影響是企業需關注的關鍵領域。

▲ 啟示:企業社會責任報告的披露已經是對上市公司的要求;健康、安全、環保已經與企業聲譽甚至生存緊密相關,企業在該領域的投入將會顯著增加;與該領域相關的海外運營風險更具有不確定性。

10.進行聯盟與并購交易。由于融資成本高昂,過去一年來并購交易明顯減少。然而,全球金融危機之后的救援性合并,以及可能推動新交易的監管變化依然是熱點話題。

▲ 啟示:由于信息的不對稱,任何并購交易都應該以盡職調查后的結果為準,而盡職調查是一個信息博弈取舍的過程;比并購本身更為重要的是并購整合。