淺談企業國際化經營中應收賬款的管理

李志民

（中國三冶集團有限公司，遼寧 鞍山 114000）

淺談企業國際化經營中應收賬款的管理

李志民

（中國三冶集團有限公司，遼寧 鞍山 114000）

企業在國際化經營的應收賬款管理中，可以采用交易的方法和非交易的方法防范由于匯率的變動對應收賬款帶來的損失，也可以通過向銀行讓售應收賬款而既防范匯率變動對應收賬款帶來的損失，又規避利率風險和信用風險，減少壞賬損失，還可以通過銀行融通資金，加快資金周轉。

國際化經營；應收賬款；管理

一、國內外應收賬款的研究狀況

應收賬款是企業對外賒銷產品、材料、勞務等項目而形成的應向對方收取相應款項的一種外置資產。該資產被對方經營，對方可以任意調度使用，本企業卻無法控制，形成一定時期內企業的“虛擬資產”，只有變現為現金流入企業后，才能參與到本企業擴大再生產過程中，為企業創造新的收益。而這一過程的長短，對企業的經營效果來說影響十分大，歷來令企業管理者感到棘手，難于操作。應收賬款的管理與社會的信用基礎和信用體系的完備性有著密不可分的關系。在西方發達國家，企業信用管理是一門重要的學科，它作為一門研究學科已有一百多年的歷史。在國外，西方國家比較流行的應收賬款管理方法是應收賬款有價證券化和保險業務。目前，我國的社會信用基礎還比較薄弱，社會信用體系還不完備，信用管理體系尚在探索和建立之中，有關政策法規尚未出臺。同時，我國大部分企業應收賬款管理意識比較淡薄，管理方式比較單一，絕大多數企業仍沒有建立起完善的信用管理機制。因此，我國還不能照搬西方國家的應收賬款的管理模式。今后，隨著世界經濟一體化，我國的市場經濟必將得到快速發展和進一步完善。

二、應收賬款管理形成的原因

根據有關部門調查，我國企業應收賬款占企業流動資金的比重為50%以上，遠遠高于發達國家20%的水平。企業之間尤其是國有企業之間相互拖欠貨款，造成逾期應收賬款額高居不下，已成為經濟運行中的一大頑癥。據專業機構統計分析，在發達市場經濟中，企業逾期應收賬款總額一般不高于10%，而在我國，這一比例高達60%以上。造成企業應收賬款高居不下的原因可以從以下幾個方面歸納：

1.企業經營環境的影響

一方面是擴大市場份額的需要，在激烈競爭的市場經濟中，賒銷成為企業擴大銷售的主要競爭手段。另一方面是許多企業故意拖欠賬款，社會普遍缺乏誠信。

2.企業自身的問題

從主觀上，我國企業管理者普遍只重視銷售而忽視包括應收賬款在內的內部管理，而客觀上他們對于應收賬款管理無論是經驗還是理論都十分匱乏。

3.信用銷售前資信評估薄弱，缺乏規范程序

這是信用銷售時壞賬形成的起因。企業在進行信用銷售前首先應該評估客戶的信用等級和資信程度，而我國大部分企業在信用銷售前根本不進行詳細的信用調查。企業大量的信用銷售往往取決于行政干預或少數人、領導者的主觀喜好，結果導致大量應收賬款的出現。

4.商業競爭

這是發生應收賬款的主要原因。市場經濟的競爭機制作用迫使企業以各種手段擴大銷售。除了依靠產品質量、價格、售后服務、廣告等外，賒銷也是擴大銷售的手段之一。在相同條件下，賒銷產品的銷售量將大于現金銷售產品的銷售量。出于擴大銷售的競爭需要，企業不得不以賒銷或其他優惠方式招攬顧客，由此引起的應收賬款，是一種商業信用。

5.銷售和收款的時間差

商品成交的時間和收到貨款的時間經常不一致，這也導致了應收賬款的發生。就一般批發和大型生產企業來講，發貨的時間和收到的貨款時間往往不同，因為貨款結算需要時間。結算手段越落后，結算所需要的時間就越長，銷售企業只能承認這種現實并承擔由此引起的資金墊支。

三、企業國際化經營中應收賬款的管理

（一）采用交易方法防范交易風險，減少匯率變動損失

交易風險產生于企業已經發生的，將用外匯結算的交易，在結算時，外匯匯率的變動導致交易的本幣價值增加或者減少。只要存在未結清的債權，企業就可能面臨交易風險。為了減少交易風險給企業帶來的損失，企業首先要確定交易風險的大小，然后確定是否為該風險進行套期保值，如果確定進行套期保值的話，應選擇什么方法進行套期保值。企業可以采用以下方法進行套

1.期保值：利用遠期外匯交易保值

遠期外匯交易是指交易雙方按外匯合同約定的匯率，在約定的期限(成交日后第二個工作日以后的某一日期)進行交割的外匯交易。企業在預定可收到的外幣應收款項時，可將這筆外匯通過遠期外匯交易進行保值，以遠期外匯合約的方式將匯率固定下來，鎖定風險，不再為市場匯率波動擔心。但值得注意的是，如果企業對未來外匯匯率的變動趨勢預測不準確的話，采用保值往往還不如不保值，因此，企業在選擇此種方法保值時，必須做好外匯匯率的預測，如果匯率向有利于采用遠期外匯交易保值的方向發展時，則采用遠期外匯交易保值，否則企業應考慮采用其他保值方法或者不保值，以盡可能減少由于保值給企業帶來不應有的損失。

2.利用外匯期權交易保值

外匯期權交易是一種權利的買賣。權利的買方在支付一定數額的期權費后，有權在未來按約定的匯率向權利的賣方買進或賣出約定數額的外幣，同時，權利的買方也有權不執行上述買賣合約。采用這種方法進行保值應注意兩個問題：一是要事先支付期權費用，因此企業在采用這種保值方法時，一定要對支付的期權費用與保值所帶來的收益進行對比，看其保值是否對企業有利，否則不應采取這種保值方法。二是合約到期，可以執行也可以不執行買賣合約，如果執行合約對企業有利，企業就執行合約；如果對企業不利，就可以不執行合約。

（二）合理選擇結算幣種與付款條件，規避匯率變動損失

結算幣種與付款條件是國際化經營中應收賬款管理中需要決策的兩個關鍵因素。國際化經營中結算幣種可以采用出口方貨幣、進口方貨幣或者第三國的貨幣。出口商為了爭取以硬通貨進行結算，往往在價格和付款條件上作一定的讓步。以硬通貨結算的應收賬款，出口商應允許延長付款期，而如果采用軟通貨結算，出口商應盡早收取貨款以減少匯率變動產生的損失。2009年7月1日國家公布實施了《跨境貿易人民幣結算試點管理辦法》，進行跨境貿易人民幣結算試點后，意味著在試點地區和試點企業進行跨境貿易可以直接用人民幣進行結算，貿易交易成本大幅降低，企業可靈活地應對匯率變動。

（三）利用應收賬款的讓售，規避各類風險，減少壞賬損失

1.利用出口雙保理，降低信用風險，減輕企業應收賬款管理與催收負擔

目前，我國很多銀行對企業提供了出口雙保理業務，出口雙保理是銀行作為出口保理商，和進口保理商共同為企業提供的包括進口商資信調查、壞賬擔保、貨款催收、銷售分類賬管理以及貿易融資等綜合性金融服務。按有無追索權分為有追索權保理與無追索權保理。有的銀行還根據企業資金融通需要，提供選擇辦理非融資性保理和融資性保理。非融資性保理適用于無須資金融通，只是擔心收匯安全，特別是出口到新市場或高風險貿易地區的企業，由銀行提供除貿易融資外的綜合性保理服務。融資性保理適用于急需資金的企業，由銀行提供包括貿易融資在內的綜合性保理服務。通過采用出口雙保理業務，企業可以在開拓海外市場，增加出口營業額的同時，規避進口商信用風險，從而減少應收賬款壞賬風險，通過保理商提供的融通資金而加快資金周轉，緩解資金短缺壓力。此外，由于資信調查、賬務管理和賬款催收都由保理商負責，從而減輕出

2.口商的業務負擔，節約管理成本。利用福費廷，規避各類風險，優化財務報表

目前我國很多銀行還提供了福費廷業務。福費廷業務為企業提供無追索權買斷應收賬款，有效滿足企業規避風險，增加現金流，改善財務報表，獲得提前核銷退稅等多方面綜合需求。采用福費廷業務，首先，銀行無追索權買斷應收賬款，使企業應收賬款落袋為安。其次，企業將買方信用風險、匯率風險、利率風險等全部轉移給銀行，達到規避各類風險的目的。再次，企業獲得資金融通，將未來應收賬款轉化為當期現金流入，在不增加銀行負債情況下，減少應收賬款，改善現金流量，達到優化財務報表的目的。最后，辦理福費廷業務，企業可以獲得提前出口核銷和退稅，從而節約財務成本。

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1673-0046（2010）6-0069-02