對外直接投資的貿易效應分析及現(xiàn)實意義

西南財經大學經濟數(shù)學學院 岳馨

1 外商直接投資與貿易的理論分析

外商直接投資(Foreign Direct Investment)，也叫國際直接投資(International Direct Investment)。按照國際貨幣基金組織的定義FDI指：在投資人以外的國家所經營的企業(yè)擁有持續(xù)利益的一種投資，其目的在于對該企業(yè)的經營管理具有發(fā)言權。

蒙代爾于1957年在《國際貿易與要素流動》一文中首先提出國際貿易與投資關系的問題。其理論建立在2×2×2模型基礎之上，即兩國家、兩要素、兩商品。得出了投資與貿易的替代模型，認為存在貿易壁壘的情況下，廠商始終沿著Rybczynski線實施跨國直接投資，就能夠在相對最佳的效率或最低的生產要素轉換成本基礎上，實現(xiàn)對商品貿易的完全替代。

日本小島清教授于1987年在《對外貿易論》中提出，F(xiàn)DI與國際貿易的創(chuàng)造互補模型。比較優(yōu)勢論將這一點又推進了一步，認為即使一個國家在其國內可以不太高的成本生產某種商品，但是，如果從其他國家進口這種商品，也許可能價格更低，更為有利。

弗農在其著名的產品周期理論中，通過對產品、技術的創(chuàng)新、模仿和擴散的動態(tài)分析，指出對外投資一般不會產生對出口貿易的替代效應，但有例外，出現(xiàn)例外的前提是對外投資發(fā)生的過早。

伯格斯坦對美國不同產業(yè)對外直接投資與實際出口進行實證分析。得出：在美國不同的對外直接投資產業(yè)中，出口水平與對外直接投資在一定范圍內呈正相關。但當對外直接投資超過一定規(guī)模后，若繼續(xù)進行對外投資，則對出口貿易的促進作用逐漸弱化。所以，兩者既存在互補性，也具有競爭性。

通過以上各經濟學家的觀點綜述，可看出對外直接投資與國際貿易的關系既存在互補性，也具有替代性。對外直接投資與貿易的關系在不同發(fā)展階段、不同國家、不同產業(yè)的表現(xiàn)是不一樣的。

2 對外直接投資與中國國際貿易的關系

對外直接投資與貿易既存在互補關系也有替代關系，在我國具體表現(xiàn)如下：

2.1 自然資源開采業(yè)投資對貿易的影響

以我國相對成本低的資源為開采對象。境外資源投資開發(fā)帶動開采設備、制成品、技術和勞務的出口，并且可以向其他國家出口開采所取得的部分資源。境外資源投資還可以使資源供給增長，帶來一定程度的進口貿易增長。這時對外直接投資和貿易為互補關系。

2.2 服務業(yè)和服務貿易型投資對貿易的影響

現(xiàn)階段金融、貿易、旅游等行業(yè)成為中國主要進行對外直接投資的服務業(yè)務。對外直接投資幫助它們避開東道國的貿易壁壘，擴大海外市場。這些服務業(yè)學習國外先進的管理經驗、方法，增強企業(yè)出口競爭力，加快與國際慣例接軌的步伐。這些由對外直接投資得到的效果很大程度上推動了母國的出口貿易。因此，對外直接投資對中國貿易有積極地影響作用。

2.3 制造業(yè)的對外直接投資對貿易的影響

針對不同的投資目的，以下分兩種情況進行分析：

(1)以占領東道國市場作為制造業(yè)投資目的。投資商直接動機之一是搶占市場，他們進口機器設備等在東道國內加工后直接內銷，這使得貿易替代效應凸顯。如果在對外直接投資之前，該產業(yè)已受到來自其他國家企業(yè)的競爭壓力，東道國將采取貿易壁壘等措施。加之企業(yè)自身的生產成本不斷上升，最終使得對出口貿易的替代效應趨于零。

(2)以向第三國出口為對外投資目標。歐美對中國紡織品行業(yè)采取嚴格的出口配額限制。該行業(yè)為了在海外尋求更廣闊的市場份額，進行對外直接投資，規(guī)避東道國的貿易壁壘。通常，國內紡織行業(yè)的出口貿易可通過一次性投資建廠馬上帶動起來且?guī)有Ч黠@，但不會起到持續(xù)帶動出口貿易的作用。有些國家有較強硬的原產地比例限制，而有些國家規(guī)定投資商可享受免配額、免關稅等優(yōu)惠。綜上，對外直接投資紡織行業(yè)對我國出口貿易既有替代又有互補效應。

3 中國對外直接投資現(xiàn)狀及擴大直接投資的現(xiàn)實意義

3.1 中國對外投資現(xiàn)狀

目前，我國對外直接投資無論從數(shù)量還是規(guī)模已取得了長足發(fā)展。到2008年，中國對外直接投資凈額559.1億美元 ，較上年增長111%。其中非金融類418.6億美元，同比增長68.5%，占74.9%，金融類140.5億美元，同比增長741%，占25.1%。 截至2008年底，中國8500多家境內投資者在全球174個國家(地區(qū))設立境外直接投資企業(yè)12000家，對外直接投資累計凈額1839.7億美元，境外企業(yè)資產總額超過1萬億美元。從境外企業(yè)的設立方式看，子公司及分支機構占境外企業(yè)數(shù)量的96%，聯(lián)營公司僅占4%。從投資的行業(yè)分布看，我國非金融類對外直接投資涉及機械制造、房地產、資源開發(fā)、批零貿易、工程建筑等眾多領域。其中，在制造業(yè)、房地產業(yè)、科學研究、技術服務和地質勘察業(yè)以及采礦業(yè)的直接投資較為集中。

我國對外投資中仍存在的問題：(1)投資領域趨于多樣化但產業(yè)結構不盡合理。①在地區(qū)結構方面：港澳臺和歐美發(fā)達國家地區(qū)是我國對外投資的主要集中地，阻礙市場多元化。②在行業(yè)結構方面：對初級產品和勞動密集型的產業(yè)偏重投資，對高新技術的產業(yè)相對忽視。(2)中國對外直接投資規(guī)模偏小。我國目前對外投資企業(yè)的構成中，投資規(guī)模偏小的中小企業(yè)在數(shù)量上占相當大比重，而發(fā)達國家對外直接投資企業(yè)構成中大型跨國公司占多數(shù)。(3)我國存在不協(xié)調的雙向對外開放發(fā)展問題。目前對外直接投資的流入量與流出量在我國比例較高。反映出我國存在不平衡的“引進來”與“走出去”的雙向對外開放發(fā)展問題。

3.2 我國擴大對外投資的現(xiàn)實意義

(1)當前由全球金融危機引發(fā)的低迷貿易形勢影響到我國對外貿易實體。外部需求萎縮，人民幣升值壓力以及生產過剩，使我國出口貿易面臨嚴峻形勢。在這種低迷的經濟背景下，應通過對外直接投資帶動貿易增長，增加國內資金運用率，盤活國內資金。首先，對外直接投資可在短期內使過剩生產力轉移，促進產業(yè)及產品結構的調整。其次，具有比較優(yōu)勢的產業(yè)和技術會隨對外直接投資散布到東道國家，對我國相關技術，商品勞務出口有帶動作用。同時，開闊了對外市場份額，擴大了外需，對扭轉當前不利的出口形勢有現(xiàn)實意義。

(2)可通過對外直接投資進行資源開發(fā)。有統(tǒng)計資料顯示在我國的主要礦產中不能滿足需求的已達到1/3，而且還在繼續(xù)上升。顯然我國在21世紀的現(xiàn)代化進程中，經濟發(fā)展的一個嚴重制約條件是資源短缺。對外直接投資資源的開發(fā)可以緩解我國日后資源短缺壓力，保障資源長期、穩(wěn)定供應。

(3)可通過對外直接投資規(guī)避貿易壁壘。近幾年來，對我國出口配額限制及出口產品反傾銷等愈演愈烈，利用對外直接投資，在國外生產并在國外銷售的是應對貿易保護的一個積極解決方式，同時也避開了貿易壁壘。

4 結語

我國應適應不斷發(fā)展的對外直接投資和貿易的關聯(lián)性。在目前對外直接投資缺乏競爭優(yōu)勢，對外貿易投資規(guī)模偏小，雙向對外開放發(fā)展不協(xié)調的狀況下，要采取積極地應對措施。鼓勵企業(yè)在加強自身發(fā)展的基礎上，制定確實可行的對外直接投資戰(zhàn)略目標。政府應出臺相關措施，支持并引導國內企業(yè)積極對外投資合作。完善市場經濟法律體系，營造良好的市場環(huán)境。在經濟全球化及金融危機的背景下，擴大對外直接投資不僅可提高貿易，扭轉生產過剩局面，還對我國企業(yè)走向世界化，改善提升我國產業(yè)結構具有重大意義。

[1]小島清,周寶廉譯.對外貿易論[M].南開大學出版社,1987.

[2]馬野青,張二震.國際貿易學[M].南京大學出版社,2001.

[3]王迎新.論海外直接投資與貿易的關系 財貿經濟.2003,(1).

[4]許丹松.“走出去”：現(xiàn)狀、問題及對策[J].國際經濟合作,2002,(4).