醫藥“新三國”

楊藝華

國藥在國內醫藥行業中的龍頭老大地位逐步穩固,同時隨著華潤醫藥和新上藥不斷有新的重組動作,醫藥領域“新三國”鼎立的局面更加凸顯

醫藥行業正在講述三國的故事。

2010年5月12日,上海醫藥工業研究院(以下簡稱“上海醫工院”)在其網站上宣布與國藥集團的重組工作已基本完成,由此,國藥在國內醫藥行業中的龍頭老大地位更加穩固。同時隨著華潤醫藥和新上藥不斷有新的重組動作,醫藥領域“新三國”鼎立的局面更加凸顯。

國藥爭霸

2010年4月,經國務院批準,上海醫工院整體并入國藥集團成為其全資子企業。這意味著,國資委以國藥集團為核心,著力打造的中央醫藥健康產業平臺已基本形成。

這是一場好事多磨的“姻緣”。 此前,曾有多家醫藥企業向上海醫工院示好。中國醫藥行業協會一位人士告訴記者:“國資委作為醫藥央企的出資人,一直看好的就是國藥重組上海醫工院。兩者合并,國資委出了不少力。”目前來看,這樁一定程度上可被定義為包辦的婚姻還算美滿。

上海醫工院此前曾隸屬于化工部、國家醫藥局、國家藥監局,2000年10月轉制為國有重要骨干企業,先后隸屬于中央企業工委、國務院國資委,為中央企業序列中唯一的醫藥行業科研院所。

上海醫工院醫藥研發能力在國內首屈一指,有30余家上市公司以其輸出的科研成果作為主要產品。2009年,上海醫工院銷售收入12.6億元,較上年增長35%。

按照規劃,國藥集團未來將以原上海醫工院為主,聯合國藥內部資源,建立中央醫藥研究平臺,補長國藥研發短板。在國藥集團重組上海醫工院后,國藥集團將真正成為醫藥行業的霸主。

2010年5月11日,根據國資委提名,國藥集團董事會通過了聘任上海醫工院原院長周斌為國藥集團副總經理的決議。進入國藥集團經營班子后,周斌將主要分管國藥集團科技研發工作。未來成立的中央醫藥研究院將聯合四川抗生素研究所以及國藥現有的醫藥研發資源,有望“成為中央級別的醫藥研發大平臺”。

一位國藥集團高層說,兩者結合是“真正意義上的強強聯合,優勢互補”。上海醫工院整體進入國藥集團,提升了國藥集團作為中央醫藥健康產業平臺的科技創新能力,也提高了企業核心競爭力和抵御風險能力。

由此看來,隨著國藥集團與原中國生物技術集團聯合重組、上海醫藥工業研究院進入國藥集團,國資委著力打造的中央醫藥健康產業平臺已赫然顯現。

作為中國醫藥行業的龍頭老大,國藥集團業務涉及醫藥流通、醫療器械、展覽會展、工業生產等八大板塊,其中最強的是醫藥流通(以國藥控股公司為主),占集團收入80%左右。但醫藥工業則一直是國藥集團的短板,并不符合其產學研一體化的未來愿景。

在此背景下,2009年中國建材集團董事長宋志平走馬上任國藥集團董事長,當時國資委就是希望宋志平能夠擔當重任。宋志平以對水泥產業的大規模整合而聞名業界。2007年以來,中國建材先后聯合重組上海、浙江、福建、江西和湖南等地的30多家水泥企業,水泥產能從2006年上市之初的1000萬噸躍升至1.2億噸,約占全國市場份額的9%。

國資委企干局一位領導明確表示:“國資委支持國藥集團建立央企醫藥平臺的設想和建議。宋志平有著成功改革重組的經驗,有利于國藥集團下一步的重組與發展。”

在宋志平對國藥的設計中,醫藥實業是國藥目前必須重點彌補的一環。“現在國藥80%的利潤來自商業,如果能在研發和工業上有進步,那國藥的整體實力就不可同日而語了。”并購上海醫工院顯然只是途徑而不是目的,國藥意在中國醫藥行業成就霸業,而不僅僅是醫藥商業的老大。

去年下半年,國藥集團已完成中生集團的重組。中生集團是生物技術行業的龍頭老大,2008年實現營業收入49億元,資產總額超過76億元,凈資產38億元。在很多分析人士看來,中生集團有談判的籌碼,兩者的結合應該算是“兩情相悅”,阻力相對較小。

據悉,整體并入后,中生集團將成為國藥集團的第八個業務板塊,直接彌補國藥在工業上的短板。

隨著國藥集團與原中國生物技術集團聯合重組、上海醫藥工業研究院進入國藥集團,國藥在中國醫藥行業的霸主地位已基本形成。

國藥集團的發展目標是2015年銷售收入力爭達到1800億~1900億元,但目前僅僅為650億元,要完成既定目標,并購重組比內生式發展速度更快。除了著力補長醫藥研發這一短板以外,國藥在今年也加強了醫藥流通領域兼并重組的步伐。

4月22日,國藥集團與山西威奇達藥業簽署協議,國藥集團正式開始對威奇達的重組工作。國藥集團承諾將通過股權收購和增資擴股的方式,對威奇達實現控股。這也是國藥集團在醫藥工業領域展開自主并購的第一步。

5月8日,國藥控股第41家成員,國藥控股貴州有限公司在貴陽成立。至此,除了西藏外,國藥實現了搭建覆蓋全國的醫藥流通網絡。作為國內最大的醫藥流通企業,國藥控股2009年中期在港上市。當時國藥集團給國控提出的目標是“2010年實現除西藏以外中國內地所有省市自治區的覆蓋”。

國藥集團的高層表示,目前,在遼寧、河南、湖南、四川、江蘇、廣西、甘肅等地的物流中心都在籌建或上馬建設過程中,這也是國藥集團歷史上建設最密集的時期。

在醫藥行業資深分析師張明芳看來,國藥最大的優勢在于國藥旗下的國藥控股擁有龐大的銷售網絡。國藥覆蓋的醫院超過7800家、分銷商3000多家。另外,國藥控股在北京、上海、天津、廣州、沈陽等地已建或籌建物流中心,強大的分銷實力讓排在后面的新上藥和華潤集團望塵莫及。

華潤爭鋒華北

在國藥集團雄心勃勃打造具有國際競爭力的中央醫藥健康平臺的同時,華潤醫藥產業也不甘示弱。華潤集團旗下的華潤醫藥集團有限公司成立于2007年8月8日,根據國務院國資委“打造央企醫藥平臺”的要求,在重組央企華源集團、三九企業集團醫藥資源的過程中成立的。

2010年4月2日,華潤集團與北京市人民政府正式簽署了《關于共同發展醫藥產業和微電子產業的戰略合作框架協議》,協議涉及醫藥產業戰略合作的內容包括:北京市政府支持雙方醫藥資源重組整合,積極推進華潤集團醫藥板塊和北京醫藥集團有限責任公司的戰略重組和整體上市,提升行業地位,共同在北京打造國內生物醫藥產業龍頭企業。雙方將根據此框架協議簽訂具體重組協議。坊間傳言,這次合作最核心的內容是,華潤旗下華潤醫藥將100%持有北藥股份,華潤增持北藥塵埃落定。

北藥集團也是醫藥企業中的佼佼者,控股參股20多家企業,2009年銷售收入269億元,位列中國醫藥企業第三名。據了解,在北藥集團目前的股權結構中,華潤持有50%的股份,北京市國資委實際控制另外50%股份,華潤集團并沒有對北藥集團進行實質性的經營管理。

國藥集團和新上藥集團不斷的兼并收購顯然刺激著華潤集團,華潤集團醫藥板塊借助北藥集團擴大規模成為理想選擇。相比以前形式上的控股,華潤集團后續應該有更多的動作來做大北藥集團,從而做大華潤醫藥。

與國藥集團和新上藥集團一樣,華潤醫藥更多的采取兼并收購策略來擴大市場規模,通過不斷的兼并收購,目前華潤醫藥旗下擁有北京醫藥集團、三九醫藥股份有限公司、東阿阿膠、上海醫藥器械集團有限公司等企業,直接或間接控股雙鶴藥業和華潤三九等多家上市公司。分析員指出,一旦100%控股北藥,則華潤醫藥2009年的收入即可增至337億元。超越新上藥300億元的營收,追趕國藥650億元的霸主地位。收編北藥,華潤將對國藥形成直接的競爭壓力。

“新上藥”雄踞華東

實際上,地方國資新貴上藥集團的野心卻不僅是坐三望二。“新上藥的目標就是超越國藥。”上藥集團董事長呂明方表示。

“與國藥相比,我們在全國布局上還有不足,但未來我們將加快并購向全國市場發展。”呂明方說。

目前中國85%的藥品渠道是醫院,15%是藥店,但參照歐美醫藥市場的經驗,未來中國醫藥零售市場會不斷擴大,醫藥分銷產業的整合不可避免。而新上藥給自己的定位就是中國醫藥行業的主要整合者,計劃立足華東地區,加快區域內分銷渠道及零售門店網絡的建設,進一步鞏固華東地區的龍頭地位,力爭于2012年華東市場占有率由目前的16%提升至25%,零售門店數量由目前的1600余家提升至2500家。

2009年10月,上藥集團旗下上海醫藥通過吸收合并、發行股份購買資產的方式,對上實集團和上藥集團的醫藥資產進行整合,一個新上藥浮出水面,成為上海國資旗下的醫藥產業資源整合平臺。重組完成后,“新上藥”的總資產從80億元躍升到223億元,銷售收入將從230億元躍升到300億元,實現凈利潤8.8億元。新上藥已成為一個擁有包括醫藥研發與制造、醫藥分銷和醫藥零售在內全產業鏈的醫藥集團。通過集聚上實集團和上藥集團核心醫藥資產和業務,“新上藥”中,商業板塊將占到三分之二,工業板塊占到三分之一。

從去年年底至今,新上藥已經迅速完成了數樁并購。3月25日,新上藥與福建省華僑實業集團簽署了全面戰略合作框架協議書,重組福建省醫藥公司,后者是當地市場份額前三位的國有大型醫藥企業。至此,新上藥完成了對華東市場的全面布局。據知情人士透露,重組福建醫藥公司是新上藥與國藥控股正面交鋒的一役。

“國藥當之無愧地排名第一,而華潤和新上藥要看是哪個指標,如果看營業收入,那么新上藥靠前,如果看利潤,則華潤領先。其實,醫藥只不過是華潤旗下的幾大產業之一,其商業性資產主要是三九和東阿。而上藥目前還無法和國藥相提并論,即使是在上海地區,上藥最大的敵人還是國藥。”一位醫藥分析員如是說。

截止到2009年底,上藥集團銷售收入為348億元,同比增長17%,未來規劃是:2012年收入達到500億元,2013年過億的品種超過35個,2015年收入達到800億元。

醫藥的三足鼎立之勢已成矣。