賺錢的四大訣竅

Terry Burnham 朱道凱

每個人應設計一個適合自己的理財計劃……

訣竅一：與眾不同

賺錢竅門之一是，人賣我買，人買我賣。換言之，為了賺錢，我們必須違反潮流，為他人所不為。

采行和群眾相反的路線很難，因為我們天生想要從眾——我們希望成為群體的一分子。一項研究發現，社會孤立產生痛苦。這項研究讓3個人玩電腦上的拋球游戲，其中一人坐在腦部掃描器內。接受腦部掃描者被告知另外兩人也是真人，但其實他們是實驗者控制的假人。

該實驗觀察人腦在兩種情況中的反應，一是被團體接納，另一是遭團體排斥。在第一種情況，受試者參加游戲，經常接到虛擬的球。在第二個情況，兩個假人互相拋球，球在兩人之間傳來傳去，就是不傳給受試者。腦部掃描顯示，社會孤立對受試者造成痛苦。

所以當我們表現得與眾不同時，必須克服自己想融入群體的人類欲望。

訣竅二：不快樂投資

另一個賺錢竅門是，買過去表現不佳的投資，賣過去表現良好的投資。我們貴為人類，卻仍和其他動物一樣，有“再來一次”的腦核區。如史金納的著名理論所言，包括人類在內的動物，傾向于重復受獎勵的行為，這我們偏愛曾經獲利的投資，痛恨曾經害我們賠錢的投資。

當我們采取從前有效的行動時，腦部實際上分泌大量多巴胺，使我們產生愉悅感。在暢銷書《誰動了我的奶酪》中，兩位作者史賓塞·強森和肯尼斯·布蘭乍得抓到此事的精髓。在一成不變的世界，尋找奶酪最好的方法是，重返上次發現它的地點；但在變化無常的世界，尋找奶酪最好的方法是去新的地方找。

大多數人正因為迷戀過去贏家，而傾向于買已上漲的投資，而非將要上漲者。因此，為了做正確理財決定，必須抗拒曾令我們情緒滿足的投資，做完全相反的事。

訣竅三：擬定可行計劃

第三個賺錢竅門是，了解自己的極限，并擬定一個切實可行的理財計劃。

在一些特殊情況下，人有時能執行完美無缺的理財計劃。例如，1987年一位馬薩諸塞州人以一股15.75美元的價格買進1000股EMC。他一直沒賣這些股票，13年后他的股份變成4.8萬股(因為股票分割)，每股值100多美元。

13年來，這位投資人耐心守著他的利潤不賣，直到1.6萬美元的本金變成將近500萬美元。相反的，大多數投資人犯了太快收割利潤及抱著虧損不放的錯誤。而這位EMC持股人何以能夠抗拒獲利了結的誘惑?他根本忘了他擁有股票。他最初買進3000股，賣掉2000股。他忘記自己還持有1000股，直到政府機構通知他，他才知道他的賬戶“沒有動靜”。

除非我們能同樣忘記自己的投資，否則我們必須預期自己的弱點，設計一個適合自己的理財計劃，預期非理性的時刻，采取先發制人的措施。

訣竅四：意志堅定

初中時，朋友保羅參加校運會600碼賽跑(最長距項目)。他的競爭對手是吉姆，是個校園惡霸，頗有勢力。我們這群朋友迫切希望保羅贏得比賽，賽前幾分鐘，全聚集在他身邊幫他打氣。

保羅知道這場比賽攸關他的所有朋友，以及整個校園的社會秩序。他嚴肅和冷靜地對我們說：“如果我一開始落后，不要緊張，我的策略是最后再迎頭趕上。別擔心，我一定贏。”

這場比賽總共跑3圈，如保羅事先警告的，跑完一圈后，他似乎無可救藥地落后。吉姆自信勝券在握，開始得意忘形，邊跑邊向群眾中他的惡霸同伙打招呼。到了最后一圈，保羅突然加速，輕易超越疲態畢露的保羅。

凱因斯說，市場持續非理性的時間往往比投資人保持清醒的時間久。因此，投資人想從非理性獲利，必須預期在比賽中落后很久。當然，目標是長期賺更多錢，而不是“領先”一會兒。

20世紀90年代后期，連股神巴菲特都必須忍受奚落，因為他拒絕買泡沫股。巴菲特避免估價過高的股票，而那些股票在泡沫破滅前變得更加昂貴，他因此錯過了稍縱即逝的獲利機會。很多人斷言巴菲特“寶刀已老”。巴菲特超乎常人的堅強意志，使他能夠擇善固執，獲得最后勝利。和大多數人不同，他從來不偏離自己的計劃。

(編輯王克峰)