非營利組織籌資策略與風險防范

張 彪，彭 希

（1.湖南大學 會計學院，長沙 410079；2.中國人民銀行西安分行 營業管理部，西安 710002）

非營利組織籌資策略與風險防范

張 彪1，彭 希2

（1.湖南大學 會計學院，長沙 410079；2.中國人民銀行西安分行 營業管理部，西安 710002）

非營利組織為籌集實現社會使命所需要的資金，應當積極拓展資金募集，努力擴大自創收入，適度進行負債籌資，謹慎運用權益籌資；并且應當樹立風險意識建立風險管理系統，優化籌資組合，完善治理結構強化財務監督以防范籌資風險。

非營利組織；資金籌集；籌資風險

在市場經濟條件下，資金是任何組織存在和發展的基礎。不以營利為目的的非營利組織，為實現社會使命，從事社會公益事業，同樣離不開資金，因而必須進行資金籌集。

1 非營利組織籌資的概念與渠道

《現代漢語詞典》對“籌資”的解釋是籌集資金；“籌集”的解釋是籌措聚集；“籌措”的解釋是設法弄到（款子、糧食等）。因此，籌資是通過可能的渠道依法籌措資金的行為。非營利組織管理的諸多文獻中，“籌資”、“籌款”、“募款”、“募捐”等經常被作為相同的概念而混用。關于這些概念通常都被解釋為是籌集無償的，也無需歸還的資金。應當說，“籌資”、“籌款”、“募款”并非相同的概念。一方面，“資”與“款”并非完全相同，款通常是指錢，即貨幣資金；而資是通常指資金，既包括貨幣資金，也包括實物資產，還包括無形資產。另一方面，“籌”與“募”不同。《現代漢語詞典》對“募”字含義的解釋為募集（財物或兵員等），相關詞語有“募集”、“募捐”等，而并無“募借”。因而可以認為，“募集”是無償的也無需歸還的；“籌集”是要設法弄到，可能是無償的、無需歸還的，也可能有償，或需要歸還。綜上所述，籌集無償也無需歸還的資金的行為或過程，應當稱為資金募集或募款，而不能稱為“籌資”或“籌款”。籌資包括資金募集，還包括從其他渠道籌措資金。因此，非營利組織的籌資是指非營利組織為實現其社會使命，根據組織的特點和對資源的需求，通過可能的渠道依法籌措必需的資金的行為。

非營利組織只有以盡可能低的資金成本從各種渠道取得及時足額的資金供應，才能得以實現組織的社會使命。按照上述籌資的概念，非營利組織籌資的來源渠道總體上分為收入、負債、權益籌資三種。收入來源可以區分為獲取外部援助與自創收入兩類，獲取外部援助可稱之為資金募集。

2 非營利組織籌資策略

2.1 積極拓展資金募集

非營利組織資金募集是指基于組織的宗旨和目標，籌集無償也無需歸還的資金的行為或過程，包括獲取社會捐贈與獲取政府的資金支持。這是非營利組織的重要的資金來源，非營利組織應當積極拓展資金募集。

拓展資金募集，首先應當做好三個方面的基礎工作：一是建立與培育關系。成功的資金募集必須從和組織擁有相同目標的個人開始。培育和個人的關系，應永遠是資金募集首要關心的問題[1]。每一位捐贈者在捐贈前都會對所希望捐贈的非營利組織做一定了解，在信任的基礎上，才能放心地給予；同樣，捐贈者在捐贈后也都希望和所捐贈的非營利組織保持聯系，確保自己的捐贈落到實處。非營利組織還應當重視與企業以及與政府建立和培養關系。企業可以給非營利組織提供財物與資金援助，還可以輸送員工作為公益事業的志愿者。政府可以給非營利組織提供資源與經費，更重要的是對非營利組織的認同與道義支持，這種認同與支持可以使非營利組織在獲得社會廣泛認同與支持的基礎上募集到更多的事業發展資金。二是提高公信力。具有誠信形象和良好社會聲譽的非營利組織才能夠得到包括受益人、資助者及合作伙伴和公眾的認可，提高組織的公信力，募集到更多的資金。三是確定資金募集戰略。非營利組織的資金募集戰略伴隨著非營利組織的發展，大致經歷了產品導向階段、推銷導向階段和顧客導向階段。資金募集戰略的產品導向，只在乎把自己的產品做好，很少考慮到顧客，大部分資金由非營利組織的高級管理人員利用他們的關系網募得。資金募集戰略的推銷導向，強調社會上有很多潛在的捐贈人，非營利組織必須走出去，說服他們掏錢。資金募集戰略的顧客導向，不再把潛在捐贈人當做它的目標，而是當做潛在的合作伙伴。這時，非營利組織主動分析自己在市場上的位置，關注那些接受組織宗旨的人們，設計使潛在捐贈人滿意的活動計劃，甚至和潛在捐贈人一起合作設計活動項目，同時也通過資金募集活動培養新的潛在的捐贈人。非營利組織的資金募集必須根據自身的具體情況，確定資金募集戰略。

拓展資金募集應當靈活運用與創新資金募集方式。非營利組織資金募集方式多種多樣，如互聯網勸募、私人請求、“一對一”捐助、計劃捐贈、項目募款、專門活動募款、協同籌資，也有廣為人知的義賣義演、廣告勸募、傳媒報道勸募、電話勸募、電視勸募、上街勸募、開會勸募、郵件勸募等。各種資金募集方式各有特點與適應性，非營利組織應當根據自身的情況靈活選擇適當的募集方式，并綜合運用多種募集方式募集資金。非營利組織還應當學會創新資金募集方式。經濟社會在發展，人們的思想和意識也在變化，一種成功的資金募集方式不會也不可能永遠奏效。

2.2 努力開創自創收入

人們通常認為，非營利組織的資金來源應全部是外部援助，其主要收入來源應當是民間捐贈。其實，這是一種錯誤的社會觀念。美國著名非營利組織研究學者薩拉蒙（Salamon）所主持的一項非營利部門國際比較項目研究表明，沒有一個國家的非營利部門主要依賴于私人慈善的支持。非營利組織發展的實踐已經證明，非營利組織收入可以來源于公共部門的支持與接受民間的捐贈，但自創收入是其主要來源。然而，在我國非營利組織的收入來源中，自創收入的比重還相當低。擴大自創收入，是我國非營利組織持續健康發展的必然要求[2]。

非營利組織自創收入的主要形式是業務收入，即非營利組織為實現其社會使命開展非營利業務活動所取得的收入。在當前社會經濟條件下，非營利組織要獲得發展，應當根據自身的專業特點，按照市場經濟發展的客觀要求，利用現有的人力、物力與財力資源，努力發揮自身優勢，挖掘潛力，拓寬服務范圍，積極創造業務收入，擴大收入來源。應當注意，開展非營利業務活動獲取收入，必須嚴格執行國家有關法律、法規規定的收費政策與管理制度，把社會效益放在首位，而不能按照市場經濟背景下的價值規律來收費。

非營利組織的自創收入還包括投資收入以及經營收入。投資收入也稱投資收益，通常是指非營利組織因對外投資取得投資凈損益。經營收入是指非營利組織在實現社會使命的非營利性業務活動之外開展營利性經營活動而取得的收入。為了非營利組織的持續健康發展，應當鼓勵非營利組織從事活躍的經濟活動來籌款支持其非營利活動。

2.3 適度進行負債籌資

負債籌資是指通過負債的方式來籌集事業發展所需要的資金。盡管我國《事業單位財務規則》等有關法規不允許非營利組織進行負債籌資，但是實踐證明，非營利組織完全可以通過適度負債籌集資金，以加強基礎設施建設、擴大服務規模，改善服務條件從而實現組織的持續健康發展。

非營利組織負債籌資的常見方式是向銀行借款，除此這外也可采用BOT籌資方式。BOT是英文Build-Operate-Transfer，一般直譯為建設——經營——轉讓，其含義是政府或政府的授權機構與營利性項目公司通過簽訂特許協議，由政府特許營利性項目公司在約定的時期內建設、經營特定的基礎性公益設施項目，并收回投資、獲取收益，在特許期滿后，將項目無償轉讓給政府或社會的投融資過程。其最大的特點就是將基礎性公益設施的經營權有期限地抵押以獲得項目融資，或者說是基礎性公益設施國有項目民營化。這種籌資模式在國際上已形成一種解決社會公益設施建設的有效途徑。BOT籌資在非營利組織中運用的是：擁有獲得政府授予特許權的基礎設施項目的非營利組織，再授予營利組織組成的項目公司特許權利——就特定基礎設施項目進行籌資建設，在約定的期限內經營管理，營利組織通過項目經營收入償還債務和獲取投資回報，約定期滿后，項目設施無償轉讓給非營利組織。BOT籌資雖然有許多便利條件，但作為一種新型的項目籌資模式，涉及的方面多、結構復雜、項目籌資前期成本高。并且，BOT方式運轉非常復雜，涉及到許多部門和機構，涉及到國家的產業政策投資政策等具體問題，而我國相關的法律還不完善。因此，非營利組織必須考慮到現階段BOT項目的成本和風險，謹慎推行這一籌資方式。

2.4 謹慎運用股份制籌資

股份制在企業界的廣泛運用證明，股份制是一種靈活并有效的資金籌集手段，它對于提高企業和資本的運作效率非常有益。對于股份制在非營利組織的運用，大多數學者卻難以贊同，這主要源于資本尋利性與非營利組織公益性的矛盾。不過，陳曉春教授等學者認為，為了發展教育、醫療衛生、科學技術、社會福利等事業，解決資金瓶頸問題，可以大膽地將營利組織的股份制，引進到非營利組織中，促進非營利組織的發展[3]。而我國起源于1997年浙江省臺州地區椒江市的“教育股份制”[4]以及歐洲一些非營利組織的實踐，也已經證明了非營利組織引入股份制的可能性。

在非營利組織中謹慎運用股份制應當做到既不改變非營利組織的性質而又能促進非營利組織的發展，這必須妥善解決資本尋利性與非營利組織公益性的矛盾。郴州市體育競猜俱樂部的運作提供了一個反面證明，為籌集體育事業經費而成立的俱樂部正式營業不到兩個月的時間就被公安部門查封，一個重要的原因就是沒有處理好作為啟動資金的民營資本的尋利性與非營利組織公益性之間的矛盾[5]。而歐洲一些非營利組織在保證公益性的前提下留足組織正常運轉所需經費后再將適量盈利分配給投資人的做法，無疑可以為我們緩和資本尋利性與非營利組織公益性的矛盾提供借鑒。

3 非營利組織籌資風險與防范

3.1 非營利組織籌資風險及其來源

風險是遭受損失、傷害、不利或毀滅的可能性。有人認為非營利組織的籌資風險 “就是由于組織自身和外部因素，無法籌集足夠的資金來支持非營利組織生存和發展的可能性[6]。”這種界定還不全面，因為，籌資活動對非營利組織還可能存在其他不利影響。因而，有人認為“非營利組織的籌資風險主要包括兩個方面：一是能否籌集到完成組織目標和維持組織日常活動所需的足夠資金；二是籌資行為規范對組織聲譽度是否有消極影響[7]。”事實上，籌資不當還有可能導致非營利組織的毀滅，例如，郴州市體育競猜俱樂部就因籌資不當而遭滅頂之災。因此，非營利組織的籌資風險應當定義為非營利組織在各項籌資活動中，由于各種難以預料和控制的因素的影響，導致非營利組織遭受損失、傷害、不利或毀滅的可能性。

關于非營利組織籌資風險的來源，有人認為，一是社會捐助方面的風險，二是政府撥款方面的風險[6][8]。很明顯，他們認為的籌資只是資金募集。有人認為，非營利組織的籌資風險可以分為自創收入籌資風險、民間捐助籌資風險和政府撥款籌資風險三類[9]。這里對于籌資的認識局限于收入渠道，而沒有考慮到其他渠道籌資。還有人認為，非營利組織籌資風險涉及政府撥款、社會捐助、貸款三個方面的風險[10]。這里的籌資，考慮的只是資金募集與部分負債，也非全部籌資渠道。我們認為，非營利組織籌資風險的來源包括兩個方面，一是各種籌資渠道本身的風險，二是籌資管理方面的風險。

籌資渠道包括收入、負債籌資與權益籌資三種，而收入又分為資金募集與自創收入，不同的籌資渠道有不同的風險。資金募集籌資風險是指各種原因所造成的募集資金出現較大波動的風險，其負面影響是可能導致無法籌集足夠的資金來完成組織的社會使命。資金募集包括獲取社會捐贈（包括個人捐贈與企業捐贈）與獲取政府的資金援助。社會捐贈的最大特點在于其不穩定性，如果非營利組織的社會捐贈占了全部財務資源來源的絕大部分，社會捐贈的不穩定可能使得非營利組織各個年度獲取的資金出現較大的波動，從而給非營利組織的生存和發展帶來嚴重的不利影響。社會捐贈不穩定的形成與非營利組織社會公信度不高相關，還與組織的營銷方式有關。政府撥款一直以來是我國文化教育科學衛生等領域非營利組織的主要資金來源渠道。與社會捐贈相比政府撥款穩定性要好得多。但是，在市場經濟條件下，由于多種因素的影響，政府撥款的金額與時間都具有很大的不確定性，可能會給資金需求緊張并且對政府撥款依賴性大的非營利組織帶來財務風險。這些影響因素包括經濟發展狀況、政府財政收人水平、宏觀政策以及政府行為等。如果經濟狀況惡化，政府財政收入減少，非營利組織獲得政府撥款必然相應減少；隨著政府改革的深入，政府逐步退出在社會福利事業中的壟斷地位．給予非營利性組織的財政撥款也可能削減。自創收入籌資風險是指非營利組織由于經營不善等原因在自創收入過程中給組織帶來的風險，其負面影響有兩個方面，一是可能自創收入比重低，獲取資金不夠，無法為非營利組織社會使命的實現提供有力支撐；二是可能傷害自身形象與聲譽，降低組織的社會公信度。這種風險產生的原因在于我國非營利組織長期以來依賴政府撥款和民間捐助，缺少自創收入從而自我發展的經營之道，在自創收入的過程中見利忘義，背離非營利宗旨，經營導向嚴重異化。負債籌資風險是指非營利組織因負債經營而帶來的風險。隨著人們對準公共產品需求的日益增長，我國高校、醫院等從事公共事業的非營利組織不斷通過負債籌集資金，加大投資擴大規模。負債籌資給非營利組織帶來資金支持的同時，也因為需要支付固定利息與償還本金而帶來了財務風險。據相關報道，到2006年底，全國高校貸款規模在4500億元到5000億元；吉林大學欠債30億；由于沉重的財務負擔，不少地方高校在引進和培養高水平師資、改善教學和科研條件等方面資金捉襟見肘，高校人體解剖課以前上課解剖人體，現在只能用小白鼠或兔子[11]。一些民辦學校因負債過多無法償還而倒閉。作為負債籌資拓展形式的BOT籌資，盡管非營利組織沒有直接負債，但非營利組織還是要給投資經營者一定的利益，提供一些優惠條件，如果受各種因素的影響而不能于提供相關的優惠，同樣會給非營利組織帶來風險。權益籌資風險是指非營利組織因采用股份制進行權益籌資而帶來的風險。這種風險緣于非營利組織公益性與資本尋利性的矛盾，這種矛盾處理的不恰當，可能難以籌集到事業發展所需要的資金；也可能使非營利組織背離其社會使命，最終導致非營利組織的毀滅。

籌資管理方面的風險主要有兩種，一是籌資渠道組合所帶來的風險，一是籌資監控制度缺陷帶來的風險。籌資渠道組合帶來的風險是由于籌資渠道單一或者籌資渠道組合不合理而導致無法籌集到足夠的資金以實現組織社會使命的可能性。籌資渠道單一，是我國非營利組織較為普遍存在的問題。有的主要依靠社會捐贈、有的主要依靠政府撥款、有的甚至主要依靠向銀行借款，而自創收入比重偏低，沒有形成成熟的、多元的籌資渠道。籌資監控制度缺陷帶來的風險主要是由于籌資監控制度存在缺陷而導致本該流入非營利組織的資金沒有流入并損害組織形象的可能性。出資人經常并不關心非營利組織具體如何使用他們的資金，并且有相當一部分出資人出資后并不索取出資憑證或匿名出資，這就給非營利組織內部某些腐敗分子，利用制度缺陷，采用收入不入賬等非法手段為截留、隱匿、貪污公益資金（財物）打開了方便之門。如：北京市兒童福利院前院長兼中國殘疾兒童康復培訓中心主任王晨光，把福利院的4萬元公款挪用到自己的家族企業，于2005年被海淀法院以貪污罪判處有期徒刑兩年；成都某福利院院長鄧曉莉自1995年擔任院長以來，先后貪污公款折合人民幣共計76.54萬元，于2004年被成都中級人民法院一審判處有期徒刑15年[12]。這些腐敗行為嚴重損害了非營利組織的社會信譽，也給非營利組織資金籌集帶來巨大的不利。

3.2 非營利組織籌資風險防范

非營利組織防范籌資風險應當關注以下幾個方面：

第一，樹立風險意識建立風險管理系統。籌資風險的防范要求牢固樹立風險意識．盡可能考慮各種不確定性因素，針對各個風險控制點，建立有效的風險管理系統，通過風險識別、風險評估、風險報告等措施，對籌資風險進行全面防范。

第二，優化籌資組合。籌資風險的防范要求非營利組織優化籌資組合，資金籌集做到合乎法律、法規和有關規章制度規定的基礎上，結合組織的具體情況，選擇有利的籌資渠道方式，避免主要依靠某種籌資渠道，形成盡可能有益的籌資組合。

第三，完善治理結構強化財務監督。籌資風險的防范還要求非營利組織完善治理結構，建立多元化監督機制，強化財務監督，確保非營利組織的資金籌集與運用的透明度與高效率。

[1]史密斯－巴克林協會．非營利管理[M]．孫志偉，羅陳霞譯．北京：中信出版社，2004.

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[3]陳曉春．市場經濟與非營利組織研究[M]．長沙：湖南人民出版社，2001.

[4]靳希斌，楚紅麗．關于我國教育股份制的思考[J]．教育與經濟，2004，（2）.

[5]張彪．郴州市體育競猜俱樂部財務運作剖析[J]．時代財會，2002，（12）.

[6]馮艷．非營利組織財務風險管理研究[D].西南財經大學碩士學位論文，2007，（8）.

[7]康偉．我國非營利組織財務風險識別與控制[J]．會計之友（中旬刊），2008，（10）.

[8]楊紅，秦利，安姝敏．非營利組織財務風險的防治與控制[J]．沈陽農業大學學報（社會科學版）：2004，（1）.

[9]唐陽玲．非營利組織財務風險管理芻議[J]．財務與金融，2008，（3）.

[10]姚寶燕．論非營利組織財務風險管理框架的構建[J]．事業財會，2007，（6）.

[11]邱敏，李穎，邱瑞賢．高校負債5000億人體解剖改用小白鼠[N]．廣州日報，2009－3－10，（A3）

[12]劉威．北京市兒童福利院前院長貪污公款被判刑兩年[N]．法制晚報，2005－6－12.

F203

A

1002-6487(2010)22-0142-03

國家社會科學基金資助項目（07BZZ037）；湖南省社會科學基金資助項目（07YBA114）

（責任編輯/易永生）