淺論企業財務風險的防范

摘要:企業財務風險是指在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，財務狀況具有不確定性，從而使企業有蒙受損失的可能性。財務風險的存在，無疑會對企業生產經營產生重大影響。因此，對中國企業財務風險的界定及其防范措施進行探討，以期降低風險、提高效益就顯得具有十分重要的意義。

關鍵詞:財務風險 類型 原因 防范

財務風險是企業在各種財務活動過程中，由于各種難以或無法預料、控制的因素作用，使企業的實際財務成果與預計財務成果相背離，因而有蒙受經濟損失的機會或可能性。財務風險存在于企業的所有財務活動當中，全面認識財務風險的來源及特征，有助于企業及早的采取有效的控制防范措施。

一、財務風險的類型

1、投資風險。企業在投資活動中由于各種因素的變化而致使投資報酬達不到預期目標而產生的風險。投資風險主要有以下3種:①投資項目不能按期投產，不能盈利;或雖已投產，但出現虧損，導致企業盈利能力和償債能力的降低。②投資項目并無虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行存款利息率。③投資項目既沒有虧損，利潤率也高于銀行存款利潤率，但低于企業目前資金利潤率水平。

2、經營風險。企業在經營過程中由于市場的不確定性導致的產品無法銷售出去的可能性，以及由于產品銷售完成后，貨幣資金收回的時間和金額的不確定性。經營風險主要表現為:①庫存風險:存貨太多會導致產品積壓，占用企業資金;存貨太少又可能導致原料供應不及時，影響企業的正常生產的可能性。②存貨變現風險:由于產品市場變動而導致產品銷售受阻的可能性。③應收賬款變現風險:由于賒銷業務過多導致應收賬款管理成本增大的可能性。

3、資金回收風險。資金回收風險是指企業在銷售不錯的情況下，銷售資金難以按期回籠而產生的財務困難。在權責發生制的原則下，不錯的經營收益并不能表示銷售回款的結清和銷售利潤的實現。信用工具作為繁榮市場的助推器，已經被企業廣泛的應用，他一方面促進了企業業務的開展，但是同時也加大了企業的資金回收風險，導致大量的應收賬款的長期掛賬，壞賬損失的可能性由此加大，財務風險應運而生。

4、流動性風險。流動性風險是指企業資產不能正常和確定性地轉移現金或企業債務和付現責任不能正常履行的可能性。從這個意義上來說，可以把企業的流動性風險從企業的變現力和償付能力兩方面分析與評價。由于企業支付能力和償債能力發生的問題，稱為現金不足及現金不能清償風險。由于企業資產不能確定性地轉移為現金而發生的問題則稱為變現力風險。

二、企業財務風險產生的原因

我國企業產生財務風險的原因很多，既有客觀方面原因，也有企業主觀方面原因，而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。總體來看，主要有以下幾個方面的原因:

1、企業財務管理宏觀環境的復雜多變。企業財務管理的宏觀環境復雜多變是企業產生財務風險的客觀原因。財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律政策環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。這些因素存在于企業之外，但對企業財務管理產生重大的影響。宏觀環境的變化對企業來說，是難以準確預見和無法改變的。宏觀環境的不利變化必然給企業帶來財務風險。財務管理環境的復雜性和多變性，也可能為企業帶來某種機會，也可能使企業面臨某種威脅。具體表現在對客觀環境不利變化不能進行科學的預見，反應滯后，措施不力，由此產生財務風險。

2、企業內部財務關系混亂，決策缺乏科學性。企業內部財務關系混亂也是中國企業產生財務風險的一個重要原因。在中國，企業與內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。在采購、生產、銷售、財務、市場預測等各環節之間缺乏統籌協調配合，造成應收款項、存貨等資產損失嚴重。在進行投資決策時不進行深入市場調研和科學論證，盲目投資，形成不良資產或巨額損失。資本結構缺乏科學規劃，籌資綜合成本高，造成負債比重加大，財務風險增高。

3、內部財務監控機制不健全。內部財務監控是企業財務管理系統中一個非常重要而且相當獨特的系統，為使其更能充分發揮其職能作用，企業不僅應該設置獨立的組織機構，更重要的是要根據本企業的特點，建立起一套比較完整的、系統的、強有力的內部財務監控制度，才能保證企業內部財務監控系統的高效運行。而我國企業大多沒有建立內部財務監控機制。即使有，其財務監督制度執行也不嚴格，特別是有的企業管理與監督合而為一，缺乏資產損失責任追究制度，對財經紀律置若罔聞，難以進行有效的約束，財務風險極易發生。

4、企業收益分配政策缺乏規范性。企業在不同成長與發展階段所采用的股利政策也不同。其分配方法的選擇會影響投資者對企業狀況的判斷和企業的聲譽，從而影響企業資金的來源，也可能影響企業潛在投資者的投資決策。例如，采用剩余股利政策則說明企業處于初創階段，此時企業經營風險高，有投資需求且融資能力差。另外，企業的利潤分配政策如果缺乏控制制度，不結合企業的實現情況，不進行科學的分配決策，必將影響企業的財務結構，從而形成間接的財務風險。

三、企業財務風險控制防范

1、強化財務風險防范意識。 在市場經濟的激烈競爭中，樹立風險意識，勇于承擔并善于分散風險是現代企業成功的關鍵。因此，現代企業必須樹立正確的財務風險觀念，遵守風險收益均衡的原則，不能只顧收益而不考慮發生損失的可能性。企業各部門、各人員，特別是企業的決策管理部門和財務管理人員必須增強風險防范意識，將風險防范意識滲透于財務管理工作的各個環節。財務管理人員要掌握扎實的財會專業知識，具備財務信息的收集、整理和分析能力;要具有對財務風險的敏感的、準確的職業判斷能力，及時、準確地估計和發現潛在的財務風險，并能對具體環境下的風險作出判斷和提出解決方案。

2、建立和不斷完善財務管理系統。面對不斷變化的財務管理環境，企業應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統有效運行，以防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。

3、提高財務決策的科學化水平。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，采用定量計算及分析方法，并運用科學的決策模型進行決策。如在籌資決策中，企業應根據生產經營情況合理預測資金需要量，然后通過對資金成本的計算分析及各種籌資方式的風險分析，選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結構，并在此基礎上做出正確的籌資決策，以降低籌資成本，減少財務風險。在投資決策中，企業要堅持以效益為中心的投資原則，統一使用資金，使資金投向配置更合理，既要避免過分分散又要避免過分集中。同時通過投資回收期、投資報酬率、凈現值及內部報酬率等指標對投資項目進行綜合分析評價，從而避免財務決策失誤所帶來的財務風險。

4、建立有效的財務風險防范機制。 企業應立足于市場，建立有效的風險防范和規避機制。首先，要建立完善的風險防范體系，健全財務風險管理機制，要抓好企業內控制度建設，明確企業財務風險監管職責，落實好分級負責制，建立經營者風險決策的激勵與約束制度，以健全的獎懲體系為前提，鼓勵經營者在公平競爭中進行經營管理活動并享受風險經營的收益，同時，要確保經營者能夠擔負起風險責任，承擔風險損失。其次，企業要建立實時、全面、動態的財務預警系統，對企業在經營管理活動中的潛在風險進行實時監控。財務預警系統貫穿于企業經營活動的全過程，以企業的財務報表、經營計劃及其他相關的財務資料為依據，利用財會、金融、企業管理、市場營銷等理論，采用比例分析、數學模型等方法，對財務管理實施全過程監控，一旦發現某種異常征兆及時采取應變措施，以避免和減少風險損失。

總之，在市場經濟條件下，企業的財務風險是無法避免的。但風險不僅給企業形成了壓力和威脅，同時也給企業的發展提供了新的機遇。因此，企業不應一味對風險采取回避的態度而是應該對財務風險具有清醒的認識，從而提高防范和控制財務風險的能力，以在市場中立于不敗之地。

參考文獻:

[1]高立軍，《淺談企業財務風險與規避》山西財經大學學報，2007年第2期

[2]趙端瑞，《中國民營企業的財務風險實證研究》，中華工商時報，2006年8月12日

(作者單位:山東省夏津縣雷集鎮政府)