金融支持“兩型社會”建設的政策措施研究

摘要:金融作為經濟發展的先導力量，是支撐現代經濟運行的核心要素。長株潭城市群推進“兩型社會”建設，必須加快金融改革與創新，促使金融體系升級，強化金融對“兩型社會”建設的支持，主要政策措施有:一是壯大金融資本，針對資金需求現狀，實現投融資平臺的搭建，拓寬融資渠道，扶持金融弱勢群體，促進企業、產業的均衡發展;二是探索金融創新，落實金融對環境建設的導向作用，通過金融工具的創新，將金融同環境資源經濟實現對接，促進社會環境建設;三是要實現金融自身環境優化，完善金融服務體系，保障金融穩定運行，建設同城金融，提高金融市場的整體運行效率，促進“兩型社會”的持續發展。

關鍵詞:“兩型社會”建設;金融支持;金融創新;綠色金融;金融同城

一、問題的提出與文獻述評

自從長株潭城市群被國家發改委批準為“兩型社會”綜合配套改革試驗區以來，湖南以“兩型”為主題，以規劃為龍頭，以重大項目為抓手，以“兩型”產業為支撐，以改革創新為保障，積極推進“兩型社會”建設。金融是現代經濟發展的核心推動力量和“兩型社會”建設的資金基礎，如何通過深化金融改革、加快金融創新、促進金融體系升級從而強化金融對“兩型社會”建設的支持，既是“兩型社會”建設過程中亟待解決的問題，也是新形勢下事關金融體系發展與完善的問題。而長株潭城市群推進“兩型社會”建設面臨的金融環境和金融體系均具有自身的特點，如何認清長株潭城市群“兩型社會”建設中的金融制約因素、更好地發揮金融對“兩型社會”建設的支持作用，更是在理論和實踐上都有待解決的問題。

關于金融如何支持“兩型社會”建設，相關政府機構以及專家學者都進行了研究，并從不同角度和側重點提出了建議和方案。湖南省內的金融機構2009年圍繞“兩型社會”建設加快推進金融改革與建設，采取了一系列政策措施。湖北省人民政府(2009)提出金融支持城市圈“兩型社會”建設，要著力于推進城市圈金融一體化，實現信貸市場、票據市場、支付結算、金融信息服務一體化，增強金融市場融資服務功能，推進金融主體和區域金融中心建設，深化農村金融改革，優化金融生態環境，加強組織領導。李明賢等(2009)認為應該從主要要加快金融業自身的改革與發展，實現“金融同城”，通過金融主體創新、市場創新、組織創新以及業務創新來建設金融支撐體系。周曉強等(2008)則認為關鍵努力擴大融資總量，增強地方金融實力，調整信貸結構，發展弱勢金融，加快金融創新，深化信用體系建設，以此發揮金融的支持推動功能，構建現代化生態城市群。丁平(2009)則從完善金融服務體系、拓展金融服務領域創新金融服務機制、強化金融服務功能四個方面，具體闡述以創新金融服務來支持“兩型社會”的建設。吳大慶等(2008)提出加快金融基礎建設、拓寬融資渠道、加快金融改革創新、營造和諧金融生態環境，緩解“兩型社會”建設過程中資金需求、制度保障同金融格局現狀之間的矛盾。唐兆果(2008)則認為需要充分發揮地方銀行優勢，發揮地方銀行的信貸政策引導作用，創新金融服務和擔保方式，在特色市場定位中找準地方經濟服務的著力點，推動建設“兩型社會”工作的開展。

上述研究成果為我國進行金融支持“兩型社會”建設的探究提供了初步的思路，也為“兩型社會”建設方案的制定與完善起到了積極作用。但現有的研究對“兩型社會”建設中金融支持存在的問題缺乏全面深入的分析，所提出的政策措施以理論設計為主，其系統性、針對性和可操作性均有待加強。本文嘗試從長株潭城市群“兩型社會”建設面臨的金融問題出發，比較系統地探討金融支持“兩型社會”建設的政策措施。

二、當前“兩型社會”建設金融支持存在的問題

長株潭城市群“兩型社會”的建設正在穩步推進，并且已經取得了階段性的成果。但不可忽略的是，相對于“兩型社會”建設的規劃與目標，金融體系存在的問題還比較突出。

(一)資金需求大，財政資金缺口大，國外融資比例偏小，地區金融機構資金存貸成長速度相對緩慢

建設“兩型社會”是一個長期、巨大的工程，對資金需求大，同長株潭的資金供給狀況存在矛盾。據統計，從“3+5”城市群整體考慮，突出各市優勢產業項目和以“兩型”為主導的高技術、高附加值、低能耗產業項目共132個，總投資約2746億元;基礎設施工程主要集中在交通、能源、民生等方面，規劃重點項目91個，總投資約4653億元;生態修復工程規劃重點項目41個，總投資約613億元;示范區建設工程規劃重點項目70個，總投資約2998億元。僅全省立體交通規劃實施、“3+5”城市群城際鐵路建設、湘江治理、一劃三基推進和新農村建設工作，至2015年，這些項目資金需求量將超過2億元。而根據相關數據顯示2009年湖南全省財政總收入1504.58億元，其中，地方一般預算收入844.96億元，上劃中央“兩稅”538.23億元，上劃中央所得稅121.39億元，政府性基金預算收入250.88億元。面對 如此巨大的資金需求，政府財政收入顯得杯水車薪。其次，從湖南省金融機構的存款余額來看:

根據數據可知，2008年外幣存、貸款余額分別為76.21、125.86億元，分別為全省全年存、貸款總額的0.69%、1.77%;2009年外幣存貸款額分別為77.52、166.81億元，分別占全年存、貸款總額的0.55%、1.75%，外幣存貸款比例具有所下降，且占比很小，國際存貸款量需要提高。此外，2009年末，湖南省的存貸款余額占全國存、貸款比重分別為2.3%和2.2%，而2009年我省GDP占全國GDP比重為3.9%，存、貸占比分別比全省的GDP占比低1.6、1.7個百分點，因此存貸額度可以適當上調，以適應經濟發展的需求。

(二)融資結構不均衡，企業融資以銀行貸款為主，期貨、股權類融資規模偏小，保險市場欠發達，融資風險集中，風險增大

根據表2數據顯示，湖南省融資以境內為主，境外2009年末湖南省的貸款余額金融機構本外幣各項貸款余額9536.62億元，比年初新增2527.59億元，創歷史新高，同比多增1242.24億元。且直接融資額度同全國資本市場的直接融資額度不斷上升，尤其是自建設“兩型社會”以來，這一比例快速上升，2009年達12.1%，增長速度快。但是，融資結構的不合理處也有待改進，首先，從資本市場看，2009年末，湖南的證券市場上市企業數目較少，企業從資本市場直接融資總額從2007年至2009年呈上升趨勢，但相對全省金融機構貸款額而言，比例明顯偏低，2007年僅為3.1%，2008年略有上升，為3.8%，至2009年年末，資本市場融資額同湖南省的貸款余額比為4.6%，這一比例明顯偏小。企業上市數目較少，也反映了從總體上看，湖南的產業有待升級，需進一步發展規模大、實力雄厚的企業，帶動區域經濟發展。

其次，根據湖南省統計局的數據顯示，2009年末湖南期貨公司26家，比上年增加7家，成交金額27527.14億元，根據中國期貨業協會的統計數據顯示，2009年全國期貨市場累計成交額為1305107.20億元，湖南的交易額僅為全國的2.1%，再次，2009年湖南省原保險保費收入348.45億元，占全國的2.5%，期貨交易比例和保費收入比例分別比全省GDP占比低1.8、1.4個百分點，全省期貨市場同保險市場有待進一步發展。

(三)資信狀況取得了較大改善，但同全國水平存在差距，征信體系有待升級

相關數據顯示，2006年湖南商業銀行不良貸款余額為434.92億元，不良貸款率為12.6%，2007年全省銀行業機構不良貸款余額減少2.89億元，主要商業銀行(不含農村合作金融機構)不良貸款率為12.05%，均處于較高水平。建設“兩型社會”后，我省在改善資信上取得了較大成效，2008年全省銀行業機構不良貸款比例首次降至10%以內，2009年末湖南省銀行業不良貸款比年初下降2.97個百分點，除農業發展銀行、農村合作金融機構外，其他銀行業金融機構均降至5%以下。但同時不可忽略的是，2006年至2009年我國商業銀行不良貸款率分別為7.09%、6.17%、 2.42%、1.58%，湖南省商業銀行的不良貸款率較大程度上高于全國水平。

(四)金融同經濟發展匹配程度較低，建設“兩型社會”還需提高金融的信貸融資力度

金融相關比在一定程度上能反映一個地區或國家金融同經濟發展的相關程度，一般金融相關比較高，說明金融在經濟發展過程中參與程度較高。基于貸款額同GDP的比重，來對比反映中部六省的的金融相關度，根據表3的數據顯示，中部六省的金融同經濟的匹配程度均低于全國水平，在建設“兩型社會”后，貸款/GDP水平有所提升，2009年創新高。但2006年至2009年，湖南省的貸款占GDP比和存貸比在中部六省中均位列中等水平，與全國相比，湖南省的貸款/GDP與全國水平差距較大，存貸比與全國水平基本持平，因此，在一定程度上反映在“兩型社會”建設中金融扶持發展的力度不夠，金融化水平有待進一步提高。

(五)農業融資渠道單一，中小企業存在融資困難問題

2009年全國全年中央財政用于“三農”的支出達7161.4億元，全年農村金融合作機構(農村信用社、農村合作銀行、農村商業銀行)人民幣貸款余額4.7萬億元，很大比例上農業資金來源于財政撥款和農村金融合作機構，其他金融機構參與度小，“三農”融資形式單一。對于中小企業。據統計，我國87%的中小企業發展所需資金主要源自于自有資金，24%的中小企業從銀行獲取貸款，13%的企業以民間集資方式獲取資金，其中超過70%的企業感到生產資金不足。中小企業從金融機構獲得融資比例偏小，融資難仍然是中小企業發展的“瓶頸”。

(六)環保建設還需增加資金扶持，金融的發展模式有待完善，與生態經濟的契合度有待加強

湖南省生態環保規劃重點項目共41個，總投資約613億元，2009年計劃投資需求約98億元，根據湖南省統計數據顯示，全省2009年環保支出完成69.2億元，增長65.9%，對于環保支出的力度提高，但還存在一定的資金缺口。此外，金融信貸投放在環境保護方面的具體機制尚未建立，對于金融激勵在環保產業、限制“三高”行業方面政策有待具體完善。對于環境資源的產權交易尚處于初步探索階段，環境資源經濟有待進一步發展。

三、加強金融對“兩型社會”建設支持的政策措施

針對上述問題，筆者認為主要應從構建融資平臺、創新金融工具、完善金融服務、健全金融監管等方面采取措施，加強金融對長株潭城市群“兩型社會”建設的政策支持。

(一)以 “政府主導，市場運作”為原則，積極構建投融資平臺，實現多渠道融資多方式運作，保證“兩型社會”建設資金融通

1.積極推動新農村建設，實現農村地區金融創新。加快農村土地流轉，推進農村宅基地有償轉讓;發展村鎮銀行和農村資金互助社，推進農村信用合作社貸款機制的發展。在加大國家財政支持力度的同時，將基金項目引進農村，實現農村產業產權化，集合農村分散資金，投資農村的基礎設施建設、公用事業和產品創新服務，推進現代農業發展，實現龍頭帶動、規模經營、高效生態的農業發展模式;發揮農業銀行的政策性作用，研究開發符合農村產業產品特點的信貸產品，推進農村新增長點的發展。

2.拓展中小企業的融資渠道，緩解中小企業資金融資困難。對于國內優質的中小企業，積極支持其在創業板、三板市場上市融資;設立小額貸款公司，簡化中小企業貸款融資的審批程序，調減中小企業貸款利息營業稅，降低中小企業融資成本;鼓勵民間資本參與，解決中小企業臨時資金需求瓶頸;推進風險投資進行股權融資，發行中小企業集合債券，完善風險投資退出機制;推動企業產業投資基金的發展，開展中小企業互助機制，使用基金資產相互調劑資金盈虧;完善中小企業貸款擔保機制，積極探索權益質押以及可動資產抵押等擔保方式，鼓勵產業鏈中的核心企業對其關聯企業進行擔保，提倡聯合擔保機制，同時國家對中小企業的擔保公司予以支持，實行擔保風險補償和營業稅收優惠政策，解決中小企業擔保貸款困難。

3.開辟多元化在建工程項目的融資模式，使項目融資渠道實現市場化。“兩型社會”建設項目工程資金需求量大，而信貸規模受國家宏觀調控的約束，大額資金缺口，在銀行貸款之外，更需要創新融資方式，將融資平臺與資本市場聯接，滿足資金需求。對于市場性質的項目可以綜合運用BOT、BOO、TOT等方式引進資金，或進行資產證券化，吸引風險投資商，發行企業債、股票。開展銀租合作，以租賃機構為平臺載體，以銀行機構為資金支持，擴大融資租賃公司的資金來源，并降低融資租賃項目的成本，提高資金的使用效率。

(二)創新金融工具，控制產業發展導致的環境風險，推進“兩型社會”的環境保護建設

1.開展產權交易市場建設。一是實行市場建立資源環境產權交易市場，開展水權、林權交易，建立以政府為主導、市場為輔的融資模式，對于林業和水源保護工程初期由各地區政府出資建設，工程建成之后在城市圈內開展的水權、林權市場為主的交易。二是開展排污權交易，對于排污基礎設施的建設可采用BOT融資模式，利用資本市場資金推進項目工程建設對于資源消耗較大和環境影響較大的行業要實行環境風險等級評級，對不同等級實行差別信貸制度，并進一步推廣企業環境風險責任保險，確定環境污染的賠償原則。三是可開展碳交易，對于碳排放不達標企業強制購買相關排放權，同時可推行碳排放權期貨、期權交易，實行市場定價，建立于碳交易相適應的碳市場體系。

2.積極推行“綠色信貸”，淘汰產能落后的企業，促進環保型產業的發展。建立企業環保信譽評級制度，建立企業信用信息基礎數據庫，將違反“三同時”規定、排污排放不達標等情況納入企業不良環境信息，并對企業信息跟蹤調查。根據“綠色信貸”的標準，嚴格控制信貸流向，對環保行業實行適當寬松的貸款政策，對于“兩高”企業拒絕或壓縮貸款，限制重污染、高耗能行業的貸款額度，并建立“綠色信貸”審核機制，加強信貸監管，對于商業銀行違規發放貸款行為作出相應懲罰，加快經濟結構由“三高一低”型向環境友好型轉變。

(三)完善金融服務體系，為“兩型社會”建設提供優良的資金營運環境

1.建立健全金融服務機制。一是建設區域性的金融中心，增強長株潭城市圈的金融資源聚集輻射能力，支持各大股份制商業銀行在長沙開設分支機構，建設和發展金融產業基地，建設結構合理、運行有效的現代金融體系。二是引進新的銀行業金融機構，擴大金融服務市場，實現有效活躍的競爭市場，壯大金融資本。三是支持區域性商業銀行發展，推動長沙銀行向全能銀行發展，使其在城市圈內商業銀行中形成核心力量，并將其逐漸發展成為輻射省內甚至全國的區域性商業銀行。四是推動圈內非銀行金融機構的發展，推動證劵行業、保險行業、信托業、租賃業的發展，打造多功能、多層次的金融體系。

2.構建大資本循環體系。一方面，鼓勵吸收外幣信貸，以全球資本市場為平臺，制定外資金融機構進入國內市場的優惠政策，支持外資金融機構與國內金融機構入股合作，擴大我國資本市場的資金來源。另一方面，加強國內融資能力，建設金融控股平臺，創新城市圈的股權融資策略，由投資主體控股，同國內外金融機構展開合作，保證投資主體的控股地位，以股份制形式廣泛吸納金融資本。同時，積極推行風險投資，鼓勵國內外風險投資商參加項目投資，同時啟動民間資本、個人資本、銀行資本、政府財政的以入股形式參與，形成國內外、多主體共同投資主體。

3.加強建設金融同城化。從金融上推動長株潭城市一體化建設，提高城市群金融市場的關聯性、整體性，實現金融市場的一體化建設。其一，在技術上實現同城化，逐步建立長株潭城市群的金融計算機服務系統，加快金融信息共享平臺建設，促進城市圈內金融數據共享，為城市群的金融決策提供必要支持。其二，在業務上實現同城化，努力推進票據業務和清算的同城化發展，取消異地存、取手續費，實現銀行機構通存通兌，建立票據交換中心，鼓勵城市群內金融機構加入區域支付結算平臺，降低區域內業務成本，提高業務效率。其三，在風險控制上實現同城化，建立區域共同風險控制機制，建設銀行間高效的信貸管理信息系統，提高客戶信息的共享率，完善信息反饋機制，提高跨城業務的有效安全性，保障區域金融穩定。

(四)健全金融監管體系和運行機制，為“兩型社會”建設背景下金融體系的健康發展提供制度保障

1.要加快征信體系的構建。加快建設社會誠信體系、司法救濟體系，提高金融市場信息的對稱性;推進企業、個人、以及政府信息數據系統的建設，健全農村信貸業務的信用記錄檔案建設，注重節能、環保信息的搜集，使信用信息能準確、真實、有效地反映信用主體的相關情況。

2.完善金融市場中介體系的構建，推進信用評級工作的展開。扶持擔保機構的發展，推動擔保業務的展開;努力構建擔保中介市場與保險中介市場的對接，降低擔保市場不良貸款風險，促進保險中介市場的發展;開展投資咨詢業務以及顧問業務，推行中介提供信息查詢以及中介收集信息業務，促進企業信息的透明化，降低信息成本。

3.完善金融法制體系構建，防范、控制金融營運風險。建立配套的失信懲罰機制，規范征信工作，確保信用評級工作的公正公平;制定金融突發事件防范方案，保障金融市場健穩定運行，加大反洗錢工作力度，防范、打擊利用信用卡等電子金融工具進行違法資金轉移操作;規范企業破產、清算程序，加強企業《破產法》落實力度，防范企業資產非正常轉移;政府加大法律宣傳力度，提高社會公眾法律意識，及時出臺、完善金融法律。

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基金項目:湖南省兩型辦研究項目《兩型社會指數的構建與應用研究》、國家開發銀行規劃局研究項目《長株潭城市群兩型社會建設系統性融資規劃》

(作者單位:湖南大學金融與統計學院)