鎮(zhèn)江市中小企業(yè)融資難的原因及對策

摘要:在當(dāng)前的國際金融危機中，融資難更加成為關(guān)乎中小企業(yè)生存的“瓶頸”。在經(jīng)濟刺激政策的引導(dǎo)下，這一問題反而更加突出。建行總行2008年6月初在鎮(zhèn)江市試推“建行—淡馬錫”中小企業(yè)融資鎮(zhèn)江模式，是建行引進(jìn)淡馬錫/富登小企業(yè)業(yè)務(wù)先進(jìn)的理念、方法，結(jié)合建行實際，自主創(chuàng)新而形成的具有鎮(zhèn)江建行自身特色的小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營模式。但中小企業(yè)融資仍面臨較大的困難。要不斷提升和改進(jìn)中小企業(yè)融資模式，盡快出臺扶持中小企業(yè)融資的政策舉措，引導(dǎo)金融機構(gòu)增加中小企業(yè)信貸供給，強化中小企業(yè)發(fā)展的金融保障，要加強企業(yè)財務(wù)管理，提高財務(wù)核算水平，增強企業(yè)會計信息的準(zhǔn)確性和透明度，盡量減少融資過程中的信息不對稱問題，積極爭取外源性融資。緩解中小企業(yè)融資難的問題，既要符合市場的規(guī)則，同時政府應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任和義務(wù)，并從解決此問題入手，促進(jìn)企業(yè)整體經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營水平的升級，使中小企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資;“建行—淡馬錫”;鎮(zhèn)江模式

中圖分類號:F291文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號:1673-291X(2010)04-0157-03

社科院報告顯示，目前中小企業(yè)在金融風(fēng)暴沖擊下40%已經(jīng)倒閉，另外還有40%正在生死邊緣掙扎，要想走出生死一線，中小企業(yè)必須得到巨大的支持 [1]。在一年多來的國際金融危機中，不少中小企業(yè)出口受阻，應(yīng)收賬款、存貨占用資金隨之上升，現(xiàn)金流不足，資金短缺問題非常嚴(yán)重，融資難更加成為關(guān)乎中小企業(yè)生存的“瓶頸”。今年以來，貫徹執(zhí)行國家適度寬松的貨幣政策，在經(jīng)濟刺激政策的引導(dǎo)下，近期中國貸款總量激增，經(jīng)濟呈回暖趨勢，但中小企業(yè)融資難加劇 [2]。中國中小企業(yè)協(xié)會會長李子彬說，中國430萬戶中小企業(yè)，創(chuàng)造了60%的GDP，50%的稅收，但是在中國商業(yè)銀行全部貸款余額中，中小企業(yè)貸款只占22.5%。中央政策研究室經(jīng)濟局局長李連仲研究員于2009年8月在沈陽召開的東北金融高層論壇上說，在今年上半年7.37萬億元的貸款中，大型企業(yè)占貸款總額的47%多，中等規(guī)模企業(yè)占貸款總額的44%多，小企業(yè)貸款僅占貸款總額的8.5%，小企業(yè)貸款難問題依然突出。“融資難”是阻擋中小企業(yè)發(fā)展的主要“攔路虎”。國務(wù)院最近出臺的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》，即國發(fā)[2009]36號文明確指出:“促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，是保持國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的重要基礎(chǔ)，是關(guān)系民生和社會穩(wěn)定的重大戰(zhàn)略任務(wù)。”表明促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，已經(jīng)被提高到“重大戰(zhàn)略任務(wù)”的高度上來。

全球金融危機的爆發(fā)，國內(nèi)4 600多萬中小企業(yè)的發(fā)展深受影響。僅以鎮(zhèn)江市為例，作為中小民營企業(yè)大市，企業(yè)生存發(fā)展環(huán)境持續(xù)趨緊，生產(chǎn)經(jīng)營面臨的資金、人才、技術(shù)等要素瓶頸制約持續(xù)加大，其中融資瓶頸表現(xiàn)得最為突出，形勢十分嚴(yán)峻。按照正規(guī)的統(tǒng)計口徑，只有同時滿足從業(yè)人員數(shù)量2 000人以上、銷售3億元以上和資產(chǎn)總額4億元以上三個條件才能納入“大企業(yè)”范疇，如此，鎮(zhèn)江市真正意義上的大企業(yè)不足30家，其余99.9%以上均為中小企業(yè)。鎮(zhèn)江市經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)處在2008年6月份曾有一項調(diào)查:在列舉的五大類中小企業(yè)服務(wù)需求中，以融資問題最為突出，當(dāng)前有融資需求的中小企業(yè)占到70.5%，其中需求迫切的占45.8%。鎮(zhèn)江市銀監(jiān)局2008年7月也進(jìn)行了一項以“小企業(yè)”為對象的金融服務(wù)情況調(diào)研，在被調(diào)查的50戶小企業(yè)中，資金“基本不滿足”或“存在嚴(yán)重缺口”的共28戶，占56%。根據(jù)調(diào)查，當(dāng)前鎮(zhèn)江市中小企業(yè)融資難主要表現(xiàn)在以下幾個方面:

第一，中小企業(yè)資金缺口日益加大。一是企業(yè)資金需求增加。2007年以來，原材料、勞動力、煤電油運等要素價格持續(xù)上漲，產(chǎn)品市場競爭日趨激烈，中小企業(yè)的銷售壓力不斷加大，大量流動資金滯留在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，應(yīng)收賬款增多，存貨占用資金上升，企業(yè)資金需求量快速增加。二是民間借貸信心受影響。受金融危機影響，一些原本效益較好的中小企業(yè)經(jīng)營面臨困境甚至倒閉，無法償還借貸資金，原本較為活躍的民間融資也明顯收縮。在上述因素的共同影響下，當(dāng)前鎮(zhèn)江市中小企業(yè)資金缺口較為嚴(yán)重。

第二，金融機構(gòu)傳統(tǒng)貸款機制加大企業(yè)融資難度。一是客戶準(zhǔn)入要求較高。在金融危機背景下，鎮(zhèn)江大部分中小企業(yè)的訂單減少，效益不佳，甚至虧損停產(chǎn)，因此，企業(yè)資金實力達(dá)不到銀行優(yōu)質(zhì)客戶準(zhǔn)入的要求，使客戶拒之門外。二是貸款操作流程復(fù)雜。一筆貸款，須經(jīng)過信用等級評定、盡職調(diào)查、審批、授信、貸款發(fā)放等環(huán)節(jié)，流程復(fù)雜，時效較低，客戶在需要資金支持時拿不到貸款，等貸款審批完成時卻錯過了客戶經(jīng)營的最佳時機，很難滿足客戶的生產(chǎn)經(jīng)營需要。

第三，中小企業(yè)貸款結(jié)構(gòu)矛盾突出。中小企業(yè)在初創(chuàng)和快速成長的不同時期，需要商業(yè)銀行不同期限的貸款支持。但目前商業(yè)銀行貸款普遍存在著“保大收小”和“期限失衡”的結(jié)構(gòu)性矛盾。據(jù)統(tǒng)計，全市金融機構(gòu)各項貸款中，占全市稅收總額50%以上的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)(農(nóng)村中小企業(yè))貸款比重從2000年的13.74%下降到2008年上半年的6.72%，下降了7.02個百分點。中長期貸款中技術(shù)改造貸款占比從2000年的16.09%下降到2008年上半年的0.97%，下降了15.12個百分點，這一狀況嚴(yán)重制約了鎮(zhèn)江市成長型中小企業(yè)的擴張和后續(xù)發(fā)展能力。

第四，中小企業(yè)融資成本急劇上升。鎮(zhèn)江市中小企業(yè)正飽受著資金使用高成本的困擾。目前，銀行對中小企業(yè)的貸款利率普遍上浮30%～40%，高的上浮達(dá)80%。同時不少銀行還要求企業(yè)存單質(zhì)押，使國有銀行綜合融資費率達(dá)到了11.65%，股份制銀行綜合融資費率達(dá)到了15.40%，一些地方民間融資月利率已高達(dá)4分～6分。過高的資金使用成本對中小企業(yè)的經(jīng)濟效益產(chǎn)生了較大影響。2008年1—6月鎮(zhèn)江市中小企業(yè)財務(wù)費用同比增長38.83%，其中利息支出增長43.27%。

第五， 鎮(zhèn)江金融主體數(shù)量偏少。作為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的一個重要構(gòu)成部分，金融業(yè)發(fā)展相對滯后， 鎮(zhèn)江金融主體數(shù)量偏少。這些年來，盡管該市經(jīng)濟總量不斷大幅攀升，可除了“你有我有全都有”的幾副“老面孔”外，竟然沒有新添一家股份制商業(yè)銀行。姑且不論蘇南經(jīng)濟板塊上的其他強市，就是一橋之隔的揚州市，早在20世紀(jì)90年末就引進(jìn)了中信實業(yè)銀行，去年又一家股份制商業(yè)銀行招商銀行在揚州落戶。

第六，鎮(zhèn)江的“民間借貸”總體上不甚活躍。鎮(zhèn)江市經(jīng)貿(mào)委今年上半年針對中小企業(yè)的一項調(diào)查顯示:選擇民間借貸作為融資渠道的只占7.1%。有關(guān)人士指出，民間借貸雖然是一柄典型的“雙刃劍”，它明顯超過銀行貸款利率的融資成本會增加企業(yè)負(fù)擔(dān)，但因操作簡便、靈活，在部分企業(yè)信貸之路一時行不通的情況下，至少可以緩沖他們的資金窘境，甚至能夠為一些陷于極度困境的企業(yè)提供“救命錢”。

近年來，鎮(zhèn)江市委、市政府十分重視民營工業(yè)的發(fā)展，出臺了一系列鼓勵和促進(jìn)民營工業(yè)發(fā)展的政策措施，有力地推進(jìn)了民營工業(yè)的快速發(fā)展。2004年，鎮(zhèn)江市出臺了《關(guān)于進(jìn)一步加快民營經(jīng)濟發(fā)展的若干指導(dǎo)意見》，為貫徹落實該《意見》，各部門連續(xù)出臺近30個配套措施，加大了對全民創(chuàng)業(yè)的政策扶持力度，對推動全民創(chuàng)業(yè)發(fā)揮了積極作用。截至今年5月底，全市私營企業(yè)和個體工商戶累計達(dá)116 658戶，比上年底凈增4 544戶，其中:全市私營企業(yè)累計達(dá)26 990戶，比上年底凈增1 531戶，增長6.01%，比去年同期高1個百分點;從鎮(zhèn)江工商局了解到，今年1—9月份，全市新開業(yè)的私營企業(yè)達(dá)3 671家，從業(yè)人員49 800人，注冊資本75.7億元，同比分別增長20.5%、82.3%、64.7%。目前，該市已形成了一批以中小企業(yè)為主體的產(chǎn)業(yè)群。在船舶、路面機械、滾動軸承、眼鏡、汽摩配件、鉆頭五金、工程電氣、光電子、針織等產(chǎn)業(yè)，該市一大批中小企業(yè)在全省乃至全國同行業(yè)都具有領(lǐng)先地位。船舶制造等九大產(chǎn)業(yè)集群被省經(jīng)貿(mào)委、中小企業(yè)局確定為江蘇省重點培育產(chǎn)業(yè)集群。今年上半年，全市規(guī)模以上民營工業(yè)完成工業(yè)增加值222.4億元、銷售收入881.6 億元、利稅總額67.1 億元、利潤總額36.7億元，分別比上年同期增長16.1%、16.2%、11.9%和7.7%，分別高于全市平均增幅2.7、4.0、5.6、4.8個百分點。四大主要指標(biāo)占全市的比重分別達(dá)到了58.5%、60.3%、56.1%、52.9%，占據(jù)了鎮(zhèn)江工業(yè)的一半以上，對全市工業(yè)的發(fā)展起到了極大的支撐作用。

面對當(dāng)前鎮(zhèn)江中小企業(yè)融資困難，我們要積極應(yīng)對，不斷提升和改進(jìn)中小企業(yè)融資模式，盡快出臺扶持中小企業(yè)融資的政策舉措，引導(dǎo)金融機構(gòu)增加中小企業(yè)信貸供給，強化中小企業(yè)發(fā)展的金融保障，想盡一切辦法，采取有效措施，幫助中小企業(yè)渡過資金難關(guān)。具體對策如下:

第一，完善金融機構(gòu)體制，改善中小企業(yè)直接融資環(huán)境。發(fā)展中小企業(yè)的直接融資，根本在于建立多層次資本市場。一要加強政府的支持力度，發(fā)展中小企業(yè)投資基金。建議由政府牽頭成立有一定規(guī)模的創(chuàng)業(yè)投資公司，提高創(chuàng)業(yè)貸款額度，改進(jìn)服務(wù)和管理，給予企業(yè)經(jīng)營方向和管理模式的咨詢服務(wù)，不斷完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，幫助企業(yè)成長。二要大力發(fā)展以股票融資為主體的多層次融資體系。自2005年中國深圳證券交易所中小板開通以來，一些符合條件的成長性中小企業(yè)獲得了上市融資的機會，但這只占中小企業(yè)的很少一部分，因此，要充分利用國內(nèi)主板市場融資，發(fā)揮中小企業(yè)利用市場機制配制資源的融資渠道作用。三是為中小企業(yè)開辟債券融資渠道。作為資本市場的組成部分，中國債券市場仍然未向中小企業(yè)開放，主要原因是中小企業(yè)普遍缺乏信用，財務(wù)狀況不佳。但是，在鎮(zhèn)江，確有一批成長性強市場潛力大，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理且具備較高的信用等級的中小企業(yè)，對這些優(yōu)勢企業(yè)，仍應(yīng)向它們開放債券市場，增加它們的融資渠道，允許這些企業(yè)在政策許可的范圍內(nèi)發(fā)行短期債券。四是推動企業(yè)做大做強、走向資本市場。目前，僅鎮(zhèn)江所轄的丹陽市已經(jīng)與券商簽約的企業(yè)就達(dá)12家，有上市愿望的企業(yè)有60家，丹陽市計劃三年內(nèi)使上市企業(yè)數(shù)逐年翻番，爭取三年后達(dá)到15～20家。鎮(zhèn)江市未來三年的上市規(guī)劃也正加緊制訂之中，有關(guān)鼓勵和促進(jìn)企業(yè)上市的若干政策意見正在修訂完善之中。另外，風(fēng)險投資基金的運作模式也已在鎮(zhèn)江市得到實質(zhì)性拓展，目前僅備案的“風(fēng)投”企業(yè)就有3家，“風(fēng)投”企業(yè)總數(shù)已突破10家。

第二，發(fā)揮民間金融優(yōu)勢，引導(dǎo)、規(guī)范發(fā)展民間資本。如何運用好民間資本這一金融方式，將對鎮(zhèn)江中小企業(yè)的發(fā)展起到關(guān)鍵的作用。一方面，民間金融是發(fā)展健全的金融市場所不可或缺的，它的形成和發(fā)展特別有利于金融市場上的競爭、監(jiān)控體系、法治結(jié)構(gòu)以及“信用文化”等幾種基礎(chǔ)性體制的建立。另一方面，在于民間金融具有正規(guī)金融所不具備的制度優(yōu)勢、信息優(yōu)勢、成本優(yōu)勢和速度優(yōu)勢。正是民間金融的這些獨特優(yōu)勢，成為其能夠和正規(guī)金融長期共存、形成互補效應(yīng)的重要原因。

第三，提高產(chǎn)業(yè)集群度，提升群內(nèi)企業(yè)的融資能力。鎮(zhèn)江行業(yè)特色經(jīng)濟明顯，有汽車零部件、眼鏡、工程電器、滾動軸承、船舶等16家產(chǎn)業(yè)集群(集聚區(qū))，產(chǎn)業(yè)集群分布廣泛，這些產(chǎn)業(yè)集群的形成提高了群內(nèi)中小企業(yè)商業(yè)信用融資方式的使用頻率和效率，并使得短期資金的籌集可以更多地通過同業(yè)拆借來進(jìn)行。由于產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的經(jīng)營者都是在同一地區(qū)從事相同或相近產(chǎn)業(yè)，業(yè)務(wù)穩(wěn)定，業(yè)務(wù)往來較為頻繁，相互了解程度較深。在他們發(fā)生業(yè)務(wù)往來時，一旦一方發(fā)生資金暫時周轉(zhuǎn)困難，對方會給予比集群體系外客戶較為寬松的賒銷政策。而這種賒銷所形成的商業(yè)信用使得企業(yè)可以在短期內(nèi)無償占用對方資金，是一種成本最低的融資方式。另外，產(chǎn)業(yè)集群也降低了銀行的交易成本，提高了企業(yè)獲取銀行借款的能力，相對于單個游離企業(yè)，銀行更傾向于支持產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)的信貸活動。

第四，加快企業(yè)自身發(fā)展，努力增加自我積累。當(dāng)前，中小企業(yè)應(yīng)加快自身的改革。一是加強技術(shù)創(chuàng)新，提高產(chǎn)品科技含量，擴大市場占有率。二是提高經(jīng)營管理水平，制定科學(xué)管理的制度和措施，使經(jīng)營管理科學(xué)化，同時加強企業(yè)財務(wù)管理，完善財務(wù)制度，提高企業(yè)信息的透明度;同時注重企業(yè)自身信用的提高。三是中小企業(yè)融資決策要有超前預(yù)見性，應(yīng)及時掌握國內(nèi)和國外利率、匯率等金融市場的各種信息，了解宏觀經(jīng)濟形勢、貨幣及財政政策以及國內(nèi)外政治環(huán)境等各種外部環(huán)境因素，合理分析和預(yù)測能夠影響企業(yè)融資的各種有利和不利條件以及可能的各種變化趨勢，以便尋求最佳融資時機，進(jìn)行果斷決策，提高融資的及時性和有效性。

第五，加快扶持創(chuàng)新，建立扶持資金和“建行—淡馬錫模式”。自2005年起，鎮(zhèn)江市開始設(shè)立中小企業(yè)專項扶持資金，預(yù)計今年投入不會低于1 200萬元。此外，各轄市區(qū)財政也分別設(shè)立了配套的中小企業(yè)專項扶持資金。2008年7月20日，抓住國家宏觀金融政策對“民間借貸”的開放機遇，鎮(zhèn)江市在第一時間成立了全省首家“小額貸款公司”——丹陽天工惠農(nóng)小額貸款公司，對緩解當(dāng)?shù)厣孓r(nóng)中小企業(yè)資金難狀況發(fā)揮了一定的作用。按照規(guī)劃，今后兩至三年時間內(nèi)，鎮(zhèn)江市各轄市區(qū)均要成立小額貸款公司。加快推進(jìn)“建行—淡馬錫”中小企業(yè)融資模式，積極服務(wù)本地的中小企業(yè)發(fā)展。建行總行2008年6月初在鎮(zhèn)江市試推“建行—淡馬錫”中小企業(yè)融資鎮(zhèn)江模式，是鎮(zhèn)江建行引進(jìn)淡馬錫/富登小企業(yè)業(yè)務(wù)先進(jìn)的理念、方法，結(jié)合建行實際，自主創(chuàng)新而形成的具有鎮(zhèn)江建行自身特色的小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營模式。“鎮(zhèn)江模式”是在二級分行設(shè)立小企業(yè)中心作為經(jīng)營主體，配備專門從事小企業(yè)業(yè)務(wù)的人員，內(nèi)設(shè)信貸工廠，采用專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化、流水線式的小企業(yè)業(yè)務(wù)流程，將客戶營銷與中后臺管理相分離，提高交叉銷售能力，有效控制操作風(fēng)險和道德風(fēng)險。該模式以“專業(yè)、科學(xué)、高效、以客戶為中心”的經(jīng)營理理念為基奠，彰顯“風(fēng)險可控、效能提高、成本降低”的特點。專業(yè)，是指設(shè)立專營的信貸機構(gòu)、配備專業(yè)的管理銷售人員、引進(jìn)專門的操控技術(shù)、建立專項的績效考核機制、通過提供專業(yè)、科學(xué)、高效的小企業(yè)金融服務(wù)，“鎮(zhèn)江模式”實現(xiàn)銀行開展小企業(yè)授信業(yè)務(wù)的三個“有效”:一是小企業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險得到有效識別、化解和防范;二是實現(xiàn)了標(biāo)準(zhǔn)化作業(yè)，運作效率和服務(wù)能力得到有效提高;三是集約化經(jīng)營，規(guī)模效應(yīng)明顯，運作成本有效降低。“淡馬錫模式”通俗地講，就是銀行把零售業(yè)務(wù)批發(fā)做。主要針對中小企業(yè)金融需求“短、頻、快”的需求特點，簡化了受理、評價等各環(huán)節(jié)的信貸流程，從業(yè)務(wù)受理到審批放款，只需3～5天。同時增加了存貨、應(yīng)收賬款質(zhì)押等，抵質(zhì)押物的范圍更廣。此外，對優(yōu)質(zhì)小企業(yè)客戶將提供20%的信用放款。而且流動資金貸款期限最長可達(dá)三年，固定資產(chǎn)貸款最長可達(dá)五年。截至2008年底，鎮(zhèn)江建行有信貸余額的小企業(yè)客戶為494戶，比年初增加190戶;小企業(yè)貸款余額25.73億元，比年初新增13.72億元，新增額在系統(tǒng)內(nèi)和同業(yè)排名第一。目前該模式正在運作之中，預(yù)計鎮(zhèn)江市建行全年新增中小企業(yè)貸款將超過15億元，大致相當(dāng)于今年該市新增中小企業(yè)貸款的一半。

第六，創(chuàng)新設(shè)計激勵考核機制緩解中小企業(yè)貸款難。到今年9月底，鎮(zhèn)江市金融機構(gòu)對中型企業(yè)和小型企業(yè)的貸款余額比年初分別增長36.56%和41.33%，增幅之大，前所未有。這是由于鎮(zhèn)江市的金融機構(gòu)分別推出信貸新政:有的把擴戶數(shù)量作為信貸人員的主要考核指標(biāo)，鼓勵信貸人員尋找新的客戶，而新的客戶主要就是小企業(yè);還有的推行小企業(yè)聯(lián)保，聯(lián)保的小企業(yè)一般都是上下游企業(yè)，互相配套，知根知底，結(jié)成聯(lián)保關(guān)系后，互相之間既能有效監(jiān)督，由于結(jié)成利益共同體了，還能更加積極地溝通市場和技術(shù)信息。這對企業(yè)發(fā)展有利，對金融機構(gòu)來說也大大降低了放貸風(fēng)險;有的推出了“應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款”，即只要企業(yè)提供有效訂單，我們給予貸款。不需要擔(dān)保，也不需要抵押。通過設(shè)計一整套可操作性很強的制度，緩解了數(shù)以萬計的中小企業(yè)貸款難。

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