我國證券市場保薦人制度改革思路

摘 要:隨著證券市場的發展和上市公司的增加，保薦人制度存在的問題進一步顯現出來，針對這些問題，文章提出了相應的對策和建議。

關鍵詞:保薦人 制度 思路

中圖分類號:F830.91文獻標識碼:A

文章編號:1004-4914(2010)01-133-02

保薦人是指依照法律規定為公司申請發行、上市承擔推薦責任，并為上市公司上市后一段時間的信息披露行為向投資者承擔責任的證券公司。保薦人制度就是由保薦人負責發行人的上市推薦和輔導，核實公司發行文件與上市文件中所載資料的真實、準確和完整，協助發行人建立嚴格的信息披露制度，并承擔風險責任，在公司上市后的規定時間限制內，繼續協助公司建立規范的法人治理結構，督促公司遵守上市規定，完成招股計劃中所提的標準，并對上市公司的信息披露承擔連帶責任等一系列規定和安排。保薦人制度最早出現在倫敦的創業板市場，1993年中國香港證券市場主板引入保薦人制度，我國內地在2004年2月1日正式在主板市場實行保薦制度。實施保薦制度不僅會有效規范證券公司的證券承銷行為，建立市場力量對證券發行上市進行約束的機制，而且有助于完善證券市場的準入機制，提高證券中介機構的職業操守和執業水準，增強證券市場對投資者的吸引力。隨著證券市場的發展和上市公司的增加，保薦制度存在的一些弊端也顯現出來。