試論實際利率法在具有融資性質的分期出售產品業務中的應用

[摘 要] 新會計準則對應付債券利息調整的攤銷、具有融資性質的分期購買或者出售產品的未確認融資費用和未實現融資收益的攤銷等均要求采用實際利率法核算。但對于實際利率法的理解和計算比較困難，本文對實際利率法在《企業會計準則第14號——收入》中的應用進行分析，希望對會計人員學習掌握相關內容有所幫助。

[關鍵詞] 實際利率法;收入;未實現融資收益

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2010 . 04 . 010

[中圖分類號]F231 [文獻標識碼]A [文章編號]1673 - 0194(2010)04 - 0032 - 03

2006年，我國發布的新會計準則體系對財務理念和方法進行了全面改革，其中最明顯的特點之一在于引入了資金時間價值概念，實現了會計核算與財務管理的緊密結合，例如《企業會計準則第4號——固定資產》、《企業會計準則第14號——收入》、《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》都要求應用實際利率法進行會計核算。但相對于以往采用直線法攤銷的做法相比，對于實際利率法的理解和計算比較困難，本文以具有融資性質的分期出售產品的未實現融資收益的攤銷為例對此問題進行分析。

一、對實際利率法的理解與分析

理解實際利率法首先要理解實際利率的概念。以債券為例，債券發行方一般會在債券發行開始時確認一個票面利率，并據此利率向債券投資方支付利息。但債券發行方向債券投資方支付的利息并不一定就是投資方獲得的實際收益，投資方獲得的利息收入既可能高于也可能低于其實際收益，這樣就產生了與票面利率相對應的反映投資者實際收益的實際利率概念，即反映投資者實際收益的不是票面利率而是實際利率。對此問題可以這樣理解:某公司發行了某種票面利率較低的債券，投資者對購買該債券將毫無興趣，為鼓勵投資者購買該債券，該公司就會采取折價發行的方式(債券發行價格低于其面值)，投資者由于將來少收到利息，現在就獲得了一部分折價購入債券的利益，這樣對投資者而言，其實際收益就會高于其按票面利率計算的利息收益。例如，2009年1月A公司購入B公司發行的5年期債券，該債券面值100萬元，每年年末付息一次，到期還本。該債券票面利率4%，A公司支付買價95萬元，另付交易費用0.668萬元。A公司可以折價5萬元購入該債券的原因在于該債券的利率低于同類債券利率，由于A公司未來5年獲得了較低的利息收益，因而B公司預先將這部分少得的利息以債券折價的方式補償給了A公司，該債券的票面利率與實際利率存在差異。根據該債券在未來5年內產生的現金流量現值應當等于現在A公司為取得該債券所支付的全部代價的原理，可以得出如下等式:100×(P/F，i，5)+100×4%×(P/A，i，5)=95.668，采用插值法計算得出該債券的實際利率i=5%。而當某公司發行了某種票面利率較高的債券，投資者會踴躍購買，該公司就會采取溢價發行的方式(債券發行價格高于其面值)，投資者要將來多收到利息，現在就必須支付一部分溢價購入債券的代價，這樣對投資者而言，其實際收益就會低于其按票面利率計算的利息收益，但溢價發行的實際利率的計算原理與折價發行相同，在此不再重復。

二、實際利率法在《企業會計準則第14號——收入》中的具體應用

《企業會計準則第14號——收入》規定，企業采取分期收款銷售商品方式的，如果延期收取的貨款具有融資性質，其實質是企業向購貨方提供信貸的，企業應當按照應收的合同價款的公允價值確定收入金額。應收合同價款的公允價值，通常應當按照其未來現金流量現值確定。應收合同價款與其公允價值之間的差額，應當在合同期內按照應收款項的攤余成本和實際利率計算確定的金額進行攤銷，作為財務費用的抵減處理。可以這樣理解上述規定:銷售企業采取分期收款方式向購貨方銷售商品，可以看成是銷售企業購買購貨方發行的債券或是銷售企業向購貨方提供貸款①，因此，除了本金之外銷售企業還要按照一定的利率向購貨方收取利息。事實上分期收款銷售價格從表面看肯定會高于現銷價格，二者的差異實際就是這部分利息，銷售企業應當按實際利率法確認這部分利息收益。

例如，2009年1月，甲公司采用分期收款方式向乙公司銷售一套大型設備，合同約定的銷售價格為2 000萬元，分5次于每年12月31日等額收取。該大型設備成本為1 560萬元。在現銷方式下，該大型設備的銷售價格為 1 600萬元(假定不考慮增值稅等稅費)。按照上文分析，可將該業務看成是甲公司向乙公司提供一筆本金為1 600萬元的貸款。乙公司以連續5年每年年末還款400萬元的方式償還該貸款，根據未來5年還款額的現值=現銷方式下應收款項金額原理，可以得出:400×(P/A，i，5)=1 600(萬元) 。根據插值法，可以計算得出實際利率i=7.93%。2009年末，甲公司應收未收的貨款總額(也就是債券本金)為1 600萬元，2009年應向乙公司收取的利息為1 600×7.93%=126.88(萬元)，同日乙公司支付貨款(即債券本息)400萬元，其中償還的貨款本金(也就是債券本金)為400-126.88=273.12(萬元)，乙公司尚未償還的貨款本金(也就是貸款本金)為1 600-273.12=1 326.88(萬元)結轉下年。其他各年業務處理原理與此相同，不再重復(詳見表1)。

(1)2009年1月1日銷售實現

借:長期應收款20 000 000

貸:主營業務收入16 000 000

未實現融資收益4 000 000

借:主營業務成本15 600 000

貸:庫存商品15 600 000

(2)2009年12月31日收取貨款

借:銀行存款4 000 000

貸:長期應收款4 000 000

借:未實現融資收益1 268 800

貸:財務費用1 268 800

(3)2010年12月31日收取貨款

借:銀行存款4 000 000

貸:長期應收款4 000 000

借:未實現融資收益1 052 200

貸:財務費用1 052 200

(4)2011年12月31日收取貨款

借:銀行存款4 000 000

貸:長期應收款4 000 000

借:未實現融資收益818 500

貸:財務費用818 500

(5)2012年12月31日收取貸款

借:銀行存款4 000 000

貸:長期應收款4 000 000

借:未實現融資收益566 200

貸:財務費用566 200

(6)2013年12月31日收取貨款

借:銀行存款4 000 000

貸:長期應收款4 000 000

借:未實現融資收益294 300

貸:財務費用294 300

三、總結

本文主要對具有融資性質的分期出售產品的未實現融資收益攤銷的會計處理進行了討論，基本思路是將銷售企業向購貨方銷售具有融資性質的分期收款產品業務，看成是銷售企業購買購貨方發行的債券，并在收款期間逐期確認調整投資方的收益。但需要強調指出的是，在計算具有融資性質的分期收款產品業務的實際利率時，需要注意購貨方支付貨款的方式不同(例如是分次還款還是一次還款，分次還款是每半年支付一次，還是在每年年末支付一次等)，產生的價值也是不一樣的。

主要參考文獻

[1] 財政部. 企業會計準則(2006)[S]. 北京:經濟科學出版社，2006.

[2] 姚新榮. 實際利率的計算及其應用[J]. 財會通訊:綜合版，2007(8).

[3] 曾艷芳. 具有融資性質的分期收款商品銷售之會計處理[J]. 財會月刊，2007(5).