柳工:保守擴張

國內產能過剩、固定資產投資減速、關鍵零部件依賴進口、信貸緊縮，這些都是未來柳工集團等工程機械企業(yè)可能面臨的挑戰(zhàn)。

對于世界工程機械老大卡特彼勒來說，2009年是艱難的一年，它的全年銷售額比前一年大幅下降了27%，預計今年也只有5%左右的增長。而在國內，受鋼材成本大幅下降，以及中國4萬億經濟刺激政策的影響，卻出現了工程機械行業(yè)的集體繁榮。2009年，廣西柳工機械股份有限公司(以下簡稱“柳工”)首次實現全年銷售收入突破100億元大關，凈利潤上升155%，達到8.66億元。“說實話，我們不滿足。”柳工集團董事長王曉華告訴《英才》記者。

柳工集團旗下廣西柳工機械股份有限公司曾是中國工程機械行業(yè)第一家上市公司，如今集團在國內工程機械行業(yè)僅排名第四，排名第一的徐工集團銷售收入已突破了500億元。

在金融危機中，柳工向外擴張的渴望更加強烈。2009年，柳工輻射華北的第一個生產基地天津柳工正式投產，它還在印度投資建設了第一個海外研發(fā)制造基地。

今年3月，柳工與常州市武進高新區(qū)簽約，將在此打造一個面向國際市場的東部研發(fā)制造基地項目，主要從事工程機械及配套部件生產和研發(fā)，一期項目將于年內竣工投產。

王曉華說，并購一直是公司的戰(zhàn)略重點，并購不成，就獨立建廠。但國內產能過剩、固定資產投資減速、關鍵零部件依賴進口、信貸緊縮，這些都是未來柳工集團等工程機械企業(yè)可能面臨的挑戰(zhàn)。

利潤空間不大

雖然大家都在進行產品轉型，柳工的挖掘機和起重機也逐漸形成規(guī)模，但柳工原有的裝載機所占產品比重還是過高，影響了其整體的銷售收入。

裝載機，不僅是柳工集團的發(fā)家之本，也是其優(yōu)勢所在。我國第一臺經過專家鑒定的輪式裝載機Z435在柳工落地，在此后很多年里，柳工都是一家單一生產輪式裝載機的企業(yè)。

柳工是國內首家可以批量生產滑移轉向裝載機的企業(yè)，從而打破了國外企業(yè)在中國對該產品的壟斷地位。正因為具有先進的輪式裝載機研發(fā)和生產能力，2009年，在國內裝載機行業(yè)下降12%的情況下，柳工的裝載機銷量同比提高2.7%，占據國內22.6%的市場份額，位列全行業(yè)第一。

但是，由于國內裝載機競爭太激烈，利潤空間不大，這些年柳工一直在進行產品結構的調整，將產品線向兩邊延伸。

2000年，柳工進行了第一次跨地區(qū)兼并整合，成立江陰柳工道路機械公司，進入壓路機市場;2002年，柳工正式收購上海叉車，組建上海柳工叉車有限公司;2003年，通過對原江蘇揚州建設機械有限公司進行資產重組，柳工進入建筑機械市場;2008年2月，柳工通過收購安徽蚌埠起重機企業(yè)，整合成立安徽柳工，全面進入起重機行業(yè)，并新建了柳工蚌埠起重機研發(fā)制造基地。

正如王曉華所說，產品的多元化，不僅能降低經營的風險，而且能給客戶提供全方位的服務。現在，柳工每年能夠持續(xù)開發(fā)新產品近30個，在共16大類工程機械產品系列中，柳工已經發(fā)展了包括裝載機、挖掘機、壓路機、挖掘裝載機、叉車等在內的13類。

其他的工程機械企業(yè)也都有各自的側重點:徐州集團的地面起重機和汽車起重機在國內的市場占有率已經達到了89%和60%，在全球的銷量已位居第一位;行業(yè)排名第二位的三一重工則起始于混凝土機械產品，國內市場占有率也已經達到50%以上。

為了獲取更快的增長速度，延長產品線成為他們共同的選擇，挖掘機和起重機成為目前增幅最快的兩個細分市場。由于土方機械是工程機械中最大的一塊業(yè)務，而挖掘機是土方機械中最重要的組成部分，它的國內市場容量初步估計在700億人民幣左右。

五六年前，柳工就在加大挖掘機開發(fā)的力度，王曉華曾經表示，柳工牌挖掘機只要能達到年產銷3000臺，就可以實現“三年再造一個柳工”。

柳工2009年財報顯示，去年公司銷售挖掘機近3000臺，同比增長16%。而三一重工的挖掘機業(yè)務近幾年均保持在100%的增長，2009年給上市公司貢獻利潤達3.8億，根據中銀國際的研究報告，今明兩年的利潤貢獻可能將達到4.5億和5億。

中信證券研究部分析師薛小波認為，雖然大家都在進行產品轉型，柳工的挖掘機和起重機也逐漸形成規(guī)模，但柳工原有的裝載機所占產品比重還是過高，影響了其整體的銷售收入。

海內外占地盤

海外建廠的第一站選擇了印度，不僅因為印度的需求量大，而且通過它可以輻射東南亞一帶。

和其他工程機械公司一樣，柳工最初選擇了在海外設立辦事處，通過貿易的形式，將國內生產的產品輸出到國外市場。國都證券研究部分析師徐才華告訴《英才》記者，在制造領域中，國內工程機械產品的出口處于比較領先的地位，尤其是在裝載機、水泥泵車等領域。

2009年初，柳工海外市場整機銷售累計突破1萬臺。隨著出口量的增大，這種模式的弊端逐漸顯現，運輸成本過高，還容易受到當地貿易保護主義的限制。

在確定了國際化戰(zhàn)略六年后，2009年柳工終于設立了第一個海外生產基地。王曉華說，柳工生產的50型裝載機已經占據了印度70%以上的市場份額，因此下定決心要在當地進行組裝。

和三一重工一樣，柳工海外建廠的第一站選擇了印度，不僅因為印度的需求量大，而且通過它可以輻射東南亞一帶。去年底，三一重工就在印度簽訂了一筆56臺履帶起重機，共計4億多元的銷售合同，這也是三一集團歷史上單筆出口最大的金額。

進入2010年，不斷地傳來國內工程機械企業(yè)海外投資的消息:三一重工正式簽訂投資意向備忘錄，將以2億美元在巴西圣保羅州建設工程機械制造基地，這是其到目前為止最大金額的一筆海外投資;中聯重科南非子公司正式獲批，將對非洲南部進行輻射;山東重工在東南亞設立首家分公司，希望通過此平臺進入東盟自由貿易區(qū)。

直接進行海外并購，是最為快捷的方式。王曉華說，公司早就意識到并購的重要性，但通過對一些國際并購失敗案例的研究，同樣認識到控制風險的重要性，“只要機會合適，不會放棄并購”。

在柳工的戰(zhàn)略規(guī)劃目標中，到2012年國際業(yè)務收入將達到公司全部業(yè)務收入的20%，即60億元。不過，中國工程機械制造企業(yè)在國際化布局的同時，大本營卻受到國際巨頭的威脅。金融危機中，雖然中國市場成為全球為數不多的工程機械領域快速增長的市場，但隨著國際各大巨頭加大中國市場的投入與爭搶，市場空間也在被逐漸擠壓。

2008年，卡特彼勒曾表示將在亞洲市場投資大約80億美元，其中大部分都投在中國。2009年，卡特彼勒雖然業(yè)績大幅下滑，但在中國仍然簽署了關于生產制造基地的四個備忘錄。

中銀國際的研究報告分析認為，從長期來看，國內工程機械廠將面臨國內產能過剩的局面，開拓海外市場是國內廠商成長的必然選擇。而在國內選擇高端市場，在國外選擇獨立建廠可有效規(guī)避市場調整的風險。

在國內市場，柳工通過在華東、華北生產基地的布局，降低物流和采購成本，提高自身的競爭力。目前，柳工已經在上海、天津、鎮(zhèn)江、江陰等地建有9個制造基地。

掌控產業(yè)鏈

不管怎樣，未來在工程機械領域，除了規(guī)模效益外，誰擁有強大的產業(yè)鏈掌控力，誰才會擁有更多的話語權。

卡特彼勒雖然受金融危機的沖擊較大，但其去年的銷售額依然達到323.96億美元。從其產品結構中可以看到，從各種機械設備、發(fā)動機、零件及工裝機具一應俱全。

走高端市場，這是國內工程機械企業(yè)都在尋找的路徑，但必須要邁過的一道檻就是在關鍵零部件領域的突破，發(fā)動機、液壓件是其中最為重要的兩塊，幾乎要全部依賴進口。王曉華很早就認識到，關鍵零部件問題不解決，就會被外資企業(yè)卡住了脖子。

2009年，投資總額為4.64億元的柳州柳工液壓件有限公司成立，經營范圍主要為大型裝載機、挖掘機、起重機等各類工程機械配套用液壓元件研發(fā)制造與生產。這將有利于柳工提升液壓元件的研發(fā)制造水平以及主機產品的技術水平，減少對核心部件進口的依賴，降低主機制造成本。

柳工工程機械液壓元件研發(fā)制造基地項目、全球研發(fā)中心項目已經正式開工，這個項目共三期，將歷時六年，最終實現中高壓油缸、特種油缸，各種閥、泵、馬達等關鍵元件的研制。

自主創(chuàng)新、加大研發(fā)，這是50多年來柳工的立身之本，這些關鍵零部件的技術也不可能通過并購得到。但王曉華擔心，投入巨大的關鍵零部件研發(fā)，單憑一家企業(yè)的研發(fā)，進展太慢，也較難改變行業(yè)格局，他希望能夠由裝備制造領域的重點企業(yè)牽頭，標準統一，提升我國核心配套件的產品檔次和產業(yè)基礎。

除了向產業(yè)鏈的上游延伸，提高自身的配套能力，國內的工程機械企業(yè)也開始進行相關多元化的布局。三一重工和徐工集團分別提出在2012年和2015年實現1000億銷售收入的目標，但光靠工程機械領域，難度較大。

徐工集團開始陸續(xù)進入風電設備、重卡等領域，業(yè)務呈現多元化發(fā)展趨勢，甚至因為看好環(huán)衛(wèi)機械的發(fā)展前景，徐工開始以自己的大本營徐州為中心，搶占環(huán)衛(wèi)機械市場。而三一重工規(guī)劃投資數百億在吉林、江蘇、河北建設風電產業(yè)園。

與三一重工、徐工比較激進的擴張相比，柳工集團一直追求不貪大，但求穩(wěn)，根據柳工的戰(zhàn)略規(guī)劃，到2015年希望實現500億產值。

不管怎樣，未來在工程機械領域，除了規(guī)模效益外，誰擁有強大的產業(yè)鏈掌控力，誰才會擁有更多的話語權。