保爾森的危機(jī)平衡術(shù)

他是人們眼中的強(qiáng)勢人物，為了挽救美國的金融體系，在一場至關(guān)重要的銀行不良資產(chǎn)救助法案(TARP)議會(huì)表決之前，向眾議院女議長、民主黨人佩羅西單膝下跪。

他是人們眼中的強(qiáng)勢人物:做高盛CEO時(shí)，他讓公司持續(xù)了130年的合伙人制成為歷史，做美國財(cái)政部長時(shí)，在他的推動(dòng)下，號(hào)稱華盛頓最具勢力的兩大街頭霸王房利美和房地美迅速被政府接管，從而避免了更大的金融災(zāi)難。

用他自己的話形容，“沒人會(huì)說我是一個(gè)溫文爾雅的人，我總以一副咄咄逼人的架勢面對(duì)別人，告訴他們我認(rèn)為一個(gè)問題應(yīng)該怎樣去解決。”

但就是這樣的一個(gè)強(qiáng)勢人物，在這場金融危機(jī)發(fā)生后，為了挽救美國的金融體系，在一場至關(guān)重要的銀行不良資產(chǎn)救助法案(T A R P)議會(huì)表決之前，向眾議院女議長、民主黨人佩羅西單膝下跪。

這就是美國前財(cái)政部長亨利·保爾森(Henry Paulson)，無論用何種方法，似乎永遠(yuǎn)能找到解決問題的途徑。

4月5日，在北京東方君悅酒店，當(dāng)保爾森向我們走來，我們發(fā)現(xiàn)這個(gè)身材高大的前財(cái)長，并不擅長于社交，也不是那么夸夸其談，甚至說話稍有些結(jié)巴。

不過，保爾森自有他的處世哲學(xué)與平衡技巧，這也使得他在金融界、政界和環(huán)保界轉(zhuǎn)換角色時(shí)顯得游刃有余。

2009年初，保爾森卸下了美國財(cái)長的職務(wù)。雖然不再愿意對(duì)中美匯率發(fā)表評(píng)論，但他依然和中國保持著密切的聯(lián)系，他告訴《英才》記者，在中國，在金融改革和管理上，他很羨慕和崇拜的人是朱镕基。

“過去的長時(shí)間里，我很關(guān)注中國的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)。現(xiàn)在不做財(cái)長了，我更關(guān)注能源與環(huán)境問題，我覺得這些對(duì)中國、美國人民，以及世界人民都有好處。”

華爾街大營救

曾經(jīng)在高盛工作了32年的保爾森早已體會(huì)到一個(gè)事情，即一家金融機(jī)構(gòu)要死的時(shí)候，他們會(huì)死得非常快。

保爾森喜歡動(dòng)物，尤其是處于食物鏈高端的動(dòng)物。他舉例說，工人們帶著動(dòng)物進(jìn)入礦坑，如果有毒氣體存在，動(dòng)物會(huì)先死亡而礦工有逃生的機(jī)會(huì)。所以，如果食物鏈頂端的生物不能生存，這個(gè)生態(tài)系統(tǒng)和整個(gè)環(huán)境都是不健康的。

從高盛C EO到美國財(cái)長的位置，保爾森將二者比喻為處于“一個(gè)健康的生態(tài)系統(tǒng)”。

但這樣的一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)在過去的數(shù)年中卻問題不斷。2006年，保爾森入主財(cái)政部，之后不久他就發(fā)現(xiàn)，金融系統(tǒng)滲透進(jìn)了一種巨大的杠桿和巨大的風(fēng)險(xiǎn)，而“我們”(金融界)就是始作俑者。

是的，保爾森來自華爾街。當(dāng)被問到在這場驚心動(dòng)魄的危機(jī)中，他過去的那些經(jīng)驗(yàn)與能力起到了作用，使得美國的金融體系免于崩潰的危險(xiǎn)時(shí)，保爾森告訴《英才》記者，三樣?xùn)|西幫助了他，他提到的第一條就是自己的金融知識(shí)，以及其他所有運(yùn)作金融市場的人。

早在2007年的次貸危機(jī)發(fā)生前，保爾森已經(jīng)敏銳地覺察出金融系統(tǒng)爆發(fā)危機(jī)的可能，他會(huì)和布什等政府高層解釋對(duì)沖是如何運(yùn)作的，信用違約掉期(cDS)等衍生品在怎樣快速增長，希望政府做好防火和滅火的準(zhǔn)備。雖然事后他承認(rèn)，當(dāng)時(shí)并未預(yù)估到是由房市和房貸中的問題引發(fā)這場危機(jī)，并且對(duì)它的規(guī)模和影響之大沒有心理準(zhǔn)備。

而在危機(jī)發(fā)生之前，保爾森已經(jīng)做了一年時(shí)間的財(cái)政部長，這讓他與布什總統(tǒng)、美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克以及議會(huì)等都建立了一種信任關(guān)系;自己敢于決定，能夠果斷拍板的個(gè)性，這是保爾森眼中另外兩個(gè)重要條件。

在房地產(chǎn)和房利美，貝爾斯登、雷曼兄弟等投資銀行紛紛出現(xiàn)危機(jī)的時(shí)候，并不是想出解決辦法就可以了，還需要與時(shí)間賽跑，在最短的時(shí)間內(nèi)擺平各方的利益關(guān)系，并在各種政策的夾縫間尋找突破口。就像保爾森的新書中文版《峭壁邊緣》中所說，“這種風(fēng)格對(duì)我管理企業(yè)行之有效，但我發(fā)現(xiàn)，在華盛頓做一個(gè)決策要復(fù)雜得多，也難得多，特別是在國會(huì)山。”

保爾森曾經(jīng)說，年輕人成功的最大障礙是恐懼。在高盛cEo位置上時(shí)，他因?yàn)閷?duì)失敗、未知事物的恐懼一度拒絕了財(cái)長的職務(wù)。但他告訴我們，讓自己最為印象深刻的，還是在知道英國監(jiān)管當(dāng)局沒有通過巴克萊銀行收購雷曼的方案后，想到會(huì)因此引發(fā)的連鎖反應(yīng)，以及可能出現(xiàn)的不可控的局面時(shí)，他感到萬分恐懼。

在36小時(shí)內(nèi)，保爾森為隨時(shí)可能崩盤的貝爾斯登找到了摩根大通這個(gè)買家，卻最終無法避免雷曼兄弟破產(chǎn)的命運(yùn)，這也對(duì)美國的金融系統(tǒng)產(chǎn)生了嚴(yán)重的打擊。

不過，曾經(jīng)在高盛工作了32年的保爾森早已體會(huì)到一個(gè)事情，即一家金融機(jī)構(gòu)要死的時(shí)候，他們會(huì)死得非常快。

回想整個(gè)營救過程，保爾森依然認(rèn)為，自己的團(tuán)隊(duì)盡了最大的努力，在當(dāng)時(shí)的政策限定下，雷曼兄弟的倒臺(tái)可能無法避免。2008年9月，雷曼兄弟提出了美國歷史上最大的破產(chǎn)申請(qǐng)，這個(gè)破產(chǎn)帶來的正面影響是在緊接著的10月，美國財(cái)政部啟動(dòng)了銀行不良資產(chǎn)救助法案(TARP)計(jì)劃，希望通過購買銀行不良資產(chǎn)以使信貸市場恢復(fù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

在投行的工作經(jīng)歷讓保爾森深知其運(yùn)作的機(jī)制，而財(cái)長的位置讓他更清晰地看到了對(duì)投行的監(jiān)管漏洞和風(fēng)險(xiǎn)管控的缺失。在投資銀行與商業(yè)銀行的界限逐漸模糊，通過并購產(chǎn)生了一個(gè)個(gè)的金融服務(wù)集團(tuán)后，相關(guān)機(jī)構(gòu)卻沒有適時(shí)調(diào)整其監(jiān)管結(jié)構(gòu)。

“這是一項(xiàng)很有挑戰(zhàn)性的工作，每次通過挑戰(zhàn)我會(huì)變得更強(qiáng)壯，我很高興不用再做一次(財(cái)長)，但我覺得我做出了正面的影響。”保爾森如此評(píng)價(jià)在金融危機(jī)中自己的財(cái)長工作。

就在保爾森此次對(duì)華訪問后不久，2010年4月16日，美國證券交易委員會(huì)(SEc)向聯(lián)邦法院提起民事訴訟，指控高盛集團(tuán)在金融產(chǎn)品問題上涉嫌欺詐，造成投資者損失超過10億美元。這一消息導(dǎo)致當(dāng)天高盛股票大跌13%，金融股全線下跌，道瓊斯工業(yè)重挫145點(diǎn)。

在保爾森離開美國財(cái)長位置一年后，美國的金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管部門等這個(gè)生態(tài)系統(tǒng)依然在尋找一種新的平衡方式。

一個(gè)環(huán)保主義者

“我不在意你有多聰明，有多少好主意，如果你不能勸服他人，你不會(huì)成功。”保爾森說他的工作方式是團(tuán)隊(duì)合作。

“成功的事業(yè)是平衡的事業(yè)。”保爾森總是這樣告訴別人。他覺得一個(gè)人除了規(guī)劃自己的職業(yè)生涯外，還需要花同

樣的功夫去管理自己的私人時(shí)間，因?yàn)椤盁o論什么情況下，只知道埋頭傻干的人不會(huì)獲得成功。”

不要以為保爾森就喜歡與數(shù)字打交道，在任高盛cEo期間，保爾森就已參與世界上最大的非盈利環(huán)保組織——大自然保護(hù)協(xié)會(huì)(TNc)。

這與他從小的經(jīng)歷有關(guān)，在農(nóng)場長大，對(duì)所有種類的動(dòng)物都很感興趣，喜歡哺乳動(dòng)物對(duì)蛇類尤其癡迷。上大學(xué)之前，保爾森的理想一直是當(dāng)個(gè)森林巡邏員，而他的太太溫迪同樣是一個(gè)環(huán)保主義者，甚至更早就成為TNc董事會(huì)成員。

保爾森參與TNc的第一個(gè)項(xiàng)目即與亞洲有關(guān)。由于當(dāng)時(shí)亞洲還沒有一個(gè)包含很多高端商務(wù)人士的非盈利環(huán)保組織，他參與創(chuàng)立了TNc亞太理事會(huì)。

在保爾森看來，從投行學(xué)到的一些技巧，比如勸說他人，與別人共同工作，完成項(xiàng)目的能力，募集資金等，這些都對(duì)保護(hù)環(huán)境有幫助。無論是投行、政府還是環(huán)保，看似不相關(guān)的三種工作，最大的共同點(diǎn)就是都需要?jiǎng)裾f與合作的能力。

“我不在意你有多聰明，有多少好主意，如果你不能勸服他人，你不會(huì)成功。”保爾森說他的工作方式是團(tuán)隊(duì)合作。

讓更多的商界人士加入TNc，關(guān)注環(huán)保，這曾是保爾森的一大任務(wù)。雖然早已不記得勸說了多少位商界精英，向他們推廣環(huán)保工作，但讓保爾森引以為豪的是，說服新加坡內(nèi)閣資政李光耀加入理事會(huì)工作一年，和自己一起成為聯(lián)席主席。

在勸說他人的過程中，保爾森學(xué)到的一點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)是:不能對(duì)別人有偏見，覺得他們對(duì)環(huán)保沒有興趣，其實(shí)只要方法得當(dāng)，他們會(huì)感興趣的。

現(xiàn)在，離開財(cái)長的職位，保爾森依然在全世界各地像越南、美國、加拿大，參與和能源、環(huán)保相關(guān)的工作，甚至還參與到那些能讓環(huán)境變得更好的新科技中去。

“事實(shí)上我正在思考如何更好的分配時(shí)間，花在保護(hù)公園、制定環(huán)保政策以及拯救環(huán)境的科技的進(jìn)展。”保爾森說。(蔣章犁對(duì)本文有貢獻(xiàn))