淺析公允價值計量的可靠性

自2006年2月財政部頒布新的會計準則以來，我國適度謹慎有條件的引入公允價值，新準則在長期股權投資等17項具體準則中要求應用公允價值計量模式，公允價值計量在相關性方面具有傳統計量模式無法比擬的優勢，但其可靠性卻受到，質疑和擔心。此次金融危機也反映出，在非理性市場環境下，即使以市值計價也難以保證公允價值的可靠性。本文擬對公允價值的可靠性進行初步分析。

一、公允價值的的相關概念

國際會計準則委員會公允價值(IASC)認為，公允價值是指在公平交易中熟悉情況的當事人自愿據以進行資產交換或負債清償的金額。

美國財務會計準則委員會(FASB)則認為，公允價值是指在計量日當天，市場參與者在有序交易中出售資產收到的價格，或者轉移負債支付的價格。

中國的《企業會計準則-基本準則》對于公允價值是這樣定義的，在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或債務清償的金額。

二、會計信息可靠性的涵義

什么是會計信息的可靠性?每個人的理解不同，不同的組織也給出了不同的表述:FASB的權威表述是:“一個會計信息指標的可靠性，以真實地反映它意在反映的情況為基礎，同時又通過核實向用戶保證，它具有這種反映情況的質量。”IASC則認為，“當會計信息沒有重要差錯或偏向并能如實反映其所擬反映或理當反映的情況，而能供使用者作依據時，會計信息就具備了可靠性。”綜合以上兩份權威文件文件，會計信息的可靠性是指確保信息能免于錯誤或偏差并能忠實反映它意欲反映的現象或狀況的質量，也就是說會計信息應該是準確的、不偏不倚的。其主要特征是真實反映性、可核性和中立性。

三、公允價值計量的可靠性的分析

在相關性方面，公允價值計量具有歷史成本計量模式所難以比擬的優勢。受到人們廣泛質疑的是公允價值的可靠性。很多人認為公允價值是以當前市場價格為基礎，可能需要估計，這其中存在著很大的主觀隨意性，而且估計也不可能精確，因此，公允價值的可靠性就很難獲得保證。同時人們還擔心上市公司濫用公允價值導致利潤操縱，從而影響公允價值的可靠性。

FASB在其2006年9月25日發布的《美國財務會計準則第157號——公允價值計量》中按照估計所需信息的可獲得性及可靠性程度規定了公允價值有3個層級:第一個層級的公允價值是有活躍市場標的資產的市場價格;第二個層級的公允價值是經過適當調整后的類似資產的市場價格;第三個層級的公允價值是利用價值評估模型評估的價值。從該規定中我們可以看出，在其他條件不變的前提下，越是靠近前面層級的公允價值信息，其可靠性程度越高。

我國會計準則將公允價值計量分為三個層次，一是存在活躍市場的資產和負債，活躍市場中的報價應當用于確定其公允價值;二是不存在活躍市場的，參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進行的交易市場中使用的價格或參照實質上相同的其他資產或負債的當前公允價值;三是不存在活躍市場，且不滿足上述兩個條件的，應當采用估值技術等確定資產或負債的公允價值。

就第一層次而言，也即在存在活躍市場對資產或負債的報價的情況下，公允價值即按照該市價計量。從總體來講，人們對其可靠性是認可的。實踐中，人們廣為詬病的是后兩個層次。因為在后兩個層次下，沒有公開的市場報價可供參考，而需要借助于相類似的交易價格或利用現值技術進行估計，其主觀性是至為明顯的，這種現象使得會計信息的可靠性大打折扣。

會計準則的目標是提供相關、透明、可靠的信息，公允價值計量是對相關性與可靠性的權衡，但更多地體現了相關性原則。美國會計準則規定公允價值是活躍市場有序交易下地交換價格，而不是被迫交易下的價格。因此在金融危機下，即市場失靈情況下，市場價值并不能反映真正的價值即經濟價值。但若要放棄市場交易價格作為獲取公允價值的方法，會計信息的相關性就會大打折扣，并給管理層留有足夠操控利潤的空間。可見，使用公允價值計量是犧牲一定的可靠性而得到更多的相關性的權衡，但一定程度的可靠性是相關性的前提條件，這就陷入了一種無法解決的困境。

四、提高公允價值計量的可靠性幾點建議

為應對金融危機對公允價值計量假設的破壞，本文提出以下建議:

1.加強信息披露，提高信息透明度。

在市場失靈的狀況下，市場價格不能反映其真實價值，往往是由于非理性拋售所致，而非理性拋售通常源于信息不夠透明，因此應使信息披露更加及時、充分，提高信息的透明度。

由于我國現階段還沒有公允價值信息披露的規范性文件，公允價值信息披露都散間與各具體規則中，且信息披露的實踐操作相當不完善。因此，我國應結合自身實踐，盡快制定公允價值信息披露的具體辦法，使公允價值信息披露更加規范。

2.加快市場經濟發展，完善市場體系

公允價值是理智的雙方在一個開放的、不受干擾的市場中，在平等、相互之間沒有關聯的情況下，自愿進行交換的價值。只有在統一開放的市場體系和公平競爭的市場秩序下，價格才是所有市場參與者在充分考慮了受益和風險之后所達成的共識。此時，價格才能成為真實的、準確的市場信號。

3.健全估計公允價值的政策和程序

因為公允價值計量方式存在著一定的模糊性和主觀性，尤其是在將估值技術的運用擴大到非理性市場環境時，這種主觀性就變得更加明顯。因此，通過制定統一的操作指南，建立科學的內、外機制來保障公允價值計量的客觀性非常重要。就內部而言，一方面，要加強教育，提高會計人員的職業判斷能力和專業水平;另一方面，公允價值的計量過程應當置于報告主體的合理監控之下。另有學者建議，企業應當設立相對獨立的資產評估委員會，該委員會直接隸屬于公司董事會或股東大會，以使公司管理當局或財務負責人無法干預企業的資產定價。就外部而言，應當加強外部具有相應資產的估價機構提供的估價服務作為確定公允價值的基礎。加強第三方估價機構在計量中的作用。