我國物流業開展物流金融服務的風險及對策

崔顯林

摘要：現代物流行業中，一些傳統的物流業務，如倉儲、運輸等，其利潤率已越來越低，而且很難進一步提高。近年來，物流金融服務這一新型業務在物流行業中異軍突起，日益成為物流行業的一個主要利潤來源之一。盡管物流金融帶來可觀的效益，但是物流企業開展物流金融業務時要面臨諸多的風險。因此，我們需要謹慎地評估物流金融風險，并科學地采取風險規避措施。文章將對物流企業開展物流金融服務的典型案例入手，分析其存在的風險并提出相應的對策。

關鍵詞：物流業；物流金融；問題；對策

中圖分類號：F253文獻標識碼：A

物流金融從廣義上講就是面向物流運營的全過程，應用各種金融產品，實施物流、商流、資金流、信息流的有效整合，組織和調節供應鏈運作過程中貨幣資金的運動，從而提高資金運行效率的一系列經營活動。從狹義上講，物流金融就是銀行和第三方物流服務供應商在供應鏈運作的全過程向客戶提供的結算和融資服務。目前，典型的物流金融服務有代客結算模式、倉單質押模式和保兌倉模式三種。物流業與金融業的有機結合，是現代物流業與金融業共同創新的結果。兩者相互促進、共同發展、互為商機。

物流企業開展物流金融服務，不僅可以減少客戶交易成本，對金融機構而言則降低了信息不對稱產生的風險，成為客戶與金融機構的“粘結劑”，而且成為物流企業的重要的業務模式。但是，物流企業在開展物流金融服務時。也面臨著種種風險。

1我國目前物流企業開展物流金融的典型案例

1.1質押融資帶來新的利潤增長點。中儲股份(以下簡稱“中儲”)是一個國有傳統倉儲型企業，企業1962年成立，從1999年開始和12家銀行進行合作開展質押監管業務，到了2003年，中儲(集團)全公司有20家單位開展了此項業務，比2002年增加了9家；質押監管的額度突破了18.7億元，比2002年翻了一番；質押產品期末庫存數量占整個公司期末庫存的22％，相對2002年底增長了61％，產品涉及黑色有色金屬、建材、食品、家電、汽車、紙張、煤炭、化工等九大類。質押監管的客戶有200多家。2004年質押監管業務收入增加255萬元，利潤增加了174萬元。2005年質押監管業務發展迅速，總質押量260萬噸，質押監管收入875萬元，同比增加243.14％。預計，2006年質押融資規模達可達100億元。

1.2供應鏈金融使銀行與物流業雙贏。深發展銀行通過非核心服務外包、優勢互補，在物流金融平臺上實現了企業、物流公司和銀行多贏的局面。據了解，自2005年深發展與中國對外貿易運輸(集團)總公司、中國物資儲運總公司和中國遠洋物流有限公司簽署了總對總戰略合作協議以來，已有數百家企業分享到了物流金融平臺的融資便利與物流增值，截止到2006年9月末，三家合作物流公司從中新增物流與質押監管貨值累計將近500億元。專家認為，深發展非核心業務外包，必將使其供應鏈金融業務更加成熟，為供應鏈融資帶來更多便利。據了解，供應鏈金融是深圳發展銀行針對中小企業融資難的市場迫切需求，基于對產業供應鏈結構特點及商品交易細節的把握，借助核心企業的信用實力或單筆商品交易的自償程度，對供應鏈單個企業或上下游多個企業提供的全面金融服務。自2003年正式推出此服務以來，深發展已經成功幫助數千家中小商貿企業和生產制造企業實現了快速增長。

2006年7月。中國工商銀行與中國外運集團在北京簽署了《物流金融戰略框架協議》，正式啟動雙方在物流金融領域的全面合作。根據協議，雙方將在物流監管與商品融資、物流結算、物流保理、物流擔保和客戶信用風險管理方面共同研發新型產品，聯結雙方的服務平臺，延伸客戶服務范圍，提供高效、低成本的增值服務。此外，雙方還在框架協議項下簽訂了《商品融資專項合作協議》，共同為客戶提供原材料及產成品庫存、在途貨物的融資。

1.3質押倉單助三方協作發展。在廈門，廈門交行與中遠物流、福建三寶鋼鐵也在近期簽訂了一份三方業務合作協議。據了解，此次銀行、物流、企業三方合作的模式是：三寶鋼鐵將鋼材存放在中遠物流的倉庫，后者監管這些鋼材。并向交行出具“質押倉單”，交行憑著這些倉單向三寶公司開立銀行承兌匯票，用于企業采購原材料。與以往的銀企合作不同，銀行引入了物流公司作為“中間商”。據廈門交行副行長黃炳龍介紹，銀行將根據企業入庫貨物的總值，核定一個貸款額度，而物流公司所要負責的，就是通過倉庫管理軟件，監控這些貨物的總量——貨物有進有出，型號也在發生變化，但只要總值不變就可以。這樣，銀行控制了風險，物流公司得到了業務，企業貸到了款，三方皆大歡喜。

2物流企業開展物流金融服務面臨的風險

開展物流金融服務是各方互利的選擇，但是，不可回避的是風險問題。物流金融是萌生在物流領域與金融領域的新事物，目前依然處于發展階段，無論是對于物流公司、銀行，還是供銷企業都處于摸索階段。由于風險主體之間風險與收益不對等，流動資產評估體系沒有完善體系，銀行對物流金融信貸業務經驗不足，風險管理方法跟不上，宏觀社會配套環境未能跟上物流金融步伐等原因使得在開展物流金融的同時要倍加注意風險防范問題。

盡管不同的盈利模式存在各自不同的風險，但是也存在著一些共同的風險：(1)內部管理風險：這是企業中普遍存在的風險之一。包括組織機構陳舊松散，管理體制和監督機制不健全，工作人員素質不高，管理層決策發生錯誤，等等。(2)倉儲風險：質押物在庫期間金融物流提供商必須對其發生的各種損失負責，因此倉庫的安全，員工的誠信，以及提單的可信度都要加以考慮；還包括對質物保存的設施能否有效防止損壞、變質等問題。(3)社會風險：政策制度和經濟環境的改變，包括相關政策的適用性，新政策的出臺，國內外經濟的穩定性等。(4)法律風險：主要是合同的條款規定和對質物的所有權問題。因為業務涉及多方主體，質物的所有權在各主體間進行流動，很可能產生所有權糾紛；另一方面，中國的《擔保法》和《合同法》中與金融物流相關的條款并不完善，又沒有其他指導性文件可以依據，因此業務合同出現法律問題的機率也不低。(5)信用風險：包括貨物的合法性，客戶的誠信度等。

3物流企業開展物流金融服務的避險對策

3.1物流企業與客戶建立長期的合作伙伴關系。物流企業為客戶提供物流金融服務的基礎是對客戶有充分的了解，建立長期的合作關系，有利于提高效率，防范物流金融風險。物流企業與銀行建立長期合作關系，共同制訂倉單質押融資、監管業務的相關政策，取得銀行的信用，可以有效地解決在金融服務中的效率問題。

3.2加強對客戶的信用管理。信用管理是現代企業的核心管理內容之一，信用作為買賣雙方交易完成的根本保障，構成了契約關系的最重要基礎。在物流企業金融服務過程中，通過對客戶的資料收集制度、客戶資信檔案管理制度、客戶資信調查管理制度、客戶信用分級制度、合同與結算過程中的信用風險防范制度、信用額度稽核制度、財務管理制度等，對客戶進行全方位的信用管理。

3.3建立與金融機構的長期合作關系。物流業要強化金融觀念，主動尋求金融界的協作與支持。通過與銀行建立合作關系，取得銀行的信用，可以有效地解決在金融服務中的效率問題。目前已有企業開展的統一授信的方式可以達到這個目的。同時再造了企業的信用。統一授信就是銀行把貸款額度直接授權給物流企業，再由物流企業根據客戶的需求和條件進行質押貸款和最終結算。物流企業向銀行按企業信用擔保管理的有關規定和要求提供信用擔保，并直接利用這些信貸額度向相關企業提供靈活的質押貸款業務，銀行則基本上不參與質押貸款項目的具體運作。該模式有利于企業更加便捷地獲得融資；減少原先質押貸款中一些繁瑣的環節；也有利于銀行提高對質押貸款全過程的監控能力，更加靈活的開展質押貸款服務，優化其質押貸款的業務流程和工作環節，降低貸款的風險。統一授信這種方式在實踐中也已被廣大的金融機構所接受。通過與擔保公司、保險公司的合作，可以有效減少金融服務風險。

3.4實施有效的過程監控。在物流過程中，對企業和市場必須有充分的了解，對商品的市場價值、企業的運營狀況必須作充分的了解和監控，方可防范物流金融風險。

現代金融對物流的監督作用，在于要實現資金的高效運作，必須實現資金“安全”。為了保證資金安全，銀行必須加大對金融資金運作的監管，防范企業風險，監督企業加強內部核算，科學而合理組織資金資源的分配與使用。這種監督體現在物流的籌資過程中，企業應有效利用貨幣市場和資本市場籌集資本，合理安排資金組織貨源和生產；在經營管理過程中，應加強內部核算，突出成本與效率關系，降低物流材料耗費及庫存配送物資占壓時間；在銷售環節中，應加快資金貨幣回籠，減少銷售資金占壓款或應收賬款，實現“零”資金運營的科學營銷。金融體系在要求企業完善內部核算機制的同時，也激勵物流業不斷創新企業內部運行機制，通過減少庫存和物資占壓等手段，加速企業資金周轉，降低占壓資金成本，從而提高企業的資金財務管理認識，增強市場競爭力，使企業領導者及員工的素質都得以極大提高。

3.5適應全球化物流，形成新的金融競爭格局。由于電子商務的推動，物流必然走向全球化。近年來，發達國家推進物流全球化的途徑有三：第一，走本土化道路，即利用它國資源或原材料的同時，直接利用這些國家的物流企業或對之進行改造使其成為自己的配送中心；第二，隨自己進入它國的同時，將其第三方物流同步全球化；第三，國際物流企業結盟，以相互資源、經營為互補，面向長遠利益，共同安排配送。

3.6加快適于物流企業發展的創新金融產品開發。適于物流企業發展的創新金融產品應具有以下特性：(1)實用性，新產品要適應物流企業的發展要求，方便使用；(2)先進性，新產品在功能、操作方式、處理手續等方面更先進、更適于物流企業的發展；(3)效益性，新產品在問世并被物流企業客戶大量使用，增加社會效益的同時，也要增加銀行業的經濟效益；(4)產品的創新要結合物流企業的企業文化建設，便于被物流企業認同。物流企業要根據自身情況，適時推出自己的創新金融產品，推動物流業的整體發展。