論上市公司會計信息披露問題

黃劍波

[摘要]上市公司由于其重要地位而在經濟生活中起著舉足輕重的作用。上市公司會計信息披露,從20世紀90年代開始實施以來,證券管理當局、各家銀行、中介機構都做了大量卓有成效的監督管理工作,然而,上市公司信息質量披露存在較多問題。本文針對我國上市公司信息失真的現象,從原因、危害進行了分析,提出了規范上市公司信息披露的治理對策。

[關鍵詞]上市公司 會計信息披露 會計信息失真

一、會計信息失真的含義

會計信息失真,是指會計信息未能真實地反映客觀的經濟活動,給決策者的相關決策帶來不利影響。上市公司信息質量失真主要表現在:一是信息披露不真實。二是信息披露不充分。三是信息披露不及時。

二、上市公司會計信息失真的原因

導致會計信息失真的原因是多方面的,既有利益驅動的因素,也有制度缺陷的影響,同時還存在道德層面的問題。我國處在市場經濟轉軌過程中,在資本市場的完善程度、公司治理結構以及外部監督機制方面所存在的一些問題,使得中國上市公司會計信息失真又具有一定的特殊性與復雜性。會計信息失真的原因主要有以下幾個方面。

1.我國資本市場存在的問題與上市公司會計信息失真

我國的資本市場是在市場經濟制度尚不完善、公司治理結構存在缺陷的背景下建立發展起來的,存在著市場機制缺失、市場結構單一與市場行政化等方面的問題。由于資本市場市場化程度低,企業融資渠道少,依據現有的制度,公司上市、配股、退市等均是以會計盈利能力作為標尺,為了滿足上市或配股的條件或避免退市,相當一部分上市公司從事了合法但不合理的盈余管理或會計造假活動。

2.證券市場相關制度安排的不完善

(1)股票發行的“額度”制。我國現階段股票公開發行、上市實行計劃額度制。在一級市場上新股額度的供給大大小于需求,額度成為一種緊俏的“資源”,所有準備上市的公司都渴望在爭取到一定“額度”后實現募集資本最大化的目標。(2)“剝離”上市制度。我國上市公司多數為國有企業改組上市,存在一個資產剝離的問題。即企業在不能整體上市的情況下將原有資產中的一部分剝離出來折合成發起入股。(3)配股“資格線”制度。股份公司上市后便獲得了利用“殼資源”繼續進行股權融資的可能,上市公司均想千方百計地實現這種可能。 (4)關聯交易。目前有不少上市公司與母公司利用轉移價格、虛假報銷、費用轉嫁、資產置換等方法達到了操縱利潤的目的。

3.內部控制制度缺乏或低效

建立企業內部控制制度的目的在于發現、防止和糾正錯誤與舞弊。如果一個公司的內部控制制度不健全或者缺乏,則很容易發生會計舞弊。同時,對企業內部控制制度的建立和實施有重大影響的控制環境的好壞也直接地影響著內部控制制度是否發揮作用。舞弊信息之所以能通過會計系統最終形成財務報告,一個很重要的原因就是這些企業的內部控制環境已極不正常,這才使得會計舞弊行為有機可乘。

三、上市公司會計信息失真的危害

上市公司向公開市場提供的會計報告信息是外界了解企業經營狀況的一個很重要的參考指標。上市公司公布其會計報告后,企業會計報表的外部使用人,包括股東、債權人、潛在投資者和其它社會公眾,都會根據這些報表所反映的信息來做出自己的決策。如果企業向公開市場提供的財務會計信息是不真實的,不但會嚴重銷弱了會計信息的決策有用性,危害了廣大投資人和債權人的利益,使社會公眾對會計誠信基礎產生懷疑,也會從根本上動搖了市場經濟的信用基礎,削弱和扭曲了證券資本市場的資金籌集和資源調配功能,危害宏觀經濟的正常運行。

四、對上市公司會計信息失真的治理措施建議

治理上市公司會計信息失真是一項復雜的社會系統工程,需要進行長期不懈的努力,多管齊下,綜合治理。基于以上分析,我認為要提高上司公司會計信息質量,主要應當做好以下幾方面的工作。

1.改善股權結構,明確市場機制

降低國有股比重,構造多元化股權結構,依據市場機制增加股權流動性,是解決會計信息失真問題的首要任務。

2.完善企業法人治理結構

明晰產權,發揮產權對會計信息生成過程的規范和界定功能。產權是企業取得市場法人資格的基本條件,只有產權明晰的企業才能真正成為市場主體。在產權不明晰的企業里,權力的讓渡不足,使得企業的行為在一定程度上偏離了市場,未能按市場的規律實施企業行為,從而造成會計信息并未按市場的需要提供。

3.完善內部控制制度

建立健全并嚴格執行企業內部控制制度,對于規范會計行為、提高會計信息質量、防止舞弊行為等都具有重要作用。

4.加強企業外部監管機制的建設

完善相關法律法規的建設,加強對上市公司的監管處罰力度。要充分發揮《會計法》在發揚正氣和打擊歪風方面的威懾作用。進一步完善會計核算制度體系,繼續完善《企業會計制度》。完善獨立評審制度。盡快建設一支高素質、高水準的注冊會計師隊伍及一批會計師事務所,并加強注冊會計師的執業監督,使社會會計監督機構真正成為社會主義市場經濟的“經濟警察”。