核產業１１５萬億元蛋糕誘人

張建鋒

2020年核電裝機容量將超過7000萬千瓦，相關上市公司業績將有效提升。

有消息稱，一份名為《核電中長期發展規劃(2005年至2020年)》的方案近期將上報國務院。國家能源局電力司副司長曹述棟日前也公開表示，從目前的發展情況看，此前制定的有關核電的發展規劃并不能滿足需求。因此，國家能源局從去年起就開始做相關工作，目前已在電力司層面形成了一個初稿，即在“到2020年中國核電裝機量要達到4000萬千瓦”的基礎上做一個比較大的調整。初步設想，到2020年核電裝機容量達到5％，發電量達到8％，保守估計，裝機容量將超過7500萬千瓦。“從去年到今年，我們批了不少核電項目，開始前期工作的有11臺，現在已批了近40臺機組。這么大的量上來，裝備現在成了大問題。”在談及目前國內核電面臨的問題時，曹述棟如是說。

據悉，未來10年，國內核電項目核準和開工將出現一個高峰。

據聯合證券測算，如果2020年按照核電運行裝機7,000萬千瓦，在建容量1,500萬千瓦，當前核電二代半技術的造價為1.1-1.5萬元／千瓦計算，未來10年共需投入資金115萬億元。其中，設備投資占總投資的50％，市場規模約為6,000億元。核島、常規島、輔助設備分別為3,600、1,800、600億元。

但目前核設備數量方面，國產化率為70％或80％。這樣看來，國內企業所能分到的份額可能要遠小于70％。首先是國內核島設備國產化率仍然較低，核島主要制造廠商是東方電氣(600875.SH)、上海電氣(601727.SH)僅僅擁有蒸汽發生器100％的自主制造能力，而其它設備則需要與國外企業聯合招標。

常規島制造方面，三大動力集團(上海電氣集團、哈爾濱電站設備集團、東方電氣集團)雖都可以參與中標，但由于引進的技術不同，所以冷暖各異。上海電氣、哈電分別與西門子、三菱合作，東方電氣則與阿爾斯通聯合競標。東方電氣居領先地位，市場份額約為70％-80％。據悉，目前，一套100萬千瓦的蒸汽發電機組的造價為104L元。

此外，國內為核電提供設備的上市公司還有：奧特迅(002227.SZ)提供核電站電力電源；海陸重工(002255.SZ)提供核電吊籃(核反應堆構件)；哈空調(600202.SH)提供核電站空氣處理機組；華銳鑄鋼(002204.SZ)提供核電鍛件；中核科技(000777.SZ)提供核電閥門；太原重工(600169.SH)提供核電鑄鍛件。