中小企業(yè)融資難的成因及對(duì)策

鄭江河

摘要:中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,然而因多方面的原因,融資難已經(jīng)成為阻礙中小企業(yè)健康發(fā)展的首要問(wèn)題。本文分析了中小企業(yè)融資難的原因,并提出了有效的解決對(duì)策。

關(guān)鍵詞:中小企業(yè) 融資 對(duì)策

中小企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的組成部分,對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展起著重要作用。截至2008年底,我國(guó)中小企業(yè)總數(shù)已達(dá)到4200萬(wàn)家,占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%,創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%,上繳稅收占國(guó)家稅收總額的50.2%。中小企業(yè)在擴(kuò)大就業(yè)、促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步、發(fā)展國(guó)際貿(mào)易等方面發(fā)揮著重要的作用。但據(jù)國(guó)家發(fā)改委中小企業(yè)司2008年8月3日發(fā)布統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示,在國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)增速放緩,國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響下,相當(dāng)部分中小企業(yè)面臨資金鏈斷裂等困難,上半年全國(guó)約6.7萬(wàn)家規(guī)模以上的中小企業(yè)倒閉,約十分之一的規(guī)模以上中小企業(yè)工業(yè)增加值增長(zhǎng)率接近30%,較去年同比減少15%。中小企業(yè)的融資瓶頸尤為突出,融資面臨前所未有的困難。因此,如何解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題,再一次被社會(huì)各界所關(guān)注。

一、中小企業(yè)融資難的成因

(一)內(nèi)部原因

1.大多數(shù)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定,風(fēng)險(xiǎn)大,存在高倒閉率和違約率。大多數(shù)中小企業(yè)成立時(shí)間不長(zhǎng),底子薄,規(guī)模較小,自有資本偏小,基礎(chǔ)比較差,再加上內(nèi)部治理不規(guī)范,不穩(wěn)定,內(nèi)部控制制度不完善,缺乏透明度,導(dǎo)致中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大,抗外部沖擊的能力弱,有著較高的倒閉率或歇業(yè)率,難以贏得銀行的青睞。

2.中小企業(yè)缺乏擔(dān)保條件。中小企業(yè)從銀行獲得的信貸支持中,信用貸款的比重一般只有5%～10%,其余均為抵押擔(dān)保貸款。由于中小企業(yè)資本弱化的經(jīng)營(yíng)模式和固定資產(chǎn)比率低的財(cái)務(wù)特征,其所能用于抵押的實(shí)物資產(chǎn)與大企業(yè)相比顯得十分匱乏。據(jù)調(diào)查,中小企業(yè)因無(wú)法落實(shí)擔(dān)保而拒貸的比例高達(dá)23.8%,因無(wú)法落實(shí)抵押而發(fā)生的拒貸比例高達(dá)32.3%,二者合計(jì)總拒貸率高達(dá)56.1%。

3.信息不對(duì)稱(chēng)約束中小企業(yè)融資。與大企業(yè)相比,由于對(duì)中小企業(yè)的信用登記、評(píng)估、監(jiān)督等方面的機(jī)制不完善,銀行很難了解和掌握其真實(shí)信息,特別是中小企業(yè)發(fā)展起點(diǎn)低,管理不規(guī)范,相當(dāng)一部分企業(yè)為避稅,做虛假報(bào)表,銀行很難從其報(bào)表上的數(shù)字評(píng)價(jià)其實(shí)際財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。由于信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題嚴(yán)重,導(dǎo)致銀企關(guān)系疏遠(yuǎn),影響中小企業(yè)融資。

4.中小企業(yè)信用觀念淡薄。我國(guó)中小企業(yè)信用等級(jí)普遍不高,不注重維護(hù)自身的形象。據(jù)資料顯示,我國(guó)中小企業(yè)有50%以上財(cái)務(wù)治理不健全,信用等級(jí)60%以上都是3B或B3以下,抵御風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)。更有一些中小企業(yè)由于種種原因逃債,偷稅、漏稅,使其信用度大大降低。自然,銀行也不會(huì)將大量的信用貸款投入到中小企業(yè)。

(二)外部原因

1.社會(huì)信用擔(dān)保體系不健全。在當(dāng)前嚴(yán)峻的金融、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下,信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為銀、企的橋梁和紐帶,在增強(qiáng)企業(yè)信用、緩解中小企業(yè)融資難、促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展等方面,作用越來(lái)越顯著。但是,由于現(xiàn)行信用擔(dān)保體系仍存在一些缺陷,因而其在中小企業(yè)融資過(guò)程中,發(fā)揮的作用仍然有限。

一是擔(dān)保公司實(shí)力不強(qiáng),銀行不愿把過(guò)高的信貸風(fēng)險(xiǎn)寄托于擔(dān)保公司。二是擔(dān)保公司過(guò)高收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)使得中小企業(yè)望而卻步。有企業(yè)反映,擔(dān)保公司完全或幾乎完全承擔(dān)了銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn),銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)幾乎全部轉(zhuǎn)嫁給擔(dān)保公司,導(dǎo)致?lián)９静坏貌惶嵘龘?dān)保費(fèi)用,加重了中小企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)。同時(shí)由于風(fēng)險(xiǎn)的全部轉(zhuǎn)嫁,擔(dān)保公司實(shí)質(zhì)上需要進(jìn)行與銀行相同的風(fēng)險(xiǎn)審批工作,難以滿(mǎn)足全部中小企業(yè)融資需要。三是政府出資設(shè)立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)通常僅在籌建之初得到一次性資金支持,缺乏后續(xù)的補(bǔ)償機(jī)制,導(dǎo)致?lián)９疽獑为?dú)承擔(dān)中小企業(yè)無(wú)法還貸的損失,影響了他們的承擔(dān)積極性。民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)受所有制歧視,只能獨(dú)自承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn),而無(wú)法與協(xié)作銀行形成共擔(dān)機(jī)制。四是與信用擔(dān)保業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)滯后,也在一定程度上影響了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)范發(fā)展。

2.融資渠道狹窄,融資體系不完善。(1)間接融資方面,銀行款貸仍是中小企業(yè)融資的主渠道,但金融機(jī)構(gòu)不愿對(duì)中小企業(yè)信貸支持。

一是商業(yè)銀行普遍實(shí)行“貸款風(fēng)險(xiǎn)終身責(zé)任制”,將信貸風(fēng)險(xiǎn)與信貸人員的職位、工資、獎(jiǎng)金等掛鉤,并追究終身責(zé)任。大企業(yè)是經(jīng)過(guò)市場(chǎng)檢驗(yàn)而成長(zhǎng)起來(lái)的成功者,其貸款發(fā)生損失的可能性要小于中小企業(yè),信貸者自然愿意傾向于大企業(yè)。二是銀行對(duì)中小企業(yè)貸款要付出更高的成本。由于貸款的發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)等大致相同,而中小企業(yè)每筆貸款的數(shù)額相對(duì)較小,這意味著為中小企業(yè)提供與大型企業(yè)相同規(guī)模的資金,銀行需要付出更高的成本。這同樣會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行不重視中小企業(yè)的貸款需求。三是中小企業(yè)一般生命周期較短,出于維護(hù)客戶(hù)關(guān)系的需要,銀行也愿意更多地與大企業(yè)搞好關(guān)系。四是中小企業(yè)的不良貸款率高。中小企業(yè)的不良貸款率遠(yuǎn)高于銀行業(yè)的平均水平。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2008年末,全國(guó)小企業(yè)不良貸款率達(dá)到11.6%,而整個(gè)銀行業(yè)平均水平只有2%左右。商業(yè)銀行為了減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),往往沒(méi)有動(dòng)力給中小企業(yè)提供貸款。

據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì),2008年第一季度各大商業(yè)銀行貸款額超過(guò)2.2萬(wàn)億元,其中只有約3000億元貸款落實(shí)到中小企業(yè),占了全部商業(yè)貸款的15%,比去年同期減少300億元。

(2)直接融資方面,多層次資本市場(chǎng)體系尚未建立。一是專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的區(qū)域性小額資本市場(chǎng)發(fā)展緩慢。2004年5月我國(guó)中小企業(yè)板塊獲準(zhǔn)在深圳證券交易所設(shè)立。二板市場(chǎng)主要解決處于創(chuàng)業(yè)中后期階段的中小企業(yè)融資問(wèn)題,區(qū)域性小額資本市場(chǎng)則主要為達(dá)不到進(jìn)入二板市場(chǎng)資格標(biāo)準(zhǔn)的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。事實(shí)上,我國(guó)更需要后一層面的資本市場(chǎng)。二是創(chuàng)業(yè)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展相對(duì)落后。近幾年來(lái),盡管沿海一些發(fā)達(dá)省市相繼建立了規(guī)模不等的高科技產(chǎn)業(yè)投資基金,成為推動(dòng)科技成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的一種方式,發(fā)揮了積極作用。但大多數(shù)省份的創(chuàng)業(yè)投資尚處于起步階段。三是產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)尚未發(fā)展壯大。

3.社會(huì)信用制度不健全。我國(guó)的信用體系還處在起步階段,雖然少部分城市已經(jīng)走在了全國(guó)前列,如北京、深圳等地已將企業(yè)貸款及擔(dān)保情況實(shí)行聯(lián)網(wǎng)查詢(xún)。但這些系統(tǒng)還有很大的缺陷,仍是區(qū)域性的、專(zhuān)項(xiàng)的,信息渠道單一、覆蓋面窄,操作還有待完善。我國(guó)信用體系的建立,還有一個(gè)較長(zhǎng)的過(guò)程。

4.政府政策法律法規(guī)相對(duì)滯后。到目前為止,我國(guó)關(guān)于中小企業(yè)發(fā)展推動(dòng)的立法還處于一個(gè)相對(duì)較低的水平。主要的法律支持為《中小企業(yè)促進(jìn)法》,并出臺(tái)了相關(guān)配套措施,但操作上尚處于探索階段。

二、應(yīng)對(duì)中小企業(yè)融資難的對(duì)策

(一)加強(qiáng)中小企業(yè)應(yīng)內(nèi)部治理,提高自身素質(zhì)

要想解決融資難的問(wèn)題,中小企業(yè)必須從自身出發(fā),提高自己的經(jīng)營(yíng)素質(zhì)和信譽(yù),靠自己的努力和誠(chéng)信在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)浪潮中公平競(jìng)爭(zhēng)。為此,中小企業(yè)必須加強(qiáng)公司治理,提高經(jīng)營(yíng)管理水平,完善內(nèi)部控制制度,提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力,建立科學(xué)發(fā)展觀,大力開(kāi)展技術(shù)創(chuàng)新。

(二)加強(qiáng)中小企業(yè)的信用觀念

中小企業(yè)應(yīng)注重維護(hù)自身的形象,加強(qiáng)信用觀念。首先要有信用意識(shí)。企業(yè)必須及時(shí)償還到期款項(xiàng),力爭(zhēng)做到無(wú)不良的信用記錄。其次要有質(zhì)量意識(shí),包括產(chǎn)品質(zhì)量的提高和完善的售后服務(wù)體系的建立。再次要有競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)。在競(jìng)爭(zhēng)中不斷提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)能力,從而樹(shù)立起良好的企業(yè)形象,贏得銀行的信賴(lài)。

(三)進(jìn)一步完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

一是政府建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金。二是完善中小企業(yè)信用再擔(dān)保制度。幫助其分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。三是制定政策,鼓勵(lì)各種經(jīng)濟(jì)成份的資本參與擔(dān)保公司投資,形成多元化、多層次的信用擔(dān)保體系。四是中央財(cái)政、地方財(cái)政進(jìn)一步加大對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的投入,使它們的實(shí)力更強(qiáng),覆蓋面更大,擔(dān)保的倍數(shù)更高一點(diǎn)。

(四)進(jìn)一步完善融資體系

1.建立有效的激勵(lì)機(jī)制。使為小企業(yè)提供金融服務(wù)的信貸人員、管理人員盡可能去做這些小企業(yè)的溝通、調(diào)研和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,為小企業(yè)提供更好的金融服務(wù)。

2.建立盡職的免責(zé)機(jī)制。消除信貸人員的后顧之憂,使他們認(rèn)識(shí)到只要盡職,即使貸款發(fā)生壞賬,也不應(yīng)該給予處罰,這樣使銀行信貸人員放下包袱,愿意做小企業(yè)的信貸服務(wù)。

3.建立高效的審批機(jī)制。商業(yè)銀行必須轉(zhuǎn)變管理機(jī)制,要調(diào)整管理的流程,簡(jiǎn)化審批程序,減少審批的環(huán)節(jié),要放低門(mén)檻,以適應(yīng)中小企業(yè)對(duì)信貸資金“短、平、快”的要求。

4.建立多層次、多功能的資本市場(chǎng)。消除中小企業(yè)面對(duì)資本市場(chǎng)的進(jìn)入壁壘,方便不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的企業(yè)進(jìn)行直接融資;積極發(fā)展二板市場(chǎng),降低準(zhǔn)入門(mén)檻,讓市場(chǎng)前景好、產(chǎn)品技術(shù)含量高、有發(fā)展?jié)摿Φ某砷L(zhǎng)性中小企業(yè)直接進(jìn)入證券市場(chǎng)融資。

(五)進(jìn)一步完善中小企業(yè)融資政策

解決中小企業(yè)融資問(wèn)題,政策的支持非常重。為此需要以法律形式確立中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用;出臺(tái)更為激進(jìn)、更加傾斜的信貸政策,像擴(kuò)大中小企業(yè)貸款核銷(xiāo)范圍、中小企業(yè)信貸到一定比例進(jìn)行稅收返還等,以刺激銀行的中小企業(yè)信貸;還要運(yùn)用一些信用平臺(tái),促進(jìn)銀企對(duì)接,增強(qiáng)項(xiàng)目的可貸性,提高小企業(yè)的可得性。

綜上所述,解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題,需要政府和企業(yè)共同努力。政府需要提供相關(guān)政策,拓寬中小企業(yè)融資渠道;而企業(yè)則須加強(qiáng)自身管理,提高自身的信用度,適當(dāng)利用金融產(chǎn)品,從而達(dá)到融資的目的。

(作者單位:河北省邢臺(tái)市財(cái)貿(mào)學(xué)校)