銀行信貸微調　民間融資或轉熱

梁柯志

從6月的1.53萬億元,到7月份的3559億元,再到8月份的3000億元左右,銀行近三個月的新增貸款以出人意料的速度一路向下。

一方面是貨幣政策在動態微調,一方面是銀行的慣性點剎,雙重作用之下,下半年銀行信貸必然逐步收緊。

東邊日出西邊雨,銀行信貸的收縮正好給一些非主流融資渠道創造了商機。小額貸款公司、典當行和財務公司等正是受益者。

9月8日,深圳某小額信貸公司總經理表示,下半年小額信貸的業務可能有所增加。因為大部分銀行已經完成全年任務,且按以往的經驗來看,下半年銀行一般都會進入休整期,尤其公司貸款會比較審慎。

銀行放貸有心無力

中小企業可能將是對這波信貸調整感受最深的群體。上半年,部分銀行中小企業貸款增勢可觀,而下半年受信貸額度的限制,恐難有增長空間。與此矛盾的是,隨著經營環境的好轉,中小企業的融資需求卻更為強勁。

作為上半年信貸增長冠軍,中行在中期業績會透露,其上半年新增中小企業客戶6202 戶,貸款余額增加2937 億元,較年初分別增長25%和51%。

工商銀行上海分行行長沈立強也于9月6日表示,上海工行將把服務中小企業作為下一步發展的目標,爭取3年后小企業貸款規模從現在的245億增加到500億元。

與銀行合作的擔保公司業務亦出現好轉。廣東佛山某擔保公司負責人吳列進稱,其擔保業務在上半年增長大概30%,相對于去年底有所好轉。

而華鼎擔保一人士稱,目前中小企貸款需求旺盛,均值在500萬左右的貸款占大部分,從行業來看,大部分為加工貿易、紡織和鋼鐵貿易企業。他說,由于業務量的增大,他連日來在東莞、佛山等地來回奔波,為的就是查看企業的抵押品。

然而,受制于資本約束的因素,銀行的放貸能力已經受限。中報顯示,不少銀行存貸比高企,忙于補充資本,信貸只有調整而難有增長的空間。

工行深圳分行人士表示,中小企業貸款缺少抵押、擔保,風險高,利潤低,一旦信貸受到限制,銀行必然力保低風險和收益高的項目,比如大企業貸款和個人按揭貸款。故預計下半年中小企業貸款增長不會高。

民間融資的機會

正當復蘇的中小企尋求融資之時,卻遇到銀行“無錢可貸”。

對此,廣州某小額信貸公司總經理馬聰認為,下半年流動性趨弱,中小企貸款需求上升,部分不能在銀行取得貸款的客戶已經開始轉向小貸公司。

一方面,制造業中小企的經營的確比年初要好,對原材料的購買引發信貸需求。另外,商貿企業又備戰中秋春節等大型節日,入貨資金需求倍增。

馬聰稱,從6月開始,其客戶數量都以100%的速度增長,累計的貸款總額在2億元左右,戶均貸款額約在200萬元左右。剔除新開業的因素,其增速亦較為客觀。

此外,在大多數城市,典當行和一些財務公司在銀行信貸收緊之時,通常扮演中小企業的資金提供者角色。

廣州某典當行人士表示,2007年和2008年的下半年業務都增長非常好,放款快是中小企最需要的。目前,業務增長還未完全放量,相信在第四季度會出現比較明顯的增長。

不過,此類小型金融企業畢竟資本有限,融資的數量不可與銀行體系相比擬。

馬聰表示,如某一專業產品批發市場,數百家商戶年銷售和貨款流轉資金超過十億以上,金融市場潛力大。然而,礙于抵押物的因素,銀行可以介入的非常少,即使是小貸公司可以采取貨物抵押的方式,也難以全部參與。