我國銀行保險發展模式研究

朱海勃　柏滿迎

[摘要]隨著金融市場的不斷放開，國內金融業將面臨巨大的挑戰。因此，加快銀行保險發展對于我國有著十分重要的現實意義。而找到一種適合我國國情的銀保合作模式則是重中之重。探索在分業經營、分業監管的制度環境下，適合我國銀行保險向深層次發展的有效模式。分析四種銀保合作模式的優缺點及適用環境；然后結合我國銀行保險發展的獨特環境，提出合理的銀行保險模式組建金融控股公司。

[關鍵詞]銀保合作 模式研究 金融控股公司 金融集團

中圖分類號：F84文獻標識碼：A文章編號：1671－7597（2009）0420194－02

一、緒論

銀行保險（Bancassurance）是保險公司和銀行采用的一種相互滲透和融合的戰略，它將銀行和保險等多種金融服務聯系在一起，以一體化的經營形式來滿足客戶多元化的金融服務，實現渠道和客戶資源價值的最大化，它代表了金融業未來發展趨勢。銀行保險的最大特點是銀行與保險公司資源共享、優勢互補，降低了雙方的運營成本，促進了保險業務和銀行中間業務的快速發展，同時也滿足了客戶多元化金融服務的需求，從而實現了“保險公司銀行客戶”之間的“三贏”。

在全球金融混業經營的趨勢下，國內也出現了金融控股公司這一銀保合作新模式，但尚未成熟。從整體上來看，我國銀保合作還停留在協議合作為主、戰略聯盟為輔的層面上，還屬于銀保合作的初級階段。對于銀行保險的研究，國內學術界的研究普遍缺乏足夠的理論分析作為支撐，還沒有形成一個完整理論體系，對于銀行保險的發展模式也說法不一，而對這些模式的具體設立、有效性和風險等具體問題更是缺乏足夠的研究。

二、銀行保險實現模式的比較與分析

綜合國內外銀行保險的合作發展模式，可以分為四種：一是簽訂銀保合作銷售協議；二是戰略聯盟合作；三是互相參股，成立合資公司；四是組建金融控股公司。下面將分別對四種模式進行比較分析。

（一）銷售協議

銷售協議，即銀行與保險公司通過協議建立合作關系。這是銀行保險發展的最低級模式，這一階段銀行和保險公司的合作呈松散狀態，雙方只有契約關系，無資本聯系。因此，雙方法律地位平等，銀行只是作為保險公司的兼業代理人代保險公司銷售保險產品。

1．優勢：這一階段保險公司目的明確，即開創新的行銷渠道拓展市場，銀行在不承擔風險的情況下，優化資源產生效益，賺取中間業務收入的同時，初步參與保險業，為今后的發展奠定基礎。銀行和保險雙方不存在資本聯系，也就可以避免風險傳遞和內部交易。

2．劣勢：這一模式的主要問題是銀行是被動接受者，銀行代理保險產品只是為了獲取傭金，沒有真正參與到合作中去，銀行資源未充分發揮，這種簡單的利益驅動使得合作停留在初淺階段，且所售產品與代理人所售相同，遭到代理人抵制，影響合作效果。另外此模式必然造成保險公司在銀行網點上的傭金競爭，而保險公司給銀行的代理傭金越高，保險公司的效益越差，銀行進一步開發利用資源的企圖心越弱，越不利于銀行保險健康發展。

（二）戰略聯盟合作

戰略聯盟合作是指由兩個或兩個以上有著對等經營實力的企業，為達到共同擁有市場、共同使用資源的戰略目的，通過協議而結成的優勢互補、風險共擔要素水平流動的組織。在銀行保險方面，聯盟模式是在分銷協議的基礎上，基于對銀行保險目標的認同，而采取的針對某類特定客戶，或為開發某類特定市場達成的策略協作。可以說戰略聯盟方式是銷售協議方式的“升級版”。

1．優勢：在這種模式下，銀保雙方通過利益共享、風險共擔、項目共籌建立起了相互信任、彼此依賴的合作關系。在這種模式下，形成了更為高效的交叉銷售組合。二者的合作關系是雙方集中了諸如高效的銷售網絡、銷售技巧、產品開發經驗等各類資源，互為補充，建立一種新型的更有利于雙方的合作渠道。

2．劣勢：雙方僅由一紙聯盟連在一起，且由于金融環境瞬息萬變，聯盟存在短期化，對雙方并無硬性約束，追求短期利益的合作不穩固，一旦聯盟中的一方提出退出，另一方只得無條件接受，因此，聯盟模式也只能作為銀行保險發展中的一個過渡模式而存在。

（三）互相參股成立合資公司

互相參股成立合資公司是銀行與保險公司之間簽訂資本合作協議，結合雙方優勢和特點，共同出資建立一家保險公司，由銀行與保險公司共同擁有、共同控制、共享利益、共擔風險。銀保合作雙方作為股東，向合資公司提供資源，同時從合資公司中收取利潤分紅。

1．優勢：這是銀行與保險公司較為緊密的合作。銀行和保險公司共享收益、共擔風險，有利于銀行保險的深層次發展。它能更加充分利用銀行和保險公司的資源，保險公司的保險專業知識、產品、精算等資源，發展銀行保險業務；可以避免建立一家新保險公司所必須投入的巨大成本；可以在銀行與保險公司之間分擔成本與經營風險。

2．劣勢：銀行和保險公司是銀行保險公司的股東，而它們都有自己的利益目標和戰略規劃，所以銀行保險公司的經營必定受到二者的干涉，導致一定的沖突，造成銀行保險公司的管理和經營難度加大，成本上升。

（四）金融控股公司

金融控股公司，是以控股公司形式構成的金融企業集團。金融控股公司被定義為“在同一控制權下，金融業在集團業務中占主導地位，所屬的受監管實體至少明顯地在從事兩種以上的銀行、證券和保險業務，同時每類業務的資本要求不同”。銀行保險等金融機構，在組織形式上整合成金融集團，從根本上改變了以往雙方相互合作、滲透的性質，最終實現了各類金融業務的一體化。這是金融業實行混業經營的具體體現。

1．優勢：金融控股公司具有很多明顯的優勢，它能運用資本控股權，促進金融子公司之間廣泛而穩定的合作，實現網絡、客戶、信息、營銷等方面的優勢互補，交叉銷售，實現范圍經濟和提高資本配置效率。同時，通過金融控股公司下設獨立子公司模式實現混業經營，仍不妨礙實行有效的金融監管。另外，金融服務集團充分利用銀行現在的客戶資源和其他金融服務設施，使為客戶提供一站式金融服務成為了可能。

2．劣勢：金融機構一味地“求大求全”也許會帶來更大的系統風險或者形成壟斷地位損害消費者的利益。另外，金融控股公司各子公司之間進行關聯交易，使得集團內各子公司的經營狀況相互影響，這就增大了金融控股公司的內幕交易和利益沖突的風險。

三、我國銀行保險發展的模式選擇分析

一國銀行保險發展模式的選擇，既要與該國特定時期的社會經濟金融條件和國際環境相適應，又要能促進本國金融穩定和經濟發展，因此銀行保險沒有一個統一的發展模式，根據各國國情的不同而不同。我國銀行保險的發展模式也同樣要依據我國現行的法律法規和金融市場環境等因素來選擇和確定。

（一）戰略聯盟的過渡性

目前，我國不少銀行和保險公司之間采取戰略聯盟的合作方式。但銀行和保險公司畢竟是不同的主體，在很多時候，他們的利益是不一致的，甚至會出現矛盾分歧。因此，僅由一紙聯盟將雙方連在一起，對雙方并無硬性約束，決定了聯盟形式是松散的，非常容易在利益驅動下解體，聯盟存在短期化。因此銀行保險合作的優勢和潛力沒有得以充分的發揮。隨著金融市場的發展和經濟交易的復雜化，簡單的金融機構間的合作已不能完全滿足或不能最優滿足市場的要求。

因此，聯盟模式只能作為銀行保險發展中的一個過渡模式存在。

（二）合資公司的不穩定性

合資公司模式有其自身的一些優點，但是，在國內分業經營的政策環境下，禁止銀行和保險公司直接的資本合作，銀行和保險公司不能交叉持股，因此要想采取這種模式，就必須通過間接持股的方式實現。例如，工商銀行就采取繞道海外的策略，通過海外分支機構工銀亞洲完成了與太平人壽的資本合作。這樣不僅增加了交易的成本，而且還大大增加了合作的不穩定性。

另外，銀行和保險公司都是銀行保險公司的股東，而且它們都有自己的利益目標和戰略規劃，所以銀行保險公司的經營必定受到二者的干涉，造成銀行保險公司的管理和經營難度加大，成本上升。國外學者的研究表明：合資企業的壽命一般較短，將近80％的合資企業最終以銷售協議的形式收場。這也說明了合資企業極不穩定的缺點。

（三）金融控股公司的適宜性

從我國金融改革的進程來看，金融控股公司符合我國金融改革所遵循的“漸進原則”，有利于實現我國金融業經營制度和監管體制的平穩過渡。其優勢主要體現在以下幾點：

1．提高銀行保險的市場競爭能力。金融控股公司可以通過銀行、保險、證券等金融機構實現交叉經營，為客戶提供全方位的、一站式金融服務，這樣有利于加強與大客戶的聯系，鞏固銀行、保險公司與客戶的關系。

2．有利于銀行和保險公司實現資源的整合和獲得范圍經濟收益。從國外經驗看，金融控股公司這一組織形式不僅有利于混業，而且是金融機構資源整合的極佳方式。在母公司的整體協調和戰略規劃下，銀行和保險公司可以有效實現資源共享。

3．銀行和保險公司可以進行有效的風險控制。由于銀行和保險獨立經營，銀行和保險公司之間的交易也是依據市場原則，所以，兩個公司的內部風險可以通過“防火墻”等內控制度得到有效的抑制，避免了內部交易帶來的風險傳遞。

四、我國金融控股公司發展的現狀

目前，我國已經成立的金融控股公司可以分為三類：一是由非銀行金融機構形成的金融控股公司，如中信集團；二是由銀行成立的金融控股公司，“中銀”模式是其代表。三是由產業資本形成的金融控股公司，如云南紅塔集團、海爾、新希望等均投資控股股份制商業銀行。

但是，從總體上來說，我國的金融控股公司發展模式較多，沒有形成一個主要的發展模式，而且缺乏法律的約束，導致了一系列的問題的產生：一是由于金融控股公司經營范圍廣泛、內部持股和資金往來關系復雜，存在著高風險的隱患；二是集團的協同作用未能充分發揮，業務創新能力不高；三是信息披露不真實；四是公司治理結構不健全，集團內部容易出現危機等等，這些問題的存在無疑會影響我國金融控股公司的健康穩定發展。

在組建的過程中要注意能用市場解決的問題盡量通過市場解決，例如可考慮先把國有金融機構股份制改造、優化金融機構的多元投資主體，吸收其它經濟成分入股，完善金融機構的資本結構和組織機構，把股份制改造后的金融機構推薦上市，利用公開披露等市場機制強化其內部監管，促進其提高競爭力。

五、結論

從國外銀行保險的發展經驗來看，銀行保險深層次的發展離不開銀行與保險公司之間股權利益的結合。隨著金融改造的不斷深入，銀行和保險公司的合作會日益密切，未來中國銀行保險的合作模式將會有所突破，“銀保型”金融控股公司作為銀行保險深入發展的組織形態將是大勢所趨。面對競爭日益激烈的金融市場，我國金融界應當積極地學習和借鑒國外先進的理念和實踐經驗，發展我國銀行保險，深化銀行和保險公司的合作，增強銀行、保險公司以及整個金融業的實力。

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作者簡介：

朱海勃，男，漢族，北航經濟管理學院碩士研究生；柏滿迎，男，北航經濟管理學院副教授，博士，碩士生導師。